Damstahl Markedsrapport nr. 102 April 2016

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Markedsrapport nr. 102 il 2016

2 Indhold Intro ved Ilhami Alici 3 Rustfrit stål - et hurtigt blik 4 Europæisk branchenyt / PMI Status 8 Relevante temaer i Damstahl-land 11 Import alle Damstahl-lande 12 Tyskland 14 Holland 18 Danmark 22 Sverige 26 Norge 30 Slovenien 34 Finland 38 Råvarer 42 Månedens fokus 47 Månedens reflektion ved Markus Moll 55 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Et solstrejf anes svagt Måneder med vinterkulde i markedet har sat alle aktører i den rustfri stålbranche under pres. Heldigvis synes foråret nu at være over os, og vi mener at kunne ane de første solstrejf gennem skyerne, da der gøres alvorlige tiltag for at opnå balance i udbud og efterspørgsel. Lykkes det, kan der ligge bedre tider forude til gavn for alle. Ilhami Alici, adm. vicedirektør, COO, Damstahl a/s, Danmark 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rustfrit stål - et hurtigt blik Markedet: Forsinket forårsfrembrud Q1/16 var præget af et volatilt råvaremarked og lav efterspørgsel, som efterlod markedsaktørerne med en forsigtig optimisme omkring udviklingen for resten af De europæiske lagre for plader er på tilstrækkeligt niveau, og med fortsat korte leveringstider fra værkerne er der ingen hast med at købe materiale til lager. Nogle værker har adviseret om stigning i basisprisen fra sidst i april eller først i maj. Tidligere forsøg på at øge basispriserne fejlede, fordi efterspørgslen ikke var stærk nok til at understøtte en stigning, ligesom der var mere end rigeligt med materiale tilgængeligt med kort varsel. Legeringstillæg: Det månedlige legeringstillæg for plader steg for april for første gang i Outokumpu øgede tillægget for kvalitet 304 (1.4301) til 869 EUR/t, hvilket er en stigning fra 827 EUR/t i marts (+5% måned-til-måned). For type 316 er legeringstillægget for april steget til EUR/t, hvilket er en stigning fra EUR/t i marts (+5% måned-til-måned). 4 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rustfrit stål - et hurtigt blik Byggeri og anlæg: Ifølge Eurostat steg omsætningen i byggebranchen i januar 2016 med 4,4% i EU28 og 6,0% i eurozonen (i forhold til januar 2015). Bag stigningen i EU28 ligger hovedsageligt en fremgang på 5,3% inden for nybyggeri og en tilbagegang på 0,8% inden for anlægsarbejde, mens der i eurozonen var en stigning i nybyggeri på 7,1% og i anlægsarbejde på 1,4%. De største stigninger ses i: Spanien (+20,3%) Sverige (+18,0%) Slovakiet (+16,4%) Størst tilbagegang blev noteret i: Slovenien (-23,4%) Ungarn (-20,2%) Bulgarien (-10,7%) Forbrugsgoder: Den tyske brancheforening for elektroteknisk udstyr, ZVEI - Zentralverband Elektrotechnik- und Elektronikindustrie e.v., oplyser om fremgang i ordreindgangen igen i februar 2016 efter et fald i den foregående måned. Ordreindgangen steg med ca. 5,8% til i alt 14,4 mia. EUR og viser øget efterspørgsel både fra hjemmemarkedet og til eksport. Mens der var tocifret fremgang i ordrerne fra EU-landene, faldt ordreindgangen en smule fra lande udenfor Europa. 5 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Rustfrit stål - et hurtigt blik Bilindustrien: ruar fortsætter med stærk vækst Den europæiske brancheforening for bilproducenter, the European Automobile Manufacturers' Association (ACEA), kunne i februar 2016 for 30. måned i træk melde om vækst, da antallet af nyindregistrerede personbiler steg med ca. 14,3% år-til-år til i alt enheder. De tre lande med største fremgang var: Italien +27,3% Frankrig +13,0% Spanien +12,6% I Grækenland og Holland faldt antallet af nyindregistrerede personbiler med henholdsvis 32,4% og 15,0%. 6 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Rustfrit stål - et hurtigt blik Procesindustrien: Den tyske ingeniørbrancheforening, Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v. (VDMA), melder for februar 2016 om en stigning i ordreindgangen på rundt regnet 7% år-til-år. Efterspørgslen udviste solid vækst både på hjemmemarkedet og for eksporten med en fremgang på henholdsvis 12% og 5%, men det gode resultat rakte kun delvist til at udligne den tocifrede tilbagegang i januar Ifølge VDMA's cheføkonom var niveauet fra februar 2015 heller ikke vanskeligt at slå, og fremgangen hidrører hovedsageligt fra store omfattende systemløsninger i lande uden for eurozonen. For hele 2015 vurderer VDMA, at det globale salg af maskinudstyr beløb sig til ca mia. EUR, en stigning på ca. 10%, men når der tages højde for udviklingen på de mest betydende valutamarkeder gennem 2015, var den reelle værdi af væksten kun ydmyge 2%. 7 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Europæisk branchenyt / PMI-status Europæisk branchenyt Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? - PMI-status 8 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Europæisk branchenyt De europæiske værker løfter bundlinjen Efter at have tabt ca. 600 mio. EUR i perioden , har det italienske rustfri stålværk Acciai Speciali Terni (AST) kæmpet sig tilbage og nåede i 2015 næsten break-even med EAT på -8,5 mio. EUR efter ca. -117,7 mio. EUR i Den samlede omsætning steg til mia. EUR, svarende til en stigning på ca. 4,5% fra omsætningen i Virksomhedens eksportandel var 25%, hvoraf ca. en tredjedel er til lande uden for Europa. Aperam har nu gennemført moderniseringen af gløde- og bejdselinjen på Genk-værket i Belgien. Moderniseringen blev gennemført i december 2015 af udstyrsleverandøren Primetals Technologies under en lukning på 3,5 uge. I midten af januar 2016 blev værket sat i drift igen med følgende udstyr: to elektroovne, VOD-/AOD-konvertre, raffinering, en continious slab caster og slab grinders. Outokumpu vil, som led i en ny omstruktureringsplan, reducere sin arbejdsstyrke med op til 600 stillinger på verdensplan. Virksomheden vil som det første nedlægge op til 140 stillinger i Finland og op til 90 i Sverige. Outokumpu har også varslet en reduktion af medarbejderstaben på sit Sheffield-anlæg med smelteværk og kontinuerlig støbeanlæg, SMACC i Storbritannien, ligesom pensionsordningen ændres. Den samlede reduktion af medarbejdere vil betyde en tilbagegang i antallet af medarbejdre fra pr. 31. december 2015 til ca i løbet af de kommende fem år. Derudover vil virksomheden indskrænke antallet af forretningsområder til tre: Europa, Nord-, Syd- og Mellemamerika samt Stangstål. Outokumpus APACsegment (Asien & Stillehavsområdet) vil blive lagt under forretningsområdet for Europa. Ændringerne vil have virkning fra og med 1. juni Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Indeks på 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus?? PMI-status marts 2016 Alt i opdadgående retning for marts EU USA Kina Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Relevante temaer i Damstahl-land Import af plader 2015 vs Import af stangstål 2015 vs Relevante temaer, import og markedsvolumenindeks pr. land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Import af rustfri stålplader 2015 vs Tyskland var i 2015 det mest stabile af alle Damstahl-lande Periode: Januar december Tyskland 4% Holland -8% Danmark -6% Sverige -13% Norge -13% Slovenien 37% Finland -5% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Import af rustfrit stangstål 2015 vs Stangstål var i 2015 mere påvirket af faldende aktivitetsniveau i energisektoren end plader Periode: Januar december Tyskland -4% Holland -22% Danmark 2% Sverige -1% Norge -28% Slovenien 13% Finland -7% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland: Det tyske marked for rustfrit stål savner dynamik, da der stadig er rigeligt med materiale på lagrene, og efterspørgslen er på uændret niveau. Efter en svag start på 2016 kom der i marts lidt gang i den tyske bygge- og anlægsindustri, mest som følge af en efterspørgsel, der fortsat stiger og nu er mere livlig end i begyndelsen af GEA oplyste i begyndelsen af april 2016 om succesfuld gennemførelse af et opkøb af Imaforni, en italiensk udstyrsleverandør til kiksindustrien; Imafornis hovedsæde er i Verona. Imaforni supplerer fint GEAs overtagelse i midten af 2015 af firmaet Comas, der fremstiller industrielt procesudstyr til kageindustrien, og er en yderligere styrkelse af GEAs muligheder inden for fødevareindustrien. I 2015 omsatte Imaforni for 35 mio. EUR. Krones omsætning steg i 2015 med 7,5% til 3,17 mia. EUR (2014: 2,95 mia. EUR). Ordreindgangen blev i 2015 i alt på 3,19 mia. EUR mod 3,04 mia. EUR i 2014 (+4,9% år-til-år). EBT steg med 16,4% fra 191,8 mio. EUR i 2014 til 223,3 mio. EUR i EAT beløb sig i alt til 156,3 mio. EUR, svarende til en stigning på ca. 15,2% fra 2014 EAT på 135,7 mio. EUR. For 2015 forventer Krones en stigning i omsætningen på ca. 3%. 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Tyskland Stigning for de fleste højvolumen-produkter opvejer tilbagegang for rundt stangstål, vinkelstål og rørprodukter CRR = Coils til valsning indgår ikke i totalen 2015 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov [tons] VV plader & båndplader deraf coils til valsning fra OY og SV ægte VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Diff. Produkter Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % deraf coils til valsning fra OY og SV % ægte VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Tyskland Italien, Finland og Frankrig er top-tre-leverandørerne til Tyskland Diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Italien % Finland** % Belgien % Frankrig % Spanien % Holland % Taiwan % Indien % Slovenien % Sverige** % Tjekkiet % Østrig % USA % Kina % Sydafrika % Schweiz % Ukraine % Polen % England % Luxemborg % Sydkorea % Japan % Portugal % Danmark % Thailand % Rumænien % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør ** Ekskl. CRR Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Markedet i Tyskland slutter (som sædvanligt) året svagt, men på et højere niveau end for 12 måneder siden 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens Plader Stangstål Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Relevante temaer i Damstahl-land Holland: Hollandsk økonomi kæmper for at komme tilbage på sporet, hvilket også genspejles i den rustfri stålsektor, som oplever udsving i efterspørgsel og priser. Ordremængderne er generelt på et godt niveau, men materiale efterspørges for det meste med kort varsel. Denne situation vil med stor sandsynlighed udgøre et problem de kommende måneder, da der allerede nu er lave lagerbeholdninger hos de hollandske grossister, ligesom leveringstiderne for værksmaterialer øges. Efterspørgslen for Q2/16 forventes at blive på et højere niveau end sidste år, men stadig ikke nok til at love en mere stabil markedssituation for resten af året. Det hollandske marked er stærkt påvirket af energisektoren og kemiprocesindustrien, hvor der ikke er forventning om bedring i nærmeste fremtid. 18 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Holland Tilbagegang for stort set alle produktgrupper fører til et samlet minus på 10% 2015 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Diff. Produkter Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 19 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Holland Korea øgede sine leverancer til Holland betydeligt, mens mængderne fra Kina og Taiwan fortsat skrumper ind Diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Finland % Tyskland % Italien % Belgien % Kina % Sydafrika % Sydkorea % Indien % Taiwan % Frankrig % Sverige % USA % Spanien % England % Slovenien % Japan % Vietnam % Luxemborg % Øvrige % TOTAL** % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør ** Ekskl. Finland = Import til Terneuzen (fra Finland) ej inkl. i total Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 20 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Q4/15 sluttede ret svagt, men i det mindste dog bedre end Q4/14 350% 300% 250% Plader Stangstål Indikation af tendens 200% 150% 100% 50% 0% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 21 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Relevante temaer i Damstahl-land Danmark: Lagrene på det danske marked er på perfekt niveau, og aktiviteten blandt slutbrugerne kan betegnes som okay. Ordremængderne og priserne er ved at stabilisere sig, i hvert fald på kort sigt. Grundfos-koncernen øgede salget i 2015 med 0,8% til i alt mio. DKK (2014: mio. DKK). Ifølge Grundfos blev salgsfremgangen positivt påvirket af valutakursstigninger blandt nogle nøglevalutaer. Virksomhedens EBIT blev mere end fordoblet fra 861 mio. DKK i 2014 til ca mio. DKK i EAT i 2015 på mio. DKK var næsten en tredobling fra 503 mio. DKK i Arla Foods har indgået en joint venture med Diary Farmers of America (DFA), som omfatter anlæg af et lille mejeri i USA til fremstilling af cheddar-ost. Den samlede investering vurderes til 53 mio. EUR (Arla Foods 20% / DFA 80%) og vil gøre det muligt for Arla Foods at øge sin markedsandel i USA, hvilket indtil nu har været begrænset af amerikanske restriktioner for importmængde. 22 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Danmark Produktgrupperne viser et blandet billede, der giver et samlet minus på 4% 2015 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Diff. Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 23 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Danmark Belgien har øget sine leverancer til Danmark betragteligt, ligesom Italien har styrket sin position som hovedleverandør Oprindelsesland * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Diff. Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Italien % Tyskland % Taiwan % Sverige % Finland % Frankrig % Spanien % Kina % Indien % Holland % Belgien % Norge % England % Schweiz % Polen % Portugal % Estland % Sydafrika % Slovakiet % Tyrkiet % Østrig % USA % Pakistan % Letland % Øvrige % TOTAL % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 24 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Plader viser en mere stabil udvikling, end tilfældet er for det højvolatile marked for stangstål 180% 160% 140% Plader Stangstål Indikation af tendens 120% 100% 80% 60% 40% 20% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 25 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Relevante temaer i Damstahl-land Sverige: Ved indgangen til Q2/16 viser det svenske marked for rustfrit stål fortsat tegn på bedring. Aktiviteten hos slutbrugerne betegnes som okay, og mængderne i markedet er ganske gode. Men enhver positiv udvikling kan kun hjælpe til en bedring af de overordnede markedsvilkår, hvis (basis)priserne også stiger. Det svenske marked er stærkt afhængig af fødevarebearbejdning og forbrugsgoder, som ligger ret fint lige nu. BE Group vil lukke sine tabsgivende aktiviteter i Tjekkiet og Slovakiet. I 2015 bidrog de to lande med en samlet omsætning på 382 mio. SEK, men genererede tab på hhv. 32 og 20 mio. SEK. Mens den slovenske aktivitet vil blive lukket helt, vil BE Group på det tjekkiske marked indstille aktiviteter med salg af karbonstål og aluminium. Tetra Pak har købt Laude, en hollandsk producent af plastikforme til brug i produktionen af hårde og halvhårde oste; virksomheden beskæftiger 38 medarbejdere. Laude bliver en del af Tetra Paks segment for oste og pulversystemer, men fortsætter driften under den nuværende ledelse og med den eksistende ledergruppe. Alfa Lavals ordreindgang beløb sig i 2015 % til mio. SEK, en stigning fra mio. SEK i 2014 (+1,2% år-til-år). Nettosalget steg fra mio. SEK i 2014 til mio. SEK i 2015, svarende til en stigning på 13,3% år-til-år. Overskuddet i 2015 steg med 32% til mio. SEK (2014: mio. SEK). Ifølge virksomhedens nye bestyrelsesformand var 2015 et hårdt år for Alfa Laval, med rekord-fakturering og -indtjening på trods af den vanskelige markedssituation. 26 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Sverige Kun importen af varmtvalsede plader, 4-6- og 8-kt. stål og sømløse rør steg 2015 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Diff. Produkter Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 27 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Sverige Finland tabte næsten en tredjedel af sin eksportvolumen til Sverige Diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Finland % Spanien % Italien % Tyskland % Danmark % Frankrig % Sydafrika % Taiwan % Norge % England % Japan % Holland % Belgien % Indien % Schweiz % Tyrkiet % Kina % Østrig % USA % Slovenien % Luxemborg % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 28 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Plader og stangstål med samme tendens i andet halvår % 180% 160% 140% Plader Stangstål Indikation af tendens 120% 100% 80% 60% 40% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 29 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Relevante temaer i Damstahl-land Norge: Investeringer i nye olie- og gasfelter samt sågar udvidelse af felter er fuldstændig indstillet i 2015, og hele forsyningskæden iværksætter nu lagernedbygning Nordsø-jobs blev nedlagt i Efter mange måneder og endda kvartaler med skrækhistorier fra Nordsø-sektoren, er det norske marked for rustfrit stål dog på det seneste begyndt at se nogle livstegn. Tydeligvis er der nu ved at være lave lagerbeholdninger for visse varer, så både grossister og underleverandører samt reparationsværksteder har for nylig måttet afgive de første ordrer igen. Statoil har tildelt Hereema Marine Contractors Nederland SE opgaven med at flytte Statoils Huldra-platform fra det norske fastland til kysten, hvor den vil blive opstillet og genbrugt af AF Offshore om AS. Platform blev lukket i september 2014 efter siden november 2001 at have udvundet gas og kondensater. I løbet af 2016 bliver de seks brønde tilstoppet permanent, og feltet vil tidligst i 2019 og senest i 2021 være taget fuldt ud af drift. Yara International: Salget for den Oslo-baserede kemikalieproducent steg i 2015 med 17,3% til mio. NOK fra mio. NOK i EBITDA i 2015 var mio. NOK, en stigning på 30,1% fra virksomhedens 2014-EBITDA på mio. NOK. I 2015 foretog Yara investeringer for mio. NOK, hvilket er 15,6% mere end 2014-investeringerne på mio. NOK. Ved udgangen af forretningsåret 2015 talte Yaras arbejdsstyrke medarbejdere (+6,7% år-til-år). 30 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Norge Importen af rustfrit stål i Norge faldt med 18% med tilbagegang for alle produktformer Produkter 2015 Jan Mar Maj Jul Sep Nov VV plader & båndplader KV plader Rolled Bars Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Alle produkter Produkter Diff. Hele året Hele året Hele året [tons] VV plader & båndplader % KV plader % Rolled Bars % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Alle produkter % [tons] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 31 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Norge Blandt top-ti-leverandørerne formåede kun Finland og Italien at øge leverancerne til Norge Diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Sverige % Finland % Taiwan % Tyskland % Frankrig % Danmark % Italien % Spanien % England % Kina % Indien % Belgien-Luxemborg % Tjekkiet % Japan % Østrig % Holland % Polen % USA % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 32 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Efter et stærkt Q3/15 styrtdykkede det norske marked i Q4/15 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Plader Stangstål Indikation af tendens Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 33 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Relevante temaer i Damstahl-land Slovenien: Den økonomiske situation for slovensk eksport og stålhandel var stabil i marts. Priserne forbliver under pres, da legeringstillægget i april kun steg en smule, og der er stadig rigeligt med materiale rundt om i markedet eller på lagrene. Alligevel steg slutbrugerefterspørgslen og -aktiviteten, og grossisterne forventer ikke yderligere prisfald. Også ordremængderne forblev stabile med en lille smule opadgående tendens i nogle forretningssegmenter. Slovenian Steel Group SIJ har indgået aftale om at købe 51% af aktierne i Oro Met, der er specialiseret i fremstilling af værktøjsplader, værktøjsrammer og CNC-styrede værktøjsplader. Oro Met ligger i Košana, Slovenija og indtjente i 2014 med sine 55 medarbejdere 8,6 mio. EUR. Handelsværdien er ikke offentliggjort. 34 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Slovenien Kun produkter med lav volumen udviste større tilbagegang, hvormed året endte med et samlet plus på 34% 2015 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Diff. Produkter Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 35 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Slovenien Italien, Sydkorea og Frankrig lykkedes med en kraftig øgning af leverancerne til Slovenien Oprindelsesland Diff. Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Italien % Tyskland % Østrig % Sydkorea % Kina % Ungarn % Polen % Finland % Frankrig % Taiwan % Holland % Bulgarien % Indien % Spanien % Tyrkiet % Schweiz % Sydafrika % Tjekkiet % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 36 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Trods et fald for plader er den generelle tendens positiv 300% 250% 200% Plader Stangstål Indikation af tendens 150% 100% 50% 0% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 37 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Relevante temaer i Damstahl-land Finland: Efter en god start på 2016 steg aktiviteten i marts på det finske marked for rustfrit stål. Selv om ordrebøgerne er ved at blive fyldt op, blev kampen om kunderne mere intens og blev ført på pris og indtjening. Den finske regering forhandler med fagforeningerne om en aftale til bedring af Finlands konkurrenceevne ved at reducere personaleomkostninger og standse øgningen af Finlands statsgæld. I 2015 steg Finlands BNP med 0,5% efter tre år med negativ vækst. Outokumpu har indgået aftale med Böllinghaus Steel om forhandling af stangstålsprodukter, særligt de specielle stangstålsformer, som produceres på Outokumpus Sheffield-værk i Storbritannien. Parnerskabet dækker Asien og Stillehavsområdet, samt Latinamerika og Europa, dog med undtagelse af Tyskland og Storbritannien. 38 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Finland Den samlede import til Finland er gået tilbage med 6%, da der kun var stigning for rundt stangstål, smedet stangstål og svejste runde rør 2015 Produkter Jan Mar Maj Jul Sep Nov [tons] VV plader & båndplader KV plader Rundt stangstål Flad,4-6- og 8-kt. stål Smedet stangstål Vinkel, extrud. profiler Sømløse rør Svejste stålrør (runde) Svejste stålrør (firkant) Alle produkter Produkter Diff. Hele året Hele året Hele året [tons] [%] VV plader & båndplader % KV plader % Rundt stangstål % Flad,4-6- og 8-kt. stål % Smedet stangstål % Vinkel, extrud. profiler % Sømløse rør % Svejste stålrør (runde) % Svejste stålrør (firkant) % Alle produkter % Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 39 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Import pr. land Import af rustfrit stål* i Finland Belgien øgede sine leverancer til Finland markant, og Sverige fastholder placeringen som den ubestridte leverandør nr Diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL [tons] [ '% ] Sverige % Kina % Italien % Frankrig % Tyskland % Spanien % USA % Belgien % Taiwan % Slovenien % Holland % Sydafrika % Danmark % Indien % England % Estland % Portugal % Polen % Luxemborg % Tjekkiet % Østrig % Japan % Øvrige % TOTAL % * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 40 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

41 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Finland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Plader og stangstål stabiliseredes hen mod udgangen af året 250% 200% 150% Plader Stangstål Indikation af tendens 100% 50% 0% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 41 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

42 Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot 42 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

43 Råvarer Nikkel: Vender tilbage fra bunden Bedringen i priserne for klasse I-nikkel i begyndelsen af marts til ca USD/t levede kun kort, da priserne igen hen mod udgangen af måneden faldt med ca USD/t. Selv om priserne i begyndelsen af april igen begyndte at klatre til USD/t, mangles stadig de markedsvilkår, som skal til for en langvarig bedring. Nylige prisstigninger blev delvist drevet af en styrket euro over for den amerikanske dollar. Priserne for nikkel i NPI (nikkelråjern) lå i marts mellem og USD/t og steg i begyndelsen april til ca USD/t. Den faldende udvikling i nikkelprisen siden anden halvdel af 2014 har gjort det primære metal til et mere attraktivt råmateriale. Højere markedspriser for FeNi og aftagende rabatter for rustfrit stålskrot giver anledning til at antage, at der allerede er en vis opstramning på priserne i markeder, som er relevante for rustfrit stål. Et antal af mere positive nyheder fra sektorer med intensivt forbrug af rustfrit stål fra den kinesiske økonomi i kombination med en forventet stigning af rustfrit råstål på ~5% in 2016 (SMR) kunne understøtte en yderligere styrkelse af Ni-priserne. 43 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

44 Råvarer Krom: Overudbud og ringe efterspørgsel fører til laveste pris i lang tid Den europæiske FeCr-benchmarkpris, som er aftalt mellem værkerne og de sydafrikanske FeCr-smelteværker blev reduceret fra 0,92 USD/lb i Q1/16 til 0,82 USD/lb i Q2/16, svarende til et fald på ca. 11% og et fald for andet kvartal i træk. Overudbud og ringe efterspørgsel har trukket prisniveauet til det laveste i syv år. Ifølge producenterne er importprisen for sydafrikansk FeCr steget som følge af en opskrivning af den sydafrikanske rand i forhold til USD. I 2015 kom næsten 75% af FeCr-importen til Kina fra Sydafrika. Også FeCr-priserne har højst sandsynligt nået bunden, da de kinesiske FeCr-producenter ikke tjener penge, og den sydafrikanske rand har vundet styrke i forhold til USD, hvilket gør import af malm (inkl. UG2) til Kina mere bekostelig. 44 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

45 Råvarer Molybdæn: Balance og stabilitet Efter en rutsjebanetur med blot små opture og mange nedture i 2015 synes priserne for ferromolybdæn (FeMo) at have stabiliseret sig nogenlunde i Priserne for april lagde ud lige over 14 USD/kg og har siden da svævet omkring 14 USD/kg-mærket som et spejlbillede af et marked, som lige nu synes bemærkelsesværdigt i balance. Priserne for molybdæn-oxid (MoO3) var stort set statiske på et niveau omkring 11,57-11,79 USD/kg med kun marginelle variationer på +/- 0,10 USD til begge sider. Der ventes delvise lukninger og nedskæringer i produktionen hos nogle producenter med det formål at opnå en mere vedvarende bedring af markedet senere i Mo-markedet kan opleve en situation med underskud (men ingen mangel) i 2016, særligt hvis Kina fortsætter med at genopfylde sit strategiske lager. 45 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

46 Råvarer Skrot Savner fortsat momentum Også i marts 2016 savnes momentum i markedet for rustfrit stålskrot. De rustfri stålværker anser fortsat kvalitet 304-skrot som værende for dyrt og ikke attraktivt i forhold til alternativer, men skrotforarbejderne hævder, at de ikke er i stand til ved de aktuelle priser at sikre tilstrækkelige mængder, særligt hvis smelteproduktionen stiger i Q2. Priserne for kvalitet 304 rustfrit stykskrot rettede sig i begyndelsen af marts til ca. 860 EUR/t, men faldt så igen tilbage til ca. 838 EUR/t i begyndelsen af april. Priserne for kvalitet 304-spåner blev kalkuleret til en rabat på ca. 15% af prisniveauet for stykskrot og blev i begyndelsen af april handlet til ca. 712 EUR/t. Alligevel er priserne for rustfrit stålskrot stadig på den høje side, da de ikke påvirkes så stærkt af det aktuelle prisudsving på råvaremarkedet som følge af manglende udbud. Små og mellemstore forhandlere spekulerer fortsat i køb og holder på deres lagre, til priserne igen er bedre, og dermed begrænser de en allerede lav udbudsbase. ELG: Europas største forarbejder af skrot ser tilbage på et vanskeligt år. Lav indtjening grundet faldende priser på nikkel og jern havde stor påvirkning på virksomhedens EBITDA, som faldt fra et plus på 59 mio. EUR i 2014 til et minus på 6 mio. EUR i Også virksomhedens produktionsmængder faldt med 12% år-til-år. ELG ser ikke nogen udsigt til bedring i markedet, men anfører at have en mere stabil base, selv om den aktuelle base er på et forfærdeligt lavt niveau. 46 Damstahl - a member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

47 Månedens fokus: Byggeri og anlæg Byggeri og anlæg Den velkendte drivkraft for den rustfri stålindustri Udsigt til en skinnende fremtid 47 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

48 Index [2000=100%] Beskæftigelsen i EU28 s mest betydende anlægslande Arkitektur, byggeri og anlæg (ABC*) følger meget forskellige veje i Europa. Beskæftigelsen er udtryk for industriens sundhedstilstanden i hvert land. Tysklands beskæftigelse inden for anlægssektoren har været relativt stabil de seneste år, mens Spaniens arbejdsstyrke er reduceret voldsomt siden finanskrisen. 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% Tyskland Frankrig Polen Storbritannien Italien Spanien 20% * ABC = Architechture, Building and Construction Kilde: Oxford Economics 48 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

49 Byggeri og anlæg i Europa Rustfrit stål anvendt inden for anlæg står for rundt regnet 20% af det samlede marked for plader og 10% af markedet for stangstål: + Styrkelse inden for boligbyggeri + Talrige rustfri komponenter til hjem med mere luksus (inkl. pools) + Investeringer i infrastruktur vedr. vand + Broer (håndklædeholdere, afløbsrør, armeringsjern...) + Facader af rustfrit stål på offentlige bygninger + Behov for hjem til et øget antal migranter -Varmeanlæg, køleanlæg, ventilation, varmtvandssystemer 8% Øvrig ABC*- & vandinfrastruktur 17% Arkitektur i offentligt rum 20% Det europæiske marked 2015: t Byggeri, Beklædning, Elevatorer og Strukturer 55% Alternative materialer/overflader for: - Køkkener - Vaske - Elevatorer Kilde: Steel & Metals Market Research GmbH 49 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

50 Arkitektur, byggeri og anlæg Plader udgør den overvejende majoritet inden for alle anlægssegmenter Rustfri stålprodukttyper anvendt i arkitektur, byggeri og anlæg Koldtvalsede coils 56% Stangstål 9% Plader 91% Quartoplader 2% Varmtvalsede coils 6% Svejste rør 36% Kilde: Steel & Metals Market Research GmbH 50 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

51 Rustfri ståltyper anvendt i anlægsindustrien Trods store bestræbelser på inden for arkitektur, byggeri og anlæg at udvikle Ni-fri løsninger (400- serierne), dominerer 300-serierne fortsat Rustfri ståltyper anvendt i artitektur, byggeri og anlæg Radiatorer i rustfrit stål Øvrige % 400-serier 14% 200-serier 2% Duplex 2% Mo % Rulletrapper Kilde: Steel & Metals Market Research GmbH / World Wide Web Elevatorer 51 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

52 Index [2000=100%] Boligbyggeri, erhvervsbyggeri og infrastruktur i Europa Alle fremtidsindikatorer går opad i Europa Fx steg Tysklands ordreindgang i bygge- og anlægssektoren med mere end 10% år-til-år i Q1/16 Ejendomsmarkedet vil de kommende år drage nytte af situationen med nulrente 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% Boligbyggeri Erhvervsbyggeri Infrastruktur 20% Kilde: Oxford Economics 52 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

53 Skønheden i rustfrit stål Cloud Gate aka The Bean" - Millennium Park, Chicago, Illinois, rustfrit stål i kvalitet Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Google Asia Singapore, rustfrit stål i kvalitet 304

54 Desværre er alle de viste eksempler fra lande uden for Europa måske en øjenåbner for europæiske arkitekter? Eli & Edythe Broad Art Museum in Lansing, Michigan, rustfrit stål i kvalitet Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Peterson Automotive Museum, Californien, rustfrit stål i kvalitet 304

55 Månedes reflektion Solen er kommet, men vinden føles fortsat kølig Citat: Der er stigende enighed om, at markedet har ramt bunden. Jeg kunne dog godt ønske mig en mere struktereret verdensomspændende konsolidering på udbudssiden for at bringe produktionen i balance med efterspørgslen, som vil blive stabil i år. Det kræver dog fokus på indtjeningen, som ikke nogetsteds er tilfredsstillende. Stop med at sælge til kunder, som ikke tillader dig at tjene penge! Markus Moll, adm. direktør for SMR GmbH 55 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group