Rapport om viden om investeringsforeningsbeviser. hos rådgivere. i danske pengeinstitutter
|
|
- Emma Nora Mogensen
- 1 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Rapport om viden om investeringsforeningsbeviser hos rådgivere i danske pengeinstitutter Finanstilsynet, februar
2 1. Resume og konklusion Finanstilsynet har været på inspektion i filialer af 12 udvalgte danske pengeinstitutter 1. Inspektionerne havde til formål at undersøge vidensniveauet om investeringsforeningsbeviser hos almindelige rådgivere i danske pengeinstitutter. Pengeinstitutternes hovedsæder var orienteret om, at Finanstilsynet ville aflægge besøg i en tilfældig unavngiven filial. Dagen før besøget, blev filialen kontaktet for at aftale tidspunktet for inspektionen. I den forbindelse anmodede Finanstilsynet om at tale med en almindelig kunderådgiver. Inspektionerne blev gennemført ved, at Finanstilsynet gennemførte en samtale om investeringsforeningsbeviser med en af pengeinstituttet udpeget medarbejder. Spørgsmålene vedrørte dels en række generelle emner vedrørende investeringsforeningsbeviser og dels en række spørgsmål, der relaterede sig til specifikke investeringsforeningsbeviser. Inspektionerne viste, at samtlige pengeinstitutter anvender it-baserede rådgivningsværktøjer, når de yder investeringsrådgivning. Rådgivningsværktøjet kommer med et forslag til en portefølje af værdipapirer på baggrund af en række spørgsmål til kunden, som afdækker risikoprofil, investeringshorisont og viden om investeringsforeningsbeviser. Rådgivningsværktøjet er opbygget på en måde, som medfører, at samtlige kunder med samme risikoprofil og investeringshorisont automatisk får anbefalet præcis det samme porteføljeforslag. Pengeinstitutterne foreslår generelt at investere i investeringsforeningsbeviser fra typisk 3-5 forskellige investeringsforeningsafdelinger i en eller to specifikke investeringsforeninger i deres porteføljeforslag. De gældende regler om investorbeskyttelse, som gennemfører EU-regulering, gør det muligt for pengeinstitutterne at rådgive sine kunder ved hjælp af dette ITværktøj. Ved at anvende et IT-værktøj som omdrejningspunkt for rådgivningen bliver det pengeinstituttets hovedsæde, der træffer beslutningen om, hvordan kunderne skal kategoriseres. Tilsvarende gælder spørgsmålet om hvilke investeringsforeningsbeviser, der skal tilbydes kunderne. Et sådant system forudsætter, at fejl opdages centralt, fordi systemet bygger på en forudsætning om, at det ikke er den enkelte rådgiver, der træffer beslutning om, hvilke produkter, som kunderne skal tilbydes. De it-baserede rådgivningsværktøjer sikrer en ensartet rådgivning i alle et pengeinstituts filialer, så kunderne vil få tilbudt den samme rådgivning uanset i hvilken filial kunden henvender sig. Samtidig gør dette system det muligt at opretholde en struktur med en all-round rådgiver, der både kan rådgive om 1 Der er tale om følgende pengeinstitutter: Arbejdernes Landsbank, Danske Bank, Diba Bank Djurslands Bank A/S, Jyske Bank, Middelfart Sparekasse, Nordea Bank, Sparekassen Kronjylland, Sparekassen Djursland, Spar Nord Bank, Sydbank og Vordingborg Bank 2
3 investerings-, bolig- og pensionsspørgsmål. Det er Finanstilsynets opfattelse, at denne struktur er nødvendig for, at pengeinstitutterne er i stand til at tilbyde kunder med få midler rådgivning om investeringer. Der er stor forskel på, hvordan pengeinstitutterne har valgt at sikre uddannelse af deres kunderådgivere. I den ene ende af skalaen findes der pengeinstitutter, som sikrer en meget struktureret og systematisk uddannelse af sine rådgivere, mens pengeinstitutter i den anden ende af skalaen foretager en konkret vurdering af behovet for uddannelse af sine medarbejdere. Det er et fælles udgangspunkt for alle de undersøgte pengeinstitutter, at en kunderådgiver, som udgangspunkt ikke må fravige instituttets porteføljeforslag. Kunderådgiveren vil i øvrigt ofte heller ikke føle sig tilstrækkeligt klædt på til at gøre dette uden først at have konsulteret en kollega med særlig viden om investeringsforeningsbeviser. De kunderådgivere, som Finanstilsynet mødte på sine inspektioner, kan overordnet set opdeles i tre grupper. Den ene gruppe kunderådgivere, har god viden om investeringsforeninger, god paratviden, og først når samtalen bevæger sig ind på meget tekniske forhold har denne gruppe svært ved at svare uddybende. Denne gruppe har en god evne til at formidle kompliceret stof på en let forståelig måde og er i stand til at henvise til yderligere relevant information. Disse rådgivere har typisk en fremtrædende position som fx filialens nøglemedarbejder eller har haft et atypisk karriereforløb, hvor de tidligere har beskæftiget sig indgående med investeringsspørgsmål. Det er tilsynets opfattelse, at kun en mindre gruppe af forbrugere vil møde en rådgiver med dette høje vidensniveau. Den anden gruppe kunderådgivere har nogen paratviden om investeringsforeninger, men for denne gruppe er der typisk tale om viden på et mere generelt og overordnet niveau. Hvis denne gruppe af rådgivere har behov for mere viden, finder de den ved at trække på de faktaark, som investeringsforeningerne udarbejder om de enkelte afdelinger. Rådgiverne støtter sig samtidig i høj grad til investeringsforeningernes hjemmesider, som de er gode til at navigere rundt på. Når det kommer til mere detaljeorienterede og komplicerede spørgsmål, har denne rådgivere gruppe behov for støtte, der fx varetages enten i form af en nøgleperson i filialen eller ved kontakt til en ekspert i hovedsædet. Gruppen er på en relativt letforståelig måde i stand til at videreformidle og forklare, hvad der står i investeringsmatricerne, i faktaark og på investeringsforeningernes hjemmeside. Den tredje gruppe kunderådgivere har kun lidt paratviden om investeringsforeninger og investeringer generelt set. De henviser ensidigt til anbefalingerne fra investeringsmatricen og er primært i stand til at formidle information om investeringsanbefalingerne ved at støtte sig, ofte tekstnært, til materiale udarbejdet af pengeinstituttet eller investeringsforeningerne typisk faktaarkene fra de enkelte investeringsforeninger. Det kan til tider virke som om, at denne gruppe rådgivere selv synes, at det er vanskeligt at forstå det, som de selv formidler. De er endvidere ofte mindre gode til på egen hånd at finde svar på spørgsmål, de ikke umiddelbart selv kan besvare. 3
4 Der er Finanstilsynets opfattelse, at de anden og tredje gruppe af rådgivere, som Finanstilsynet mødte på sine inspektioner, ikke vil have tilstrækkelig viden til at rådgive om mere komplicerede produkter. Det er endvidere tilsynets opfattelse, at den tredje gruppe ikke har fuldt tilfredsstillende kvalifikationer til at rådgive om mere almindelige investeringsprodukter. Erfaringerne fra denne rapport vil indgå i arbejdet med at etablere en certificeringsordning. 2. Baggrund Finanstilsynet har i perioden fra den 19. oktober 2009 til den 6. november 2009 været på inspektion i filialer af 12 udvalgte danske pengeinstitutter. Inspektionerne havde til formål at undersøge vidensniveauet om investeringsforeningsbeviser hos rådgivere i danske pengeinstitutter. Finanstilsynet var på besøg i følgende pengeinstitutter: Arbejdernes Landsbank Danske Bank Diba Bank Djurslands Bank A/S Jyske Bank Middelfart Sparekasse Nordea Bank Sparekassen Kronjylland Sparekassen Djursland Spar Nord Bank Sydbank Vordingborg Bank Finanstilsynet gennemførte inspektionerne ved besøg i en tilfældig udvalgt filial i hvert af de 12 pengeinstitutter, der er opregnet ovenfor. Pengeinstitutternes hovedsæder var orienteret om, at Finanstilsynet ville aflægge besøg i en tilfældig unavngiven filial, men først dagen før besøget, blev filialen kontaktet for at aftale tidspunkt for inspektionen. I den forbindelse anmodede Finanstilsynet om at tale med en almindelig kunderådgiver. Inspektionerne blev gennemført ved, at Finanstilsynet gennemførte en samtale om investeringsforeningsbeviser med en af pengeinstituttet udpeget medarbejder. Spørgsmålene vedrører dels en række generelle emner vedrørende investeringsforeningsbeviser og dels en række spørgsmål, der relaterer sig til specifikke investeringsforeningsbeviser. De generelle spørgsmål vedrørte 4
5 Karakteristika ved investeringsforeninger Risici ved investeringsforeningsbeviser Udbytte/afkast Omkostninger Et investeringsforeningsbevis værdi Beskatning De specifikke spørgsmål tog udgangspunkt i 2 udvalgte afdelinger af investeringsforeninger med henholdsvis lav og høj risiko. Disse afdelinger var udvalgt blandt de afdelinger, som pengeinstituttets kunder typisk blev tilbudt i forbindelse med investeringsrådgivning. Afslutningsvist blev der drøftet spørgsmål vedrørende uddannelse og vidensdeling om investeringsforeningsbeviser. Forud for inspektionen blev pengeinstitutterne anmodet om at indsende materiale om, hvilke investeringsforeningsbeviser instituttet tilbyder almindelige forbrugere, hvilken information banken giver til de ansatte om disse investeringsforeningsbeviser samt uddannelsesprogrammer for instituttets ansatte. Endelig blev pengeinstitutterne anmodet om at oplyse om størrelsen på den provision de modtog fra de investeringsforeninger, som de havde indgået provisionsaftaler med. 3. Organisering af investeringsrådgivning i pengeinstitutterne 3.1. Værktøjer til brug for rådgivningen Samtlige pengeinstitutter, som Finanstilsynet aflagde besøg, benytter ved deres investeringsrådgivning et struktureret, it-baseret rådgivningsværktøj. Dette værktøj afdækker på baggrund af en række spørgsmål kundens risikoprofil og investeringshorisont og kundens viden om fx investeringsforeningsbeviser. Herefter kommer it-værktøjet med et forslag til portefølje af værdipapirer, som svarer til kunden risikoprofil og investeringshorisont. Rådgivningsværktøjet sikrer en ensartet og struktureret rådgivning, så kunden får præsenteret det samme porteføljeforslag uafhængig af den enkelte rådgivers kompetence og præferencer, og uanset hvilken filial af et bestemt pengeinstitut, som kunden henvender sig i. Rådgivningsværktøjet medfører, at beslutninger om, hvilke produkter, de enkelte kundekategorier skal have tilbudt, bliver truffet af pengeinstituttets eksperter i hovedsædet. Disse eksperter har det brede kendskab til de enkelte investeringsforeningsprodukter på markedet og træffer beslutning om, hvilke investeringsforeningsprodukter, der kommer med i rådgivningsværktøjet. Eksperterne vil endvidere i visse tilfælde også kunne påvirke pengeinstituttets valg af investeringsforening. 5
6 De porteføljeforslag, som rådgivningsværktøjet genererer, kan for langt størstedelen af pengeinstitutter sammenfattes i en matrice med følgende indhold 2 : Lav risikoprofil Mellem risikoprofil Høj risikoprofil Kort investeringshorisont (fx 0-3 år) Værdipapir A Værdipapir B Værdipapir C Værdipapir D Værdipapir E Værdipapir F Mellemlang investeringshorisont (fx 3-7 år) Værdipapir G Værdipapir H Værdipapir I Værdipapir J Værdipapir K Værdipapir L Lang investeringshorisont (fx mere end 7 år) Værdipapir M Værdipapir N Værdipapir O Værdipapir P Værdipapir Q Værdipapir R Dette rådgivningsværktøj er indført for at sikre, at pengeinstitutterne følger reglerne i bekendtgørelse om investorbeskyttelse 3, der gennemfører dele af MiFID-direktivet 4 samt Kommissionens gennemførelsesdirektiv. 5 Ifølge investorbeskyttelsesbekendtgørelsen skal et pengeinstitut rådgive sin kunde, når det yder investeringsrådgivning eller porteføljepleje. Dette skal ske ved at undersøge kundens økonomiske forhold, kendskab og erfaring, risikovillighed og investeringshorisont og formål, og på baggrund af disse oplysninger udarbejde en egnethedstest, hvor kundens risikoprofil bliver opstillet. Risikoprofilen danner herefter grundlag for de konkrete anbefalinger. Hvis en kunde henvender sig for at få gennemført en handel med et værdipapir uden rådgivning, skal værdipapirhandleren sikre sig, at den konkrete handel er hensigtsmæssig for kunden, hvilket betyder at kunden kender de risici, der er forbundet med investeringen. Når kunden af egen drift afgiver en bestilling om et værdipapir, kan ordren ekspederes uden rådgivning eller hensigtsmæssighedstest. Dette betegnes som execution only. Dette forudsætter, at der er tale om et ikke-komplekst produkt. Som supplement til det it-baserede rådgivningsværktøj har rådgiverne adgang til omfattende oplysninger om de investeringsforeningsprodukter, som instituttet udbyder. Der er som udgangspunkt tale om materiale udarbejdet af 2 Uanset betegnelserne i skemaet kan der i praksis være værdipapirer, som indgår i flere porteføljeforslag. 3 Bekendtgørelse nr. 964 af 30. september 2009 om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel. 4 Europa Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF om markeder for finansielle instrumenter (MiFID). 5 Kommissionens direktiv 2006/73/EF om gennemførelse af Europa Parlamentets og Rådets direktiv 2004/39/EF. 6
7 investeringsforeningen, som er tilgængelig på investeringsforeningens hjemmeside. Dette materiale støtter rådgiverne sig til, når de skal oplyse om indholdet af de enkelte investeringsforeningsprodukter Samarbejdspartner og anbefalede produkter De porteføljeforslag, som er beskrevet ovenfor i afsnit 3.1 bestod for den altovervejende del af de besøgte pengeinstitutters vedkommende udelukkende af investeringsforeningsbeviser. Enkelte institutter havde dog realkreditobligationer i deres porteføljeforslag i kategorien lav risikoprofil og kort investeringshorisont, ligesom det blev oplyst, at der ville kunne forekomme strukturerede produkter i porteføljeforslagene. Pengeinstitutterne foreslår typisk at investere i investeringsforeningsbeviser i 3-5 forskellige investeringsforeningsafdelinger. Samtidig foreslår stort set alle alene aktivt forvaltede afdelinger, mens stort set ingen anbefaler passivt forvaltede afdelinger dvs. de såkaldte indeksafdelinger 6. Samtidig anbefaler alle pengeinstitutterne alene afdelinger fra en til tre investeringsforeninger i deres porteføljeforslag. For de største pengeinstitutters vedkommende blev investeringsforslagene baseret på kun en investeringsforenings produkter. De foreslåede investeringsforeninger er i alle tilfælde investeringsforeninger, som pengeinstituttet har indgået provisionsaftaler med. Provisionsaftalerne består typisk i, at pengeinstituttet får et honorar for at formidle investeringsbeviserne - typisk beregnet ud fra antal nettohandler. Hertil kommer et honorar for at rådgive om investeringsbeviserne, der oftest beregnes som en løbende provision beregnet ud fra kundernes samlede beholdninger i de enkelte afdelinger. Provisionen til pengeinstituttet er typisk højere for aktivt forvaltede end for passivt forvaltede afdelinger, ligesom omkostningerne for kunden også typisk er højere for aktivt forvaltede afdelinger end for passivt forvaltede afdelinger. Enkelte pengeinstitutter angav, at de havde provisionsaftaler med en række investeringsforeninger. På trods af dette indgik der dog kun investeringsforeningsbeviser fra et mindretal af disse investeringsforeninger i deres porteføljeforslag. Et pengeinstitut oplyste, at når der introduceres nye investeringsprodukter, fx strukturerede produkter, kan disse produkter blive indplaceret i pengeinstituttets porteføljeforslag for at sikre en tilstrækkelig omsætning af det nye produkt. Hvis produktet kun skal udbydes i en begrænset periode, vil det efter denne periode kunne blive erstattet med det produkt, der oprindeligt indgik i det pågældende porteføljeforslag. 6 Afdelinger, hvor investeringerne er sammensat, så ligger tæt på af et eller flere markeder. Derved søges et afkast, der svarer til udviklingen på det pågældende marked. 7
8 3.3. Rådgivernes uddannelse og beføjelser Der var stor forskel på, hvordan pengeinstitutterne havde valgt at sikre uddannelse af deres kunderådgivere. I de ene ende af skalaen findes der pengeinstitutter, som sikrer en meget struktureret og systematisk uddannelse af sine rådgivere. Disse pengeinstitutter har niveaudelt sine rådgivere afhængig af hvilken viden, de har på investeringsområdet. Det er endvidere ofte beskrevet hvilke kurser, man skal have gennemgået for at kunne indplaceres på det enkelte rådgiverniveau. Rådgiverniveauet er bestemmende for, hvilken form for rådgivning en rådgiver kan yde en almindelig kunde. Som udgangspunkt kan rådgiverne kun tilbyde de produkter, som instituttets rådgivningsværktøj leder frem til. Såfremt rådgiveren befinder sig på et højere niveau, har den pågældende også mulighed for at lave fravigelser fra det investeringsforslag, som rådgivningsværktøjet foreslår. Fravigelser vil både kunne bestå i, at der sker ændringer i procentfordelingen mellem de enkelte investeringsforeningsbeviser, som rådgivningsværktøjet foreslår eller tilføjelse af andre investeringsforeningsbeviser. Ud over investeringsrådgivning kan alle rådgivere også rådgive om andre forhold fx boligrådgivning og pensionsspørgsmål. Alle rådgiverne havde derfor sin egen portefølje af kunder, som de rådgav om samtlige produkter, pengeinstituttet tilbød. Hvis kunden ønsker at investere beløb over en vis beløbsgrænse, fx over en million kroner, vil kunden blive henvist til en privatebanking afdeling. I den anden ende hører en række pengeinstitutter til, der ikke har faste uddannelsesprogrammer og en niveaudeling af rådgiverne. I disse pengeinstitutter kan rådgiverne rådgive om alt, og der er typisk ikke en beløbsgrænse for hvor store beløb, der kan rådgives om. Også disse rådgivere havde derfor sin egen portefølje af kunder, som de rådgav om samtlige produkter, pengeinstituttet tilbød. Disse pengeinstitutter har ikke beskrivelser af hvilke kompetencer, som den enkelte rådgiver skal have for at kunne yde investeringsrådgivning. Det vurderes i forbindelse med medarbejdersamtalen, om rådgiveren har behov for efteruddannelse for at kunne yde kvalificeret investeringsrådgivning. Som udgangspunkt vil medarbejderne i disse pengeinstitutter kun kunne yde rådgivning om de produkter, som indgår i instituttets rådgivningsværktøj. Et fællestræk for de fleste pengeinstitutter, som Finanstilsynet har besøgt, har været, at der i hver af de større filialer findes en person, der har særlig fokus på investeringsrådgivning. Denne omtales i det følgende som nøglemedarbejderen. Nøglemedarbejderen deltager i erfaringsudvekslingsmøder med deltagelse af nøglemedarbejdere fra andre filialer, hvor vedkommende modtager nyheder og får opdateret sin generelle viden om investeringsforeninger, fx nye skatteregler, og i særlig grad informationer om de investeringsforeninger, som pengeinstituttet tilbyder. 8
9 Nøglemedarbejderen videreformidler herefter oplysningerne fra erfaringsudvekslingsmøderne videre til sine kolleger i filialen typisk på morgenmøder af ½ times varighed. Såfremt en rådgiver i forbindelse med et rådgivningsforløb har spørgsmål om investeringsforeningsbeviser, vil vedkommende kunne søge hjælp hos nøglemedarbejderen, pengeinstituttets investeringsafdeling, eller i det omfattende informationsmateriale, som både pengeinstitutter og de enkelte investeringsforeninger stiller til rådighed på internettet og på egne intranet. Rådgiveren vil også kunne anmode nøglemedarbejderen om at deltage i et møde med en kunde, hvor der skal ydes investeringsrådgivning. Herudover har nøglemedarbejdere i de fleste pengeinstitutter også egne kunder. I de mindre filialer findes der typisk ingen nøglemedarbejdere. Disse er enten placeret i hovedsædet eller i en anden filial. 4. Vidensniveauet De kunderådgivere, som Finanstilsynet mødte på sine inspektioner, kan overordnet set opdeles i tre grupper. Den ene gruppe kunderådgivere, har god viden om investeringsforeninger, god paratviden, og først når samtalen bevæger sig ind på meget tekniske forhold har denne gruppe svært ved at svare uddybende. Denne gruppe har en god evne til at formidle kompliceret stof på en let forståelig måde og er i stand til at henvise til yderligere relevant information. Disse rådgivere har typisk en fremtrædende position som fx filialens nøglemedarbejder eller har haft et atypisk karriereforløb, hvor de tidligere har beskæftiget sig indgående med investeringsspørgsmål. Det er tilsynets opfattelse, at kun en mindre gruppe af forbrugere vil møde en rådgiver med dette høje vidensniveau. Den anden gruppe kunderådgivere har nogen paratviden om investeringsforeninger, men for denne gruppe er der typisk tale om viden på et mere generelt og overordnet niveau. Hvis denne gruppe af rådgivere har behov for mere viden, finder de den ved at trække på de faktaark, som investeringsforeningerne udarbejder om de enkelte afdelinger. Rådgiverne støtter sig samtidig i høj grad til investeringsforeningernes hjemmesider, som de er gode til at navigere rundt på. Når det kommer til mere detaljeorienterede og komplicerede spørgsmål, har denne rådgivere gruppe behov for støtte, der fx varetages enten i form af en nøgleperson i filialen eller ved kontakt til en ekspert i hovedsædet. Gruppen er på en relativt letforståelig måde i stand til at videreformidle og forklare, hvad der står i investeringsmatricerne, i faktaark og på investeringsforeningernes hjemmeside. Den sidste gruppe kunderådgivere har kun lidt paratviden om investeringsforeninger og investeringer generelt set. De henviser ensidigt til anbefalingerne fra investeringsmatricen og er primært i stand til at formidle information om investeringsanbefalingerne ved at støtte sig, ofte tekstnært, til 9
10 materiale udarbejdet af pengeinstituttet eller investeringsforeningerne typisk faktaarkene fra de enkelte investeringsforeninger. Det kan til tider virke som om, at denne gruppe rådgivere selv synes, at det er vanskeligt at forstå det, som de selv formidler. De er endvidere ofte mindre gode til på egen hånd at finde svar på spørgsmål, de ikke umiddelbart selv kan besvare. 10
Afsluttende rapport. Finanstilsynets undersøgelse af pengeinstitutters rådgivning vedrørende lån med sikkerhed i fast ejendom 2010
Afsluttende rapport Finanstilsynets undersøgelse af pengeinstitutters rådgivning vedrørende lån med sikkerhed i fast ejendom 2010 Indhold 1. Resumé og konklusion... 3 2. Baggrund... 5 2.1. Finanstilsynets
Implementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger
18. december 2015 Nyhedsbrev Bank & Finans Implementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger Finanstilsynet sendte den 16. november 2015 tre lovforslag i høring. Lovforslagene
Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Bekendtgørelsen er udstedt med hjemmel i 43, stk. 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse
Pengeinstitutters anbefalinger af investeringsbeviser og anvendelse af ÅOP
Pengeinstitutters anbefalinger af investeringsbeviser og anvendelse af ÅOP Maj 2010 Pengeinstitutters anbefalinger af investeringsbeviser og anvendelse af ÅOP Maj 2010 Publikationen kan hentes på www.pengeogpensionspanelet.dk
Livet før og efter MiFID - fra et forbruger- og rådgivningssynspunkt. 25. januar 2011 v/jens Gammelmark, Nordea Savings & Asset Management
Livet før og efter MiFID - fra et forbruger- og rådgivningssynspunkt 25. januar 2011 v/jens Gammelmark, Nordea Savings & Asset Management Alt, hvad alle gør i Nordea, har kun ét formål: at skabe positive
Investpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Investpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
RETNINGSLINJER FOR BANKENS ADMINISTRATION AF PULJEINVEST
RETNINGSLINJER FOR BANKENS ADMINISTRATION AF PULJEINVEST Gælder fra den 1. november 2014 Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København 1. Generelt Banken investerer efter eget skøn i aktiver (værdipapirer
R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T
R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T Gælder fra den 1. juli 2016 1. Generelt Vi investerer efter vores eget skøn i aktiver (værdipapirer
Eksklusiv Formuepleje
Eksklusiv Formuepleje Andelskassen en del af Danske Andelskassers Bank A/S CVR-nr. 31843219 Eksklusiv Formuepleje 1 Eksklusiv Formuepleje En Eksklusiv Formuepleje aftale henvender sig primært til den formuende
Investering i Andelskassen
Investering Investering i Andelskassen Investeringsrådgivning 1 Investeringsrådgivning Funktionerne på fondsområdet er samlet ét sted Andelskassen har samlet alle funktioner, der er relateret til fondsområdet,
Huller i investeringsrådgivningen
Huller i investeringsrådgivningen Overordnet set yder bankerne god investeringsrådgivning, men kvaliteten er svingende. Det kniber især for Danske Bank, der ikke får sat sig ordentligt ind i kundens situation
Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015
Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015 FORMUEPLEJE A/S, FONDSMÆGLERSELSKAB ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER Betingelsernes anvendelsesområde Formuepleje A/S
Finansielt tilsyn. Ulrik Nødgaard Christiansborg 25. januar Konference om forbrugernes investeringer og opsparing
Finansielt tilsyn Ulrik Nødgaard Christiansborg 25. januar 2011 Konference om forbrugernes investeringer og opsparing Disposition Investorbeskyttelse i dag Finanstilsynets tilgang til investorbeskyttelsesområdet
NÅR DU INVESTERER SELV
NÅR DU INVESTERER SELV Her kan du læse om de muligheder, du har i Lægernes Pensionsbank, og de overvejelser, du skal gøre dig, hvis du selv vil investere din opsparing. 115/04 14.05.2013 I Lægernes Pensionsbank
Penge- og Pensionspanelet. Unges lån og opsparing. Public
Penge- og Pensionspanelet Resultaterne og spørgsmålene i undersøgelsen om unges lån og opsparing, må ikke eftergøres uden udtrykkelig aftale med Penge- og Pensionspanelet. 2 Om undersøgelsen Undersøgelsen
Du har arbejdet for dine penge. Nu skal de arbejde for dig. - Drop opsparingen og investér i stedet pengene.
Du har arbejdet for dine penge. Nu skal de arbejde for dig. - Drop opsparingen og investér i stedet pengene. Side 2 Indhold Side 3...Drop opsparingen og investér i stedet pengene Side 4...Hyppigst stillede
Professionel pleje af din pensionsopsparing
Professionel pleje af din pensionsopsparing mixinvest En rigtig god måde at placere din pensionsopsparing på er ved at investere pengene i et mix af aktier og obligationer. Det kræver dog både tid og indsigt
Investeringsfondsbranchens årsmøde 21. april 2015.
Det talte ord gælder Investeringsfondsbranchens årsmøde 21. april 2015. Mundtlig beretning ved formanden for Investeringsfondsbranchen, direktør Tage Fabrin-Brasted, Nykredit Invest DIAS 1 Risikospredning
Pengeinstitutternes anbefalinger af investeringsbeviser og anvendelse af ÅOP
Pengeinstitutternes anbefalinger af investeringsbeviser og anvendelse af Data er indsamlet i perioden 14. august til 14. september 2009 Danske Bank Jyske Bank Lån og Spar Bank Middelfart Sparekasse Nordea
Alm Brand Bank. Investeringsordning Pension
Alm Brand Bank Investeringsordning Pension Indhold I denne brochure kan du læse om alle fordelene ved Alm. Brand Investeringsordning 3 4 8 10 11 12 14 17 18 20 24 26 Alm. Brand Investeringsordning Fordele
Vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter. Indledning
Vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Bekendtgørelsen er udstedt med hjemmel i 43, stk. 2 og 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse
Betingelser for handel med finansielle instrumenter
Betingelser for handel med finansielle instrumenter 1. Indledning Følgende betingelser gælder for handel med finansielle instrumenter i Spar Nord Bank A/S, herefter kaldet Spar Nord. I øvrigt gælder Spar
Undersøgelsesrapport: Totalbanken A/S salg af Kapitalbeviser i form af hybrid kernekapital
Totalbanken A/S Att.: Direktionen Bredgade 95 5560 Aarup 26. juni 2013 Ref. csr J.nr. 6252-0105 Undersøgelsesrapport: Totalbanken A/S salg af Kapitalbeviser i form af hybrid kernekapital Resumé Som led
USA: Hvad bremser privatforbruget? September 2014
USA: Hvad bremser privatforbruget? September 2014 Hvis du har spm eller kommentarer, kontakt: Kim Fæster Jyske Bank 89 89 71 67 kf@jyskebank.dk Side 1/8 Privatforbruget siden opsvinget Som vi konstaterede
Den Jyske Sparekasses salg af garantbeviser
Den Jyske Sparekasse Att.: Direktionen Borgergade 3 7200 Grindsted 18. september 2013 Ref. csr J.nr. 6072-0255 Den Jyske Sparekasses salg af garantbeviser Påbud Finanstilsynet påbyder Den Jyske Sparekasse
Finansiel regulering og kapitalforvaltning. Nyhedsbrev
Finansiel regulering og kapitalforvaltning Nyhedsbrev PROVISIONSFORBUD VED UAFHÆNGIG INVESTERINGS- RÅDGIVNING OG PORTEFØLJEPLEJE 9.12.2015 Fra 1. januar 2017 indføres med implementeringen af MiFID II et
Hvad får du med Max Formuepleje? Topprofessionel investeringsrådgivning Risiko efter eget ønske Strategimøder (årligt/halvårligt) Individuel
Max Formuepleje 1 Hvad får du med Max Formuepleje? Topprofessionel investeringsrådgivning Risiko efter eget ønske Strategimøder (årligt/halvårligt) Individuel tilpasset kontakt, som du ønsker det Fuld
Markedet for investeringsfonde i 2013
Analyse januar 2014 2011 20. januar 2014 Markedet for investeringsfonde i 2013 Gode afkast og store nyindskud sendte formuen i de danske investeringsforeninger op i rekordniveauet 1.385 mia. kroner ultimo
Nordeas Ordreudførelsespolitik
Nordeas Ordreudførelsespolitik Januar 2017 Koncernledelsen har ved den administrerende direktør for Nordea Bank AB (publ) og koncernchef (CEO) godkendt denne politik for udførelse og videregivelse af ordrer
Bilag 4: Supplerende informationsforpligtelser og principper for foreningernes kommunikation
Bilag 4: Supplerende informationsforpligtelser og principper for foreningernes kommunikation 1) Formålet Bilaget definerer: Vedtaget af generalforsamlingen 10. december 2013 generelt branchekodeks for
2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks
Pressemeddelelse Årsrapport 2010 Inkl. hoved- og nøgletal samt faktaboks Må straks offentliggøres Pressemeddelelse Stabil udvikling i 2010 ramt af faldende obligationskurser i fjerde kvartal Alligevel
Udnyttelse af usædvanlig prisforskel på 2 typer olie DOKUMENTATION
Udnyttelse af usædvanlig prisforskel på 2 typer olie Lige nu er der en helt usædvanlig prisforskel på de to mest handlede olietyper, hvor Brent Crude Oil er 11 til 14 dollar dyrere end WTI Crude Oil. Historisk
BETINGELSER FOR HANDEL MED VÆRDIPAPIRER
BETINGELSER FOR HANDEL MED VÆRDIPAPIRER 1. INTRODUKTION I Basisbank tilbyder vi handel med stort set alle former for værdipapirer, herunder obligationer, aktier og investeringsforeningsbeviser. Du kan
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra Vejledning til køb af et investeringsbevis: Køb via din netbank eller bankrådgiver Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra (Investin Demetra)
Bekendtgørelse for Færøerne om kompetencekrav til personer, der yder rådgivning om visse investeringsprodukter
BEK nr 157 af 19/02/2014 (Gældende) Udskriftsdato: 31. december 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin., Finanstilsynet, j.nr. 1068-0030 Senere ændringer til
Information til dig om Risikomærkning af værdipapirer og investorbeskyttelse
Information til dig om Risikomærkning af værdipapirer og investorbeskyttelse Indhold Kend din risiko... 3 Risikomærkning af værdipapirer... 5 Ens information på tværs af landegrænser... 8 Skærpede kompetencekrav
I N V E S T E R I N G I K A P I T A L F O N D E K A N M E D F Ø R E F A S T D R I F T S S T E D F O R U D E N L A N D S K E D E L T A G E R E
20. oktober 2014 I N V E S T E R I N G I K A P I T A L F O N D E K A N M E D F Ø R E F A S T D R I F T S S T E D F O R U D E N L A N D S K E D E L T A G E R E Indledning For udenlandske investorer vil
Skatteguide ved investering i investeringsforeninger
Skatteguide ved investering i investeringsforeninger 01.06.2016 Indhold 1. Indledning... 2 2. Privates investeringer i investeringsbeviser - Frie midler... 2 2.1 Beskatning af aktieindkomst... 2 2.2 Beskatning
Orientering om Finanstilsynets fortolkning af MiFID II s regler om provisionsbetalinger vedrørende porteføljeplejeordninger
Dansk Aktionærforening FinansDanmark Forbrugerrådet Tænk Fondsmæglerforeningen Investeringsfondsbranchen 24. januar februar 2017 Ref. MEST J.nr. Orientering om Finanstilsynets fortolkning af MiFID II s
10 ÅR MED MAJ INVEST
10 ÅR MED MAJ INVEST Investering er en langsigtet disciplin. Det er over en årrække, at man ser forskellen på tilfældigheder og kvalitet. December 2015 er derfor en særlig måned for Maj Invest. Det er
Individuel Formuepleje
Investering Individuel Formuepleje Individuel Formuepleje 1 Individuel Formuepleje En Individuel Formuepleje aftale henvender sig primært til den formuende investor, der ønsker en individuel investeringsstrategi.
18. december 2015 Finanstilsynet ministerbetjening@ftnet.dk (kopi til bch@ftnet.dk og cht@ftnet.dk)
18. december 2015 Finanstilsynet ministerbetjening@ftnet.dk (kopi til bch@ftnet.dk og cht@ftnet.dk) Høring vedr. forslag til ændring af lov om værdipapirhandel m.v., forslag til lov om kapitalmarkeder
Jobrapporten for december. Side 1/14
USA: Jobrapporten for december Puha for en skuffelse, men var det bare vejret? Side 1/14 Jobrapporten - konklusioner Konklusion: Jobrapporten var svagere end ventet næsten hele vejen rundt. Men der er
Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2014/65/EU af 15. maj 2014 om markeder for finansielle instrumenter 2
April 2017 Nyhedsbrev Bank & Finans MiFID II og implementeringen i Dansk ret Nyhedsbrevet giver et overblik over implementeringen af MiFID II 1 i Danmark, der sker ad flere tempi og gennem flere lag af
Bekendtgørelse om udstederes oplysningsforpligtelser 1)
Bekendtgørelse om udstederes oplysningsforpligtelser 1) I medfør af 27, stk. 12, 30 og 93, stk. 4, i lov om værdipapirhandel m.v., jf. lovbekendtgørelse nr. 831 af 12. juni 2014, som ændret ved 1 i lov
Private Banking. Har din formue brug for ekstra opmærksomhed?
Private Banking Har din formue brug for ekstra opmærksomhed? Ekstra opmærksomhed giver tryghed Private Banking er for dig, der har en formue med en kompleks sammensætning og en størrelse, der rækker et
Bekendtgørelse for Færøerne om god skik for finansielle virksomheder
Givið út 13. november 2015 5. november 2015. Nr. 1239. Bekendtgørelse for Færøerne om god skik for finansielle virksomheder I medfør af 43, stk. 2, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, som sat
Investorbeskyttelse. Finansanalytikerforeningens finanskonference den 28. februar 2013. v/underdirektør Søren Gade
Investorbeskyttelse Finansanalytikerforeningens finanskonference den 28. februar 2013 v/underdirektør Søren Gade Initiativer siden 2007 MiFID Egne aktier og garantbeviser Central Investorinformation Risikomærkning
Investeringsaftale Mix
Investering Investeringsaftale Mix Investeringsaftale Mix 1 Investeringsaftale Mix Med Investeringsaftale Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop
Vedr. henvendelse om kommuners mulighed for at anbringe midler i skibskreditobligationer
Danmarks Skibskredit Att.: Daniel Wodstrup Christiansen DWC@skibskredit.dk Sagsnr. 2014-6928 Doknr. 86956 Dato 03-02-2015 Vedr. henvendelse om kommuners mulighed for at anbringe midler i skibskreditobligationer
Høringsnotat i forbindelse med høring over bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Finanstilsynet 27. april 2011 J.nr.1912-0013 /jdt Høringsnotat i forbindelse med høring over bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Udkast til bekendtgørelse om risikomærkning
Styrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
B L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Styrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Markedet for investeringsforeninger i 2012
Analyse januar 2013 2011 28. januar 2013 Markedet for investeringsforeninger i 2012 Gode afkast og fortsat medlemstilgang sendte formuen i de danske investeringsforeninger op i rekordniveauet 1.214 mia.
Vilkår for handel med værdipapirer i vestjyskbank
CVR-nr. 34631328 B19PDFFVÆR Kl. TID Handel med værdipapirer gennem vestjyskbank Handel med værdipapirer er et centralt forretningsområde for vestjyskbank, og derfor er det et område, vi ønsker at give
Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Finanstilsynet Johanne Daugaard Thomsen Århusgade 110 2100 København Ø Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Finanstilsynet har den 26. oktober 2010 fremsendt udkast til bekendtgørelse
KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER. Forslag til RÅDETS BESLUTNING
KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER Bruxelles, den 08.03.2002 KOM(2002) 121 endelig Forslag til RÅDETS BESLUTNING om bemyndigelse af Tyskland til at anvende en foranstaltning, der fraviger artikel
StockRate Asset Management
StockRate Asset Management DIN PROFESSIONELLE INVESTERINGSRÅDGIVER KVALITET OG SIKKERHED StockRate Asset Management yder rådgivning om langsigtet opsparing inden for områderne: Aktier Obligationer Investeringsbeviser
Pengeinstitutternes investeringsrådgivningssystemer 2013
Pengeinstitutternes investeringsrådgivningssystemer 2013 Undersøgelse om pengeinstitutternes investeringsrådgivningssystemer - 2013 1 Resume og konklusioner Finanstilsynet har i 2013 gennemført en undersøgelse
Nyhedsbrev. Bank & Finans. Januar 2015
Januar 2015 Nyhedsbrev Bank & Finans Nye regler om kapitalbuffere De nye regler om kapitalbuffere implementerer kapitel 4 i CRD IV 1. De nye regler om kapitalbuffere blev vedtaget ved Lov nr. 268 af den
CTR s bestyrelsesmøde nr.: 2014/3 Dato: 01-10-2014 J.nr.: 200206/78672 GÆLDENDE FINANSIEL STYRINGSPOLITIK
CTR s bestyrelsesmøde nr.: 2014/3 Dato: 01-10-2014 J.nr.: 200206/78672 EMNE: FINANSIEL STYRINGSPOLITIK FOR CTR, revideret 23-09-2014 GÆLDENDE FINANSIEL STYRINGSPOLITIK Udarbejdet den 15. oktober 2010 Revideret
Skatteudvalget 2015-16 SAU Alm.del endeligt svar på spørgsmål 31 Offentligt
Skatteudvalget 2015-16 SAU Alm.del endeligt svar på spørgsmål 31 Offentligt 13. november 2015 J.nr. 15-3006067 Til Folketinget Skatteudvalget Hermed sendes svar på spørgsmål nr. 31 af 16. oktober 2015
Fredag den 5. april 2013 kl. 13.00. på selskabets adresse. Værkmestergade 25, 8000 Aarhus C
NASDAQ OMX Copenhagen A/S Nikolaj Plads 6 1007 København K Aarhus, den 14. marts 2013 Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling i Formuepleje Optimum A/S Bestyrelsen indkalder i henhold til vedtægternes
Europa-Kommissionens hvidbog om forbedring af EU s indre marked rammer for investeringsfonde KOM(2006)686
Europaudvalget 2006 KOM (2006) 0686 Bilag 3 Offentligt SUPPLERENDE GRUNDNOTAT TIL FOLKETINGETS EUROPAUDVALG 19. juni 2007 Eksp.nr. JAV/ Europa-Kommissionens hvidbog om forbedring af EU s indre marked rammer
Bekendtgørelse om god skik for finansielle virksomheder 1)
BEK nr 928 af 28/06/2013 (Historisk) Udskriftsdato: 9. september 2015 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin., Finanstilsynet, j.nr. 142-0003 Senere ændringer til
Ung duo skal få jyske millionformuer til at vokse
Ung duo skal få jyske millionformuer til at vokse 28-årige Rasmus Viggers og 31-årige Thøger Dam Johansen har opsagt hver deres drømmejob i København for at gå solo med en nordjysk formueforvalter. De
Renteprognose. Renterne kort:
03.05.2016 Renteprognose Renterne kort: De korte renter: Efter rentesænkning fra ECB har vi ikke yderligere forventning om rentenedsættelse. Sandsynligvis forholder Nationalbanken sig passivt i 2016, hvorfor
Baggrundsnotat: Finansiel Stabilitets overtagelse af Gudme Raaschou Bank
Baggrundsnotat: Finansiel Stabilitets overtagelse af Gudme Raaschou Bank Den 29. april 2009 meddelte Finansiel Stabilitet A/S (i det følgende Finansiel Stabilitet), at selskabet den 16. april 2009 havde
HEDGEFORENINGEN HP HEDGE DANSKE OBLIGATIONER ULTIMO JULI 2015
ULTIMO JULI 2015 Foreningens formål Foreningens formål er fra offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om absolut afkast anbringes i danske stats og realkreditobligationer,
Bekendtgørelse om udarbejdelse og udbredelse til offentligheden af visse investeringsanalyser 1)
BEK nr 1234 af 22/10/2007 (Historisk) Udskriftsdato: 17. februar 2017 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Økonomi- og Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 132-0020 Senere ændringer
FLEXINVEST FRI- FAKTAARK
FLEXINVEST FRI- FAKTAARK - professionel investeringspleje til private investorer Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København Når værdipapirer overvåges dagligt, giver det bedre muligheder for et godt
Europaudvalget 2010 KOM (2010) 0370 Bilag 1 Offentligt
Europaudvalget 2010 KOM (2010) 0370 Bilag 1 Offentligt GRUNDNOTAT TIL FOLKETINGETS EUROPAUDVALG 15. september 2010 Kommissionens hvidbog om forsikringsgarantiordninger KOM(2010) 0370 af 12. juli 2010 Resumé
Investering. Investpleje Mix. Investpleje Mix 1
Investering Investpleje Mix Investpleje Mix 1 Investpleje Mix Med Investpleje Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop din risikovillighed og tidshorisont.
2004 Afkast: 13,7 pct. Tilskrivning efter skat og omkostninger: 11,6 pct.
6 Ledelsens beretning LEDELSENS BERETNING LD opnåede meget tilfredsstillende resultater i 2004. Det samlede afkast for LD blev på 13,6 pct. Alle puljer gav positive og tilfredsstillende afkast, og LD Vælger
Politik til imødegåelse af interessekonflikter
J.nr. 74-12295 Baneskellet 1Hammershøj8830 Tjele Telefon 8799 3000CVR-nr. 31843219 Politik til imødegåelse af interessekonflikter Politik til imødegåelse af interessekonflikter. Vedtaget på bestyrelsesmøde
Børsnoterede certifikater Bull & Bear
Børsnoterede certifikater Bull & Bear Bull & Bear-certifikater passer til dig, der har en fast tro på, hvilken vej markedet vil gå, uanset om du tror på en stigning eller et fald. Bull & Bear-certifikater
Ny revisorlov Hvad betyder det for revisionsudvalg?
Ny revisorlov Hvad betyder det for revisionsudvalg? Kontakt Lars Engelund T: 3954 9264 M: 2141 6064 E: len@pwc.dk 10. juni 2016 Revisorloven, der blev vedtaget 19. maj 2016 og som træder i kraft 17. juni
Strategi for gældspleje og kapitalforvaltning 2008
Økonomiforvaltningen NOTAT Bilag 1 06-12-2007 Strategi for gældspleje og kapitalforvaltning 2008 Dette notat beskriver kommunens finansielle risikopolitik via den udarbejdede strategi for gældspleje og
Forenklet tegningsprospekt
Forenklet tegningsprospekt Tegning af foreningsandele i Nordea Invest Valg Global fokus en afdeling i Fåmandsforeningen Nordea Invest Valg. Ansvar for prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i
Guide til selvangivelsen 2012. For private
2012 Guide til selvangivelsen 2012 For private Indhold 3 3 3 6 10 11 13 14 Tid til selvangivelsen Hvad skal indberettes og hvordan? Skatteregler for køb og salg af aktier og investeringsbeviser Skattemæssig
Nyhedsbrevet vil i overvejende grad fokusere på lånebaseret og aktiebaseret crowdfunding.
Maj 2015 Nyhedsbrev Bank & Finans Crowdfunding i Danmark Crowdfunding er en finansieringsform, hvor projekter, virksomheder eller privatpersoner henter bidrag eller investeringer fra et stort antal personer.
Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling
Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling i Investeringsforeningen Sparinvest, Afdeling 7, Korte Obligationer, Afdeling 14, Lange Obligationer, Afdeling 20, Danske Obligationer og Afdeling 24, OMX
Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling i Investeringsforeningen Sparinvest
Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling i Investeringsforeningen Sparinvest ---------------------------------------------------------------------------------------------- Der afholdes ekstraordinær
Privatøkonomi Pension 15. november 2013
Privatøkonomi Pension 15. november 213 Relaterede publikationer Privatøkonomi Vi bliver ældre og ældre sparer du nok op? Det har stor betydning for din pensionsopsparing, at du kommer i gang med at spare
Forstå din Investeringsordning
Alm Brand Bank Forstå din Investeringsordning - En praktisk guide 1 Alm. Brand Investeringsordning Indhold I denne pdf finder du svar på de oftest stillede spørgsmål om Alm. Brand Investeringsordning 3
Januar 2016. Skatteguide. - Generelt om skat. www.bankinvest.dk
Januar 2016 Skatteguide - Generelt om skat www.bankinvest.dk 2 Indholdsfortegnelse Private investeringer i investeringsbeviser...5 Frie midler overgangsregler...7 Pensionsopsparing...8 Unge under 18 år...9
Investeringsaftale Pension
Investering Investeringsaftale Pension Investeringsaftale Pension 1 Investeringsaftale Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers
Forslag. Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 1)
Til lovforslag nr. L 175 Folketinget 2012-13 Vedtaget af Folketinget ved 3. behandling den 16. maj 2013 Forslag til Lov om forvaltere af alternative investeringsfonde m.v. 1) Afsnit I Generelle bestemmelser
Politik til imødegåelse af interessekonflikter
J.nr. 74-12295 Baneskellet 1 Hammershøj 8830 Tjele Telefon 8799 3000 CVR-nr. 31843219 Nærværende politik for Danske Andelskassers Bank A/S (i det følgende benævnt DAB) er udarbejdet med udgangspunkt i
Investeringsbetingelser for Danica Link
Side 1 Ref. D999 Indhold Bilag - Sådan investeres din pension - Sådan tilskrives afkast - Sådan vælger du en indbetalingsprofil - Hvis du har valgt udbetalingsgaranti - Sådan handler vi med investeringsforeningsbeviser
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra Vejledning til køb af et investeringsbevis: Der er 3 måder at købe investeringsbeviser i investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra med fondskoden
Private Banking Portefølje. et nyt perspektiv på dine investeringer
Private Banking Portefølje et nyt perspektiv på dine investeringer Det er ikke et spørgsmål om enten aktier eller obligationer. Den bedste portefølje er som regel en blanding. 2 2 Private Banking Portefølje
INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST
INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST Afdeling Otium+ under afvikling Afviklingsregnskab 3. november 2010 INVESTERINGSFORENINGEN ALFRED BERG INVEST AMALIEGADE 3 1256 KØBENHAVN K TELEFON 3396 1000 FAX
Andelskassen en del af Danske Andelskassers Bank A/S CVR-nr Eksklusiv Formuepleje
Andelskassen en del af Danske Andelskassers Bank A/S CVR-nr. 31843219 Eksklusiv Formuepleje Eksklusiv Formuepleje En Eksklusiv Formuepleje-aftale henvender sig primært til den formuende investor, der ønsker
http://www.finansraadet.dk/tal--fakta/statistik-og-tal/pengeinstitutter,-filialer-og-ansatte.aspx 2.122.730 2.180.157 2.043.997 1.852.
Bilag 4 http://www.finansraadet.dk/tal--fakta/statistik-og-tal/pengeinstitutter,-filialer-og-ansatte.aspx Markedskoncentrations ratio 2010 2009 2008 2007 Summen af de seks største virksomheder 2.122.730
Erhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 265 Offentligt
Erhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 265 Offentligt Talepapir til samråd i ERU den 24. juni 2009 om salg og markedsføring af garantiobligationer 19. juni 2009 Ubp/FT Spørgsmål AC. Af Børsen den
En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser
En guide til Central investorinformation den nye varedeklaration på alle investeringsbeviser Klar varedeklaration på alle investeringsbeviser Det kan være vanskeligt at overskue de mange forskellige investeringsmuligheder
Politik for Best Execution /ordreudførelsespolitik
Politik for Best Execution /ordreudførelsespolitik Gældende fra og med den 1. juni 2015 1 Indholdsfortegnelse 1 Formål og lovgrundlag... 3 2 Best Execution... 3 3 Faktorer for valg af handelssteder...