FORSIKRINGSSELSKABET DANICA, SKADEFORSIKRINGSAKTIESELSKAB af 1999

Transkript

1 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA, SKADEFORSIKRINGSAKTIESELSKAB af 1999 Halvårsrapport 005

2 Danica koncernens hovedtal 3 Beretning 4 Resultat for 1. halvår Balance og kapitalstyrke 6 Forventninger til Anvendt regnskabspraksis 7 Regnskab for Danica koncernen 8 Regnskab for Forsikringsselskabet Danica, Skadeforsikringsaktieselskab 18 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005

3 Danica koncernens hovedtal Periodens resultat 1. halvår 1. halvår Året (Mio. kr.) Præmier f.e.r Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Forsikringsydelser f.e.r Ændring i livsforsikringshensættelser m.v Ændring i kollektivt bonuspotentiale Forsikringsmæssige driftsomkostninger Resultat af syge og ulykkesforsikring Andre indtægter og omkostninger Resultat før skat Skat Periodens resultat Udvalgte balanceposter (Mio. kr.) Aktiver i alt Egenkapital Hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter Kollektivt bonuspotentiale Udvalgte nøgletal (Pct.) Danica koncernen: Omkostningsprocent af præmier 7, 8,6 8, Ejerkapitalgrad 9,6 8,9 9,3 Egenkapitalforrentning efter skat 4,7 3,4 9,9 Danica Pension: Afkast før pensionsafkastskat af kundemidler 8,5,7 10,3 Omkostningsprocent af præmier 6,7 8,5 8,0 Bonusgrad 5,8 4,9 5,1 Ejerkapitalgrad 10, 9,5 9,9 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 3

4 Beretning Danica koncernen opnåede i 1. halvår 005: Et resultat efter skat på 685 mio. kr. mod 447 mio. kr. i 1. halvår 004 En stigning i de samlede præmieindtægter, inkl. præmier fra investeringskontrakter, på 11 pct. til 8,0 mia. kr. Et investeringsafkast af kundemidler i Danica Pension på 8,5 pct. Et afkast på 10,0 pct. til unitlink kunder med Danica Valg middel risiko En kapitalstyrke på 16,3 mia. kr. i Danica Pension. Resultat for 1. halvår 005 Bruttopræmierne inkl. syge og ulykkespræmier og præmier fra investeringskontrakter, der ikke medtages i resultatopgørelsen, var i 1. halvår 005 på 8,0 mia. kr. mod 7, mia. kr. i 1. halvår 004. De løbende præmier steg med 8 pct. til 5,7 mia. kr., og engangspræmierne steg med 0 pct. til,3 mia. kr. Præmier vedrørende unitlink forsikringer steg med 33 pct. til 1,9 mia. kr. I Danmark steg præmieindtægten fra 0,9 mia. kr. i 1. halvår 004 til 1, mia. kr. i 1. halvår 005. Præmieindtægten i Sverige blev 0,5 mia. kr., hvilket er pct. mere end i samme periode sidste år. I Norge udgjorde præmieindtægten vedrørende unitlink forsikringer 0, mia. kr. Danica lancerede i maj 005 et nyt produkt Danica Balance. Produktet kombinerer sikkerheden fra de traditionelle produkter med muligheden for et højere afkast, der kendes fra unitlink forsikringerne. Det forventes, at en stor del af kunderne vil erstatte Danica Traditionel med Danica Balance. Produktet har fået en positiv modtagelse hos kunderne, og ca. 30 pct. af salget sker til markedsprodukterne Danica Balance og Danica Link. Danica koncernens samlede investeringsafkast blev på 16,3 mia. kr. svarende til et afkast på 7,9 pct. Af det samlede investeringsafkast kan 14,5 mia. kr. henføres til kunder med traditionelle livsforsikringprodukter i Danica Pension og 1,0 mia. kr. til unitlink kunderne. Afkastet af de til egenkapitalen allokerede aktiver, primært kortfristede obligationer, udgjorde, pct. Investeringsafkastet af kundemidler i Danica Pension udgjorde 8,5 pct. mod,7 pct. i 1. halvår 004. Afkastet af obligationer inkl. afledte finansielle instrumenter var påvirket af det faldende renteniveau og blev på 8,8 pct., hvilket var på niveau med benchmark. Som følge af rentefaldet blev en væsentlig del af afkastet anvendt til dækning af stigningen i livsforsikringshensættelserne. Afkastet af aktier blev på 9,9 pct. og var på niveau med markedsudviklingen. Ejendomme gav et afkast på 4,3 pct. De fleste unitlink kunder fik også i 1. halvår 005 et højere afkast end kunderne i Danica Traditionel. Størstedelen af unitlink kunderne var placeret i Danica Valg med middel risiko, og disse fik et afkast på 10,0 pct. mod 4,3 pct. i 1. halvår af 004. Afkastet for kunder i Danica Balance med middel aktieandel blev i perioden fra produktets start i maj og frem til 30. juni på 4,4 pct. for kunder med 75 pct. aktier. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 4

5 De forsikringsmæssige driftsomkostninger faldt med 8 pct. i 1. halvår 005 til 58 mio. kr. Omkostningsprocenten i koncernen faldt fra 8,6 i 1. halvår 004 til 7, i 1. halvår 005, og i Danica Pension faldt omkostningsprocenten fra 8,5 i 1. halvår 004 til 6,7 i 1. halvår 005. De faldende omkostninger betød, at Danica Pension i perioden har opnået balance mellem de omkostningstillæg, der opkræves, og selskabets omkostninger. Der blev i 1. halvår 005 foretaget IT udvikling for 14 mio. kr., som vil blive udgiftsført over de kommende 3 år. I den danske unitlink forretning var omkostningsprocenten ligeledes 6,7 i 1. halvår 005. De norske enheder blev i december 004 samlet i Trondheim. Den administrerende direktør Anders Mowe er efter integrationen fratrådt, og 1. oktober 005 tiltræder Jan Petter Opedal som administrerende direktør for de norske enheder. Resultatet af syge og ulykkesforsikring var fortsat ikke tilfredsstillende og gav et underskud på 6 mio. kr. mod et underskud på 74 mio. kr. i samme periode sidste år. Det reducerede underskud skyldes alene et højt investeringsafkast, mens skadeudviklingen fortsat er utilfredsstillende. Stigningen i antallet af skader og faldet i raskmeldinger fortsatte i 005. De samlede hensættelser vedrørende syge og ulykkesforretningen udgør 6,4 mia. kr. Koncernens samlede skat udgjorde mio. kr. Skatten af periodens indkomst udgjorde 8 pct., mens nedsættelsen af skatteprocenten fra 30 til 8 og indførelsen af territorialbeskatningen har reduceret den udskudte skat med 34 mio. kr., hvorfor nettoskatteprocenten for 1. halvår 005 udgjorde 5. Danica koncernens resultat efter skat udgjorde 685 mio. kr. mod 447 mio. kr. i 1. halvår 004. Egenkapitalforrentningen i 1. halvår 005 udgjorde 4,7 pct. Koncernens resultat sammensætter sig således: 1. halvår 1. halvår (Mio. kr.) Investeringsafkast af egenkapitalen Resultat i Danica Pension I 96 6 Risikoresultat i Forenede Gruppeliv Risikotillæg Regulering vedr. tidligere overskudspolitik 37 Resultat af Danica Pension Resultat af Nordenfjeldske Personforsikring og Danica Fondsforsikring 18 0 Resultat af Forsikringsselskabet Danica ekskl. datterselskaber 1 10 Resultat før skat Skat 3 Periodens resultat Risikotillægget for 1. halvår i Danica Pension svarer til 0,3 pct. af de gennemsnitlige hensættelser, mod 0,7 pct. i 1. halvår 004. Stigningen skyldes bl.a. lavere omkostninger. Det gunstige investeringsafkast har samtidigt betydet, at det har været muligt at henlægge 1, mia. kr. til kollektivt bonuspotentiale svarende til 0,71 pct. af de gennemsnitlige hensættelser. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 5

6 Balance og kapitalstyrke Koncernbalancen udgjorde 31 mia. kr. ultimo juni 005. Kundemidlerne i Danica Pension udgjorde 183 mia. kr. ultimo juni 005 og bestod af 1 pct. aktier, 80 pct. obligationer inkl. afledte finansielle instrumenter og 8 pct. ejendomme. Der blev i 1. halvår 005 nettoinvesteret 1,5 mia. kr. i aktier, og nettoinvesteret 1,0 mia. kr. i high yield og investment grade obligationer. Der blev endvidere nettoinvesteret 0,4 mia. kr. i ejendomme, primært via ejendomsselskaber, der ejes sammen med eksterne investorer. Hovedparten af disse ejendomme er erhvervet fra Danske Bank. Hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter udgjorde 06 mia. kr. ultimo juni 005 mod 19 mia. kr. ultimo 004. Livsforsikringshensættelserne blev ultimo juni 005 opgjort på basis af en nulkuponrentestruktur baseret på en Euro swap rentekurve med tillæg af rentespændet mellem danske og tyske statsobligationer. Ultimo 004 var nulkuponrentestrukturen baseret på en dansk swap rentekurve. Hensættelser for unitlink forretningen steg fra 7, mia. kr. ultimo juni 004 til 1,8 mia. kr. ultimo juni 005. Hensættelsen er reduceret med nutidsværdi af fremtidigt administrationsresultat på 493 mio. kr. mod 317 mio. kr. ultimo juni 004. Nutidsværdien er opgjort på basis af de eksisterende ordninger ultimo juni 005, og er baseret på en række forsigtige forudsætninger om indtægter, udgifter og afgang m.v. Kollektivt bonuspotentiale udgjorde 8,8 mia. kr. ultimo juni 005 svarende til en bonusgrad på 5,8 pct. Det lave renteniveau skærper opmærksomheden om fordelingen af bonus, således at der ikke sker omfordeling af betydelig økonomisk størrelse mellem forskellige grupper af forsikringer. Dette gælder f.eks. forsikringsaftaler indgået før 1. juli 1994, hvor de garanterede ydelser blev beregnet ud fra en teknisk rente på 4,5 pct., og for forsikringsaftaler indgået efterfølgende, hvor de garanterede ydelser er beregnet ud fra en teknisk rente på,5 pct. eller 1,5 pct. Forholdene reguleres af kontributionsbekendtgørelsen. Danica har anmeldt regler, der sikrer, at der ikke sker omfordeling af betydelig økonomisk størrelse mellem de ovenfor nævnte grupper af forsikringer. I samme forbindelse har Danica Pension fastlagt regler, der sikrer, at der ikke sker omfordeling af betydelig økonomisk størrelse mellem forskellige grupper af forsikringer, der opstod i forbindelse med den seneste fusion af livselskaberne. Koncernens egenkapital udgjorde 15,1 mia. kr. ultimo juni 005. Basiskapitalen, der udelukkende består af egenkapital, udgjorde 15,0 mia. kr., og sammenholdt med et solvenskrav på 8,0 mia. kr. svarede det til en overdækning på 88 pct. Danica Pension fik i juli 005 bekræftet sin rating på AA hos Standard & Poor s. Selskabets kapitalstyrke, dvs. basiskapital og kollektiv bonuspotentiale med fradrag af solvenskrav, udgjorde 16,3 mia. kr. ultimo juni 005. Hertil kommer bonuspotentiale på fripoliceydelser med 6, mia. kr., FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 6

7 der delvis kan anvendes til at dække kurstab. Kapitalstyrken er udtryk for den sikkerhed, der er for kundernes penge. Danica koncernen har gennem 1. halvår 005 overholdt såvel de røde som de gule lys. Et aktiekursfald på 30 pct. ville ultimo juni 005 reducere kollektivt bonuspotentiale med ca. 5,8 mia. kr. og ville ikke påvirke egenkapitalen. Et rentefald på 1,0 procentpoint ville ikke reducere kollektivt bonuspotentiale på grund af de foretagne renteafdækninger og ville kun påvirke egenkapitalen marginalt. En rentestigning på 1,0 procentpoint ville reducere kollektivt bonuspotentiale med ca. 1,7 mia. kr. og egenkapitalen med ca. 0,1 mia. kr. Forventninger til 005 Årets resultat for 005 forventes at blive lidt højere end 004, når der ses bort fra indtægtsførsel af risikotillæg fra tidligere år. Indtægtsførsel af risikotillæg for 005 vil dog afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, især kursniveauet ultimo 005. Risikotillægget forventes ved uændret renteniveau indtægtsført fuldt ud, selvom aktiekurserne falder med op til 0 pct. Muligheden for indtægtsførsel af andele af resterende risikotillæg på i alt 436 mio. kr. fra tidligere år vil blive vurderet ved årets udgang. Blandt andet som konsekvens af den negative udvikling i syge og ulykkesforretningen overvejes en ændret overskudsmodel i Danica Pension, idet resultatet af syge og ulykkesforretningen i henhold til gældende regler ikke må påvirke livsforsikringskundernes pensionsopsparing negativt over tid. Det må derfor forventes fremover, at syge og ulykkesforretningen i større omfang vil påvirke årets resultat. Anvendt regnskabspraksis Halvårsregnskabet for 005 er aflagt efter den regnskabsbekendtgørelse, som Finanstilsynet udsendte i december 004. Den nye regnskabsbekendtgørelse er baseret på de internationale regnskabsregler (IFRS/IAS), som børsnoterede koncerner fra 005 skal aflægge regnskab efter. De væsentlige ændringer er, at unitlink kontrakter opdeles i forsikrings og investeringskontrakter, at erstatningshensættelser vedrørende syge og ulykkesforsikring indeholder hensættelser til fremtidige administrationsomkostninger, og at udskudt skat ikke længere diskonteres. For unitlink kontrakter, der klassificeres som forsikringskontrakter, er der ingen ændring i den regnskabsmæssige behandling. Investeringskontrakter behandles derimod som finansielle kontrakter, hvilket indebærer, at præmier og ydelser ikke indgår i resultatopgørelsen, og at værdiansættelsesprincippet er ændret. Effekten af overgangen til den nye regnskabsbekendtgørelse er omtalt i note 1, og sammenligningstal for 004 er tilrettet. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 7

8 Resultatopgørelse 1. halvår Koncernen Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt Ændring i hensættelser for unitlinked kontrakter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger 4 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 5 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat RESULTAT FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 8

9 Balance Aktiver Koncernen IMMATERIELLE AKTIVER Investeringsejendomme Grunde og bygninger, i alt Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNITLINKED KONTRAKTER Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til unitlinked kontrakter Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Driftsmidler Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 9

10 Balance Passiver Koncernen Aktiekapital Andre henlæggelser Reserver, i alt Overført resultat EGENKAPITAL, I ALT Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter 3 Hensættelser for unitlinked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudt pensionsafkastskat Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER PASSIVER, I ALT Eventualforpligtelser FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

11 Noter 1. halvår Koncernen BRUTTOPRÆMIER Direkte forsikringer: Løbende præmier Engangspræmier Direkte forsikringer i alt Indirekte forsikringer Bruttopræmier i alt Herudover udgør de indbetalte præmier på investeringskontrakter, som kun medtages i balancen: INVESTERINGSKONTRAKTER UDEN RET TIL BONUS Løbende indbetalinger Engangsindbetalinger Indbetalinger i alt ÆNDRING I BRUTTOLIVSFORSIKRINGSHENSÆTTELSER Livsforsikringshensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Ændringer i perioden: Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Andet Ændringer i alt Øvrige ændringer: Overdragelse af hensættelser Kvoteforskydning Forenede Gruppeliv Øvrige ændringer i alt Retrospektive hensættelser ultimo perioden Akkumuleret værdiregulering ultimo perioden Livsforsikringshensættelser ultimo perioden Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i retrospektive hensættelser Ændring i akkumuleret værdiregulering Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Som følge af at bonuspotentiale på fremtidige præmier og bonuspotentiale på fripolicer ikke må være negative pr. forsikring er hensættelserne forhøjet med: Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser Bruttohensættelserne fordeles således: Uden ydelsesgaranti Oprindelig tegningsrente i pct.: 0 1,5,5 4,5 8 til 0 Hensættelser ultimo perioden FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

12 Noter 1. halvår Koncernen ÆNDRING I HENSÆTTELSER FOR UNITLINKED FORSIKRINGER Hensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Ændringer i perioden: Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Andet Ændringer i alt Øvrige ændringer: Indbetaling investeringskontrakter Udbetaling investeringskontrakter Overdragelse af hensættelser Andet Øvrige ændringer i alt Retrospektive hensættelser ultimo perioden Akkumuleret værdiregulering ultimo perioden Hensættelser ultimo perioden Ændring i hensættelser for unitlinked forsikringer fordeler sig således: Ændring i retrospektive hensættelser Ændring i akkumuleret værdiregulering Ændring i genforsikringsandel Ændring i hensættelser for unitlinked forsikringer Unitlinked hensættelser er opdelt således: Forsikringskontrakter Investeringskontrakter Unitlinked hensættelser ultimo perioden FORSIKRINGSMÆSSIGE DRIFTSOMKOSTNINGER Gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede i perioden Antal heltidsbeskæftigede Personaleudgifter: Løn Pension Andre udgifter til social sikring og afgifter Andet Personaleudgifter i alt FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 1

13 Noter 1. halvår Koncernen FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente Udbetalte bruttoerstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Beregning af forsikringsteknisk rente samt investeringsafkast: Forsikringsteknisk rente, beløb Diskontering erstatningshensættelse Diskontering stigende risiko m. alder Forsikringsteknisk rente f.e.r. efter diskontering Investeringsafkast fordelt til syge og ulykkesforsikring Kursregulering erstatningshensættelser Investeringsafkast i alt, inkl. kursreguleringer Heraf overført til forsikringsteknisk rente Investeringsafkast EGENKAPITAL Egenkapital primo Regulering til primo Periodens resultat Egenkapital ultimo perioden SOLVENSKRAV Solvenskrav ved periodens udgang for livsforsikring Solvenskrav ved periodens udgang for syge og ulykkesforsikring Solvenskrav ved periodens udgang i alt BASISKAPITAL Egenkapital Kernekapital Immaterielle aktiver Skatteaktiver Reduceret kernekapital Basiskapital FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

14 Noter 1. halvår Koncernen 9 EVENTUALFORPLIGTELSER Danica Pension hæfter solidarisk med de øvrige deltagere for forsikringsmæssige forpligtelser vedrørende samtlige policer, der administreres af Forenede Gruppeliv A/S. Koncernen har en lejeforpligtelse med en restløbetid på 0 år og en årlig bruttohusleje på p.t. 38 mio. kr. Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo perioden på mio. kr. Uafviklede købs og salgsaftaler vedrørende investeringsaktiver udgør ved periodens udløb henholdsvis mio. kr. og mio. kr. Koncernen har givet tilsagn om deltagelse i investering i unoterede kapitalandele med et beløb på 960 mio. kr. Koncernen er frivilligt momsregistreret vedrørende visse ejendomme, og der hviler herpå en resterende momsreguleringsforpligtelse på 35 mio. kr. Der er udstedt ejerpantebreve, der ligger til sikkerhed for de forsikringsmæssige forpligtelser, for i alt.587 mio. kr. Herudover er der gæld med sikkerhed i grunde og bygninger på 41 mio. kr. Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for betaling af tidligere års selskabsskat i de selskaber, der indgik i sambeskatningen med Danske Bank A/S før 005. Fra og med 005 hæfter selskaberne alene for deres egen selskabsskat. Selskaberne er fællesregistreret med tilknyttede virksomheder for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. 10 KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER Koncernens edbdrift og udvikling, intern revision, personaleadministration, indkøb og markedsføring m.v. varetages af Danske Bank. Afregning herfor sker på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. I 1. halvår 005 blev betalt 110 mio. kr. for edbdrift og udvikling og 38 mio. kr. for øvrige administrative ydelser. Endvidere har koncernen betalt 85 mio. kr. til Danske Bank koncernen for salg af forsikringer og betjening af porteføljen, svarende til 4,5 pct. af bruttopræmieindtægten tegnet gennem Danske Bank koncernen. Herudover varetager Danske Bank porteføljeforvaltning og værdipapirhandel. I 1. halvår 005 betalte Danica koncernen 67 mio. kr. for porteføljeforvaltning, svarende til 0,04 pct. af de investeringsaktiver, der er under forvaltning. Herudover er betalt depotgebyr og kurtage ved handel med kapitalandele m.v. i alt netto 7 mio. kr. Øvrige transaktioner med nærtstående parter i 005 I 005 har Danica Ejendomsselskab ApS erhvervet den associerede virksomhed DNP Ejendomme A/S fra moderselskabet Danske Bank, samt været medstifter af det associerede selskab Dantop Ejendomme ApS, som har overtaget ejerlejligheder fra moderselskabet Danske Bank. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

15 Noter 1. halvår Koncernen 11 DANICA PENSION KUNDEMIDLER, SPECIFIKATION AF AKTIVER OG AFKAST Beholdning Afkast pct. Beholdning Afkast pct. Grunde og bygninger: Grunde og bygninger, direkte ejet Ejendomsaktieselskaber ,1 4, ,0 4,6 Grunde og bygninger i alt , ,3 Andre dattervirksomheder , ,1 Øvrige kapitalandele: Børsnoterede danske aktier Unoterede danske kapitalandele Børsnoterede udenlandske kapitalandele * Unoterede udenlandske kapitalandele ** ,8 16, 7,5, ,7 5, 5,4 6,7 Øvrige kapitalandele i alt.185 9, ,4 Obligationer: Indeksobligationer i DKK Nominelle obligationer i DKK Obligationer i fremmed valuta * Kreditobligationer investment grade Kreditobligationer high yield , , , , , , , , , ,7 Obligationer i alt , ,4 Øvrige finansielle investeringsaktiver Afledte finansielle instrumenter *** Afkast i alt 8,5,7 * Inkl. valutaafdækningsinstrumenter og futures med en underliggende aktieværdi på 745 mio. kr. pr , og 53 mio. kr. pr ** Inkl. valutaafdækningsinstrumenter *** Renteafdækningsinstrumenter FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

16 Noter 1. halvår Koncernen 1 EFFEKT AF NY PRAKSIS I nedenstående tabel er vist effekten af den nye regnskabsbekendtgørelse samt af at samejer nu prorata konsolideres. RESULTATOPGØRELSE (Mio. kr.) Tidligere praksis 1. halvår 004 Ændring Ny praksis 1. halvår 004 Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Ændring i hensættelser for unitlinked kontrakter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat RESULTAT FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

17 Noter 1. halvår Koncernen 1 fortsat BALANCE (Mio. kr.) Tidligere praksis Ændring Ny praksis Immaterielle aktiver Grunde og bygninger, i alt Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Andre finansielle investeringsaktiver, i alt Investeringsaktiver tilknyttet unitlinked kontrakter Genforsikringsandele af de forsikringsmæsssige hensættelser, i alt Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender Andre aktiver, i alt Periodeafgrænsningsposter, i alt AKTIVER, I ALT Egenkapital, i alt Minoritetsinteresser Præmiehensættelser Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter Hensættelser til unitlinked kontrakter Udskudt pensionsafkastskat Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser Gæld, i alt Periodeafgrænsningsposter PASSIVER, I ALT FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

18 Resultatopgørelse 1. halvår Moderselskabet Bruttopræmier Ændring i præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente Udbetalte erstatninger Ændring i erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Indtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser INVESTERINGSAFKAST EFTER FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Andre indtægter Andre udgifter RESULTAT FØR SKAT Skat RESULTAT FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

19 Balance Aktiver Moderselskabet IMMATERIELLE AKTIVER Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt Kapitalandele Obligationer Andre finansielle investeringsaktiver, i alt INVESTERINGSAKTIVER, I ALT Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter, i alt Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER, I ALT Driftsmidler Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT AKTIVER, I ALT FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR

20 Balance Passiver Moderselskabet Aktiekapital Andre henlæggelser Reserver, i alt Overført resultat EGENKAPITAL, I ALT Præmiehensættelser Erstatningshensættelser Hensættelser til bonus og præmierabatter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD, I ALT PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 9 PASSIVER, I ALT Eventualforpligtelser FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 0

21 Noter 1. halvår 005 Moderselskabet PRÆMIEINDTÆGTER Bruttopræmier for direkte forsikringer fordeler sig således: Danmark Præmieindtægter i alt FORSIKRINGSTEKNISK RENTE F.E.R. Forsikringsteknisk rente, sats Diskontering erstatningshensættelse Forsikringsteknisk rente f.e.r. efter diskontering Investeringsafkast overført til forsikringsteknisk rente Kursregulering erstatningshensættelser Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser,3%,46% EGENKAPITAL Egenkapital primo Regulering til primo Periodens resultat Egenkapital ultimo perioden Aktieantal á 100 kr SOLVENSKRAV Solvenskrav ved periodens udgang BASISKAPITAL Egenkapital Andel af datterforsikringsselskabs basiskapital Værdien af den pågældende ejerandel Kernekapital Immaterielle aktiver Skatteaktiver Andel af kapitalkrav i datterforsikringsselskab Reduceret kernekapital Basiskapital Det samlede solvenskrav i koncernens forsikringsselskaber udgør mio. kr. 6 EVENTUALFORPLIGTELSER Selskabet hæfter solidarisk for betaling af tidligere års selskabsskat i de selskaber, der indgik i sambeskatningen med Danske Bank A/S før 005. Fra og med 005 hæfter Forsikringsselskabet Danica alene for sin egen selskabsskat. Selskabet er fællesregistreret med tilknyttede virksomheder for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. Uafviklede købsaftaler vedrørende investeringsaktiver udgør ved periodens udløb 4 mio. kr. Selskabet har en lejeforpligtelse med en restløbetid på 0 år og en årlig udgift til leje m.v. på p.t. 38 mio. kr. Til sikkerhed for de forsikringsmæssige hensættelser på 848 mio. kr. er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo perioden på 1.00 mio. kr., idet kapitalandelene i dattervirksomheden Danica Pension er registret i.h.t. FIL 167 stk KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER Selskaberne i Danica koncernen administreres af Danica Pension, som på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis afregner omkostningerne med de selskaber, der administreres for. I 1. halvår 005 har Forsikringsselskabet Danica således betalt 14 mio. kr. til Danica Pension. ITdrift og udvikling, porteføljeforvaltning samt intern revision, personaleadministration, indkøb og markedsføring m.v varetages af Danske Bank. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005 1

22 Danica koncernen selskabsoversigt Forsikringsselskabet Danica Danica Liv Pension & Nordenfjeldske Personforsikring Danica Fondsforsikring Danica Pension I Danica Liv III Danica Fondförsäkring Danica ButiksCenter Danica Ejendomsselskab BGP.INV 0065 City Lyngby Storcenter Hovedbanegårdens Butikscenter Den 11. august 005 Forsikringsselskabet Danica, Skadeforsikringsselskab af 1999 Parallelvej Kgs. Lyngby CVR FORSIKRINGSSELSKABET DANICA 1. HALVÅR 005