1 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Markedsrapport nr. 115 September 2017
Indhold Rustfrit stål - et hurtigt blik 3 Europæisk branchenyt / PMI Status 7 Relevante temaer i Damstahl-land 10 Import alle Damstahl-lande 11 Tyskland 13 Holland 17 Danmark 21 Sverige 25 Norge 29 Slovenien 33 Finland 37 Råvarer 41 Månedens fokus 45 Månedens reflektion ved Markus Moll 53 2 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Markedet: Stærk efterspørgsel og stigende priser Overordnet udtrykkes der forventning om en fortsat stærk efterspørgsel året ud, da virksomhederne melder om fyldte ordrebøger, og generelt er BNP-prognoserne for de europæiske lande positive. Barrierer som fx højere renter forekommer ikke specielt sandsynlige. På trods af øget inflation gennem det seneste år fastholder Den Europæiske Centralbank sin nulrentepolitik, i hvert fald indtil videre. Andre hindringer som fx Brexit eller Trump synes at forskydes og vil nok snarere ramme os i 2018. Grundlæggende kan efterspørgslen fra slutbrugerne af rustfrit stål fortsat betegnes som sund. Alligevel har den lavere aktivitet henover sommerferieperioden som sædvanligt påvirket efterspørgslen i Q3/17, og leverancerne fra de europæiske stålværker falder, mens der fortsat vil være relativt stabile leverancer i USA. Selvom FeCr-priserne faldt betragteligt, medførte de stigende Ni-priser en mindre justering af legeringstillægget, som forventes at stige yderligere. Den rustfri stålbranche kan derfor med god grund forvente at opnå højere priser. Legeringstillæg: Legeringstillæggets fald siden april 2017 nåede i september et vendepunkt. Outokumpu fastlagde tillægget for kvalitet 304 (1.4301) til 1.109 EUR/t i september 2017 mod 1.105 EUR/t i august 2017. Tillægget for kvalitet 316 (1.4401) blev fastlagt til 1.597 EUR/t i september 2017 mod 1.556 EUR/t i august 2017. 3 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Byggeri og anlæg: Eurostat melder om øget fremdrift inden for anlægsproduktion i juni 2017. Ifølge de første estimater er der en fremgang på 3,4% for eurozonen og 3,6% for EU28 (juni 2017) sammenlignet med juni 2016. Fremgangen i eurozonen skyldes hovedsageligt en stigning i anlægsarbejder på 3,9% og 1,2% inden for nybyggeri. Fremgangen i EU28 skyldes hovedsageligt en stigning i anlægsarbejder på 4,0% og 2,9% inden for nybyggeri. De største stigninger ses i: Ungarn + 27,2% år-til-år Slovenien + 21,2% år-til-år Sverige + 17,3% år-til-år Polen + 13,5% år-til-år Størst tilbagegang blev noteret i: Makedonien - 45,3% år-til-år Rumænien - 6,3% år-til-år Slovakiet - 0,5% år-til-år Andre Damstahl-lande: Holland + 7,2% år-til-år Tyskland + 4,2% år-til-år Forbrugsgoder: Ifølge den tyske brancheforening for elektronisk udstyr, ZVEI - Zentralverband Elektrotechnikund und Elektrinikindustrie e.v., steg produktionen i den tyske elektronikindustri med 8,7% i første halvår 2017 år-til-år. Den øgede ordreindgang er drevet af en stigning i efterspørgslen fra hjemmemarkedet (+7,8%), eurozonen (+13,6%) og tredjelande (+7,0%). Omsætningen i den tyske elektronikindustri beløb sig til 92,5 mia. EUR i første halvår 2017 (+6,8% år-til-år). Omsætningen på hjemmemarkedet steg med 4,7%, mens eksporten steg med 8,6%. 4 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Bilindustrien: I juli 2017 steg antallet af nyindregistrerede personbiler i Vesteuropa (EU15 + EFTA) med 1,8% år-til-år, oplyser den tyske brancheforening for bilindustrien, Verband der Automobilindustrie (VDA), i sin seneste rapport. Blandt de fem største vesteuropæiske markeder udviklede disse fire sig positivt: Frankrig (+11), Italien (+6%), Spanien (+2%) og Tyskland (+2%). Storbritannien, derimod, gik tilbage for fjerde måned i træk tilbage - denne gang med 9%. I de første syv måneder af 2017 steg antallet af nyindregistrerede personbiler med 3,5% i forhold til samme periode sidste år. Procesindustrien: Den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) rapporterer for juli 2017 om en stigning på 10% år-til-år i ordreindgangen for de maskintekniske virksomheder i Tyskland. Bag denne markante fremgang ligger fremdrift inden for såvel eksport (+9%) som hjemmemarkedet (+10%). Som kontrast hertil var aktiviteten på hjemmemarkedet mat i årets først seks måneder, hvor der kun var en stigning på 1% i forhold til samme periode i 2016. 5 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Europæisk branchenyt / PMI-status Europæisk branchenyt Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? - PMI-status 6 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Europæisk branchenyt Typisk sæsonafmatning i Q3/2017 forventet af de europæiske værker, men udsigterne er gode Schmolz+Bickenbach (S+B) noterede en omsætningsstigning fra 1.222 mio. EUR i første halvår 2016 til 1.407 mio. EUR i første halvår 2017 (+ 15%). For samme periode steg EBITDA fra 72 mio. EUR til 134 mio. EUR. Salget af rustfrit stål beløb sig til ca. 546 mio. EUR i første halvår 2017 mod 463 mio. EUR i første halvår 2016. Som følge af de gode resultater har S+B opjusteret deres EBITDA-prognose til 200 220 mio. EUR fra 160 200 mio. EUR, som forventningen lød på i begyndelsen af året. S+B s samlede salgsvolumen nåede 959.000 t i første halvår 2017, en stigning på 2,9% fra 932.000 t i første halvår 2016. Acerinox er ved at installere en ny koldtvalse-, samt gløde- og bejdselinje på sit Campo de Gibraltar-anlæg i Andalusien (investering ca. 140 mio. EUR). Forventet ibrugtagning i begyndelsen af 2018. Nedenstående tabeller viser nøgletallene for de større europæiske rustfri stålværker (Voestapine er føjet til de værker, som også blev præsenteret i Damstahls august-briefing): Økonomiske nøgletal Acerinox Outokumpu Sandvik Materials Technology* HY1 2017 HY1 2016 Diff. Økonomiske HY1 2017 HY1 2016 Diff. Økonomiske HY1 2017 HY1 2016 Diff. [i mio. EUR] [%] nøgletal [i mio. EUR] [%] nøgletal [i mio. EUR] [%] Omsætning 2.444 1.907 28% Omsætning 3.416 2.765 24% Omsætning 7.030 6.620 6% EBITDA 317 120 165% EBITDA 518 108 380% EBITDA - - - EBIT 227 36 523% EBIT 407 (6) - EBIT 71 514-86% EAT 151 9 1.637% EAT 291 (61) - EAT - - - Økonomiske nøgletal Aperam - Stainless & Electrical Steel** Tubacex Voestalpine*** - High Performance Metals Division HY1 2017 HY1 2016 Diff. Økonomiske HY1 2017 HY1 2016 Diff. Økonomiske HY1 2017 HY1 2016 Diff. [i mio. USD] [%] nøgletal [i mio. EUR] [%] nøgletal [i mio. EUR] [%] Omsætning 2.113 1.702 24% Omsætning 241,4 261,5-8% Omsætning 1.487,7 1.333,2 12% EBITDA 287 219 31% EBITDA 17,6 19,9-12% EBITDA 238.1 203.4 17% EBIT 218 145 50% EBIT 0,8 3,1-74% EBIT 163,8 132,4 24% EAT - - - EAT 1,9 1,7 12% EAT - - - * EBITDA og EAT ikke oplyst for Sandvik Materials Technology ** EAT ikke oplyst for Aperams rustfri segment ***EAT ikke oplyst for Voestalpine 7 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Indeks på 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus?? PMI Status ust 2017 Yderligere indeks-fremgang for Europa og USA fra et allerede højt niveau i juli, mens Kina forbliver stabil på et niveau lige på den positive side 65 60 EU USA Kina 55 50 45 40 35 30 8 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Import af flade produkter 2017 vs. 2016 Import af lange produkter 2017 vs. 2016 Relevante temaer, import og markedsvolumenindeks pr. land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 9 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import af flade rustfri stålprodukter* 2017 vs. 2016 Stærk fremgang for Finland, Danmark, Sverige og Tyskland Periode: Januar - juli (Norge) Periode: Januar - juni (Tyskland) Periode: Januar - maj (Sverige) Periode: Januar - april (Finland, Slovenien, Danmark, Holland) Tyskland 4,5% Holland -1,1% Danmark 16,7% Sverige 8,3% Norge -2,8% Slovenien 0,9% Finland 29,4% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Varmt- og koldtvalsede plader, svejste rør (runde og firkantede) 10 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import af lange rustfri stålprodukter* 2017 vs. 2016 Tocifret fremgang for Holland og voldsom tilbagegang for Norge Periode: Januar - juli (Norge) Periode: Januar - juni (Tyskland) Periode: Januar - maj (Sverige) Periode: Januar - april (Finland, Slovenien, Danmark, Holland) Tyskland -0,8% Holland 17,7% Danmark 7,6% Sverige 9,4% Norge -9,9% Slovenien 0,8% Finland 3,1% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Rundt stangstål, fladt 4-, 6- og 8-kantet stål, smedet stangstål, profiler, sømløse rør (inkl. emnerør) 11 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland: Det tyske marked for rustfrit stål oplevede i år ikke nogen sommernedgang. Efterspørgslen var bemærkelsesværdigt høj for alle lange produktformer. Stort set alle brancher melder om fyldte ordrebøger, og særligt maskinteknik og den kemiske industri har markant god ordreindgang. Omsætningen hos grossisterne blev kun reduceret lidt fra sit høje niveau som følge af det lave legeringstillæg. Der forventes gode resultater for september og oktober,- en positiv situation, der spås at holde året ud. Lagrene er på et godt niveau, da grossisterne allerede før sommerferiepausen tog højde for de længere leveringstider, hvorfor mangel på varer ikke forekommer sandsynligt. BASF stoppede sin tilbageholdenhed med nye projekter, og særligt de følgende tre større projekter kan fremhæves: 1. En markant udvidelse af selskabets produktionskapacitet for ibuprofen gennem en samlet investering på 200 mio. EUR i konkrete projekter i Tyskland og Nordamerika. Nybyggeri i Ludwigshafen i form af en ny fabrik til produktion for hele verdensmarkedet. Planlagt ibrugtagning i 2021. Udvidelse af kapaciteten på selskabets fabrik i Bishop, Texas med effekt allerede fra begyndelsen af 2018. 2. Op mod 400 mio. EUR investeres i produktionsanlæg til katodematerialer i Europa. Dette sker på baggrund af eksklusivforhandlinger med Nornickel om levering af råvarer. 3. Udskiftning af virksomhedens acetylenfabrik i Ludwigshafen. Ibrugtagning af den nye fabrik med en produktionskapacitet på 90.000 metric tons pr. år er planlagt til slutningen af 2019. Selskabet har ikke offentliggjort værdien af denne investering. 12 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Tyskland Den moderate stigning på 4% henledes hovedsageligt til koldtvalsede plader CRR = Coils for genvalsning indgår ikke i totalen 2016 2017 Produkter Jul Sep Nov Jan Mar Maj [t] VV plader & båndplader 38.657 29.527 52.869 38.743 39.383 39.469 40.304 40.565 39.908 35.963 40.537 38.978 deraf coils til valsning fra FI og SV 18.236 11.682 29.471 18.816 17.391 15.968 17.180 21.081 18.554 16.856 20,037 19.758 VV plader & båndplader 20.421 17.845 23.398 19.927 21.992 23.501 23.124 19.484 21.354 19.107 20,500 19.220 KV plader 62.532 60.628 73.797 73.290 74.870 57.746 77.033 73.330 75.797 67,720 80.393 74.655 Rundt stangstål 14.536 8.709 12.953 13.028 13.546 11.407 11.986 12.623 14.286 11.906 13.562 14.523 Flad,4-6- og 8-kt. stål 4.333 2.664 3.903 4.363 4.875 3.527 3.932 3.859 3.634 3.214 4.560 4.227 Smedet Stangstål 1.619 976 1.193 1.596 1.399 1.059 1.345 995 1.056 1.172 1.082 1.397 Profiler 540 485 622 654 904 489 914 627 776 665 652 586 Sømløse Rør* 3.736 1.763 2.122 2.612 2.733 2.270 2.972 2.292 3.258 2.307 2.651 2.725 Svejste rør (runde) 9.539 7.386 10.914 10.170 9.641 7.958 8.435 8.240 7.797 7.943 7.802 9.212 Svejste stålrør (firkant) 4.438 3.842 3.926 5.290 4.750 2.927 3.508 3.418 2.765 3.513 2.591 3.877 Alle produkter 121.694 104.298 132.828 130.930 134.710 110.884 133.249 124.868 130.723 117.547 133.793 130.422 2016 2016 2017 Diff. Produkter Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 478.759 240.111 236.255-2% deraf coils til valsning fra FI og SV 226.005 114.441 113.465-1% VV plader & båndplader 252.754 125.670 122,790-2% KV plader 811.373 408.510 448.928 10% Rundt stangstål 152.310 78.131 78.886 1% Flad,4-6- og 8-kt. stål 48.095 24.430 23.426-4% Smedet Stangstål 15.717 7.875 7.047-11% Profiler 7.580 3.886 4.220 9% Sømløse Rør* 31.736 16.500 16.205-2% Svejste rør (runde) 110.914 55.306 49.429-11% Svejste stålrør (firkant) 48.773 23.600 19.672-17% Alle produkter 1.479.252 743.908 770.603 4% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Tyskland Malaysia, Kina og Storbritannien mere end fordoblede deres eksport til Tyskland 2016 2017 Diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 år til dato 2016-2017 [t] [%] Italien 66.237 79.067 72.212 75.810 293.326 145.304 69.990 71,290 141.280-3% Finland** 67.700 66.247 75.359 62.599 271.905 133.947 75.003 74.700 149.703 12% Frankrig 63.464 62.602 51.843 59.027 236.936 126.066 63.000 67.208 130.208 3% Belgien 46.257 46.198 44.190 48.193 184.838 92.455 55.434 46.018 101.452 10% Spanien 33.681 33.869 27.534 27.225 122.309 67.550 28.098 26.803 54.901-19% Sverige** 15.377 20.132 13.105 18.916 67.531 35.509 17.828 15.989 33.817-5% Holland 10.268 9.371 12.969 11.898 44.506 19.639 12.260 13.379 25.639 31% Slovenien 9.422 10.252 8.758 7.500 35.932 19.674 7.337 7.185 14.522-26% Indien 8.980 6.722 7.568 7.178 30.448 15.702 7.787 8.846 16.633 6% Tjekkiet 5.610 9.358 5.983 7.655 28.606 14.968 7.383 6.284 13.667-9% Østrig 4.938 5.587 5.492 5.554 21.571 10,525 5.630 5,742 11.372 8% Kina 1.916 1.318 1.959 11.372 16.565 3.234 2.894 3.976 6.870 112% Taiwan 4.203 2.419 4.683 3.999 15.304 6.622 2.940 3,341 6.281-5% Ukraine 2.727 2.993 4.949 3.825 14.494 5.720 4.659 4.258 8.917 56% Polen 2.558 3.602 4.523 3.643 14.326 6.160 4.237 3.832 8.069 31% Sydafrika 3.594 1.632 3.980 2.681 11.887 5.226 3.912 2.896 6.808 30% Schweiz 2.862 3.212 2.801 3.000 11.875 6.074 3.382 3.150 6.532 8% Sydkorea 3.172 3.033 1.964 3.252 11.421 6.205 3.222 2.397 5.619-9% USA 1.732 2.267 1.886 2.068 7.953 3.999 1.610 2.861 4.471 12% Luxemborg 1.494 1.821 1.984 2.216 7.515 3.315 1.840 1.700 3.540 7% Storbritannien 1.286 1.330 1.217 2.408 6.241 2.616 3.283 1.961 5.244 100% Tyrkiet 1.561 1.814 653 1.019 5.047 3.375 2.239 1.966 4.205 25% Malaysia 928 990 547 2.261 4.726 1.918 1.628 3.410 5.038 163% Portugal 993 1.096 945 820 3.854 2.089 1.001 578 1.579-24% Japan 827 1.239 462 1.004 3.532 2.066 813 843 1.656-20% Thailand 1.283 436 408 563 2.690 1.719 425 409 834-51% Danmark 424 438 352 276 1.490 862 474 345 819-5% Øvrige 595 775 493 561 2.424 1.370 532 395 927-32% TOTAL 364.089 379.819 358.820 376.524 1.479.252 743.908 388.841 381.762 770.603 4% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør ** Ekskl. CRR = coils til genvalsning Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 14 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Mens flade produkter er faldet i 2017, er der for lange produkter ikke sket nogen større ændring siden januar 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens Flade produkter Lange produkter 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 15 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Holland: Perspektiverne for erhvervslivet tegner lyst for andet halvår 2017 og indikerer økonomisk vækst på lang sigt. Denne meget gode økonomiske udvikling reflekteres også i øget efterspørgsel efer rustfrit stål i 2017. Desuden er kunderne villige til at bestille i større partier, da leveringstiderne fra værk bliver længere. Der investeres inden for maskin- og fødevareindustrien, mens der fortsat sker frasalg indenfor olie- og gasindustrien. Prisen for rustfrit stål har rettet sig og forventes at stige som følgende af stigende nikkelpriser. Øget efterspørgsel fører til faldende lagerbeholdninger. Det hollandske statistikbureau, CBS, melder om økonomisk vækst på 1,5% kvartal-til-kvartal i Q2/17. BNP steg i Q2/17 3,3% år-til-år (endda 3,8% efter justering for arbejdsdage), hvilket hovedsageligt skyldes øget eksport, forbrug og investeringer. 16 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Holland Stærk fremgang for VV plader & båndplader samt profiler, mens svejste runde rør faldt med en tredjedel 2016 2017 Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [t] VV plader & båndplader 2.198 2.622 3.003 2.030 1.578 4.266 2.945 2.965 4.432 2.908 4.497 2.265 KV plader 12.247 13.612 13.883 11.347 11.075 16.606 15.398 18.096 13.819 16.032 16.825 12.068 Rundt stangstål 1.920 1.245 2.118 1.586 1.747 1.841 2.115 1.456 1.607 2.255 2.825 1.551 Flad,4-6- og 8-kt. stål 303 368 401 335 491 535 377 344 473 552 474 416 Smedet Stangstål 170 137 135 109 181 157 190 96 227 160 172 88 Profiler 173 185 219 215 429 363 269 265 248 259 445 226 Sømløse Rør* 705 615 649 337 709 600 619 680 716 909 649 632 Svejste rør (runde) 2.147 1.388 3.433 2.743 2.168 1.370 1.543 1.205 1.494 1.442 1.590 1.257 Svejste stålrør (firkant) 636 1.095 756 869 669 1.004 990 814 1.080 1.662 1.560 885 Alle produkter 20.499 21.267 24.597 19.571 19.047 26.742 24.446 25.921 24.096 26.179 29.037 19.388 2016 2016 2017 Diff. Produkter Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 31.697 10.090 14.102 40% KV plader 173.262 60,998 58,744-4% Rundt stangstål 20.927 6.899 8.238 19% Flad,4-6- og 8-kt. stål 4.844 1.690 1.915 13% Smedet Stangstål 1.892 717 647-10% Profiler 2.889 771 1.178 53% Sømløse Rør* 7.479 2.565 2.906 13% Svejste rør (runde) 24.671 8.674 5.783-33% Svejste stålrør (firkant) 11.794 4.961 5.187 5% Alle produkter 279.455 97,365 98.700 1% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 17 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Holland Øget import fra Indien og Taiwan samtidig med dobbeltcifret tilbagegang for Italien og Frankrig 2016 2017 Diff. Oprindelsesland Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato 2016-2017 [t] [%] Finland 147.244 48.077 150.287 144.859 142.893 585.283 195.321 153.212 47.313 200.525 3% - Italien 12.868 4.841 12.974 9.106 10.476 45.424 17.709 13.047 2.486 15.533-12% Tyskland 9.010 3.803 10.524 9.690 8.774 37.998 12.813 10.769 2.455 13.224 3% Sydafrika 9.523 1.362 5.659 7.517 12.496 35.195 10.885 12.634 446 13.080 20% Belgien 8.441 2.857 7.788 9.265 9.038 34.532 11.298 12.022 3.480 15,5022 37% Sydkorea 7.927 1.948 6.734 3.983 7.944 26.588 9.875 7.266 2.383 9.649-2% Indien 3.926 612 3.037 5.956 6.409 19.328 4.538 5.667 1.840 7.507 65% Frankrig 3.313 1.474 3.801 2.490 4.038 13.642 4.787 1.491 225 1.716-64% Taiwan 3.087 718 2.130 3.177 5.206 13.600 3.805 4.320 1.657 5.977 57% Sverige 2.698 845 2.631 2.057 3.206 10.592 3.543 3.214 837 4.051 14% Kina 1.674 777 1.783 3.077 1.219 7.753 2.451 1.254 348 1.602-35% Tyrkiet 1.721 419 921 1.109 2.842 6.593 2.140 569 99 668-69% Vietnam 2.723 1.355 2.140 975 730 6.568 4.078 1.381 849 2.230-45% Japan 1.120 293 1.085 873 872 3.950 1.413 1.990 649 2.639 87% Thailand 1.866 155 200 917 643 3.626 2.021 303 374 677-67% Spanien 514 166 688 373 469 2.044 680 467 62 529-22% USA 1.289 28 113 213 242 1.857 1.317 106 572 678-49% Storbritannien 437 147 445 421 393 1.696 584 273 105 378-35% Slovenien 611 179 379 305 184 1.479 790 658 131 789 0% Malaysia 266 99 125 481 315 1.187 365 539 21 560 53% Brasilien 280 59 203 332 212 1.027 339 250 52 302-11% Øvrige 1.425 509 1.052 898 1.401 4.776 1.934 1.080 305 1.385-28% TOTAL** 74.719 22.646 64.412 63.215 77.109 279.455 97.365 79.300 19.376 98,676 1% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør ** TOTAL = Ekskl. Finland = Import til Terneuzen (fra Finland) ej inkl. i total Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 18 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Efter drastisk fald for flade produkter i begyndelsen af 2017 tegn på bedring i marts og april 350% 300% 250% Flade produkter Lange produkter Indikation af tendens 200% 150% 100% 50% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 19 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Danmark: Den danske rustfri stålindustri oplevede en stærk efterspørgsel særligt i anden halvdel af august. Dette kan skyldes forventing om prisstigninger som effekt af et øget legeringstillæg. Grossisternes kamp om ordrer er fortsat præget af hård konkurrence. Salgspriserne til slutbrugerne er dog på et højere niveau end i juni og juli. På trods af den øgede efterspørgsel er lagerbeholdningerne fortsat tilstrækkelige. Damstahls digitale serviceplatform og den digitale handel vokser yderligere i betydning og tegner sig nu for mere end 30% af den samlede handel. Siemens' spanske vindmøllevirksomhed, Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE) har varslet nedlæggelse af ydeligere 600 stillinger på vingefabrikken i Aalborg. Dette sker for at imødekomme ændrede vilkår på nogle af virksomhdens hovedmarkeder. Allerede i februar 2017 fyrede SGRE 150 medarbejdere forud for Siemens' fusion med Gamesa. 20 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Danmark Importen er steget med 15% som følge af stærkt øget efterspørgsel efter plader 2016 2017 Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [t] VV plader & båndplader 1.283 1.574 1.393 1.221 1.155 1.288 1.337 821 1.158 972 1.171 1.247 KV plader 4.745 5.316 4.168 4.356 5.363 4.091 5.537 4.088 5.623 4.770 5.589 4.751 Rundt stangstål 1.347 1.517 1.284 1.019 1.313 1.227 1.427 1.383 1.309 1.287 1.412 1.309 Flad,4-6- og 8-kt. stål 153 121 132 146 137 296 112 120 132 218 183 143 Smedet Stangstål 161 358 150 184 129 220 155 55 217 204 261 103 Profiler 135 117 173 129 194 194 106 125 101 108 136 74 Sømløse Rør* 129 113 80 128 164 167 164 101 164 147 166 131 Svejste rør (runde) 1.370 1.721 1.775 1.007 1.443 1.326 1.532 1.079 1.365 946 1.601 1.303 Svejste stålrør (firkant) 834 679 904 641 737 461 1.010 596 674 744 745 631 Alle produkter 10.157 11.516 10.059 8.831 10.635 9.270 11.380 8.368 10.743 9.396 11.264 9.692 2016 2016 2017 Diff. Produkter Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 13.629 3.557 4.548 28% KV plader 55.810 18.146 20.733 14% Rundt stangstål 15.352 4.835 5.317 10% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.805 588 676 15% Smedet Stangstål 2.113 701 785 12% Profiler 1.631 458 419-9% Sømløse Rør* 1.716 670 608-9% Svejste rør (runde) 15.884 4.631 5.215 13% Svejste stålrør (firkant) 8.061 2.199 2.794 27% Alle produkter 116.001 35.785 41.095 15% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 21 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Danmark Taiwan har overtaget andenpladsen fra Tyskland som andenstørste leverandør til Danmark Oprindelsesland * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør 2016 2017 Diff. Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato 2016-2017 [t] [%] Italien 6.276 1.818 7.214 6.922 7.002 27.414 8.094 7.323 1.871 9.194 14% Tyskland 4.724 1.427 5.302 3.951 3.862 17.839 6.151 4.576 1.190 5.766-6% Taiwan 2.612 1.890 4.688 3.115 3.558 13.973 4.502 4.750 1.499 6.249 39% Finland 2.818 1.050 3.509 2.735 2.930 11.992 3.868 2.618 881 3.499-10% Sverige 2.975 931 2.770 3.111 2.575 11.431 3.906 3.296 1.061 4.357 12% Belgien 1.794 442 1.568 2.219 1.934 7.515 2.236 2.263 625 2.888 29% Frankrig 1.412 443 1.639 2.148 1.806 7.005 1.855 2.160 568 2.728 47% Spanien 1.182 217 1.189 914 1.245 4.530 1.399 862 383 1.245-11% Indien 579 353 714 974 1.118 3.385 932 641 329 970 4% Holland 542 210 772 440 427 2.181 752 571 262 833 11% Sydafrika - - 242 1.162 576 1.980-210 213 423 - Storbritannien 808 186 411 352 289 1.860 994 629 216 845-15% Kina 140 146 290 561 988 1.979 286 429 297 726 154% Polen 208 81 227 184 232 851 289 288 154 442 53% Norge 33 17 50 220 138 441 50 98 23 121 142% Tyrkiet 82 16 78 76 28 264 98 125 19 144 47% Luxemborg 14-42 65 79 200 14 80 35 115 721% Estland 46 16 41 54 40 181 62 37 7 44-29% Letland 17 5 29 53 40 139 22 14-14 -36% Slovakiet 69 1 50 9 3 131 70 20 1 21-70% Portugal 21 26 65 15 7 108 47 22 1 23-51% Slovenien 10 1 8 50 38 106 11 233 21 254 2209% Øvrige 107 40 91 195 103 496 147 158 36 194 32% TOTAL 26.469 9.316 30.989 29.525 29.018 116.001 35.785 31.403 9.692 41.095 15% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 22 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Frem til marts fremgang for både lange og flade produkter, men derefter en vis afmatning i april 180% 160% 140% Flade produkter Lange produkter Indikation af tendens 120% 100% 80% 60% 40% 20% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 23 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Sverige: Det svenske marked for rustfrit stål fortsætter sin positive udvikling, og udsigterne for resten af 2017 er lovende. Slutbrugere melder om stor ordreindgang og vanskeligheder med at finde kvalificeret arbejdskraft for at imødekomme den øgede efterspørgsel. Den stærke efterspørgsel gælder for stort set alle slutbrugersegmenter, men mest af alle inden for byggeriet. Grossisterne har de seneste måneder været underlagt et stærkt pres på priserne som følge af det faldende legeringstillæg, der er steget moderat i september. Sammen med den stærke efterspørgsel sikrer prisstigningerne, at 2017 bliver et hæderligt år for grossisterne. NorthVolt AB (tidligere SGF Energy AB) planlægger byggeri i Sverige af en stor batterifabrik, svarende til Teslas Gigafactory, med en årskapacitet på 35 GWh. Denne investering forventes at beløbesig til 4 mia. EUR, og Northvolt AB indledte sin fundraising i august. Volvo Cars annoncerede i juli, at hver eneste ny model, som lanceres fra og med 2019 vil have en elektrisk motor. I perioden 2019 til 2021 vil der blive lanceret fem bilmodeller, som udelukkende kører på el. Disse bilmodeller suppleres af et program med benzin- og diesel plug-in-hybrider samt mulighed for mild hybrid til alle modeller med det avancerede 48 volts system. Volvos økonomiske resultater for første halvår 2017 er meget positive. Virksomheden øgede sit salg til 277.641 biler, hvilket er 8,2% mere end i første halvår 2016. EBITDA steg med 21,2% til 6,8 mia. SEK og omsætningen med 18% til 99,1 mia. SEK. 24 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Sverige Importen af VV plader & båndplader, KV plader, Rundt stangstål, Profiler og Svejste runde rør er årsagen til den samlede fremgang på 9% 2016 2017 Produkter Jul Sep Nov Jan Mar Maj [t] VV plader & båndplader 1.376 612 1.134 1.108 1.397 1.046 929 1.053 1.033 1.048 1.347 1.247 KV plader 6.238 4.300 6.279 6.691 7.529 5.852 4.757 6.130 6.273 5.945 6.847 8.214 Rundt stangstål 1.067 909 828 965 1.108 1.406 1.184 1.276 1.229 1.338 1.057 1,339 Flad,4-6- og 8-kt. stål 271 235 181 204 216 234 243 244 148 220 240 158 Smedet Stangstål 57 14 40 34 39 34 45 38 60 44 19 45 Profiler 159 411 206 190 268 263 124 105 157 138 124 143 Sømløse Rør* 211 48 180 207 120 222 86 253 137 150 122 326 Svejste rør (runde) 759 758 953 881 966 1.037 880 890 985 927 868 1.067 Svejste stålrør (firkant) 272 189 161 291 368 260 117 229 232 308 265 411 Alle produkter 10.410 7.476 9.962 10.571 12.011 10.354 8.365 10.218 10.254 10,118 10.889 12.950 2016 2016 2017 Diff. Produkter Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 12.885 5.283 5.728 8% KV plader 72.946 31.300 33.409 7% Rundt stangstål 12.596 5.129 6.239 22% Flad,4-6- og 8-kt. stål 2.716 1.132 1.010-11% Smedet Stangstål 652 389 206-47% Profiler 2.267 646 667 3% Sømløse Rør* 2.107 1.033 988-4% Svejste rør (runde) 9.865 3,631 4.737 30% Svejste stålrør (firkant) 3.273 1,615 1.445-11% Alle produkter 119.307 50.158 54.429 9% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 25 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Sverige To ikke-europæiske lande, Sydafrika og Malaysia, øgede deres leverancer til Sverige betragteligt, mens Finland gik markant tilbage 2016 2017 Diff. Oprindelsesland Jan Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Jan år til dato 2016-2017 [t] [%] Finland 9.678 3.765 3.820 11.170 7.753 6.309 34.910 17.263 7.105 3.413 3.243 13.761-20% Spanien 5.172 1.300 1.576 4.486 5.568 5.881 21.107 8.048 4.516 2.001 2.423 8.940 11% Danmark 3.614 1.321 1.738 4.632 3.712 4.572 16.530 6.673 4.531 1.407 1.572 7.510 13% Italien 3.279 1.043 1.360 3.588 3.463 4.295 14.625 5.682 3.588 1.157 1.207 5.952 5% Tyskland 2.760 862 883 2.888 2.396 2.617 10.661 4.505 3.384 972 1.525 5.881 31% Sydafrika 630 310 330 850 1.409 2.465 5.354 1.270 2.877 708 1.213 4.798 278% Frankrig 1.427 311 299 952 1.042 1.057 4.478 2.037 1.379 198 452 2.029 0% Storbritannien 846 235 170 623 496 300 2.265 1.251 336 73 141 550-56% Malaysia 8 - - - 483 833 1.324 8 429 369 195 993 12313% Indien 392 107 150 388 221 224 1.225 649 279 109 134 522-20% Polen 225 77 87 222 197 283 927 389 327 95 180 602 55% Holland 194 60 45 164 173 187 718 299 184 33 34 251-16% Taiwan 419 22 23 50 49 110 628 464 62 1-63 -86% Luxemborg 119 27 16 95 82 312 608 162 81 51 25 157-3% Tjekkiet 16 11 19 40 179 340 575 46 248 90 59 397 763% Japan 175 98 47 146 31 94 446 320 192 26 126 344 8% Østrig 61 50 60 146 113 111 431 171 79 24 51 154-10% Norge 66 28 45 89 114 144 413 139 177 30 49 256 84% Belgien 37 12 3 41 171 118 367 52 365 70 49 484 831% Slovenien 68 44 23 85 58 111 322 135 107 21 75 203 50% Schweiz 76 17 25 68 55 81 280 118 44 11 40 95-19% Tyrkiet 105 13 24 38 49 67 259 142 106 8 32 146 3% Øvrige 135 129 71 305 195 219 854 335 194 22 125 341 2% TOTAL 29.502 9.842 10.814 31.066 28.009 30.730 119.307 50.158 30.590 10.889 12.950 54.429 9% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 26 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Lange produkter præsterer bedre end flade 200% 180% 160% 140% Flade produkter Lange produkter Indikation af tendens 120% 100% 80% 60% 40% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 27 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Norge: Den norske efterspørgsel efter rustfrit stål faldt i de første syv måneder af 2017 sammenholdt med samme periode sidste år (se de næste sider). Damstahl oplever en lille bedring i efterspørgslen i år. Fiskeindustrien klarer sig godt, ligesom også olie- og gasindustrien viser en opadgående tendens. Efter forventning om blot en mindre fremgang på 1% i 2018 forventes olie- og gasindustrien at vise fremdrift med en vækstrate på 5% vækst pr. år i 2019 og 2020. Aktuelt ansætter Statoil personale og afgiver nye bestillinger. Gennem krisen gennemførte olie- og gasvirksomhederne omkostningsbesparelser og er nu beredte på at leve med lave oliepriser. Grossisterne er i stand til at præstere overskud i 2017 og holder lagrene på et konstant niveau. Statoils omsætning for første halvår 2017 beløb sig til 29 mia. USD, hvilket er en stigning på 36% i forhold til samme periode i 2016. EBITDA steg fra 1.240 mio. USD i første halvår 2016 til 7.494 mio. USD i første halvår 2017, hovedsageligt som følge af højere priser for både flydende produkter og gas samtidig med en øget gasvolumen. 28 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Norge Fremgang i importen af rundt stangstål, sømløse rør og svejste runde rør Produkter 2016 2017 Sep Nov Jan Mar Maj Jul [t] VV plader & båndplader 474 631 666 583 471 834 485 665 262 545 695 790 KV plader 1.231 942 1.403 1.232 1.161 1.427 1.295 1.415 1.102 1.386 1.481 759 Rundt stangstål 390 436 375 266 316 285 251 430 360 463 383 270 Smedet Stangstål 20 25 61 138 79 85 33 47 35 67 77 49 Profiler 253 175 196 112 88 130 126 123 35 130 76 57 Sømløse Rør* 675 352 593 834 446 343 174 339 131 347 163 250 Svejste rør (runde) 525 722 480 541 520 712 729 620 514 541 536 460 Alle produkter 3.568 3.283 3.774 3.706 3.081 3.816 3.093 3.639 2.439 3.479 3.411 2.635 Produkter 2016 2016 2017 Diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 7.591 4.766 4.276-10% KV plader 15.246 9.277 8.865-4% Rundt stangstål 4.174 2.391 2.442 2% Smedet Stangstål 661 338 393 16% Profiler 1.630 806 677-16% Sømløse Rør* 5.202 2.302 1.747-24% Svejste rør (runde) 6.489 3.701 4.112 11% Alle produkter 40.993 23.581 22.512-5% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 29 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Norge Taiwan manifesterer sin plads på top 3-listen ved at øge sine leverancer med 44% Oprindelsesland 2016 2017 Diff. Q1 Q2 Jul Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 Q2 Jul år til dato 2016-2017 [t] [%] Sverige 3.014 3.436 587 2.570 2.928 11.948 7.037 3.212 2.699 520 6.431-9% Finland 2.240 2.506 579 1.900 2.237 8.883 5.325 1.695 1.497 439 3.631-32% Taiwan 838 1.161 359 935 1.022 3.956 2.358 1.484 1.291 620 3.395 44% Tjekkiet 56 548 538 1.362 1.473 3.439 1.142 334 71 11 416-64% Tyskland 1.056 716 185 741 643 3.156 1.957 952 971 413 2.336 19% Italien 597 618 107 506 461 2.182 1.322 885 368 149 1.402 6% Frankrig 438 481 73 337 213 1.469 992 251 432 43 726-27% Danmark 496 286 35 240 375 1.397 817 695 548 121 1.364 67% Belgien-Luxemborg 270 131 11 98 287 786 412 128 150 40 318-23% Spanien 221 221 24 129 195 766 466 70 119 20 209-55% Indien 132 167 41 149 187 635 340 166 178 33 377 11% Storbritannien 128 54 17 107 128 417 199 85 167 32 284 43% Holland 100 103 13 77 58 338 216 73 79 24 176-19% Kina 74 65-85 85 309 139 69 53-122 -12% Østrig 38 168 8 65 37 308 214 8 200 134 342 60% Japan 46 180 2 21 30 277 228 176 286-462 103% Polen 44 68 11 38 64 214 123 68 42 3 113-8% Vietnam - 21 21 63 72 156 42 94 80 21 195 364% Øvrige 103 144 5 44 66 357 252 103 98 12 213-15% TOTAL 9.891 11.074 2.616 9.467 10.561 40.993 23.581 10.548 9.329 2.635 22.512-5% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 30 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 Jul [Ø 2011 = 100%] Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Drastisk fald for både flade og lange produkter i juli 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Flade produkter Lange produkter Indikation af tendens 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 31 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Slovenien: Det slovenske marked for rustfrit stål forblev roligt i august. Produktionsfremgangen blandt slovenske virksomheder stimulerer efterspørgslen i september. Lagerbeholdningerne er passende, men som konsekvens af oversvømmelsen i Mumbai forventes der længere leveringstider for nogle lange produkter fra Indien. Det går rigtig godt for turismen, hvilket meget vel kan føre til nye investeringer i hoteller og turistattraktioner. Slovenien bliver stadigt mere populær som turistdestination ifølge det slovenske turistagentur. I første halvår 2017 blev der registreret næsten 5 mio. overnatninger, hvilket er en fremgang på 12% i forhold til første halvår 2016. i 2017 gav ny rekord med 1,2 mio. Overnatninger. Denne vækst får positiv indflydelse på salget af catering-udstyr i rustfrit stål. Sumitomo Rubber Industries Ltd. indleder byggeri af en fabrik til produktion af gummiartikler til brug inden for læge- og hospitalsverdenen. Investeringen lyder på 34 mio. EUR og medfører beskæf-tigelse af 200 personer efter ibrugtagning af fabrikken. Produktionsstart er planlagt til april 2019. 32 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Slovenien Mere end en fordobling for VV plader & båndplader og en tilbagegang for KV plader 2016 2017 Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [t] VV plader & båndplader 361 363 454 259 440 493 373 307 430 652 1.402 587 KV plader 2.908 2.028 2.084 1.342 2.151 2.856 2.325 1.924 1.571 2.529 2.033 2.089 Rundt stangstål 422 367 548 187 424 487 486 273 545 344 458 360 Flad,4-6- og 8-kt. stål 74 67 56 35 49 41 54 54 57 50 57 61 Smedet Stangstål 11 13 13 18 31 25 20 15 12 25 36 39 Profiler 33 31 33 13 26 33 46 15 27 27 19 18 Sømløse Rør* 53 29 26 45 35 32 27 29 47 32 42 31 Svejste rør (runde) 305 255 337 160 237 218 325 227 170 210 216 195 Svejste stålrør (firkant) 198 154 299 80 237 144 198 177 122 108 124 120 Alle produkter 4.365 3.307 3.850 2.139 3.630 4.329 3.854 3.021 2.981 3.977 4.387 3.500 2016 2016 2017 Diff. Produkter Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 4.465 1.415 3.071 117% KV plader 26.960 9.342 8.222-12% Rundt stangstål 4.973 1.779 1.707-4% Flad,4-6- og 8-kt. stål 606 176 225 28% Smedet Stangstål 219 73 112 53% Profiler 313 83 91 10% Sømløse Rør* 434 158 152-4% Svejste rør (runde) 3.006 942 791-16% Svejste stålrør (firkant) 2.232 745 474-36% Alle produkter 43.208 14.713 14.845 1% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 33 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Slovenien Tilbagegang for fire af de lande, der i 2016 lå i top 5 Oprindelsesland 2016 2017 Diff. Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 år til dato 2016-2017 [t] [%] Italien 5.423 1.531 5.332 5.143 5.999 21.897 6.954 4.548 1.336 5.884-15% Tyskland 1.956 595 1.951 1.529 1.392 6.828 2.551 1.815 499 2.314-9% Østrig 645 270 717 714 606 2.682 915 674 173 847-7% Polen 451 148 622 630 766 2.469 599 839 172 1.011 69% Sydkorea 395 962 1.477 177 187 2.236 1.357 626 264 890-34% Finland 365 194 534 408 338 1.645 559 281 6 287-49% Frankrig 345 158 361 273 326 1.305 503 420 86 506 1% Tyrkiet 240 95 192 144 305 881 335 175 374 549 64% Holland 146 45 194 184 147 671 191 186 130 316 65% Ungarn 176 40 144 66 285 671 216 227 29 256 19% Kroatien 9 4 40 11 412 472 13 115 10 125 862% Sverige 22 24 78 123 153 376 46 897 138 1,035 2150% Indien 159 27 29 106 24 318 186 31 29 60-68% Kina 22 25 25 24 86 157 47 275 184 459 877% Schweiz 43 27 44 25 31 143 70 74 14 88 26% Tjekkiet 19 5 53 28 25 125 24 30 48 78 225% Storbritannien 2-1 2 109 114 2 29 1 30 1400% Øvrige 123 22 50 32 13 218 145 103 7 110-24% TOTAL 10.541 4.172 11.844 9.619 11.204 43.208 14.713 11.345 3.500 14.845 1% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 34 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Efter et fald i februar nu en klar opadgående tendens for lange produkter 350% 300% 250% 200% Flade produkter Lange produkter Indikation af tendens 150% 100% 50% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 35 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Finland: Finsk økonomi er for øjeblikket i god form, og arbejdsløshedsraten falder. Efterspørgslen efter rustfrit stål var dog noget dæmpet gennem sommerferieperioden. Den er endnu ikke kommet tilbage, men markedet ser dog ret optimistisk på Q4/17. Udsigterne til en god global efterspørgsel, samt forventninger om at råvarepriserne vil sætte skub i det rustfri stålmarked, og at Finlands samhandel med Rusland genoptages, skaber samlet set en positiv stemning. Længere leveringstider kan føre til mangel på nogle produkter. Valmet, en virksomhed der udvikler og leverer teknologier, automatiseringsudstyr og services til papir- og energiindustien, noterede i første halvår 2017 en stigning i ordreindgangen på 20% år-tilår til 1,8 mia. EUR. Denne stærke stigning i ordrerne relaterer sig hovedsageligt til papiraktiviteterne. Top 3-landene som kunder var USA, Kina og Finland. Valmet Automotive har siden 2013 været underleverandør til Mercedes-Benz A-klassen. I marts oplyste virksomheden også at skulle fremstille næste generation af Mercedes-Benz compactmodellerne, og allerede i februar startede virksomheden serieproduktion af Mercedes-Benz GLC på fabrikken i Uusikaupunki. Som følge af den stærke efterspørgsel efter Mercedes-Benz-modeller har fabrikken i Uusikaupunki øget medarbejderstaben fra 1.900 i januar 2017 til 3.500 i juli 2017. 36 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Finland En samlet fremgang på 25% relaterer sig hovedsageligt til VV plader & båndplader samt KV plader 2016 2017 Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [t] VV plader & båndplader 3.493 3.433 3.141 2.043 2.506 3.088 2.589 3.937 4.187 3.276 3.476 7.741 KV plader 1.705 1.338 1.400 1.567 1.418 1.418 1.639 1.275 2.040 2.199 2.798 1.633 Rundt stangstål 812 809 946 1.044 747 689 481 465 943 614 639 880 Flad,4-6- og 8-kt. stål 144 106 126 75 140 132 145 121 144 99 158 91 Smedet Stangstål 30 65 41 27 49 38 26 54 35 25 26 18 Profiler 100 73 70 64 110 77 110 29 95 73 78 51 Sømløse Rør* 96 152 160 119 92 102 156 154 100 83 89 181 Svejste rør (runde) 518 654 726 672 713 417 492 372 409 594 584 426 Svejste stålrør (firkant) 91 133 113 74 138 157 147 211 168 196 198 130 Alle produkter 6.989 6.763 6.723 5.685 5.913 6.118 5.785 6.618 8.121 7.159 8.046 11.151 2016 2016 2017 Diff. Produkter Hele året år til dato år til dato år til dato [t] [%] VV plader & båndplader 37.608 13.378 18.680 40% KV plader 19.177 7.417 8.670 17% Rundt stangstål 8.866 2.873 3.076 7% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.519 530 492-7% Smedet Stangstål 480 150 104-31% Profiler 941 308 297-4% Sømløse Rør* 1.458 427 453 6% Svejste rør (runde) 6.510 1.946 2.013 3% Svejste stålrør (firkant) 1.544 480 692 44% Alle produkter 78.103 27.509 34.477 25% *inkl. emnerør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 37 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Finland Stærk fremgang i leverancerne fra Sverige og Tyskland, mens Spanien, Italien og Belgien udviste moderat vækst 2016 2017 Diff. Oprindelsesland Jan Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Jan år til dato 2016-2017 [t] [%] Sverige 6.830 2.370 6.277 4.897 4.594 22.598 9.200 7.856 6.473 14.329 56% Spanien 2.297 722 2.857 3.401 2.308 10.863 3.019 2.346 981 3.327 10% Italien 2.203 1.157 2.824 2.716 2.309 10.052 3.360 2.771 748 3.519 5% Belgien 2.518 387 1.410 1.432 1.796 7.156 2.905 2.674 567 3.241 12% Tyskland 1.194 486 1.566 1.723 2.105 6.588 1.680 2.686 719 3.405 103% Frankrig 1.861 683 1.670 1.168 1.604 6.303 2.544 1.647 345 1.992-22% Kina 1.062 504 2.276 1.298 1.071 5.707 1.566 1.094 434 1.528-2% Danmark 189 146 388 320 366 1.263 335 609 198 807 141% Holland 299 77 260 289 294 1.142 376 287 80 367-2% Slovenien 270 68 229 289 185 973 338 296-296 -12% Taiwan 5 238 238 39 519 801 243 25-25 -90% Polen 140 17 157 190 250 737 157 242 126 368 134% USA 720 1 8 1 2 731 721 - - - -100% Rusland - 7 21 123 384 528 7 1 67 68 871% Estland 101 59 143 89 155 488 160 89 92 181 13% Luxemborg 100 25 145 39 78 362 125 115 14 129 3% Indien 96 21 72 74 99 341 117 147 24 171 46% Storbritannien 156 52 69 31 20 276 208 21 5 26-88% Portugal 45 35 73 61 63 242 80 77-77 -4% Østrig 36 16 46 38 50 170 52 39 12 51-2% Sydafrika 107 3 17 5 8 137 110 18 1 19-83% Japan 46 20 20-71 137 66 86 106 192 191% Norge 6 8 33 8 87 134 14 80 7 87 521% Sydkorea - - 19 59 38 116-22 - 22 - Øvrige 104 22 58 31 65 258 126 98 152 250 98% TOTAL 20.385 7.124 20.876 18.321 18.521 78.103 27.509 23.326 11.151 34.477 25% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 38 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Finland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Flade produkter faldt til det laveste niveau indtil videre i 2017 250% 200% 150% Flade produkter Lange produkter Indikation af tendens 100% 50% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 39 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot 40 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Nikkel: Nikkelpriserne oppe på 12.000 USD/t LME: Prisen for LME klasse I-nikkel løftede sig fra under 9.000 USD/t i begyndelsen af juni til mere end 12.000 USD/t i begyndelsen af september. På samme tid steg LME-lagrene for klasse-i til 389.000 t fra ca. 373.000 t i begyndelsen af august. Efterspørgslen i den rustfri stålindustri og inden for batterifremstilling var stærk, mens udbuddet var begrænset som følge af miljøkontrol i Kina for nikkelråjern (NPI). Også produktionen af nikkelmalm i Filippinerne faldt med 24% år-til-år som følge af det forbud, som blev indført under tidligere miljøminister Lopez ministertid, og der drøftes endda et muligt forbud mod eksport af malm. Norilsk Nickel, verdens største producent af FeNi, måtte notere et fald i produktionen af FeNi i første halvår 2017 med ca. 15% år-til-år til 103.000 t. Faldet kom som følge af ordinære reparationer på Harjavalta Ironmaking Institute i Finland og problemer med koncentratbehandling hos virksomhedens sydafrikanske Nkomati joint venture. 41 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Krom: Begrænset udbud holder værkernes tilbudspriser oppe For blandings- og kulstofholdigt FeCr er den europæiske benchmarkpris, som er aftalt mellem værkerne og de sydafrikanske FeCr smelteværker, faldet til ca. 1,10 USD/lb for Q3/17, hvilket er en reduktion på ca. 0,44 USD/lb fra på 1,54 USD/lb i Q2/17. Benchmarkprisen for Q4/17 offentliggøres senere i september. Kinesiske toldinformationer oplyser for juli 2017 en FeCr-import på blot 170.350 t, hvilket er et fald på 50% år-til-år og anden måned i træk, hvor importmængderne ligger under 2017- gennemsnittet på ca. 216.400 t. Det begrænsede udbud fra Sydafrika gennem de lokale vintermåneder kom oveni en ringe vækst i Kinas egen FeCr-produktion som følge af miljøkontrol. Den manglende volumen blev delvist erstattet af øget import fra Kasakhstan. Sandsynligvis vil det ringe udbud understøtte højere tilbudspriser for september. 42 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Molybdæn: Priserne rettede sig samtidig med stabilt udbud Efter FeMo-prisernes fald i juni til lige over 17,00 USD/kg steg priserne igen i begyndelsen af september til ca. 21,00 USD/kg som følge af et opsving i efterspørgslen gennem sommerens lavsæson, særligt fra kinesiske stålværker. De molybdæn-afhængige industrier genoptog aktiviteten, hvilket genspejles i en mere aggressiv køberadfærd hos stålværkerne. Efter en stærk produktion hos molybdæn-minerne i Q1/17 er produktionen vendt tilbage til normalt niveau. Alligevel vurderes det ikke sandsynligt med mangel på FeMo, da lagrene er dækket ind til at møde den aktuelle efterspørgsel. 43 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer 18-8-skrot: Styrkede Ni-Priser giver bedring til skrotprisen Faldet i FeCr-prisen var mere end udlignet gennem den øgede Ni-pris. 304 styskrot i rustfrit stål ramte bunden i midten af juni med en pris på 910 EUR/t og har siden været i konstant bedring til niveauet omkring 1.080 EUR/t ved udgangen af august. Spåner i kvalitet 304-spåner blev handlet for rundt regnet 90% af prisniveauet for stykskrot. Efterspørgslen efter 18/8-skrot i slutningen af Q3/17 er højere end ventet. Der er en øget tilgængelighed af skrot, da de mindre skrothandlere er stoppet med at hamstre materiale som følge af de øgede Ni-priser og stabile Cr-priser. Forventninger om et prisudsving som set i første halvår 2017 har gjort skrothandlerne forsigtige med at vente for længe og dermed risikere at miste mulig indtjening. 44 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Månedens fokus E-mobilitet Udvikling i salget af elbiler og påvirkningen på efterspørgslen efter rustfrit stål som følge af, at køretøjer med forbrændingsmotorer erstattes af elbiler 45 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
BEV and PHEV [million units] ICE Cars [million units] Udvikling i bilsalget konservativt scenario 1 Det globale salg af biler med forbrændingsmotorer vil fortsat stige frem til 2022, hvorefter salget falder. I 2025 udgør batteridrevne elbiler og opladelige hybridbiler en samlet andel på 14% af alle solgte biler. 20 18 16 Batteridrevne elbiler + Opladelige hybridbiler = 15,5 mio. enheder 105 100 14 95 12 90 10 8 6 4 2 - Batteridrevne elbiler (BEV) Opladelige hybridbiler (PHEV) Biler med forbrændingsmotor (ICE) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 85 80 75 70 Kilde: IHS, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 46 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
BEV and PHEV [million units] ICE Cars [million units] Udvikling i bilsalget mest fornuftige scenario 2 Salget af batteridrevne elbiler stiger mere markant end i scenario 1. Batteridrevne elbiler og opladelige hybridbiler har en andel på 16% af alle solgte biler i 2025. 20 18 16 Batteridrevne elbiler + Opladelige hybridbiler = 18,5 mio. enheder 105 100 14 95 12 10 8 6 4 2 - Batteridrevne elbiler (BEV) Opladelige hybridbiler (PHEV) Biler med forbrændingsmotor (ICE) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 90 85 80 75 70 Kilde: IHS, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 47 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
BEV and PHEV [million units] ICE Cars [million units] Udvikling i bilsalget disruptiv/banebrydende scenario 3 Bilerne med forbrændingsmotorer når deres højdepunkt allerede i 2018. Salget af batteridrevne elbiler og opladelige hybridbiler vil vokse mere markant end i de første to scenarier. Opladelige hybridbiler kan ses som en midlertidig løsning, og salget af disse vil blive mindre fra 2022 og fremad. Batteridrevne elbiler og opladelige hybridbiler har i 2025 en andel på 22% af alle solgte biler. 20 18 16 Batteridrevne elbiler + Opladelige hybridbiler = 25 mio. enheder 105 100 14 95 12 10 8 6 4 2 - Batteridrevne elbiler (BEV) Opladelige hybridbiler (PHEV) Biler med forbrændingsmotor (ICE) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 90 85 80 75 70 Kilde: IHS, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 48 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Elbilernes påvirkning på efterspørgslen efter rustfrit stål 85% af den efterspørgsel, som i dag afledes af biler med forbrændingsmotorer, forsvinder ved de batteridrevne elbiler Her beskriver vi de større elementer som indgår i bilfremstilling (original udstyrsproducent og eftermarked): Visuelt udstyr (kølergitre, fælge, forlygterammer, udstødningsrør look alike osv.) Trin/karme (døre, bagagerum) Fatninger til billygter (H4, H7, Xenon, LED ) Bladfjedre Bremseskiver Rør til nakkestøtter Komponenter til mobilhomes (gelænder, badeværelse, køkken, vandtanke) Konstruktionsdele (chassis, A-stolper, støddæmpere. ) Benzintanke vil blive ændret til ladestationer Øvrige (møtrikker + bolte til fælge, tændnøgle, dørlåse, skinne til skydedøre ) Spændebånd (koblingsbeslag) Brændselscellestak Tilbehør (fastnøgle til hjul) Brændselstanke Indsprøjtningsdyser (brændstof) / komponenter til brændstofstyring (filtre, kabinetter osv.) Udstødningssystemer Andel af det samlede forbrug 11% Sikker = forbliver Delvist i risikozonen Forsvinder 4% 85% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 49 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Månedens fokus Tesla revolutionerede bilindustrien, men også de tyske originale udstyrsproducenter kan designe og fremstille elbiler.. 50 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Månedens refleksion: Citat: Det går godt, og det ser godt ud for resten af året. Hvem, der lige nu måtte være utilfreds og klage over markedet, burde overveje at tilpasse sin virksomhed til markedssituationen. Markus Moll, adm. direktør for SMR GmbH 51 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group