Notat Center for Økonomi og Styring Økonomi og Planlægning Stengade 56 3000 Helsingør Tlf. 49282927 Mob. 25312927 pwb11@helsingor.dk Dato 01.07. Sagsbeh. pwb11/bra13 for lån, renter og balanceforskydninger i budget 2015-2018 Indledning Dette notat viser budget 2015 2018 vedr. låneoptagelse og afdrag på langfristet gæld. Endvidere fremgår budget for renter og balanceforskydninger og herunder udvikling i lån til betaling af ejendomsskat. Låneoptagelse og langfristet gæld Nedenstående tabel 1 viser Helsingør Kommunes langfristede gæld, samt udgifter til renter og afdrag i 2013. Tabel 1: Samlet langfristet gæld 1 pr. 31. december 2013 1.000 kr. Restgæld 31.12.12 Afdrag Renter Låneoptagelse Restgæld 31.12.13 Selvejende institutioner med overenskomst 2) 10.130 1.100 633 9.030 Stat og hypotekbank 1 1 0 Andre Kommuner og Regioner 0 0 Kommune Pensionsforsikring 661 60 52 601 Realkredit 231 156 11 75 Kommunekreditforeningen 649.864 61.941 1.185 55.200 643.123 Langfristet gæld vedrørende ældreboliger 3) 2.807 960 69 1.847 Langfristet gæld i alt 4) 663.694 64.218 1.950 55.200 654.676 1) Heri indgår ikke gæld til finansielt leasede aktiver. 2) Indeksregulering kr. -61.043, reguleret på konto 9. 3) Indeksregulering kr. -51.812, reguleret på konto 9. 4) Inklusive note 1-2. I forbindelse med budget 2013 blev der vedtaget en omlægning af ca. halvdelen af Helsingør Kommunes låneportefølje, til et lån med 25 års løbetid i stedet for de normale 10 år. Dette blev gjort for at mindske den samlede afdragsbyrde de kommende år. Låneomlæggelsen blev foretaget i slutningen af 2012 og alle lån var på det tidspunkt variabelt forrentet, for at udnytte den lave markedsrente.
For at imødekomme principperne i Økonomiske Politik for Helsingør Kommune om rentesikkerhed, blev der i maj 2013 foretaget en konvertering af det resterende store lån med kort løbetid til et lån med et renteloft på 2,0 pct. Den effektive rente på denne type lån er en anelse højere end de variabelt forrentede, men har til gengæld den sikkerhed, at renten ikke kan overstige det valgte renteloft. Økonomisk politik tilsiger, at halvdelen af låneporteføljen skal være fastforrentet, hvilket blev imødekommet med konverteringen til renteloftslånet. Da dette lån afdrages markant hurtigere end lånet med den lange løbetid, vil Helsingør Kommunes låneportefølje løbende blive justeret, således at vi bedst muligt imødekommer vores økonomiske politik. Center for Økonomi og Styring følger desuden løbende renteudviklingen. I den forventede lånoptagelse er der kun indlagt lån til de projekter, der kendes på nuværende tidspunkt. Alt efter svar på kommunens ansøgninger om lånedispensation i 2015 (se notatet Diverse ansøgninger om tilskud og låneadgang i mappe I) vil den forventede låneoptagelse i 2015 blive justeret, ligesom nye låneberettigede anlægsprojekter vil medføre en øget låneoptagelse. Der optages kun nødvendige nye lån, som altid optages med en løbetid på 10 år jf. Økonomisk Politik for Helsingør Kommune. Tabel 2: Forventet låneoptagelse i 2013-2018 Skattefinansieret område: Lånedispensation særlig lånepulje 23.000 1 2015 2016 2017 2018 Lån til likviditetstab Lån til betaling af ejendomsskat 15.800 30.000 30.000 20.000 20.000 20.000 20.000 Sanering/Byfornyelse 1.800 Energirenovering i kommunale bygninger (ESCO) 4.500 10.000 10.000 15.745 18.633 15.728 0 Lystbådehavne 2.600 2.600 2.600 0 0 0 0 Renoveringsplan Nordhavnen fase 2 og 3 3.000 3.000 17.221 13.169 0 0 Lånepulje-kvalitetsfondsområde 7.500 I alt, skattefinansieret område: 55.200 45.600 45.600 52.966 51.803 35.728 20.000 1) anden og sidste budgetrevision foretages pr. 30/9. Afdrag på lån Af tabel 3 fremgår Helsingør Kommunes forventede afdrag på lån i 2015-2018. Afdragene er ca. 73,6 mio. kr. i 2015, ca. 76,3 mio. kr. i 2016, ca. 80,6 mio. kr. i 2017 og på ca. 84,1 mio. kr. i 2018. Afdragene er beregnet på baggrund af den nuværende gæld og den forventede låneoptagelse og princippet for Økonomisk Politik om at alle lån optages med 10 års afdragsperiode. Der er i Økonomisk Politik for Helsingør Kommune en målsætning om årligt at afdrage mere end der optages. Således vil målsætningen i Økonomisk Politik for Helsingør Kommune om en nedbringelse af den gennemsnitlige 2
gæld pr. indbygger i 2012 på 14.679 kr. til 12.500 kr. i 2018, kunne opfyldes ved den nuværende udvikling i den langfristede gæld, se tabel 4. Tabel 3: Kommunens afdrag på langfristet gæld (udgift) 1. 2015 2016 2017 2018 Selvejende institutioner 1.161 1.224 1.224 1.170 719 760 723 Stat og hypotekbank 1 0 0 Andre Kommuner og Regioner 0 0 0 Kommunernes Pensionsforsikring 60 60 60 60 60 60 60 Almindelig realkredit 156 26 26 18 10 11 1 Kommunekreditforeningen 61.941 61.685 61.685 67.092 67.092 67.092 67.092 Langfristet gæld vedrørende ældreboliger 1.012 1.027 1.027 875 0 0 0 Afdrag på låneoptagelse til og med 2012 64.331 64.022 64.022 69.215 67.881 67.923 67.876 Afdrag af forventet låneoptagelse: Låneoptagelse 2013 ( 74,1 mio. kr.) 7.406 7.406 Låneoptagelse ( 42,6, mio. kr.) 4.349 4.351 4.353 4.356 Låneoptagelse 2015 ( 35,7 mio. kr.) 4.066 4.079 4.092 Låneoptagelse 2016 ( 38,6 mio. kr.) 4.231 4.241 Låneoptagelse 2017 ( 35,7 mio. kr.) 3.573 Låneoptagelse 2018 ( 20,0 mio. kr.) 0 Afdrag på låneoptagelse fra 2013 til 2018 0 7.406 7.406 4.349 8.417 12.663 16.262 Afdrag på låneoptagelse - i alt: 64.331 71.428 71.428 73.564 76.298 80.586 84.138 1) Langfristet gæld vedrørende finansielt leasede aktiver er ikke medtaget. Tabel 4 viser sammen med figur 1 en summarisk oversigt over udviklingen i den langfristede gæld frem til 2018. Udviklingen i og frem er beregnet på baggrund af de forventede afdrag og forventede låneoptagelse. Tabel 4: Forventet udvikling i den langfristede gæld 1,2 Mio. kr. 2011 2012 2013 2015 2016 2017 2018 Primosaldo 791,7 719,0 663,7 654,7 654,7 628,9 608,3 583,8 538,9 Afdrag -110,0-88,9-64,2-71,4-71,4-73,6-76,3-80,6-84,1 Låneoptagelse 37,2 33,6 55,2 45,6 45,6 53,0 51,8 35,7 20,0 Ultimosaldo 718,9 663,7 654,7 628,9 628,9 608,3 583,8 538,9 474,8 1) Langfristet gæld vedrørende finansielt leasede aktiver er ikke medtaget. 2) Inklusive selvejende institutioner. Fra og frem er der tale om prognosetal. 3
Mio. kr. Figur 1 Forventet udvikling i langfristet gæld 1994 2018 800 600 400 200 Ultimosaldo 0 '94 '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14 '16 '18 Renter Af følgende tabeller fremgår henholdsvis Helsingør Kommunes renteindtægter, renteudgifter samt netto-renteudgifter. Renteindtægterne forventes at blive på ca. 15 mio. kr. i 2015 og svagt stigende til 15,6 2018. For så vidt angår renter af likvide aktiver forventes de at blive på 1,7 mio. kr. i år 2015. Et igangværende udbud af vores daglige bankforretninger forventes at resultere i en ny bankaftale pr. 1. jan. 2015. Indtægter fra likvide aktiver er endnu svære at spå om på grund af mange faktorer, så som renteniveau, eventuelt valg af kapital forvaltning samt den eksakte størrelse på kassebeholdningen. tet er baseret på en antagelse om kapitalforvaltning af dele af Helsingør Kommunes likvide aktiver. Antagelsen beror på et forventet ønske om optimal porteføljeforvaltning, der dels sikrer bedst mulige afkast, betinget af meget lav risiko, sammen med kreditsikring af indeståede. Renter af langfristede tilgodehavender vedrører især ordningen lån til betaling af ejendomsskatter som forventes at blive på ca. 7,1 mio.kr. i 2015 og renter vedrørende fjernvarmens gæld til Helsingør Kommune som forventes at blive på ca. 1,2 mio.kr. Tabel 5: Helsingør Kommunes renteindtægter 2013-2018. 2015 2016 2017 2018 Renter af likvide aktiver -1.865-1.700-1.700-1.700-1.700-1.700-1.700 Kortfristede tilgodehavender i øvrigt -644-1.000-1.000-1.000-1.000-1.000-1.000 Langfristede tilgodehavender -6.274-9.136-9.136-9.017-9.266-9.754-9.980 Deponering -3.824-4.248-4.248-3.224-2.960-2.950-2.934 Kurstab og Kursgevinster 1.474 I alt -11.133-16.084-16.084-14.941-14.926-15.404-15.614 Der blev i 1999 deponeret 330 mio. kr. ved salg af 3 skoler. Der frigives 16,5 mio. kr. om året indtil 2015. Der henstår primo 99,0 mio. kr. Der er beregnet en 4
renteindtægt på ca. 2,9 mio. kr. i 2015 med en rente på 4,0 pct. p.a. (se tabel 5a). Renteindtægterne kommer primært som afkast af investeringer foretaget af de to kapitalforvaltere, som kommunen har til at investere de deponerede midler. Indtil april 2013 har det været aftalt, at der kun måtte investeres i danske obligationer. Afkastet for danske statsobligationer er for tiden ekstremt lavt, hvorfor porteføljestrukturen siden er blevet vægtet med en marginal højere andel af danske virksomhedsobligationer og aktier. Den samlede portefølje vurderes dog stadig at have en yderst lav risikoprofil. Kapitalforvalterne orienterer løbende Center for Økonomi og Styring om udviklingen i investeringsporteføljen og afkast. Tabel 5a: Renter af deponering 2015 2016 2017 2018 Investeringsforeningsandele m.m. -500-700 -700-336 -320-310 -294 Salg af 3 skoler -3.324-3.548-3.548-2.888-2.640-2.640-2.640 I alt -3.824-4.248-4.248-3.224-2.960-2.950-2.934 Renteudgifterne, der fremgår af tabel 6, forventes at blive ca. 10,3 mio. kr. i 2015, ca. 10,0 mio. kr. i 2016 og ca. 11,3 mio. kr. i 2017 og 2018. Hvad angår renter af langfristet gæld er beløbene baseret på den forventede lånoptagelse og forrentningen af de eksisterende lån. Renten af den forventede låneoptagelse indgår på nuværende tidspunkt med 3/4 vægt det første år og fuld vægt de efterfølgende år af den forventede låneperiode. Der er, hvad angår forventet lånoptagelse og eksisterende lån med variabel rente, regnet med en rente på 1,50 pct. p.a. i 2015 og 2016 og 2,0 pct. p.a. i 2017 og 2018. Den stigende rente prognose skal ses som udtryk for stigende usikkerhed i prognosen. Det skal dog nævnes, at renteloftslånene skaber en højere grad af sikkerhed i budgettet de kommende år. 5
Tabel 6: Helsingør Kommunes renteudgifter 2013-2018. 2015 2016 2017 2018 Renter af kortfristet gæld i øvrigt 864 100 100 100 100 100 100 I alt kortfristet gæld 864 100 100 100 100 100 100 Renter af langfristet gæld 1.950 14.992 14.992 9.023 7.877 7.803 7.578 Renter af langfristet gæld løbetidsforlængelse Renter af forventet låneoptagelse: Låneoptagelse 2013 (74,1 mio. kr.) 1.805 1.805 Låneoptagelse ( 42,6 mio. kr.)* 799 799 694 628 727 639 Låneoptagelse 2015 ( 35,7 mio. kr.) 402 955 1.045 961 Låneoptagelse 2016 ( 38,6 mio. kr.) 435 1.107 1.019 Låneoptagelse 2017 ( 35,7 mio. kr.) 536 697 Låneoptagelse 2018 ( 20,0 mio. kr.) 300 I alt langfristet gæld 1.950 17.596 17.596 10.119 9.895 11.218 10.894 Renteudgifter i alt 2.814 17.696 17.696 10.219 9.995 11.318 11.294 *) Renteudgifter er beregnet ud fra korrigeret budget på 42,6 mio. kr. Tabel 7 viser den samlede nettorente i årene 2012 til 2018. På grund af den lave udlånsrente er nettoudgiften relativ lav, og således forventes det, at renteindtægterne overstiger renteudgifterne. Tabel 7: Samlertabel - nettorente 2012-2018. 1.000 kr. 2012 2013 2015 2016 2017 2018 Renteindtægter -16.709-11.133-16.084-16.084-14.941-14.926-15.404-15.614 Renteudgifter 7.654 2.814 17.696 17.696 10.219 9.995 11.318 11.294 Nettorente -9.055-8.319 1.612 1.612-4.722-4.931-4.086-4.320 6
Balanceforskydninger Balanceforskydninger vedrører bevægelser i kommunens finansielle tilgodehavender og gæld. Tabel 8: Forøgelse af udlån - langfristede tilgodehavender (udgift). 2015 2016 2017 2018 Udlån, beboerindskud 1.678 500 500 500 500 500 500 Indskud i landsbyggefonden, ældreboliger Indskud i landsbyggefonden, rammebeløb 9.201 3.900 0 0 9.375 0 0 Lån til betaling af ejendomsskatter 23.555 38.570 38.570 27.120 27.620 28.130 28.650 Lån til betaling af ejd.-skatter rentenedslag -1.675 I alt: 32.759 42.970 42.970 27.620 37.495 28.630 29.150 Som det fremgår af tabel 8 øges kommunens tilgodehavender med ca. 27,6 mio. kr. i 2015, ca. 37,5 mio. kr. i 2016 ca. 28,6 mio. kr. i 2017 og ca. 29,2 mio. kr. i 2018, hvilket bl.a. skyldes øget udlån til lån til betaling af ejendomsskatter. Indskud i Landsbyggefonden (kommunal grundkapital): Der afsættes 9,4 mio. kr. i 2016 til plejeboliger i Hornbæk. Grundkapitalen er beregnet med 10 pct. Lån til betaling af ejendomsskatter er de lån, som kommunen yder til pensionister til at dække deres betaling af grundskyld. Disse lån forventes at udvikle sig som følger i tabel 9. Tabel 9: Skadesløsbreve vedrørende lån til betaling af ejendomsskatter. 1.000 kr. 2012 2013 2015 2016 2017 2018 Tilgodehavende primo 292.528 316.244 339.188 339.188 377.758 404.878 432.498 46.0628 Tilgange 39.733 48.636 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 Indfrielser -24.812-32.832-20.000-20.000-30.000-30.000-30.000-30.000 Rentetilskrivning 1) 8.795 7.140 8.570 8.570 7.120 7.620 8.130 8.650 Tilgodehavende ultimo 316.244 339.188 377.758 377.758 404.878 432.498 460.628 489.278 1) Der er anvendt en rentesats for perioden 2015-2018 på 1,84 pct. p.a. Denne rentesats er fastsat af IM for. IM fastsætter renten hvert år efter den 1/10 året før. Antallet af sager er faldet siden 2010, da flere har valgt at indfri deres lån til betaling af ejendomsskat. Udlånet i alt er fortsat stigende på grund af at de resterende udlån fortsat vil vokse mere end de indfriede lån, illustreret i nedenstående figur. 7
Figur 2 Indefrosne ejendomsskatter Fra 2011 er forrentningen på lån til betaling af ejendomsskatter opgjort som et gennemsnit af den effektive rente på alle udestående realkreditobligationer de 12 foregående måneder pr. 1. oktober det foregående år. Lånebeløbene forrentes med en årlig rente på 1,84 pct. p.a. i. I 2011, 2012 og 2013 var renten henholdsvis 3,06 pct. p.a., 2,93 pct. p.a. og 2,23 pct. p.a. I forbindelse med indfrielse af lånet ydes et nedslag i de renter, der er påløbet efter den 1. januar 2011. Nedslaget udgjorde i 2013 31 pct. Nedslaget reduceres årligt med et procentpoint, indtil nedslaget i 2019 udgør 25 pct. Tabel 10 viser den indtægt Helsingør Kommune forventer fra modtagne afdrag fra deponeringer og udlån til eksempelvis foreninger. Indtægterne forventes at blive ca. 33,6 mio. kr. i 2015, ca. 17,2 mio.kr. i 2016 til 2017 og 17,7 i 2018. 8
Tabel 10: Afdrag på udlån - langfristede tilgodehavender (indtægt). 2015 2016 2017 2018 Fonden Hornbæk Havn -31-271 -271-21 -21-21 -481 Forsyning A/S afdrag på gæld -16.774-16.774-16.774-16.774-16.774-16.774-16.774 Deponering -17.182-17.438-17.438-16.829-401 -401-401 I alt: -33.987-24.333-24.333-33.624-17.196-17.196-17.656 I 1999 valgte Helsingør Kommune at sælge 3 af kommunens skoler og lease dem igen (sale and lease back). Salget indbragte 330 mio. kr., der skulle deponeres. De deponerede midler frigives over 20 år med 16,5 mio. kr. om året indtil 2015. Fra 2016 til 2019 opspares deponeringen til tilbagekøb af skolerne i 2019 i alt 66 mio. kr. Opsparingen fra 2016 til 2019 er forklaringen på faldet i indtægter fra deponering fra 2015 til 2016. Tabel 11 viser en oversigt over indgåede deponeringsaftaler i Helsingør Kommune siden 1998. Det årlige udbytte/renter udbetales primo april og oktober og frigivelser som nævnt i tabel 11. Tabel 11: Indgåede deponeringsaftaler. Dato 1.000 kr. Frigivelse 1) Leje af hjælpebrandstation i Hornbæk 1/10 98 525 1/20 del hvert år fra 1/10 99 2) Leje af 3 skoler 1/7 99 330.000 1/80 del hvert kvartal fra 1/1 00 3) Leje af tumlesal til Løvdalsskolen 4/10 99 1.613 Frigives 1/15 del pr. år 4) Leje af Hellebæk avlsgård til Helsingør Bymuseum 03/4 03 1.205 Frigives 1/15 del pr. år 5) Leje af areal til Brandstation i Espergærde 19/12 03 181 Frigives ikke de første 10 år 6) Leje af Bjergegade 10, 1., til Helsingør Lokalcenter 25/9 03 965 Frigives ikke de første 10 år 7) Etablering af nyt ventilationsanlæg i Skovparkens Børnehus 18/1 05 588 Frigives ikke de første 10 år 8) Renovering af vejbelysning 18/1 06 6.381 1/10 del hvert år fra 1/12 05 9) Leje af pavillionbygninger i forb. m. renovering af BHU Sø 18/1 07 1.075 Frigives ikke de første 10 år 10)Etablering af ny liggehal til Børnehuset Stjernedrys 3/6 09 900 Frigives ikke de første 10 år 11)Leje af en kollegieboligafdeling på Kronborg Kollegiet 21/12 09 692 Frigives ikke de første 10 år 12)Leje af Bjergegade 10 B, 2.tv., Helsingør til familiehuset 28/9 10 1.232 Frigives ikke de første 10 år 13)Leje af Strandgade 48 og Klyveren 112 28/9 10 1.068 Frigives ikke de første 10 år Vedr. 1) og 3-14): Der er tegnet investeringsforeningsandele i BG Invest Erhverv. Kommunens nettoudvikling i langfristede tilgodehavender (balanceforskydninger) er vist 9
i tabel 12. Nettoudgiften stiger markant fra 2015 til 2016 pga. opsparing til tilbagekøb af de tre skoler. Tabel 12: Samlertabel - balanceforskydninger 2015 2016 2017 2018 Langfristede tilgodehavender (udgift) 32.759 42.970 42.970 27.620 37.495 28.630 29.150 Langfristede tilgodehavender (indtægt) -33.987-24.333-24.333-33.624-17.196-17.196-17.656 Nettoudvikling -1.228 18.637 18.637-6.004 20.299 11.434 11.494 10