genn Notat om tilpasning af budget til lån, afdrag og renter

Transkript

1 genn Notat om tilpasning af budget til lån, afdrag og renter

2 Administrationens forslag Tilpasninger af budget til lån, afdrag og renter 1. Orientering og anbefaling Med budget blev vedtaget en ny profil for afvikling af kommunens gæld, således at tidspunktet for hvornår den ordinære gæld er afviklet blev udskudt fra 2022 til Omlægningen frigav midler til imødegåelse af en række af de udfordringer kommunen stod/står overfor og indebar samtidig at to større engangsinvesteringer i hhv. køb af belysningen fra DONG og indfrielse af kommunens valutaswap blev besluttet lånefinansieret. I budgetforhandlingerne blev der redegjort for, at den nye afdragsprofil, vedtaget med budget , forudsætter at der opnås tilstrækkelig låneadgang i de kommende års budgetaftaler med staten i form af lånedispensationer. Som opfølgning på budget er der behov for teknisk at få tilpasset posterne under lån, renter og balanceforskydninger i budgettet. Hertil kommer, at budgetterne til hhv. renteudgifter og låneoptag til indefrosne ejendomsskatter har været fejlbudgetterede, og foreslås korrigeret. I dette notat beskrives ændringerne. Indledningsvist skal understreges, at tilpasninger og opretning af fejl ikke har konsekvenser for den politisk vedtagne målsætning for afvikling af gælden. Den ordinære gæld vil fortsat være afviklet i 2027 og nettoafdragene på den ordinære gæld er uændret i alle budgetår. Det bemærkes, at den politiske målsætning er formuleret for den ordinære gæld, som er den betegnelse Fredensborg Kommune har brugt for den samlede langfristede gæld eksklusive gæld optaget til indefrosne ejendomsskatter og energiinvesteringer med automatisk låneadgang. 2

3 I budget foretages følgende tilpasninger af budgettet på området: Budgetposterne for hhv. låneoptagelse og afdrag tilpasses den faktiske profil på de lån, der er optaget i kommunekredit. Omlægningen har ingen betydning for nettoafviklingen af kommunens gæld. Budget til renteudgifter tilpasses til det faktiske renteniveau. Budget for låneoptagelse i forbindelse med indefrosne ejendomsskatter nulstilles i overensstemmelse med den faktiske udvikling. Nedenfor beskrives ændringerne og der redegøres for forskellen mellem dette og sidste års budget Tabel: Budget Lån, afdrag, renter og balanceforskydninger. Gammelt budget samt forslag til nyt budget Mio. kr., 2017-priser I alt Renter Renter, netto gl. budget 23,471 23,417 23,302 23,189 22, ,315 Ændring, overskydende budget -10,689-7,000-7,000-7,000-7,202-38,891 Renter, netto, nyt budget 12,782 16,417 16,302 16,189 15,734 77,424 Optagne lån Optagne lån, gl. budget -23,000-25,000-23,000-7,100-7,100-85,200 Ændring, lån til faktiske afdrag -10,421-13,772-12,350 0,000 0,000-36,543 Ændring, Opr. budget 10 mio.kr. tages ud (ejendomsskatter) 10,000 10,000 7,100 7,100 34,200 Optagne lån, nyt budget -33,421-28,772-25,350 0,000 0,000-87,543 Afdrag Afdrag på lån, gl. budget 38,765 54,565 41,364 56,368 57, ,432 Ændring, afdrag til faktiske 10,421 12,730 10,928-1,770-1,770 30,539 Ændring, afdrag nye ekstra lån 0,000 1,042 1,419 1,769 1,767 5,997 Afdrag på lån, nyt budget 49,186 68,337 53,711 56,367 57, ,968 Balanceforskydninger -2,303-2,950-2,950-2,950-2,950-14,103 Resultat af renter, lån, afdrag og balanceforskyd, nyt budget 26,244 53,032 41,713 69,606 70, ,746 Resultat af renter, lån, afdrag og balanceforskyd, gl. budget 36,933 50,032 38,716 69,507 70, ,444 Forskel nyt - gammelt budget -10,689 3,000 2,997 0,099-0,105-4,698 Ændring, udlæg til ejendomsskat -2,600-2,600-2,600-2,600-10,400 Samlet påvirkning af ændringer -10,689 0,400 0,397-2,501-2,705-15,098 heraf ,409 Af tabellen ovenfor fremgår at der er et overskydende budget til renter for perioden ændret med -38,9 mio. kr. Samlet for alle ændringer for lån, afdrag og renter, samt indefrosne ejendomsskatter er for perioden er -15,1 mio. kr. 3

4 Afdrag og lån Den med budget besluttede ændring i afdragsprofilen har hidtil teknisk været lagt ind i budgettet som lavere afdrag. Reelt er der imidlertid nogle forpligtigelser på de nuværende lån, der betyder at den ønskede profil for gældsafviklingen skal udmøntes gennem tilpasninger på både afdrags- og lånebudgettet. Tilpasningen til de faktiske afdrag betyder, at bruttoafdragene øges 10,4 mio. kr. i 2016, således at der afdrages brutto 49,2 mio. kr. i Tilsvarende øges bruttoafdragene i 2017 med 12,7 mio. kr. og i 2018 med 10,9 mio. kr. I 2019 og 2020 har bruttoafdragene omvendt ligget lidt for højt og nedjusteres derfor. Parallelt hermed justeres brutto-låneoptagelsen tilsvarende i alle år, således at nettoafdrag og dermed afvikling af kommunens gæld er uændret og i overensstemmelse med det vedtagne budget. Der er således alene tale om en teknisk justering af budgettet. Som fremlagt ved budgetforhandlingerne sidste år, så forudsætter den vedtagne gældsafvikling, at der er adgang til ny låntagning i årene udover den automatiske låneadgang. For 2016 har kommunen opnået tilsagn. For 2017 ventes en endelig afklaring primo september i indeværende år. Såfremt forudsætningerne ikke holder, så vil de ændrede forudsætninger blive taget op ved en budgetrevision. Renter Ud over de mere tekniske tilpasninger, jf. ovenfor, så er der behov for at tilpasse budgettet på to poster. For det første har budgettet til låntagning til indefrosne ejendomsskatter fejlagtigt været budgetteret for højt, jf. nedenfor. For det andet, så har budgettet til renteudgifter på kommunens gæld været budgetteret for højt. Mens tilretningen af den første fejl betyder en budgetudfordring, så betyder tilretningen af rentebudgettet en budgetforbedring. Samlet går de to tilpasninger stort set lige op i de første budgetår og forbedrer budgettet lidt i overslagsårene. I 2016 vurderes renteudgifterne at blive 10,7 mio. kr. lavere end budgetteret (medtages ved budgetrevisionen pr. 30. juni 2016), mens renteudgifterne for 2017 og frem nedjusteres med 7 mio. kr. 4

5 Da usikkerheden omkring det faktiske renteniveau stiger jo længere frem i tiden vi ser, så er der ud fra et forsigtighedsprincip ikke sket en fuld tilpasning til det nuværende renteniveau fra 2017 og frem. Der er budgetteret med fastforrentede lån (den lange rentesats) på hele kommunens låneportefølje og altså ikke med den faktisk besluttede låneprofil med 60 pct. fastforrentet og 40 pct. variabelt forrentet lån, for at have et robust rentebudget. Budget til automatisk låneoptagelse til indefrosne ejendomsskatter Budgettet til automatisk låneadgang til indefrosne ejendomsskatter er ved en fejl ikke blevet tilpasset i takt med at vilkårene og dermed også lånelysten for kommunernes pensionister - for de indefrosne ejendomsskatter er blevet forringet. Dermed ligger lånebudgettet 10 mio. kr. for højt årligt i 2017 og 2018, mens det for 2019 og frem ligger 7,1 mio. kr. for højt. På udgiftssiden har der været budgetteret med manglende ejendomsskatter for 2,6 mio. kr. årligt. Den faktiske udvikling i seneste regnskabsår var, at låneoptag til indefrosne ejendomsskatter netto gik i nul. Som konsekvens heraf tilrettes budgetterne også fremadrettet til nul for såvel udgifter som kommunens låneoptag. Tilretningen giver en budgetforværring på 7,4 mio. kr. i 2017 og 2018 og 4,5 mio. kr. fra 2019 og frem, hvilket de første år stort set modsvarer budgetforbedringen på rentebudgettet. Tilpasningen betyder, at kommunens låntagning til indefrosne ejendomsskatter bliver mindre end hidtil budgetteret og dermed at kommunens samlede gæld (ordinære gæld plus gæld til indefrosne ejendomsskatter og gæld til energiinvesteringer) alt andet lige afvikles hurtigere end hidtil budgetteret. 5