1 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Markedsrapport nr. 104 i 2016
Indhold Intro ved Peter Sjödahl 3 Rustfrit stål - et hurtigt blik 4 Europæisk branchenyt / PMI Status 8 Relevante temaer i Damstahl-land 11 Import alle Damstahl-lande 12 Tyskland 14 Holland 18 Danmark 22 Sverige 26 Norge 30 Slovenien 34 Finland 38 Råvarer 42 Månedens fokus 47 Månedens reflektion ved Markus Moll 55 2 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Det ser nu lysere ud for andet halvår 2016 Efter store udfordringer i det svenske marked for rustfrit stål gennem de seneste 18 måneder ser vi nu en lille stigning i efterspørgslen. Der er lettere øget aktivitet hos slutbrugerne og genoptaget fremdrift i nogle større projekter. Nogle strukturelle ændringer i grossistledet gennem de seneste år har skabt nye muligheder for os hos Damstahl. Det ser vi meget positivt på og ser frem mod resten af 2016. Peter Sjödahl, adm. direktør, Damstahl AB, Sverige 3 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Markedet: Surprise, Surprise Efter en lang periode med trimning af lagre gennem hele forsyningskæden har de rustfri stålgrossister genvundet troen på, at det laveste prisniveau er lagt bag os. Mange grossister (særligt uden for Tyskland) er nu ikke længere fraværende i markedet, men har igen placeret ordrer hos værkerne i stedet for hos førende grossister. Derudover har en sund efterspørgsel fra nogle slutbrugersegmenter skabt positivt momentum. Ifølge nogle markedsaktører strækker værkernes leveringstider sig nu frem til november 2016 eller senere med stigende basispriser og en stabilisering i legeringstillægget. Markedet synes at have bygget et solidt fundament for fremtidig bedring. Makroøkonomiske indikatorer peger i retning af et stærkere andet halvår i Europa. Også oliepriserne er steget støt siden februar og landede i slutningen af maj lige over 50 USD/bbl-mærket. Legeringstillæg: Prisudviklingen på råvaremarkedet indikerer, at bunden blev nået i slutningen af februar. i måneds legeringstillæg for rustfrit stål steg igen og har retning mod det højeste niveau i 2016. Outokumpu øgede tillægget for kvalitet 304 (1.4301) til 941 EUR/t, hvilket er en stigning fra 880 EUR/t i maj (+7% måned-til-måned). For kvalitet 316 er legeringstillægget for juni steget til 1.289 EUR/t, hvilket er en stigning fra 1.172 EUR/t i maj (+10% måned-til-måned). 4 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Byggeri og anlæg: Ifølge Eurostat faldt omsætningen i byggebranchen i marts 2016 med 1,4% (år-til-år) i EU28 og 0,5% i eurozonen (år-til-år) i forhold til marts 2015. Tilbagegangen i EU28 skyldes hovedsageligt et fald i anlægsarbejder på 7,5% år-til-år, mens nybyggeri steg marginalt med 0,1% år-til-år. I eurozonen var tilbagegangen inden for anlægsarbejde på 2,9% år-til-år, mens nybyggeri steg med små 0,1% år-til-år. De største stigninger ses i: Sverige (+16,4%) Holland (+ 6,3%) Tyskland (+ 1,0%) Størst tilbagegang blev noteret i: Slovenien (-36,7%) Ungarn (-33,9%) Polen (-14,9%) Forbrugsgoder: Ifølge den tyske brancheforening for elektronisk udstyr, ZVEI - Zentralverband Elektrotechnikund und Elektrinikindustrie e.v., steg eksporten for den tyske elektronikindustri i Q1/16 til 43,3 mia. EUR fra 42,1 mia. EUR i Q1/15 (2,8% år-til-år). Størstedelen af eksporten i Q1/16 gik til USA, der aftog for 3,9 mia. EUR (+3,2% år-til-år) efterfulgt af Kina med 3,7 mia. EUR (+2,5% år-til-år). Eksporten til eurozonen steg i Q1/16 med 1,3% år-til-år til 13,3 mia. EUR mod 13,1 mia. EUR i Q1/15. Der var tilbagegang i eksporten til Brasilien, Rusland, Mexico og Malaysia. 5 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Bilindustrien: Prognose for bilsalg opjusteret Den europæiske brancheforening for bilproducenter, the European Automobile Manufacturers Association (ACEA) har opjusteret sin prognose for 2016-bilsalget til 5% fra 2% i den oprindelige prognose fra januar. Trods en stærk fremgang i salget ligger antallet af nyindregistringer stadig under før-kriseniveauet på 15,5 millioner enheder. Det europæiske marked for personbiler steg i april 2016 for 32. måned i træk og kunne notere en fremgang på ca. 9,1% år-til-år til i alt 1.273.733 nyindregistrerede personbiler, hvilket er det største antal siden april 2008. De tre lande med størst fremgang var: Spanien +21,2% Italien +11,5% Tyskland + 8.4% Kun Schweiz viste i april 2016 en tilbagegang i antallet af nyindregistreringer (-1,0% år-til-år). 6 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfrit stål - et hurtigt blik Procesindustrien: Ifølge den tyske brancheforening VDMA (Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau e.v.) steg ordreindgangen i den tyske branche for maskinteknik i april 2016 med 3% år-til-år. Salget til hjemmemarkedet steg med 11% år-til-år, mens eksportordrerne faldt med ca. 1%. Branchen er påvirket af markedet for omfattende systemløsninger og viser stadig ikke nogen entydig væksttendens, hvilket giver fortsat grobund for store udsving i sammenligningerne år-til-år. For den tre-måneders periode, som sluttede i april, udviste branchen en stigning i ordreindgangen på 10% år-til-år i forhold til samme periode i 2015. Salget til hjemmemarkedet steg med 6% år-til-år, mens eksportordrerne steg med 12% år-til-år. Den aktuelle tendens indikerer, at en reduktion i kapitaludgifter til udvinding/produktion af olie og gas nu kompenseres ved investeringer i raffinering/forædling i den petrokemiske industri. 7 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Europæisk branchenyt / PMI-status Europæisk branchenyt Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? - PMI-status 8 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Europæisk branchenyt De første tegn på opsving i resultaterne Sandvik Materials Technology har investeret i en ny rørbejdselinje til varme flow-processer i Sandviken, Sverige. Investeringen beløb sig i alt til 54 mio. EUR, men der er endnu ikke oplyst detaljer om kapaciteten. Anlægget på 6.000 m2 forventes klar til i brugtagning inden udgangen af 2017. Schmolz + Bickenbach melder om en nedgang i salget i Q1/16 på 21% til 604 mio. EUR fra 766 mio. i Q1/15. Tonnagen i Q1/16 faldt med ca. 5% til 461.000 t (Q1/15: 483.000 t). Virksomhedens EBITDA faldt fra 55 mio. EUR i Q1/15 til 22 mio. EUR i Q1/16 (-60% år-til-år). EAT steg fra et minus på 122 mio. EUR (inkl. netto værditab fra ophørte aktiviteter) i Q1/15 til et minus på 24 mio. EUR in Q1/16. Outokumpu overvejer udstedelse af fastforrentede 7,5 % obligationer til brug for forudbetaling af gæld med med fem års løbetid og håber dermed at kunne rejse en kapital på ca. 200 mio. EUR. Gruppens nettogæld var ved udgangen af Q1/16 1,55 mia. EUR, hvilket tilstræbes nedskrevet til 1,20 mia. EUR inden udgangen af 2017. I perioden 13. - 27. maj 2016 gennemførte Outokumpu også tilbagekøb af aktier og købte to millioner af sine egne aktier med henblik på at anvende disse i et bonusprogram til medarbejderne. 9 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Indeks på 50 = Break Even Point Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus?? PMI-status maj 2016 Alle områder er igen i fremdrift, men særligt Kina er i fare for igen at falde ned under break even 65 60 EU USA Kina 55 50 45 40 35 30 10 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Import af plader Import af stangstål Relevante temaer, import og markedsvolumenindeks pr. land Tyskland Holland Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 11 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import af rustfri stålplader 2016 vs. 2015 Fremgang for hele Damstahl-land - Holland fører an Periode: Januar februar (Danmark, Sverige, Slovenien, Finland) Periode: Januar marts (Tyskland, Holland) Periode: Januar - april (Norge) Tyskland 3% Holland 46% Danmark 7% Sverige 6% Norge 8% Slovenien 4% Finland 16% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 12 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import af rustfrit stangstål 2016 vs. 2015 Blandet billede Stærk fremgang for Finland, Holland og Slovenien / voldsom tilbagegang for Norge Periode: Januar februar (Danmark, Sverige, Slovenien, Finland) Periode: Januar marts (Tyskland, Holland) Periode: Januar - april (Norge) Tyskland -7% Holland 20% Danmark -5% Sverige -13% Norge -33% Slovenien 15% Finland 34% -40% -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland: Efterspørgslen fra slutbrugere var i maj 2016 stabil i de fleste segmenter, ligesom også priserne havde rettet sig nogenlunde med stigningen i såvel legeringstillæg som basispriser. Markedsaktørerne ser et langsomt løft i indtjeningen, men lagrene er stadig på tilstrækkeligt niveau. Nogle grossister tror dog stadig ikke på det nyligt vundne momentum i prisudviklingen og indleder kun forsigtigt en genopbygning af lagrene. Tysk økonomi viste med en fremgang på 0,7% i Q1/16 en solid vækstvej, men dog kun begrænset fremgang pågrund af hårde eksterne påvirkninger. Byggeri og anlæg fik god støtte i den milde vinter og øgede investeringer i visse anlægssegmenter. For hele 2016 forventes den tyske BNP at ligge på linje med sidste års niveau på 1,7%. 14 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Tyskland Stigning kun for koldtvalsede plader, smedet stangstål og vinkelstål CRR = Coils for genvalsning indgår ikke i totalen Produkter 2015 2016 Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader 30.482 40.680 44.344 37.076 45.664 38.756 49.700 38.878 34.562 42.013 41.127 26.315 deraf coils til valsning fra OY og SV 11.418 18.050 22.049 14.817 25.345 19.867 25.054 20.001 17.739 18.703 20.013 10.113 ægte VV plader & båndplader 19.064 22.630 22.295 22.259 20.319 18.889 24.646 18.877 16.823 23.310 21.114 16.202 KV plader 66.332 66.877 72.873 78.347 52.988 71.377 69.715 66.234 45.457 68.527 69.816 64.024 Rundt stangstål 14.225 13.308 13.542 14.529 9.158 13.138 13.236 13.779 9.429 12.628 14.230 11.335 Flad,4-6- og 8-kt. stål 4.605 4.214 4.909 5.589 3.530 4.368 4.841 5.100 2.826 3.683 3.801 4.335 Smedet stangstål 1.568 1.215 1.352 1.701 1.288 1.342 1.573 1.751 999 1.494 1.319 1.277 Vinkel, extrud. profiler 860 707 642 743 595 617 703 471 405 693 658 632 Sømløse rør 2.818 2.481 2.467 2.447 1.887 1.816 2.317 2.515 1.750 2.892 2.735 2.350 Svejste stålrør (runde) 9.897 8.354 8.024 11.921 6.184 10.203 9.966 9.750 6.852 8.040 9.618 8.105 Svejste stålrør (firkant) 4.790 3.659 3.781 4.906 2.590 3.929 4.580 3.904 3.609 3.004 4.633 3.634 Alle produkter 124.159 123.445 129.885 142.442 98.539 125.679 131.577 122.381 88.150 124.271 127.924 111.894 [tons] Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 470.602 110.460 109.455-1% deraf coils til valsning fra OY og SV 223.353 49.013 48.829 0% ægte VV plader & båndplader 247.249 61.447 60.626-1% KV plader 781.349 191.149 202.367 6% Rundt stangstål 156.839 42.495 38.193-10% Flad,4-6- og 8-kt. stål 52.888 12.906 11.819-8% Smedet stangstål 16.464 3.675 4.090 11% Vinkel, extrud. profiler 7.543 1.800 1.983 10% Sømløse rør 28.839 8.341 7.977-4% Svejste stålrør (runde) 108.883 27.732 25.763-7% Svejste stålrør (firkant) 47.953 12.205 11.271-8% Alle produkter 1.448.007 361.750 364.089 1% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 15 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Tyskland Italien fortsat på sidste års niveau - Tocifret fremgang for Finland og Frankrig * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør ** Ekskl. CRR Oprindelsesland 2015 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 år til dato 2015-2016 Italien 66.214 69.144 64.189 65.065 264.612 66.214 66.237 66.237 0% Finland* 58.478 70.158 67.549 68.258 264.443 58.478 67.700 67.700 16% Frankrig 56.047 60.299 54.518 54.593 225.457 56.047 63.464 63.464 13% Belgien 50.735 45.587 39.306 40.283 175.911 50.735 46.257 46.257-9% Spanien 47.555 38.753 35.430 33.737 155.475 47.555 33.681 33.681-29% Sverige* 13.353 15.280 17.450 14.456 60.538 13.353 15.377 15.377 15% Holland 13.066 12.319 14.643 8.451 48.479 13.066 10.268 10.268-21% Indien 9.625 10.473 13.404 9.300 42.802 9.625 8.980 8.980-7% Slovenien 6.483 11.081 9.258 7.848 34.670 6.483 9.422 9.422 45% Tjekkiet 3.270 8.992 8.146 6.085 26.493 3.270 5.610 5.610 72% Østrig 5.912 5.971 5.146 5.548 22.577 5.912 4.938 4.938-16% Sydafrika 3.775 4.035 7.564 4.321 19.695 3.775 3.594 3.594-5% USA 4.113 3.852 3.779 1.972 13.716 4.113 1.732 1.732-58% Ukraine 3.612 3.550 2.906 2.705 12.773 3.612 2.727 2.727-25% Schweiz 3.180 3.447 2.968 2.833 12.428 3.180 2.862 2.862-10% Polen 2.678 2.646 3.646 2.954 11.924 2.678 2.558 2.558-4% Kina 4.098 1.616 1.525 1.307 8.546 4.098 1.907 1.907-53% Sydkorea 2.013 1.582 2.766 1.871 8.232 2.013 3.172 3.172 58% England 2.044 2.250 1.729 1.044 7.067 2.044 1.286 1.286-37% Luxemborg 1.449 1.794 1.765 2.000 7.008 1.449 1.494 1.494 3% Tyrkiet 66 650 3.440 2.263 6.419 66 1.561 1.561 n.a. Taiwan 1.496 843 1.530 1.666 5.535 1.496 4.203 4.203 181% Japan 779 715 913 969 3.376 779 827 827 6% Portugal 597 984 801 640 3.022 597 993 993 66% Malaysia 24 549 835 711 2.119 24 928 928 n.a. Danmark 425 308 249 235 1.217 425 424 424 0% Thailand 186 44 378 426 1.034 186 1.283 1.283 590% Øvrige 66.691 69.711 65.017 65.632 267.051 66.691 66.841 66.841 0% TOTAL 361.750 377.489 366.661 342.108 1.448.007 361.750 364.089 364.089 1% [tons] diff. [ % ] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 16 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 Mar [Ø 2011 = 100%] Tyskland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Plader dykker fra højt niveau, mens stangstål viser en lettere nedadgående tendens 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens Plader Stangstål 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 17 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Holland: Hen mod slutningen af maj steg efterspørgslen i det hollandske marked for rustfrit stål. Lagerbeholdningen hos servicecentrene har faldende tendens i takt med stigende legeringstillæg og basispriser i forhold til Q1/16. Hollandske grossister får fra nogle europæiske værker oplyst leveringstider til november eller endnu senere. Byggeri og anlæg samt fødevareindustrien er i fremgang, selv om de større projekter fortsat udestår. Generelt er hollandsk økonomi i bedring, hvilket også genspejles i lavere arbejdsløshedstal og et større antal ledige stillinger. Royal Dutch Shell har annonceret yderligere omkostningsbesparelser og vil i år trække sine aktiviteter tilbage fra op til ti lande. Shell planlægger et frasalg af op til 10% af sine aktiver for at spare ca. 4,5 mia. USD. Aktuelt er Royal Dutch Shell aktiv i mere end 70 lande, men ønsker at fokusere på 13 lande, herunder Brasilien, Australien (naturgas) og USA (skifergas). Ifølge virksomhedens senest offentliggjorte regnskab faldt EAT fra 4.430 mio. USD i Q1/15 til blot 484 mio. USD i Q1/16 (-89%). Rustfrit armeringsstål er valgt til konstruktionen at spildbassinet ved det 12 mia. m³ store anlæg til flydende naturgas (LNG) ved Gate Terminal i Maasvlakte/Rotterdam. Outokumpu leverer det rustfri armeringsstål i kvalitet 304LN (1.4311). 18 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import of rustfrit stål i Holland Tocifret stigning i procent for alle produktgrupper, bortset fra sømløse rør (-7% år-til-år) 2015 2016 Produkter Maj Jul Sep Nov Jan Mar [tons] VV plader & båndplader 1.442 1.966 1.737 2.763 1.811 5.493 4.178 1.969 1.751 3.269 2.486 2.280 KV plader 10.400 16.291 17.950 17.569 16.331 14.482 15.849 12.281 14.720 15.802 14.894 15.934 Rundt stangstål 1.141 1.584 1.874 1.867 1.642 2.279 2.094 2.120 1.100 1.606 2.156 1.526 Flad,4-6- og 8-kt. stål 276 344 252 495 241 608 405 380 255 489 455 371 Smedet stangstål 86 91 183 144 120 356 126 292 116 229 182 176 Vinkel, extrud. profiler 178 191 193 213 151 159 215 212 125 168 186 235 Sømløse rør 737 430 1.031 490 574 971 777 768 635 747 660 524 Svejste stålrør (runde) 2.150 1.396 1.642 1.950 1.756 1.546 1.702 2.148 1.008 2.233 2.147 2.094 Svejste stålrør (firkant) 1.019 1.043 887 1.525 576 867 1.095 1.065 360 1.209 1.551 1.110 Alle produkter 17.429 23.336 25.749 27.016 23.202 26.761 26.441 21.235 20.070 25.752 24.717 24.250 Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 28.941 5.831 8.035 38% KV plader 167.864 31.991 46.630 46% Rundt stangstål 19.799 4.098 5.288 29% Flad,4-6- og 8-kt. stål 4.375 1.119 1.315 18% Smedet stangstål 2.003 489 587 20% Vinkel, extrud. profiler 1.967 330 589 78% Sømløse rør 8.495 2.082 1.931-7% Svejste stålrør (runde) 19.383 4.085 6.474 58% Svejste stålrør (firkant) 11.057 2.620 3.870 48% Alle produkter 263.884 52.645 74.719 42% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 19 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import of rustfrit stål* i Holland Stærk fremgang i leverancerne fra Sydafrika, Belgien og Italien i Q1/16 2015 2016 diff. Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 år til dato 2015-2016 [tons] [ % ] Finland 138.962 161.204 126.993 134.272 561.431 138.962 147.244 147.244 6% Italien 10.515 9.814 10.295 11.954 42.578 10.515 12.868 12.868 22% Tyskland 8.436 11.516 11.814 8.666 40.432 8.436 9.010 9.010 7% Belgien 5.398 14.067 12.585 7.519 39.569 5.398 8.441 8.441 56% Sydkorea 7.986 8.459 9.549 8.202 34.196 7.986 7.927 7.927-1% Sydafrika 2.334 6.692 7.412 8.356 24.794 2.334 9.523 9.523 308% Indien 3.153 2.591 5.128 4.392 15.264 3.153 3.926 3.926 25% Frankrig 2.402 3.063 4.441 4.716 14.622 2.402 3.313 3.313 38% USA 718 1.632 5.197 1.749 9.296 718 1.289 1.289 80% Sverige 3.054 1.993 1.829 2.113 8.989 3.054 2.698 2.698-12% Taiwan 1.588 1.394 2.144 2.360 7.486 1.588 3.087 3.087 94% Vietnam 2.648 525 658 1.471 5.302 2.648 2.723 2.723 3% Japan 176 1.713 2.242 553 4.684 176 1.120 1.120 536% Spanien 580 948 595 721 2.844 580 514 514-11% Kina 1.068 514 555 563 2.700 1.068 1.674 1.674 57% Thailand 595 21 525 1.140 2.281 595 1.866 1.866 214% Slovenien 502 297 252 449 1.500 502 611 611 22% England 303 315 339 440 1.397 303 437 437 44% Tyrkiet 359 54 237 732 1.382 359 1.721 1.721 379% Øvrige 830 906 1.182 1.650 4.568 830 1.971 1.971 137% TOTAL** 52.645 66.514 76.979 67.746 263.884 52.645 74.719 74.719 42% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør ** Ekskl. Finland = Import til Terneuzen (fra Finland) ej inkl. i total Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 20 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 Mar [Ø 2011 = 100%] Holland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Stangstål og plader udvikler sig i hver sin retning i Q1/16 350% 300% 250% Plader Stangstål Indikation af tendens 200% 150% 100% 50% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 21 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Danmark: Som følge af positiv påvirkning fra eksporten, øget anlægsaktivitet og en stigning i det private forbrug kunne dansk økonomi for Q1/16 melde om fremgang i BNP på 0,6% i forhold til Q1/15. Trods dette gode resultat skruer den danske regering markant ned for sit vækstskøn for dansk økonomi og reducerer det til blot 1,1% mod tidligere 1,9% (december 2015), da der kun forventes langsom vækst i økonomien for resten af året. Vestas Wind Systems justerer sine forventninger efter en beslutning i USA om skattelempelse for virksomheder indenfor vedvarende energi. Den gældende ramme for skattelempelse blev udvidet med yderligere fem år, hvilket ifølge Vestas CEO Anders Runevad gør det muligt for virksomheden at se på et godt og stabilt marked frem til 2020. Virksomheden vil kommentere på den fulde effekt af beslutningen efter Q2/16 eller Q3/16. Arla Foods har solgt sit datterselskab Rynkeby Foods A/S med juiceaktiviteter til tyske Eckes Granini Group GmbH. Rynkeby Foods A/S blev grundlagt i 1934 og har siden 1998 været 100% ejet af Arla Foods. Rynkeby Foods A/S beskæftiger på sit anlæg i Ringe 200 medarbejdere og omsætter årligt for ca. 130 mio. EUR. Yderligere vilkår i forbindelse med handlen er endnu ikke offentliggjort. 22 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Danmark Stærk fremgang i importen af koldtvalsede plader giver en samlet importstigning på 5% Produkter 2015 2016 Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader 1.320 1.398 771 1.327 1.290 1.404 1.217 2.002 1.484 666 778 1.115 KV plader 4.237 4.660 5.320 4.685 3.874 3.571 4.490 5.178 4.417 3.352 4.197 4.696 Rundt stangstål 1.405 1.193 1.353 1.613 1.542 808 1.223 1.271 1.424 990 1.186 1.254 Flad,4-6- og 8-kt. stål 158 111 113 121 129 91 207 151 141 75 159 151 Smedet stangstål 135 211 205 268 173 205 168 201 181 153 154 148 Vinkel, extrud. profiler 102 84 91 177 165 113 130 127 139 72 87 106 Sømløse rør 152 121 130 328 194 63 86 133 99 115 137 100 Svejste stålrør (runde) 1.461 1.097 1.177 1.275 1.125 654 1.261 1.266 1.267 902 939 1.230 Svejste stålrør (firkant) 1.303 935 597 602 516 362 810 997 487 488 300 748 Alle produkter 10.273 9.810 9.757 10.396 9.008 7.271 9.592 11.326 9.639 6.813 7.937 9.548 [tons] Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 14.751 1.872 1.893 1% KV plader 50.845 7.061 8.893 26% Rundt stangstål 15.485 2.663 2.440-8% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.500 203 310 53% Smedet stangstål 2.211 311 302-3% Vinkel, extrud. profiler 1.378 178 193 8% Sømløse rør 1.732 311 237-24% Svejste stålrør (runde) 13.985 2.500 2.169-13% Svejste stålrør (firkant) 8.719 1.622 1.048-35% Alle produkter 110.606 16.721 17.485 5% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 23 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Danmark Tilbagegang i leverancerne fra Italien og Tyskland; Sverige fortsat på niveauet fra 2015 Oprindelsesland 2015 2016 Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato 2015-2016 Italien 1.853 2.855 7.643 7.835 6.121 6.392 27.991 4.708 1.748 2.302 4.050-14% Tyskland 1.741 1.688 5.105 5.398 4.739 3.491 18.733 3.429 1.474 1.602 3.076-10% Sverige 1.065 1.103 3.329 3.669 2.541 3.282 12.821 2.168 1.077 1.096 2.173 0% Finland 869 507 2.569 3.182 2.635 3.663 12.049 1.376 791 984 1.775 29% Frankrig 551 533 1.683 2.020 1.608 1.654 6.965 1.084 440 448 888-18% Taiwan 518 437 1.313 1.580 972 2.857 6.722 955 611 1.066 1.677 76% Belgien 210 413 1.159 1.450 1.365 1.619 5.593 623 800 518 1.318 112% Spanien 210 224 784 844 799 991 3.418 434 317 499 816 88% Indien 262 213 664 725 709 742 2.840 475 241 147 388-18% Kina 80 109 534 451 856 719 2.560 189 28 78 106-44% Malaysia - 62 192 512 961 447 2.112 62 - - - -100% Sydafrika - 57 154 562 948 401 2.065 57 - - - -100% Holland 127 291 602 538 431 405 1.976 418 138 179 317-24% USA - 71 235 187 243 204 869 71 1 15 16-77% Norge 112 83 301 233 171 66 771 195 12 13 25-87% Polen 51 20 87 241 211 215 754 71 54 90 144 103% England 31 23 145 182 127 144 598 54 110 419 529 880% Slovakiet 106-107 53 163 52 375 106 5 25 30-72% Tyrkiet - 9 21 82 74 127 304 9 22 17 39 333% Vietnam - 82 82 59-50 191 82 - - - -100% Estland 8 15 36 28 39 45 148 23 14 18 32 39% Portugal 3 8 18 38 33 53 142 11 8 10 18 64% Slovenien 44 27 94 11 13 8 126 71 7-7 -90% SINGAPORE - - 65 - - 40 105-18 - 18 n.a. Øvrige 25 25 72 83 112 111 378 50 21 22 43-14% TOTAL 7.866 8.855 26.994 29.963 25.871 27.778 110.606 16.721 7.937 9.548 17.485 5% [tons] diff. [ % ] * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 24 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Danmark Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Opadgående tendens for både plader og stangstål i begyndelsen af 2016 180% 160% 140% Plader Stangstål Indikation af tendens 120% 100% 80% 60% 40% 20% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 25 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Sverige: Den fremgang, som indtil videre er set i 2016 for det svenske marked for rustfrit stål fortsætter skridt for skridt. Efterspørgslen anses i de fleste segmenter for at være god, særligt går det godt for bilindustrien (både lastbiler og personbiler) samt byggeri- og anlægsindustrien. Og med rustfri stålpriser på det mest stabile niveau i lang tid, er markedet snart er på vej ind i sommerferieperioden, som varer til midten af august. Det langvarige meget solide økonomiske vækstbånd i svensk økonomi fortsatte også i Q1/16. Ifølge det svenske statistikbureau steg Sveriges BNP med 4,2% år-til-år fra Q1/15 efter en fremgang på 4,9% år-til-år i Q4/15. Bravida har købt installations- og servicevirksomheden Björnberg Group i Stockholm; en virksomhed, som leverer varme og sanitet og med sine 170 ansatte årligt omsætter for 290 mio. SEK. Efter godkendelse af de svenske konkurrencemyndigheder forventes opkøbet at blive gennemført pr. 1. juli 2016. 26 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Sverige Samlet stigning i importen på 3% år-til-år mest på grund af fremgang for koldtvalsede plader på 9% og for varmtvalsede plader på 16% Produkter 2015 2016 Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader 1.368 941 740 920 598 1.454 1.174 824 742 791 1.140 1.185 KV plader 6.808 6.222 5.549 7.467 5.373 7.617 7.195 7.021 5.904 4.260 5.682 6.669 Rundt stangstål 1.379 1.094 1.121 1.338 1.189 657 1.102 1.476 1.068 783 768 1.067 Flad,4-6- og 8-kt. stål 298 187 167 188 221 115 206 262 230 214 166 316 Smedet stangstål 46 52 41 37 44 33 47 44 42 40 41 33 Vinkel, extrud. profiler 143 110 224 53 215 80 128 122 289 104 107 129 Sømløse rør 275 261 130 170 140 160 202 234 167 180 236 104 Svejste stålrør (runde) 1.000 912 982 719 652 358 532 680 536 379 527 629 Svejste stålrør (firkant) 248 212 154 242 308 126 196 321 206 201 193 416 Alle produkter 11.565 9.991 9.108 11.134 8.740 10.600 10.782 10.984 9.184 6.952 8.860 10.548 [tons] Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 11.549 1.997 2.325 16% KV plader 74.713 11.297 12.351 9% Rundt stangstål 13.581 2.374 1.835-23% Flad,4-6- og 8-kt. stål 2.326 238 482 103% Smedet stangstål 554 128 74-42% Vinkel, extrud. profiler 1.719 251 236-6% Sømløse rør 2.340 421 340-19% Svejste stålrør (runde) 8.463 1.713 1.156-33% Svejste stålrør (firkant) 2.665 451 609 35% Alle produkter 117.910 18.870 19.408 3% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 27 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Sverige Tilbagegang i importen fra Spanien og Italien Øgede leverancer fra Finland, Danmark og Tyskland Oprindelsesland 2015 2016 Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato 2015-2016 Finland 2.720 2.639 9.014 9.232 7.303 6.679 32.228 5.359 2.994 3.754 6.748 26% Spanien 2.020 2.124 6.179 4.970 6.394 5.741 23.284 4.144 1.769 1.586 3.355-19% Italien 1.206 1.337 4.180 4.116 3.224 3.495 15.015 2.543 804 1.149 1.953-23% Danmark 940 1.015 3.095 3.027 2.708 3.241 12.071 1.955 1.113 1.137 2.250 15% Tyskland 727 886 2.777 3.000 2.762 2.871 11.410 1.613 688 1.200 1.888 17% Frankrig 439 748 1.997 1.766 2.069 1.493 7.325 1.187 442 612 1.054-11% Sydafrika 64 305 484 1.783 3.190 1.076 6.533 369 148 172 320-13% England 89 141 346 441 541 569 1.897 230 180 347 527 129% Norge 277 258 847 273 201 76 1.397 535 42 11 53-90% Indien 88 86 280 285 233 351 1.149 174 158 44 202 16% Japan 81 29 190 294 304 156 944 110 28 65 93-15% Holland 49 57 176 186 170 170 702 106 64 68 132 25% Tyrkiet 22 38 73 121 186 204 584 60 67 2 69 15% Polen 22 16 49 71 119 226 465 38 73 71 144 279% Taiwan 49 62 174 75 86 91 426 111 108 136 244 120% Østrig 43 40 149 55 55 82 341 83 27 15 42-49% Luxemborg - - 51 97 90 97 335-44 50 94 n.a. Slovenien - 23 40 112 64 94 310 23 22 24 46 100% Schweiz 74 8 121 78 42 60 301 82 18 50 68-17% AUSTRALIA - - - - 204-204 - - - - n.a. Øvrige 60 88 213 251 177 348 989 148 71 55 126-15% TOTAL 8.970 9.900 30.435 30.233 30.122 27.120 117.910 18.870 8.860 10.548 19.408 3% [tons] diff. [ % ] * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 28 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Sverige Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Stabilisering for plader på lavt niveau, dyk for stangstål efter stærk start på 2016 200% 180% 160% 140% Plader Stangstål Indikation af tendens 120% 100% 80% 60% 40% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 29 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Norge: Markedet for rustfrit stål i Norge lider stadig under det faktum, at offshore-industrien ikke lykkedes med at komme tilbage til normalt aktivitetsniveau, selv om oliepriserne løftede sig til over 50 USD/bbl efter det hidtil laveste niveau i februar. Generelt er norsk industri kendetegnet ved nedskæringer og afskedigelser, hvor blot byggeri- og anlægindustrien har et stabilt aktivitetsniveau og fiskeriindustrien gør det godt. Statoil har købt JX Nippons 45% aktieandel af den britiske licens for gasfeltet Utgard, der er placeret på skillelinjen mellem England og Norge. Statoil overtager også operatørrettigheden. Allerede i oktober og december 2015 købte Statoil licenserne fra First Oil and Talisman Sinopec og ejer nu hermed 100%. Statoil har tidligere oplyst om at have afgivet kontrakt hos Rosenberg WorleyParsons på fremstilling af to broer og to afbrændingstårne til en samlet værdi på ca. 600 mio. NOK. Levering er planlagt til 2018 (et afbrændingstårn og en bro) og 2019 for resten af anlægget. Yara International har efter sigende solgt sin europæiske CO 2 -aktivitet og den resterende andel på 34% i joint venturen Yara Praxair Holding AS til amerikanske Praxair for 300 mio. EUR. Salget vurderes at ville generere en fortjeneste efter skat på 150 mio. EUR. Tidligere Scana Steel Stavanger i Jorpeland er blevet relanceret som NOMAC (Norwegian Material Centre of Expertise AS) og leverer smed- og støbegods i rustfrit stål og maskinstål til olieog gasindustrien, skibsindustrien, anlægsmaskiner og forhandlere af specialstål. 30 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Norge Kun øget import for varmt- og koldtvalsede plader Produkter 2015 2016 Maj Jul Sep Nov Jan Mar VV plader & båndplader 414 531 156 271 584 812 437 404 744 679 759 769 KV plader 1.051 1.349 717 1.143 1.565 1.225 1.531 828 1.490 1.596 1.095 1.337 Rolled Bars 293 358 268 400 415 309 330 294 324 425 319 290 Smedet stangstål 66 106 154 72 36 73 98 73 52 51 39 38 Vinkel, extrud. profiler 197 90 78 55 90 91 89 69 56 86 138 151 Sømløse rør 259 397 194 189 218 193 283 146 151 148 97 245 Svejste stålrør (runde) 563 623 300 268 537 506 671 342 548 566 528 588 Alle produkter 2.843 3.454 1.867 2.398 3.445 3.209 3.439 2.156 3.365 3.551 2.975 3.418 [tons] Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 6.320 2.711 2.951 9% KV plader 14.360 4.951 5.518 11% Rolled Bars 4.351 1.684 1.358-19% Smedet stangstål 1.146 468 180-62% Vinkel, extrud. profiler 1.224 465 431-7% Sømløse rør 3.155 1.276 641-50% Svejste stålrør (runde) 6.086 2.276 2.230-2% Alle produkter 36.642 13.831 13.309-4% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 31 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Norge Tyskland nu op i Top 3 (+32% år-til-år) som følge af tilbagegang på 30% år-til-år for Taiwan Oprindelsesland 2015 2016 Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Q1 il år til dato 2015-2016 Sverige 3.488 1.078 2.690 2.325 2.887 11.390 4.566 3.014 1.207 4.221-8% Finland 2.119 569 2.148 1.754 2.158 8.179 2.688 2.240 863 3.103 15% Taiwan 1.307 249 660 647 638 3.252 1.556 838 256 1.094-30% Tyskland 715 234 705 784 653 2.857 949 1.056 198 1.254 32% Italien 404 73 512 521 516 1.953 477 597 251 848 78% Danmark 512 207 561 294 456 1.823 719 496 90 586-18% Frankrig 444 230 569 313 404 1.730 674 438 148 586-13% Spanien 273 54 287 204 87 851 327 221 119 340 4% Japan 131 36 430 75 67 703 167 46 90 136-19% England 280 32 120 134 156 690 312 128 6 134-57% Kina 319 14 127 121 59 626 333 74 17 91-73% Belgien-Luxemborg 103 35 65 108 238 514 138 270 6 276 100% Tjekkiet 303 111 114 2 89 508 414 56 32 88-79% Indien 138 78 165 111 89 503 216 132 38 170-21% Holland 68 24 74 109 110 361 92 100 27 127 38% Polen 99 2 18 44 32 193 101 44 12 56-45% Sydkorea - 1 6-95 101 1 - - - -100% Østrig 34 1 26 28 12 100 35 38-38 9% Øvrige 45 21 69 136 58 308 66 103 58 161 144% TOTAL 10.782 3.049 9.346 7.710 8.804 36.642 13.831 9.891 3.418 13.309-4% [tons] diff. [ % ] * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 32 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Norge Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Efter en god start på 2016 fortsætter både stangstål og plader nu deres ellers nedadgående tendens 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Plader Stangstål Indikation af tendens 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 33 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Slovenien: Det slovenske marked for rustfrit stål er kølnet noget af efter de meget gode resultater i Q1/16. Grossisterne holder deres lagre på lavt niveau og er på det seneste blevet noget tilbageholdende med genopbygning af lagre, da de endnu ikke stoler på en stabil prisudvikling. Trods denne skepsis er aktiviteten blandt slutbrugere på et solidt niveau i de fleste industrisegmenter. Slovensk økonomi gik i Q1/16 frem med 2,5% år-til-år forstærket af en eksportfremgang på 5,3%. Turisterhvervet i Slovenien oplever lige nu et opsving som følge af den anspændte situation i de nærmeste østlige områder inkl. Tyrkiet. En afledt effekt heraf er øget efterspørgsel efter rustfrit stål fra catering-sektoren og hotellerne. 34 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Slovenien Fald i importen af varmtvalsede plader, vinkelstål samt svejste firkantrør. Tocifret importfremgang for alle øvrige produktgrupper Produkter 2015 2016 Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader 963 1.297 1.527 718 826 517 635 1.012 663 212 290 330 KV plader 1.601 1.383 2.044 2.309 2.540 1.077 2.804 2.316 2.044 1.717 2.298 2.562 Rundt stangstål 350 410 405 342 397 226 427 491 439 213 523 413 Flad,4-6- og 8-kt. stål 56 48 51 54 56 23 65 39 46 42 41 55 Smedet stangstål 11 15 13 10 15 9 11 13 14 9 16 9 Vinkel, extrud. profiler 70 49 36 35 41 21 26 34 34 23 24 22 Sømløse rør 32 29 32 28 26 24 39 33 24 26 42 27 Svejste stålrør (runde) 242 268 182 318 289 168 282 269 205 212 208 253 Svejste stålrør (firkant) 130 158 91 210 215 100 146 169 164 164 102 141 Alle produkter 3.455 3.657 4.381 4.024 4.405 2.165 4.435 4.376 3.633 2.618 3.544 3.812 [tons] Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 10.131 1.761 620-65% KV plader 23.349 3.514 4.860 38% Rundt stangstål 4.475 775 936 21% Flad,4-6- og 8-kt. stål 552 72 96 33% Smedet stangstål 142 22 25 14% Vinkel, extrud. profiler 475 106 46-57% Sømløse rør 340 47 69 47% Svejste stålrør (runde) 2.846 411 461 12% Svejste stålrør (firkant) 1.824 277 243-12% Alle produkter 44.134 6.985 7.356 5% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 35 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Slovenien Tyskland fordobler leverancerne til Slovenien i begyndelsen af 2016 Oprindelsesland 2015 2016 Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato 2015-2016 Italien 1.858 2.425 6.418 8.030 6.052 7.131 27.631 4.283 1.741 1.984 3.725-13% Tyskland 311 378 1.212 1.235 1.423 1.046 4.916 689 583 876 1.459 112% Østrig 205 212 675 629 641 611 2.556 417 183 209 392-6% Sydkorea 420 78 518 686 1.067 59 2.330 498 360 25 385-23% Frankrig 119 176 393 386 341 285 1.405 295 151 118 269-9% Polen 68 63 188 233 247 266 934 131 129 164 293 124% Ungarn 81 154 262 166 285 160 873 235 34 56 90-62% Finland 17 105 155 163 311 235 864 122 71 119 190 56% Holland 23 54 127 147 163 137 574 77 47 57 104 35% Tyrkiet 27-51 85 141 191 468 27 26 86 112 315% Indien 2-24 91 104 238 457 2 118 23 141 n.a. Taiwan 45 24 127 - - 63 190 69 23 46 69 0% Schweiz 12 16 64 44 38 42 188 28 29 8 37 32% Sverige - 13 42 25 86 24 177 13-1 1-92% Sydafrika - - - 57 40-97 - - - - n.a. Bulgarien* - - 67 23 3-93 - - - - n.a. Øvrige 16 83 117 62 63 139 381 99 49 40 89-10% TOTAL 3.204 3.781 10.440 12.062 11.005 10.627 44.134 6.985 3.544 3.812 7.356 5% [tons] diff. [ % ] * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 36 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Slovenien Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Stangstål topper i begyndelsen af 2016, ligesom også plader viser en klar opadgående tendens 300% 250% 200% Plader Stangstål Indikation af tendens 150% 100% 50% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 37 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Relevante temaer i Damstahl-land Finland: Efter tre år med recession udviste finsk økonomi i slutningen af 2015 svag vækst som følge af det ukuelige privatforbrug og en langsom fremgang i eksporten. Det finske marked for rustfrit stål er fortsat i jævn fremgang med en smule øget efterspørgsel før sommerperioden, som i Finland indledes allerede i juni. Der er dog stadig mangel på større projekter, og mange fremstillingsvirksomheder er ved at løbe tør for ordrer. Et vigtigt emne i industrien er den aftale, som er ved at blive indgået om tiltag til styrkelse af konkurrenceevnen (intern devaluering ved at fastfryse lønningerne og øge arbejdstiden). De fleste arbejdsmarkedsgrupper har afventet, om det bliver et ja eller et nej fra Metalworkers, den finske metalarbejderorganisation, som er industriens største fagforening i Finland. Adskillige tidligere forhandlingsrunder mellem fagforeningerne og centrum-højre koalitionsregeringen er kollapset siden maj 2015. For at gøre aftalen mere spiselig blev fagforeningerne lovet en bevilling på en halv million EUR til skattelettelser, når 85% af arbejdsstyrken var nået. Den 10. juni tilkendegav Metalworkers sin støtte til regeringens foreslåede konkurrenceevneaftale, som nu har fået samtykke fra 87% af Finlands arbejdsstyrke. 38 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. produkt Import af rustfrit stål i Finland Stærk fremgang for produkter med store mængder fører til en samlet stigning på 19% år-til-år Produkter 2015 2016 Mar Maj Jul Sep Nov Jan VV plader & båndplader 3.119 2.509 1.627 3.209 2.729 3.059 3.052 2.683 2.412 1.242 2.672 3.423 KV plader 1.340 1.722 1.997 1.576 1.916 1.770 1.674 1.670 1.550 1.110 1.699 1.765 Rundt stangstål 424 456 402 491 422 397 495 519 477 477 613 779 Flad,4-6- og 8-kt. stål 112 172 155 125 148 107 113 164 120 78 140 98 Smedet stangstål 43 24 41 34 30 36 25 48 29 18 32 38 Vinkel, extrud. profiler 41 65 65 116 49 41 60 75 126 67 29 64 Sømløse rør 149 188 83 131 79 112 181 140 130 113 143 125 Svejste stålrør (runde) 453 380 554 688 463 429 586 580 343 425 305 471 Svejste stålrør (firkant) 143 107 120 116 98 46 139 152 48 65 111 84 Alle produkter 5.824 5.623 5.044 6.486 5.934 5.997 6.325 6.031 5.235 3.595 5.744 6.847 [tons] Produkter 2015 2015 2016 diff. Hele året år til dato år til dato år til dato [tons] VV plader & båndplader 31.241 5.600 6.095 9% KV plader 18.804 2.479 3.464 40% Rundt stangstål 5.491 931 1.392 50% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.545 251 238-5% Smedet stangstål 382 54 70 30% Vinkel, extrud. profiler 846 141 93-34% Sømløse rør 1.468 162 268 65% Svejste stålrør (runde) 5.726 825 776-6% Svejste stålrør (firkant) 1.199 165 195 18% Alle produkter 66.702 10.608 12.591 19% [%] Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 39 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Import pr. land Import af rustfrit stål* i Finland Sverige fastholder sin position som Finlands hovedleverandør med en stigning på 18% år-til-år Oprindelsesland 2015 2016 Januar ruar Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL år til dato Januar ruar år til dato 2015-2016 Sverige 2.013 1.568 5.616 5.741 6.038 5.992 23.387 3.581 1.828 2.408 4.236 18% Italien 500 894 2.187 2.580 2.255 2.211 9.233 1.394 463 807 1.270-9% Belgien 428 576 1.609 1.647 1.892 1.372 6.520 1.004 816 866 1.682 68% Frankrig 433 277 1.068 1.448 1.608 1.311 5.435 710 339 552 891 25% Tyskland 275 341 1.022 1.209 1.222 1.202 4.655 616 304 318 622 1% Kina 468 602 1.921 779 1.390 563 4.653 1.070 327 734 1.061-1% Spanien 529 529 1.314 761 1.074 692 3.841 1.058 611 520 1.131 7% USA 282 119 484 1.480 1.070 269 3.303 401 531 88 619 54% Slovenien 111 88 306 334 271 228 1.139 199 47 139 186-7% Holland 18 61 189 245 269 211 914 79 53 128 181 129% Sydafrika 117-117 161 378 77 733 117 26-26 -78% Danmark 39 43 140 124 102 115 481 82 54 35 89 9% Luxemborg - 48 82 35 143 68 328 48 22 29 51 6% Indien 19 33 52 124 49 101 326 52-47 47-10% Polen 19 31 67 77 116 61 321 50 58 28 86 72% England 10 33 81 65 72 89 307 43 43 49 92 114% Estland 11 13 42 40 108 85 275 24 57 16 73 204% Portugal - 18 23 85 43 55 206 18 19 14 33 83% Østrig 7 6 33 30 32 49 144 13 14 12 26 100% Tjekkiet 2 23 41 39 34 24 138 25 9 8 17-32% Øvrige 7 17 38 149 90 86 363 24 123 49 172 617% TOTAL 5.288 5.320 16.432 17.153 18.256 14.861 66.702 10.608 5.744 6.847 12.591 19% [tons] diff. [ % ] * Varmtvalsede plader, koldtvalsede plader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 40 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Finland Rustfrit stål markedsvolumenindeks* Stangstål gik op i februar, og faldet for plader tog af 250% 200% 150% Plader Stangstål Indikation af tendens 100% 50% 0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Kilde: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data baserer sig på handelstal og estimerede produktionsmængder oplyst for de enkelte lande 41 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Nikkel Krom Molybdæn Skrot 42 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Nikkel: To skridt frem og et tilbage LME: Efter et løft til næsten 9.600 EUR/t in begyndelsen af maj faldt priserne igen i begyndelsen af juni til ca. 8.600 EUR/t. Lagrene for klasse I-nikkel på LME falder fortsat og stod i begyndelse naf juni på ca. 395.000 t, et fald på 5% måned-til-måned og 15% år-til-år. Ikke-LME: Priserne på nikkel i nikkelråjern (NPI = Nickel Pig Iron) lå i maj i området 9.800-10.200 USD/t og faldt så til 9.400-9.700 USD/t i begyndelsen af juni. Bemærk, at jern (>85% af vægten) er inkluderet i NPI-priserne. Kinas nikkelprodution fra NPI forventes i 2016 at falde med ca. 8% år-til-år til 355.000 t hovedsageligt på grund af lave nikkelpriser, udtømte lateritmalm-lagre og dermed faldende udbud. En væsentlig ændring i forsyningskæden for NPI kan opstå efter præsidentvalget i Filippinerne den 30. juni 2016, da der diskuteres et eksportforbud for mineraler svarende til det indonesiske forbud i 2014. Den kinesiske import af ferronikkel med NPI steg i april 2016 til mere end 107.000 t, en stigning på 43% (!) fra 75.000 t i april 2015. Heraf blev næsten 84.000 t importeret fra Indonesien (april 2015: 0 t) med størstedelen fra Tsingshan Group s nye indonesiske NPI-smelteværk i Sulawesi. 43 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Krom: Priserne stabiliseres. Bunden har været nået Den europæiske FeCr-benchmarkpris, som er aftalt mellem værkerne og de sydafrikanske FeCr-smelteværker, faldt for andet kvartalt i træk og blev reduceret fra 0,92 USD/lb i Q1/16 til 0,82 USD/lb i Q2/16, hvilket svarer til et fald på ca. 11%. Q3/16-prisen vil blive oplyst i slutningen af juni og forventes at være stabil eller endda stigende. De seneste spotpriser for FeCr i Kina oplyses til at være 0,73-0,75 USD/lb, og i Asien stabiliseredes de på ca. 0,75 USD/lb CIF. Den nylige mangel på strøm i Indre Mongoliet tvang de kinesiske FeCr-producenter til at skære i produktionen og de kinesiske værker til at fortsætte med spotimport. Den kinesiske pris over 0,70 USD/lb er en signifikant stigning fra bundniveauet som lå på ca. 0,55 USD/lb. Prisen for sydafrikansk UG2 krommalm, som er det mest betydende råstof for kinesiske FeCrproducenter, steg fra ca. 125 USD/t i maj 2016 til ca. 150 USD/t i begyndelsen af juni. Prisstigningen skyldtes hovedsageligt, at den sydafrikanske rand genvandt styrke over for USdollaren. Men også det faktum, at Sydafrika ikke har helt så begrænsede strømressourcer længere, tillader landets FeCr-industri selv at producere mere FeCr i stedet for at eksportere malm til Kina. 44 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Molybdæn: Et overophedet FeMo-marked Efter at have ligget stabilt på ca. 14 USD/kg i Q1/16 skød priserne for ferromolybdæn i vejret til ca. 20 USD/kg i maj 2016 og faldt så kun en smule i begyndelsen af juni til ca. 19,5 USD/kg. Selv om priserne synes at have stabiliseret sig på et højt niveau, er der sandsynlighed for yderligere priskorrektioner, da den seneste udvikling helt klart lå over toppen. Priserne vor molybdænoxid oplevede en tilsvarende udvikling og steg i slutningen af Q1/16 fra ca. 5,5 USD/lb til ca. 8 USD/lb i begyndelsen af juni. Størstedelen af den hurtige prisstigning fra drevet fra leverandørside, da efterspørgslen efter Mo ikke er steget i 2016. Prisstigningen kan være et resultat af, at den verdensomspændende minevirksomhed KGHM har udtalt måske ikke at ville fortsætte den massive Phase 2 ekspansion af Sierra Gorda-minen i Chile. Indtil dato er det fortsat usikkert, om der er en reel mangel, eller om størstedel af stigningen er kunstigt skabt. Faktisk er der lige nu formentlig flere sælgere end købere i markedet. 45 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Råvarer Skrot Fortsat ringe udbud Skrotpriserne for kvalitet 304 forblev stabile på et højt niveau gennem maj måned. Mindre skrothandlere holder fortsat materiale tilbage, indtil LME-priserne stiger, hvilket gør det vanskeligt for forarbejderne af skrot at garantere tilstrækkelige mængder i tilfælde af en øget smelteproduktion på de rustfri stålværker. Indtil videre er produktionen af rustfrit råstål ikke steget meget, men som de stadigt mere fyldte ordrebøger indikerer, kan Q3/16 blive (væsentligt) bedre i Europa end Q2/16 og Q3/15. Indtil videre genspejles dette dog ikke i priserne for skrot. Priserne for type 304 rustfrit stykskrot lå på ca. 905 EUR/t gennem maj og i begyndelsen af juni. Priserne for kvalitet 304-spåner blev kalkuleret til en rabat på ca. 15% af prisniveauet for stykskrot og blev i begyndelsen af juni handlet til ca. 780 EUR/t. Spåner bruges mest i produktionen af rustfrit stangstål, mens 304 stykskrot er basismateriale for produktionen af koldt- og varmtvalsede plader. 46 Damstahl - a 2016. member Damstahl of the NEUMO-Ehrenberg-Group - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Månedens fokus: Den kemiske/petrokemiske industri Den kemiske og petrokemiske industri Fra stædig til forsigtigt optimistisk - et branche-outlook 47 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Den kemiske/petrokemiske industri - markedskræfter Rustfrit stål anvendt i den kemiske og petrokemiske industri står for rundt regnet 8% af det globale marked for rustfrit stangstål og 14% af plademarkedet og beløb sig i 2015 til i alt 3,8 mio t. Petrokemisk industri 22% Det globale marked 2015: 3.800.000 t Kemisk industri 78% Olefins (Ethylen, Propylen, Butadien) Aromater (Benzen, Toluen, Xylol) Syntetiske gasser til Ammoniak og Methanol Basiskemikalier Biovidenskabelige kemikalier Specialkemikalier Forbrugerprodukter Kilde: Steel & Metals Market Research GmbH 48 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Rustfri ståltyper anvendt indenfor kemi/petrokemi 300-serierne (inkl. molybdæn-kvaliteter) dominerer markedet markant Rustfri ståltyper anvendt i produktionen af kemikalier Rustfri ståltyper anvendt i produktionen af petrokemikalier Øvrige 300 56% 400-serier 11% 200-serier 3% Duplex 2% Øvrige 1% Øvrige 300 30% 400-serier 18% Duplex 8% 200-serier 3% Øvrige 2% Mo 300 27% Mo 300 39% Kilde: Steel & Metals Market Research GmbH 49 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
[i mia. USD] Den kemiske/petrokemiske industri - Investeringer Investeringerne forventes at falde med gennemsnitligt 12% i 2016, men ikke alle større virksomheder følger den tendens 8 7 +14% -8% 2013 2014 +79% 6 5-28% 2015 2016-12% -12% 4 3 +55% +4% -0% +15% -14% +5% 2 1 +42% +4% -7% +7% -19% -29% +79% -46% -39% -12% -7% -5% -16% -26% -2% - BASF DOW Bayer Mitsubishi Chemical DuPont Braskem Akzo Nobel DSM Kilde: Steel & Metals Market Research GmbH 50 Damstahl 2016. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group