Bilag 7 Finansielle poster og brugerfinansieret område

Transkript

1 Notat 16. august 2017 Sagsbeh.: JTP, LLJ, AW J.nr.: A Økonomiafdelingen Bilag 7 Finansielle poster og brugerfinansieret område 1. Lånoptagelse I budgetperioden er der indregnet lån til klimatilpasningsprojekter og plejehjemsmodernisering jf. gældende praksis. Herudover er der indregnet lån til finansiering af nyt indskud i Metroselskabet i 2021 som følge af udgifter til nedgravning af Ny Ellebjerg station (jf. Kommunalbestyrelsens beslutning den 14. november 2016, sagsnr. 293). Beløb for klimatilpasning og plejehjemsmodernisering er tilpasset de opdaterede forventning til anlægsudgifter som indarbejdet i direktionens anlægsplan. For klimatilpasning er der tale om en opskrivning med 4 mio. kr. i For plejeboliger er der tale om dels en nedjustering, som følge af omlægning af projektet for plejecenter på Betty Nansens Allé, og dels om en forskydningen mellem årene, som følge af opdateret skøn for periodisering på Ingeborggården. Lånefinansiering er beregnet ud fra gældende lovgivning med 88 pct. af anlægsudgifter. Grundet det historisk lavere renteniveau de seneste år har forvaltningen løbende vurderet såvel muligheden for og fordelagtigheden i en evt. låneomlægning af det eksisterende variabelt forrentet metrolån. Skal der foretages en lånomlægning, skal det ske, mens renten er så lav som muligt. Kommunen har igennem en længere årrække været begunstiget af et meget lavt renteniveau, hvilket har betydet, at kommunens afdrag på metrogælden er sket ekstraordinært hurtigt og med en forkortet restløbetiden i forhold til den oprindelige løbetid for lånet (2056). 2. FO indeholder en lånomlægning af den eksiterende metrogæld. Grundet det historisk lavere renteniveau de seneste år har forvaltningen løbende vurderet såvel muligheden for og fordelagtigheden i en evt. låneomlægning af det eksisterende variabelt forrentet metrolån. Skal der foretages en lånomlægning, skal det ske, mens renten er så lav som muligt. Kommunen har igennem en længere årrække været begunstiget af et meget lavt renteniveau, hvilket har betydet, at kommunens afdrag på metrogælden er sket ekstraordinært hurtigt og med en forkortet restløbetiden i forhold til den oprindelige løbetid for lånet (2056). Med baggrund i disse forudsætninger og udfordringen af de økonomiske nøgletal i 2. FO, anbefaler forvaltningen, at der med udgangen af året foretages en låneomlægning af det variabelt forrentede metrolån. Omlægningstidspunktet vurderes at være gunstigt, og der anbefales et lån med en løbetid på 20 år, således at den samlede løbetid ikke overstiger løbetiden for det oprindelige metrolån. En

2 lånomlægning, som finansieringskilde til at bringe balance i økonomien, sikrer også en mere kontrolleret tilpasningsproces, end hvis udgiftsreduktioner eller skattestigninger skulle dække ubalancerne. På grund af de nuværende metrolåns særlige karakter og den meget lave rente har afdragene udgjort en betydelig post i kommunens økonomi. En lånomlægning vil nedbringe de årlige bidrag væsentligt (hhv. 32, 35, 37 og 29 mio. kr. i årene ), men som nævnt tidligere også forlænge restløbetiden. Af budgetsikkerhedsmæssige årsager budgetlægges lånomlægningen på nuværende tidspunkt med et 20-årigt fastforrentet lån, men forvaltningen vil ved tidspunktet for lånomlægningen vurdere, hvorledes lånevilkårene kan optimeres. Det nye indskud i Metroselskabet for udgifter til nedgravning af Ny Ellebjerg skønnes aktuelt at være 178 mio. kr. i 2021 (årets priser). Beløbet er underlagt statens indeksering af anlægsbeløb ud fra prisog lønudviklingen og kan derfor ikke endeligt fastsættes på nuværende tidspunkt. Ud fra kommunens samlede økonomiske nøgletal vurderes den ved 2. FO, at 82 mio. kr. af indskuddet kan finansieres af kassen til fuld indfrielse af kommunens deponeringer i Dette gør det muligt at reducere låntagningens omfang til 96 mio. kr. uden at påvirke hverken kommunens balance eller kassebeholdningen med deponering. Det betyder imidlertid også, at lånets størrelse foreslås fastlagt under hensyntagen til en række andre poster i kommunens økonomi. Skønnet vil derfor forventeligt blive justeret i hver af de kommende finansielle orientering frem til tidspunktet for lånoptagelse. Lånets størrelse vil desuden have afledte effekter på renter og afdrag i Det bemærkes endelig, at metrolånet i denne opstilling, og i bemærkninger til budgetforslaget for 2018 indgår under lånoptagelse, men i de økonomiske nøgletal (2. FO s bilag 1) indgår under øvrige finansforskydninger sammen med selve udgiften til indskuddet. Bemærk, at tabellen ikke indeholder den nye lånoptagelse som følger af omlægning af nuværende metrolån foretaget i Disse udlignes af ekstraordinære afdrag på samme beløb. Tabel 1.1 Lånoptagelse Mio. kr., årets priser Budget Budgetoverslag Klimatilpasning -54,0-63,0-63,0-63,0 Plejehjemsmodernisering -106,5-67,6-61,9-75,6 Indskud i metro (nedgravning af Ny Ellebjerg) 0,0 0,0 0,0-95,8 Låneoptagelse i alt -118,8-263,6-254,0-177,0 2. Afdrag Afdrag er skønnet på baggrund af: Allerede optagne lån inklusiv indgåede swaps. Der er forudsat en Euro-kurs på 7,46. Der budgetteres først med ydelser (samt hhv. huslejeindtægt og driftsbidrag fra forsyningen) vedr. ældreboliglån og lån til klimatilpasningsprojekter i forbindelse med endelig lånoptagelse heraf. Ydelser på det nye metrolån vedrørende nedgravning af Ny Ellebjerg er indarbejdet ud fra fastrente med 2,4 pct. over 25 år. Udgifter til afdrag fremgår af tabel 2.1. Bemærk, at tabellen ikke indeholder de ekstraordinære afdrag i 2018 til indfrielse af eksisterende metrolån. Disse udlignes imidlertid af ny lånoptagelse på samme beløb. 2

3 Tabel Udgifter til afdrag på den langfristede gæld Mio. kr. Budget Budgetoverslag Afdrag på lån optaget til og med ,9 63,5 64,1 64,7 Afdrag på nyt metrolån som omlægning af tidligere lån 28,6 28,6 28,6 28,6 Afdrag på nyt metrolån vedr. Ny Ellebjerg 0,0 0,0 0,0 2,3 Udgifter til afdrag i alt 91,5 92,1 92,7 95,6 3. Renter Renter af kassebeholdningen er baseret på et gennemsnitligt afkast på 1,75 pct. af indskuddene hos porteføljeforvalterne på i alt mio. kr. (primo 2017). Eventuelle ændringer i det forudsatte har konsekvenser på kassebeholdningen og dermed renteafkastet. Kommunens interne (fast-) rente foreslås fastsat ud fra hvilken fast rente kommunen vil kunne låne til på ansøgningstidspunktet (bruges bl.a. til lån af fremtidige budgetter). Forrentningen af mellemværendet med renovationsområdet beregnes på baggrund af den gennemsnitlige danske 10-årig statsobligationsrente i regnskabsåret. Renteudgifter til endnu ikke optagne lån er budgetteret med en fast DKK rente på 4 pct. Fast forrentede lån er budgetlagt med den aftalte faste rente eller til swaprenten, hvis der er fastrenteswap tilknyttet det oprindelige lån. Ved fastrenteswaps med udløb i 2019 og 2020 forudsættes det, at der indgås nye fastrenteswaps på 4 pct. (budgetrenten). Variabelt forrentede lån (med undtagelse af metrogælden) er budgetlagt med Cibor 6M + 2,5 pct. i margin (i alt 2,4 pct.). Margin er lagt ind på baggrund af forventninger om stigende renter. Ydelser på det nye metrolån vedrørende nedgravning af Ny Ellebjerg er indarbejdet ud fra fastrente med 2,4 pct. over 25 år. Garantiprovision er beregnet på baggrund af amortisering af den optagne gæld, som kommunen opkræver garantiprovision af pr. ultimo maj Poster for renter af langfristede tilgodehavender indeholder kommunens andel af provenuet fra salg af tidligere KMD-ejendomme, som indgår med 2,7 mio. kr. i 2018 og 0,5 mio. kr. i Tabel 3.1 Udgifter til renter Mio. kr. Budget Budgetoverslag Renter af kassebeholdningen (basis) -22,8-22,8-22,8-22,8 Renteeffekt af skønnet kassetræk 1,3 3,7 6,0 7,8 Renter af kortfristede tilgodehavender 0,2 0,2 0,2 0,2 Renter af langfristede tilgodehavender -3,8-1,7-1,1-1,1 Renter vedr. forsyningsvirksomhederne -2,2-1,6-1,0-0,6 Renter af kortfristet gæld 1,1 1,1 1,1 1,1 Renter af langfristet gæld optaget før ,1 39,2 35,4 32,1 Renter af langfristet gæld vedr. omlægning af metrolån 4,9 4,7 4,4 4,2 Renter af langfristet gæld vedr. nyt metrolån 0,0 0,0 0,0 3,8 Beregnede indtægt vedr. garantiprovision -2,0-1,9-1,8-1,8 Udgifter til renter i alt 19,8 20,9 20,4 22,9 3

4 4. Finansforskydninger Finansforskydningerne indeholder en række poster af forskellig karakter blandt andet: Afledte konsekvenser af anlægsprojekter samt udgifter sidestillet med anlægsarbejder (indskud i landsbyggefonden eller metroselskabet, deponering mv.). Mellemværende som følge af lån til betaling af ejendomsskat og udlån til beboerindskud. Mellemværende med forsyningsvirksomheder efter selskabsgørelse. Tabel 4.1 Udgifter til finansforskydninger Mio. kr. Andre langfristede udlån og tilgodehavender 2,4 2,4 2,4 2,4 Udlæg vedr. forsyningsvirksomheder -13,4-13,9-7,9-8,3 Indskud i Metroselskabet 0,0 0,0 74,0 178,0 Deponering 31,2 13,4-65,5-111,7 Udgifter til finansforskydninger i alt 20,3 1,8 3,0 88,0 Indskud i landsbyggefonden mv. (anlægsplanen) 14,8 11,0 24,7 0,0 I forhold til 1. FO er der foretaget en tre væsentligte ændringer på finansforskydninger. For det første er indskud i metroselskabet er forøget med 178 mio. kr. i 2021 som følge af den ovenfor nævnte beslutning om nedgravning af Ny Ellebjerg. Indskuddet i 2020 som følge af fordyrelse af linjen er desuden opjusteret fra 66 til 74 mio. kr. som følge af forventet omkostningsindeksering. For det andet er der foretaget opdateret skøn for beløb og periodisering på deponeringspligtige projekter, som samlet over perioden giver en opjustering på 49 mio. kr. Den væsentligste årsag er omlægning af projektet for plejecenter på Betty Nansens Allé fra kommunal til selvejende bygherre, hvilket betyder, at anlægsudgifter og lånefinansiering erstattes af deponering (samt indskud i landsbyggefonden). De skønnede låneberettigede udgifter, som giver mulighed for frigivelse af deponering, er opjusteret med 109 mio. kr. væsentligst som følge af den delvist kassefinansiering på det nye indskud i Metroselskabet i 2021 og indeksering af det kassefinansierede indskud i Herudover indgår en forventet forskydning er udgifter til byfornyelse, som forøger låneberettigede udgifter i 2018 mod en reduktion af forventningen til Forværringen i 2017 er indarbejdet i den skønnede ultimokassebeholdning for Tabel 4.2 viser forudsætningerne bag deponering i 2. FO. Det bemærkes desuden, at opstillingen af finansforskydning i bemærkning til budgetforslaget 2018 også vil indeholde indskud i landsbyggefonden, som i de økonomiske nøgletal (bilag 1) fremgår under anlægsplanen. 4

5 Tabel 4.2 Forudsætninger for skønnet deponeringspligt Mio. kr. Garanti KB hallen 62,5 0,0 0,0 0,0 Kultur- og Musikskolen 5,0 40,0 15,0 0,0 Betty 2 (socialt botilbud) 36,1 22,9 0,0 0,0 Betty 3 (ældreboliger) 0,0 0,0 21,7 23,7 P-kælder Langelands Plads 21,6 0,0 0,0 0,0 Diakonissen 0,0 0,0 7,3 7,3 Deponeringspligt, brutto 125,2 62,9 44,0 31,0 Uudnyttet låneadgang -89,8-44,1-103,5-111,7 Ordinær frigivelse af deponerede midler -4,2-5,5-6,0-3,4 Deponeringspligt, netto 31,2 13,4-65,5-84,1 5. Brugerfinansieret område Brugerfinansieret område omfatter Frederiksberg Renovation og klimatilpasning. I udgangspunktet er alle udgifter og indtægter drift eller anlæg og hører derfor reelt ikke til blandt de finansielle poster. Da de er takstfinansierede og skal gå i nul over en årrække, har de imidlertid karakter af finansforskydninger fra kommunens perspektiv og beskrives derfor i nærværende bilag. I forhold til 1. FO budgettet til renovationen med en anlægsudgifter på 3,5 mio. kr. som følge af Kommunalbestyrelsens vedtagelse af ordningen vedr. indsamling af madaffald 19. juni 2017 (sagsnr. 193). Herudover er kun foretaget mindre tilpasninger. 5