Let dit generationsskifte -få overblik og succes med dit generationsskifte

Transkript

1 Let dit generationsskifte -få overblik og succes med dit generationsskifte

2 Håndværksrådet, november 2001 Tryk: Kailow Tryk A/S Layout: Michael Nico Hansen Foto: Gees van Roeden Tekst: Anne Holm Sjøberg, Håndværksrådet og Tommy Jensen, FRR ISBN:

3 Let dit generationsskifte - få overblik og succes med dit generationsskifte

4

5 Forord Denne bog er en del af en større informationskampagne om bedste praksis inden for generationsskifte. Kampagnen gennemføres af Håndværksrådet og Foreningen Registrerede Revisorer FRR. Tanken med bogen er at viderebringe succeshistorier med generationsskifte i små og mellemstore virksomheder en konkret og let tilgængelig måde. Bogen her adskiller sig fra andre publikationer på markedet ved at tage udgangspunkt i erfaringer fra virksomhederne og lægge stor vægt på den bløde del af generationsskiftet, ligesom bogen er fyldt med citater fra virksomheder og revisorer.. Bogen henvender sig især til virksomhedsejere, der står foran eller er midt i et generationsskifte. Bogen er skrevet af chefkonsulent Anne holm Sjøberg, Håndværksrådet og skattekonsulent Tommy Jensen, FRR. Desuden har stud. mag. Peter Sørensen, Håndværksrådet og stud. merc. Philip Thestrup, FRR deltaget i forbindelse med interviews og bearbejdning af materialet. En særlig tak til virksomhedsrådgiver Palle Themsen, TIC Storstrøm, chefkonsulent Preben Vive, Teknologisk Institut og fuldmægtig Hanne-Louise Kirkegaard, Erhvervsfremme Styrelsen, der alle har bidraget med gode ideer og kommentarer til bogen. Endelig vil vi sige tak til ASE Arbejdsløshedskassen for Selvstændige og Pension For Selvstændige der begge har bidraget med enkelte afsnit til bogen. Projektet er medfinansieret af ErhvervsfremmeStyrelsen, Foreningen Registrerede Revisorer FRR og Håndværksrådet. Håndværksrådet FRR

6 Indledning... 9 Hvad forstås ved et generationsskifte Tre typer generationsskifte Succes med dit generationsskifte Generationsskiftets faser Afklaringsfasen...14 Du skal være færdig med virksomheden Forbered dig på den 3. alder Økonomisk sikring af pensionen Styrk din forhandlingsposition Pension som opsparing og investering Pension som opsparing Pension som investering Mulighed for at få dagpenge Dine muligheder for at få efterløn Efterlønsbeviset Efterlønssatsen Pensioner Arbejde i efterlønsperioden Slut på efterlønnen Salgsmodningsfasen...23 Udarbejdelse af en forretnings- eller udviklingsplan Klargøring af virksomheden Kortlægning af forretningsgange Køberudvælgelsesfasen...27 Hensynet til virksomhedens nuværende medarbejdere Familieskifte Medarbejderskifte Tredjepart Krav til køberen Værdiansættelse... 30

7 Overdragelsesfasen...34 Forberedelse - økonomisk skifte før det ledelsesmæssige? Den ledelsesmæssige overdragelse Økonomisk overdragelse af virksomheden Værktøjer...62

8 8

9 Indledning Der findes ingen lette løsninger, når du skal generationsskifte. Et generationsskifte kan gøres på utallige måder. Dét, der er rigtigt at gøre i ét tilfælde, er måske forkert i et andet. Det er svært at give konkrete anbefalinger, fordi der er så mange faktorer, der spiller ind. Et generationsskifte er meget individuelt, og der er mange følelser på spil. Derfor skal det også gennemføres individuelt. Af betænkningen fra regeringens Generationsskifteudvalg (1999) fremgår det, at op mod virksomheder med en omsætning på over kr. pr. år i løbet af de næste 10 år står over for et generationsskifte eller en lukning. Alle disse virksomheder har ejere på over 50 år. Tallene understreger generationsskifteproblematikkens omfang. Det primære var, at virksomheden kunne køre videre og kunne udvikle sig, som jeg havde tænkt det. (Jens, oversætter, 16 ansatte) Et generationsskifte er en lang proces med mange ubekendte, som du skal forsøge at få overblik over. Egentlig er det blot en helt almindelig opgave, der skal løses, præcis som alle andre opgaver i virksomheden, men forskellen er, at det er en langstrakt og kompliceret affære. Kompliceret, fordi den rummer mange personlige følelser samt ledelsesmæssige, økonomiske, skattemæssige og juridiske overvejelser. Alle muligheder og konsekvenser bør tænkes igennem. At rumme alle disse ting alene er umuligt. Jo mere du taler med familien, venner eller rådgivere om generationsskiftet, jo bedre bliver du til at overskue forløbet og handle hensigtsmæssigt. Derfor, vær åben omkring dine tanker og diskutér dem med dine fortrolige. Når du konfronterer andre med dine ideer, vil du opdage ting, du ikke har tænkt på, ligesom nye muligheder uden tvivl vil komme på bordet. Den økonomiske side af et generationsskifte udgør en stor barriere for mange virksomhedsejere, fordi det er vanskeligt at få overblik over de forskellige økonomiske og skattemæssige modeller. Det er vigtigt at få valgt den mest fordelagtige økonomiske model for dit generationsskifte, og her er du afhængig af den rette specialistrådgivning. Jo mere du er afklaret med dine økonomiske behov, og jo mere viden du har, jo bedre forudsætninger har du imidlertid for at tilrettelægge denne del i samarbejde med din rådgiver. 9

10 Endelig er det vigtigt, at du som virksomhedsejer tænker fremad og får afklaret, hvad du selv gerne vil på længere sigt. Hvad skal du give dig til, når du ikke længere har din virksomhed? Mange kommer for sent i gang med de mere konkrete overvejelser om generationsskifte, fordi de ikke kan forestille sig den situation, hvor virksomheden ikke længere er en del af deres liv. Det betyder, at forløbet bliver mindre tilfredsstillende, fordi de ikke har ordentlig tid til at gennemføre processen og dermed ikke kan tage hensyn til hverken økonomiske eller personlige aspekter. Og begge dele er vigtige for et succesfuldt generationsskifte. Vi har snakket om generationsskifte i flere år, men det var først til allersidst, vi fik det hele på plads. Det hele blev lidt hektisk til sidst, fordi vi først havde kontrakten på plads 8 dage før overdragelsen. Der er mange ting, man ikke kan få afklaret, inden kontrakterne er på plads, så vi kan godt se her bagefter, at vi skulle have begyndt noget før. Med denne bog vil du ikke finde svarene eller løsningerne på, hvordan du skal overdrage eller sælge din virksomhed - dem skal du selv finde. Til gengæld vil vi hjælpe dig et langt stykke på vej ved at fortælle om alle de overvejelser, vi mener, du bør gå igennem for at få succes med dit generationsskifte. Hovedparten af overvejelserne har vi hentet gennem samtaler med virksomhedsejere i 25 små og mellemstore virksomheder og 10 revisorer. De har bidraget med deres erfaringer med generationsskifte. Bogen er spækket med citater fra disse samtaler, idet vi mener, at du kan lære meget af andres erfaringer. Hvad forstås ved et generationsskifte Udgangspunktet for denne bog er, at et generationsskifte er mere end selve den økonomiske overdragelse af virksomheden, som de fleste virksomhedsejere primært fokuserer på. Generationsskifte er den proces, hvormed en virksomhed overdrages både ledelsesmæssigt og økonomisk til en ny ejer. Det er svært at gennemskue de indviklede økonomiske og skattemæssige generationsskiftemodeller, og det vil typisk nødvendiggøre brug af relevante rådgivere. Den ledelsesmæssige overdragelse kan også give anledning til problemer og overraskelser, som kan være sværere at håndtere, end du regner med. 10

11 Tre typer generationsskifte I denne bog beskæftiger vi os med tre typer generationsskifte, nemlig generationsskifte til et familiemedlem, til en medarbejder og til tredjepart. De enkelte former har visse lighedspunkter med hinanden og visse forskelle. På mange punkter ligner salg til en medarbejder og et familiemedlem hinanden, ligesom salg til tredjepart indeholder mange af de samme overvejelser som i medarbejdergenerationsskiftet. Hovedparten af bogen beskriver overvejelser, som er relevante for alle tre typer, men i visse afsnit uddybes forhold, der vedrører en bestemt type generationsskifte. Succes med dit generationsskifte På baggrund af vores erfaringer og samtaler med virksomheder og revisorer har vi opstillet nogle punkter, som vi mener vil give dig succes i dit generationsskifte: 1) Begynd i god tid 2) Vær åben om dine tanker 3) Tag din familie med på råd 4) Forbered dig på den 3. alder 5) Vær opmærksom på både det ledelsesmæssige og det økonomiske generationsskifte 6) Søg både generalist- og specialistrådgivning 7) Udarbejd en overdragelsesplan for generationsskiftet 8) Uddeleger ansvar og videregiv din viden 9) Sælger og køber bør have hver sine rådgivere 10)Informer medarbejdere og kunder så tidligt som muligt Mængden af overvejelser i et generationsskifte er typisk meget større, end du forestiller dig, og det vil for de fleste være uoverkommeligt at tage fat på det hele på én gang, når du samtidig skal drive din virksomhed. Derfor anbefaler vi, at du begynder i god tid. 11

12 Vi havde den samme revisor. Jeg har overtaget hans revisor. Det var ud fra den tanke, at vi kender hinanden godt, og han kender butikken godt. Men jeg tror nok, at det godt kunne være lavet smartere, hvis man havde haft hver sin revisor. Der er nogle ting, der ikke er blevet taget højde for, fordi man forventede, at det bare kørte, som det hele tiden havde gjort. Hvis jeg havde haft min egen revisor, var der måske blevet taget mere hensyn til, hvad en nystartende har behov for. (Christian, slagter, 8 ansatte) Det er svært at sige noget entydigt om, hvor lang tid før virksomheden helt overdrages, du skal begynde dine forberedelser. Et godt bud er mellem 5 og 10 år før. Hvis du kommer tidligt i gang med generationsskifteforløbet, er der gode muligheder for at tage hensyn til både de økonomiske og menneskelige behov og dermed vænne dig til tanken om at skulle stoppe. Man skal gå i gang i god tid. Man skal ikke vente, til man bliver 60. Hvis jeg skal give et godt råd videre, så skulle jeg allerede være startet, da jeg var 54. (Søren, bygge- og anlæg, 14 ansatte) Man skal sætte processen i gang 10 år før, man vil træde af. Det tager 10 år, hvis man vil gøre det ordentligt. For ellers bliver det let sådan noget over hals og hoved. (Henning, murer, 75 ansatte) Mit råd er at gøre det 10 år før, du selv synes, det er nødvendigt at generationsskifte. For hvis du først er begyndt at køre i grammofonpladerillen, så bliver din evne til at se, hvor det er galt, formindsket. Dine muligheder for at forandre på det bliver formindskede. Så det gælder om at starte processen lang tid før, du egentlig selv regner med det. Du kan jo også risikere, at du skal igennem flere runder, og at det slet ikke lykkes at få en aftale i stand med en potentiel køber. Så må du lægge det hele på is, for du kan ikke holde ud at gå og arbejde med tanker om generationsskifte hele tiden, samtidig med at du passer virksomheden. Så kan det godt ske, du må have en pause og så komme i gang igen, og så er det altså rart at have startet i god tid. (Jens, oversætter, 16 ansatte) 12

13 Generationsskiftets faser Et generationsskifte kan inddeles i forskellige faser, som det er en god idé at sætte sig ind i. Allerførst skal du være parat til at påbegynde generationsskiftet. Denne fase kalder vi afklaringsfasen. For nogle tager det lang tid at blive moden til et generationsskifte for andre kommer beslutningen helt naturligt. Dernæst kan det være nødvendigt at modne din virksomhed til et salg. Derfor kan der være en kortere eller længere salgsmodningsfase. Inden salget af virksomheden skal du naturligvis have fundet en køber og diskuteret overdragelsen grundigt igennem med ham eller hende. Det kalder vi køberudvælgelsesfasen. I overdragelsesfasen sker valget af plan/model og den faktiske overdragelse af din virksomhed både økonomisk og ledelsesmæssigt. I mange tilfælde vælges en plan, så det sker glidende over en periode. De enkelte faser er: Afklaringsfasen Salgsmodningsfasen Køberudvælgelsesfasen Overdragelsesfasen Længden af de enkelte faser kan variere meget, og i praksis overlapper faserne hinanden, så du arbejder med flere faser på én gang. 13

14 Afklaringsfasen Afklaringsfasen er ens for alle uanset hvilken type køber du har i tankerne. Denne fase er uden tvivl den vigtigste forudsætning for succes med dit generationsskifte. Er du 100% afklaret med salget af din virksomhed, har du det bedst mulige fundament for et godt generationsskifteforløb. Denne fase er udpræget den bløde del af generationsskiftet eller den psykologisk/menneskelige del, som andre vælger at kalde den. Her skal du igennem følelser for din egen og virksomhedens fremtid. Du skal være færdig med virksomheden Du skal først og fremmest gøre op med dig selv, om og hvornår du er parat til at give slip på din virksomhed. Det kan være en tanke, som mange helst ikke vil tænke til ende, men det er vigtigt at få afklaret netop dette med dig selv. Du kan også illustrere denne tankeproces ved at sige, at du skal være moden til et generationsskifte, før du kan gå gang. Det kan tage lang tid for nogle at blive modne til et generationsskifte, men erfaringer fra revisorer viser, at du ikke kan gå i gang med generationsskiftet, hvis du ikke er moden til det eller er fuldt afklaret. Man skal afklare med sig selv, om man personligt er klar til at generationsskifte sin virksomhed. Man skal være færdig indvendig til at sige, at nu har du ikke brug for at bruge din tid sådan mere. Du kan godt bruge din tid på en anden måde. Man skal tænke på, hvordan man vil bruge sin tid fremover. (Hans, tømrer, 5 ansatte) Man skal ikke give stafetten videre uden at tænke over: Hvad gør det ved dig. Det er vigtigt, at man har tænkt hele tanken igennem, og at der har været nogen, der har stillet de spørgsmål: Hvad gør det ved dig, at du skal generationsskifte din virksomhed? Hvad vil du lave bagefter? Man skal tænke hele situationen igennem. (Henning, murer, 75 ansatte) Man kan ikke komme i gang for tidligt. Senior skal også modnes til generationsskiftet. Mange føler, at de kan blive ved, til de bliver halvfjerds år. Der kan godt gå 3-4 år, hvor man hvert år snakker om generationsskifte, men man kommer ikke videre, fordi han (senior) ikke er moden endnu. Mange er imidlertid bevidste om at diskutere generationsskifte. (Jørgen, revisor) 14

15 Forbered dig på den 3. alder I afklaringsfasen hjælper det ofte at tale med familien eller nære venner om, hvad det er for et liv, der kommer bagefter. Du skal vænne dig til tanken om det nye liv efter generationsskiftet hvad enten det er pension, lønmodtagerjob eller andet. De værdier, som dette liv rummer, er ofte langt fra livet som selvstændig, og det skal du naturligvis indstille dig på. Ved at tale med andre om tiden efter generationsskiftet kan du finde ud af med dig selv, om du er parat til at forlade arbejdsmarkedet, eller om du f.eks. vil trappe ned på halv tid et par år eller fungere som konsulent for virksomheden, når den er overdraget til en ny ejer. Du bør starte med at finde ud af, hvad dine personlige ønsker og behov er og herefter søge at forene dette med familiens behov. Desuden bør du overveje, om du kan opdyrke hobbyer eller interesser, der kan tage over, når du er trådt ud af virksomheden. Endelig skal du tænke igennem, hvad du skal leve af som pensionist, hvis det er det, der bliver tilfældet. Økonomisk sikring af pensionen Du skal gøre dig klart, om du er økonomisk sikret efter overdragelsen, især hvis tiden er inde til at gå på pension. Du skal være opmærksom på, at det kan være risikabelt at satse på, at du skal leve af overskuddet fra salget af virksomheden på dine gamle dage. Dels er det ikke sikkert, at du kan få så meget for virksomheden, som du regner med. Dels skal der betales en del i skat. Endelig er det slet ikke sikkert, at du får pengene i hånden ved salget, da det kan være vanskeligt for en ny køber at finansiere salget af hele virksomheden på én gang. Folk er utroligt fokuseret på penge. Det svære i et generationsskifte er nok, at de fleste tror, at de får en stor pose penge den dag, de sælger deres firma. Der kan mange blive slemt skuffede. (Bent, VVS-montør, 12 ansatte) Der er mange, der går og tror, at de har opsparet en formue, og det viser sig så, at når ejeren er væk, så er firmaet måske ikke ret meget værd. Så man skal hurtigt få en vurdering af, hvor meget virksomheden er værd, så man ikke tror, man er garderet resten af livet. Der er mange, der er blevet skuffet over det. (Gert, trykker, 40 ansatte) 15

16 Styrk din forhandlingsposition Du kan styrke din forhandlingsposition, hvis du i god tid forinden har sikret din pension, så du ikke er økonomisk afhængig af salgsprisen du har med andre ord ikke gjort din fremtid afhængig af prisen for virksomheden. En sådan økonomisk sikring kan f.eks. ske gennem løbende pensionsopsparing eller ved at trække overskud ud af virksomheden og investere det, så du er sikret økonomisk fremover. Mange virksomhedsejere kommer i klemme, fordi de som tidligere anført har en forventning om at skulle leve af overskuddet fra salget. Og hvis ikke køber har økonomisk mulighed for at købe hele virksomheden på én gang, skal du måske i en periode leje bygninger eller lokaler til køberen. Jeg mener, de gav noget med ca. 1/3 i udbetaling. Det flyttede de over. Og resten betaler de over 10 år. Jeg tror, det er en kvartalsvis afregning, som du har lavet med en rentesats. De afdrager med et ens beløb hele perioden igennem. Så er vi blevet enige om, at de kvadratmeter, vi havde derude, betaler de så husleje for. (Bent, VVS-montør, 12 ansatte) Pension som opsparing og investering Du bør gøre dig nogle overvejelser omkring din økonomiske sikring, når du går på pension. En økonomisk sikring via pension er reelt to ting. For det første er det pension som opsparing, dvs. en vurdering af, om din pensionsaftale har den rigtige størrelse set i forhold til den indtægt, du gerne vil have, den skal erstatte. For det andet er det pension som investering. Dvs. en vurdering af, om eventuelle overskydende midler i virksomheden har det bedst ved at blive i virksomheden eller, om du får mest ud af at have midlerne på en pensionsaftale. Dermed bliver denne vurdering en del af en optimal formuepleje. Pension som opsparing Omkring pension til opsparing bør du få lavet en detaljeret oversigt over de samlede indtægter fra de forskellige indtægtskilder, der kan komme, når man går på pension. Det vil typisk være: Pensionsaftaler Offentlige ydelser (folkepension) 16

17 Opsparing i frie midler, aktier, obligationer etc. Friværdi i ejendom Virksomhedens værdi Denne oversigt bør du sammenligne med, hvad du tror, du skal bruge for at opretholde det liv, som du gerne vil have, den dag du ikke længere skal drive virksomheden. I den forbindelse vil det ofte, som tidligere nævnt, være en god idé at se bort fra selve virksomheden, fordi den kan have en meget usikker værdi. Hvis der er en væsentlig overskudslikviditet, bør denne imidlertid medregnes. Spørgsmålet er, hvad der egentlig skal til for at leve. Dette er meget individuelt, og det afhænger meget af, hvad man har været vant til at bruge. Du bør derfor fastsætte beløbet ved at tage udgangspunkt i den indtægt du har i dag, og så se på de forandringer, du er villig til at foretage, når den dag kommer, hvor du får tid til at bruge pengene. Du skal huske at medregne eventuelle indtægter fra renter, udbytter, mv., når du fastsætter din nuværende indkomst. Forandringer, der nedsætter kravet til indtægt, kunne f.eks. være: Arbejdsmarkedsbidraget falder væk Pensionsaftaler skal ikke længere indbetales Du skal ikke længere betale skat af eventuel firmabil Gælden er nedbragt Til gengæld vil der også være forandringer der, øger kravet til indtægt, f.eks.: Du skal selv til at betale bilen Du vil gerne rejse noget mere - og i længere perioder Du får tid til at gøre mere og det koster typisk mere Du mister måske nogle personalegoder Du vil gerne blive boende i huset, men får brug for at betale dig fra nogle af de vedligeholdelsesopgaver, du tidligere selv har udført 17

18 Du skal huske, at det ikke nødvendigvis er den samme indtægt, du ønsker livsvarigt. De fleste har en forventning om, at de skal bruge flest penge de første år efter, at virksomheden er solgt. Pension som investering Du bør ligeledes overveje, om pensionsaftalen har den rigtige størrelse i relation til pension som investering. Årsagen hertil er, at der er stor forskel på hvordan, og ikke mindst hvornår, midler opsparet i virksomheden og midler opsparet via pensionsaftale beskattes. Hvis du f.eks. sparer op i et aktie- eller anpartsselskab, for senere at hæve pengene som udbytte, så kommer du til at betale 60,1 % i samlet skat. Beskatningen af pensionsudbetalinger vil derimod i mange tilfælde være på mellem 44 og 50 % incl. bruttoskat. Samtidig beskattes renteindtægten på pensionsaftaler typisk lempeligere end renten af en opsparing i din virksomhed. Denne umiddelbare sammenligning viser, at der kan være en fordel ved at spare op på en pensionsaftale. Men i andre tilfælde vil det være mere fordelagtigt at foretage opsparingen i virksomheden. Du bør således få lavet en sammenligning af, hvordan du bedst placerer din opsparing. Denne sammenligning bør være lavet ud fra, hvordan du ønsker din opsparing investeret i f.eks. aktier, obligationer eller fast rente, ud fra din holdning til forventet beskatning samt opsparings- og forbrugsperioden. Den kan desuden omfatte en vurdering af, hvordan midlerne beskattes, hvis du dør, inden du selv når at få pengene udbetalt. Eksempel: Hvis du for eksempel sparer kr. op pr. år, fra du er 50 til du er 60, men først bruger pengene, fra du er 75 til du er 85, så vil den årlige udbetaling efter skat se ud som i tabellen nedenfor: Opsparing eller ApS i A/S Opsparing på pensionsaftale Årlig udbetaling efter skat Nettoudbetaling til dine arvinger hvis du dør som 75-årig. Nettoudbetaling til dine arvinger hvis du dør som 60-årig Baggrunden for, at vi i eksemplet regner med, at du først skal bruge pengene, fra du er 75 til du er 85, er at vi forudsætter, at dit ønskede forbrug er dækket ind i forvejen. 18

19 Der er regnet med 7 % i rente før skat, og der er ikke taget hensyn til eventuelle omkostninger, offentlige ydelser, boafgift, mv. Du skal dog huske, at midlerne ikke kan tilbageføres til virksomheden, hvis først de er overført til pensionsaftale. Desuden kan der være en skattemæssig begrænsning i, hvor meget der kan indskydes på en pensionsaftale. Løsningen vil derfor i stort set alle tilfælde være en kombination mellem opsparing i virksomheden og opsparing på en pensionsaftale. Du skal gøre dig klart, om du f.eks. vil på efterløn eller på dagpenge, og i så fald tilrettelægge salget herefter. Her vil vi kort redegøre for reglerne for dagpenge og efterløn. Mulighed for at få dagpenge For at få dagpenge skal du have været medlem af en A-kasse i de seneste 12 måneder. Du skal også have haft mindst 52 ugers fuldtidsarbejde inden for de seneste tre år, men kun arbejde i en periode, hvor du har været medlem af en A-kasse, tæller med. Du skal endvidere dokumentere, at virksomheden er endeligt ophørt. Det kan f.eks. dokumenteres ved salg eller ved at bortforpagte virksomheden gensidigt uopsigeligt i 5 år. Du skal stå til rådighed for arbejdsmarkedet. Det betyder, at du ved personligt fremmøde skal melde dig som ledig og arbejdssøgende på Arbejdsformidlingen. Men du skal også selv søge fuldtidsarbejde som lønmodtager. Du skal derfor, inden du søger dagpenge, gøre op med dig selv, om du kan og vil tage arbejde som lønmodtager. Der er som hovedregel ret til ydelser i fire år. Når du fylder 60 år, har du dog kun ret til ydelser i 130 uger, og de ydelser, der er udbetalt inden 60-årsdagen, medregnes til de 130 uger. Vi troede ikke, det med efterløn ville blive et problem. Vi var overbeviste om, at det ikke var et problem. Vi havde været medlem af en arbejdsløshedskasse, så tingene var på plads. Og nu hvor vi er ansat i virksomheden, er det vores hovedbeskæftigelse. Firmaet, det er blot en bibeskæftigelse. Der er jo ingen aktiviteter i selskabet. (Henrik, el-installatør, 9 ansatte) 19

20 Dine muligheder for at få efterløn Du kan opnå efterløn, hvis du er født inden den 1. juli 1939 og ikke er fyldt 67 år eller hvis du er født den 1. juli 1939 eller senere, er fyldt 60 år, men endnu ikke fyldt 65 år. Du skal opfylde betingelserne for at få dagpenge (se ovenfor). Dog er der begrænsede muligheder for at få tilladelse til at videreføre sin selvstændige virksomhed på deltid. Du behøver også kun at kunne stå til rådighed for arbejdsmarkedet på den dag, hvor du går på efterløn. Har du været medlem af en A-kasse uafbrudt siden den 31. marts 1992, skal du have været medlem af en A-kasse i sammenlagt 10 år inden for de sidste 15 år. Er du født den 1. juli 1939 eller senere, skal du desuden have betalt efterlønsbidrag uafbrudt siden den 1. april Der er også andre muligheder for at opfylde medlemskravet kontakt din A-kasse. Efterlønsbeviset Når du er fyldt 60 år, kan du søge om et efterlønsbevis, hvis du opfylder betingelserne for at kunne gå på efterløn. Efterlønsbeviset er en gratis sygesikring. Du kan senere gå på efterløn, selvom du er blevet syg. Du skal dog ved overgangen opfylde alle andre betingelser for at få efterløn. Er du født den 1. juli 1939 eller senere, kan der være et par andre store fordele ved at have fået et efterlønsbevis, se Efterlønssatsen og Pensioner. Efterlønssatsen Er du født før den 1. juli 1939, kan du som hovedregel få en efterlønssats op til maksimum for dagpenge i 2½ år. Herefter kan du højst få 82%. af maksimum. Hvis du venter med at ophøre og gå på efterløn, til du er fyldt 63 år, er der mulighed for at få op til maksimum i hele efterlønsperioden. Er du født den 1. juli 1939 eller senere, kan efterlønssatsen højst blive på 91%. af dagpengenes maksimum. Men hvis du venter med at gå på efterløn, til du har haft efterlønsbevis i mindst to år og har arbejdet på fuld tid i to år, efter du fik efterlønsbeviset, kan du få op til dagpengenes maksimum. Pensioner Er du født den 1. juli 1939 eller senere vil næsten alle pensionsopsparinger, f.eks. kapitalpensioner og ratepensioner, medføre fradrag i 20

21 efterlønnen, også selv om de først kommer til udbetaling på et senere tidspunkt. Men hvis du venter med at gå på efterløn, til du har haft efterlønsbevis i mindst to år og har arbejdet på fuld tid i to år, efter du fik efterlønsbeviset, vil du kun få fradrag for de pensioner, der er nævnt i næste afsnit. Pensioner, som en arbejdsgiver har bidraget til, og som kommer løbende til udbetaling, mens du er på efterløn, medfører altid fradrag i efterlønnen, uanset hvornår du er født, og hvornår du går på efterløn. Arbejde i efterlønsperioden På efterløn kan du have lønmodtagerarbejde uden begrænsning. Hver arbejdstime medfører fradrag på 1/37 af den ugentlige efterløn. Det gælder, hvis du er født den 1. juli 1939 eller senere. Det gælder også, hvis du er født inden den 1. juli 1939 og vælger denne ordning. Problemet er, at det er os, der har sagt til advokaten, jamen, vi vil det her. Vi har ikke sagt: Hvad skal vi gøre kan vi det her? Hvilke alternativer har vi?. Og det skulle vi jo så have gjort. Vi har sagt: Prøv at hør her, vi har fået de og de idéer, sådan og sådan, og vi har de og de oplevelser. Dermed har vi låst ham fast, for han er vores tjener i det spil dér. Og han er ikke den, der går ind og siger: Hør nu lige her, for der er også andre muligheder. Det burde han måske, men det gør han ikke. (Ole, maskinværksted, 7 ansatte) Er du født inden den 1. juli 1939 har du også mulighed at vælge at arbejde op til 200 timer som lønmodtager om året, uden at det medfører fradrag i efterlønnen. Men så må du heller ikke arbejde mere, og der gælder særlige regler for, hvor meget du må arbejde i det år, hvor du er gået på efterløn. Der er også visse begrænsede muligheder for at arbejde som selvstændig, mens du er på efterløn, og det skal du have søgt om tilladelse til på forhånd. Reglerne herfor er ret komplicerede, så kontakt din A-kasse for specifik information. Hvis du arbejder for den, der har forpagtet hele din virksomhed eller dele af den eller såmænd bare har lejet dine gamle lokaler, anses du ikke for at være ophørt med din virksomhed og kan derfor hverken få efterløn eller dagpenge. Spørg din A-kasse på forhånd, om den konstruktion, du har valgt, giver problemer med efterløn. 21

22 Slut på efterlønnen Hvis du er født inden den 1. juli 1939, kan du få efterløn til udgangen af den måned, hvor du fylder 67 år. Og er du født den 1. juli 1939 eller senere, kan du få efterløn til udgangen af den måned, hvor du fylder 65 år. Har du overvejet følgende: Hvor parat er du til at give virksomheden fra dig? Hvad vil du bruge din tid til, når du er trådt ud af virksomheden? Hvordan får du bedst tilgodeset dine ønsker og behov? Hvordan får du forenet dine og familiens interesser? Hvad skal du leve af, når du går på pension? Har du foretaget den fornødne pensionsopsparing? Hvordan med dine muligheder for at få dagpenge? Har du planer om at gå på efterløn? 22

23 Salgsmodningsfasen Du bør overveje, om du kan gøre din virksomhed salgbar. En salgsmodning handler ikke kun om at gøre virksomheden attraktiv over for en udefra kommende køber. Det handler i høj grad om at se den efter i sømmene, få uskrevne ting og procedurer frem i lyset, så en ny ejer har lettere ved at drive virksomheden videre uden dig. Det kan også være nødvendigt at foretage investeringer i virksomheden. Nogle virksomhedsejere har en idé om, at salgsmodning primært er relevant i forbindelse med salg til tredjepart, men alle virksomheder bør arbejde med salgsmodning hver dag, også selvom det er inden for familien. I familieskifter ses ofte eksempler på, at man forsømmer denne del af generationsskiftet, og måske ikke får nedskrevet vigtige rutiner i tide. Derfor anbefaler vi, at I skriver så mange af disse ting ned og på den måde kommer i dialog med hinanden om, hvordan ting gøres i virksomheden. Den yngre generation kan måske pege på andre fordelagtige måder at gøre tingene på, som derved øger virksomhedens værdi. Folk skal være opmærksomme på, hvor godt de har drevet virksomheden, idet virksomhedens afkast ofte afspejler den pris, man kan få for den. Enkeltmandsvirksomheder er de sværeste at foretage generationsskifte i. I nogle tilfælde er det en god idé, at virksomheden tilknytter en sparringspartner. Det kan være en virksomhedskonsulent, advokat eller revisor, som kan stille kritiske spørgsmål og være med til at gøre virksomheden bedre med det sigte, at man kan få noget for virksomheden den dag, den skal afhændes. (Steen, revisionsvirksomhed) Salgsmodning af virksomheden kan f.eks. ske på tre måder, nemlig gennem: 1) Udarbejdelse af en forretnings- eller udviklingsplan 2) Klargøring af virksomheden 3) Kortlægning af virksomhedens forretningsgange Udarbejdelse af en forretnings- eller udviklingsplan Det er en god idé at udarbejde en forretningsplan for virksomheden. 23

24 En plan som kan fungere som en slags salgsprospekt. En forretningsplan giver et statusbillede af virksomheden, og den er med til at vise omverdenen, hvordan virksomheden fungerer på en række områder. Figur: En virksomheds livcyklus Afhængig af, hvor på livscykluskurven virksomheden befinder sig, kan det for nogle virksomheder være en god idé at lave en egentlig udviklingsplan for virksomheden. Er virksomheden på vej ned ad kurven, kan det være nødvendigt at sætte en udvikling i gang, så virksomheden bliver attraktiv for en køber. En udviklingsplan er dine tanker om, hvordan virksomheden bør udvikle sig over en årrække. Den indeholder de mål, du har for virksomheden, og en beskrivelse af, hvordan du vil nå dem, f.eks. vækstmål. Udgangspunktet for planen er, at du stiller dig selv spørgsmålet: Hvor er min virksomhed om 5-10 år? Hvis du ønsker at igangsætte et udviklingsforløb som led i dit generationsskifte, er det en god idé at inddrage én eller flere sparringspartnere, f.eks. erfarne virksomhedsejere eller andre kompetente folk, der kan indtræde i virksomhedens bestyrelse. Udviklingsplanen kan meget vel tænkes gennemført i samarbejde med den potentielle køber, så virksomheden drives videre i overensstemmelse med den kommende ejers forventninger. Du kan hente rådgivning og værktøjer til at udarbejde en forretningseller udviklingsplan hos dit lokale erhvervsråd/-kontor, TIC eller hos andre rådgivere. 24

25 Klargøring af virksomheden Klargøring af virksomheden indebærer, at du ser din virksomhed efter i sømmene og finder ud af, om den giver en godt førstehåndsindtryk hos en ny køber. Kan man f.eks. komme frem på gangene, eller er der rod overalt? Hvordan er indgangspartiet til virksomheden? Er malingen ved at skalle af, eller ser facaden velholdt ud? Kan der ryddes lidt ud i gamle maskiner, værktøj eller udstyr, som ikke bruges længere? Man skulle lease biler i stedet for at købe dem. De har ingen værdi, når man skal sælge dem. Man får ikke så meget for dem. Det er sådan en erfaring jeg har gjort mig. (Henrik, el-installatør, 9 ansatte) Den nye ejer vil naturligvis tage et kritisk blik på firmaet. På sådan noget som lagerbeholdning. Og på dubiøse debitorer. Og der vil han have en interesse i at se, om han kan få ryddet op. Så han kan komme videre med et pænt resultat de efterfølgende år. Han vil ikke hænge på den gamle direktørs skeletter i skabet eller lig i lasten. Derfor bør man selv se lidt på, hvad man kan gøre. (Peter, maskinfremstilling, 55 ansatte) Kortlægning af forretningsgange Virksomhedsejeren kender alle kroge i virksomheden og i produktionen, og han ved alt om kunder, konkurrenter og handelsbetingelser. Det er vigtigt, at denne erfaring og viden bliver givet videre til den nye ejer. Derfor bør du som virksomhedsejer analysere og få beskrevet den forretningsmæssige status, virksomhedens forretningsgange og dens fremtidige muligheder. Du bør sørge for at have klare procedurer, nedskrive forretningsgange og dermed skabe rene linjer, så virksomheden er gennemskuelig for en eventuel køber. Et godt råd er at have orden i butikken, inden man går i gang. Det kan ikke nytte noget, at der er for mange lig i lasten. Det er det vigtigste. Hvis man forhandler og har lig i lasten, ved man, at det kun er et spørgsmål om, hvornår køber finder ud af det. Hvis der er kritiske ting, hvis der er problematiske forhold, bør man finde en lejlighed undervejs til at informere om det selv. Informer, hvis der er problemer. Køber kan godt forstå, at det ikke er det rene idyl. Men når man skal forhandle pris, skal sådan noget være på plads. (Jens, oversætter, 16 ansatte) 25

26 Man bør gøre firmaet mere struktureret, så det gør det nemmere for andre at overskue, hvad det egentlig er, man går og laver. Man skal sørge for, at man ikke har et uoverskueligt bogholderisystem, eller hvad tingene nu kan gemme sig i. Man skal ligesom have nogle rene linjer. Det er ikke til at forklare sig ud af 7 mærkelige ting. Så bliver der sat spørgsmålstegn ved alting. Man kan godt selv leve med, at med ham dér, der løser vi det lige på den måde, og med ham dér løser vi det på en anden måde. Det kan være utrolig svært for andre mennesker at forstå. Hvis der er for meget af sådan noget, så vil en køber være bange. (Gert, trykker, 40 ansatte) I denne proces vil du også få klarlagt virksomhedens stærke og svage sider, så du efterfølgende kan forsøge at rette op på problematiske forhold. Kan du ikke nå at gøre noget ved disse forhold, står du stærkere i en forhandlingssituation med en evt. tredjepart, hvis du selv gør opmærksom på virksomhedens stærke og svage sider, end hvis køber peger på disse ting. Har du overvejet følgende: Har du en forretningsplan for virksomheden? Har du en udviklingsplan for virksomheden? Hvilket førstehåndsindtryk giver din virksomhed? Hvilke forretningsgange er ikke skrevet ned? Prøv at skrive nogle af dine erfaringer eller din viden ned og diskutér det med den yngre generation. 26

27 Køberudvælgelsesfasen Den næste opgave, der trænger sig på, er naturligvis, hvem der skal overtage virksomheden. Også her skal du i god tid overveje, hvem der kan overtage din virksomhed, hvem der vil, og hvem du gerne vil sælge til. Igen skal du gøre dig nogle overvejelser om dine personlige ønsker for virksomhedens fremtid. Du skal finde ud af med dig selv, hvad der betyder mest for dig: At sælge virksomheden til den rigtige person eller at få den højst mulige pris for den. Det ene udelukker ikke nødvendigvis det andet, men erfaringer viser, at det for mange virksomheder betyder meget at overdrage virksomheden til den rigtige. Du står typisk over for tre hensyn: 1. Hensynet til familien 2. Hensynet til virksomheden og dens medarbejdere 3. Hensynet til et højt økonomisk afkast Erfaringer fra de 25 virksomheder og de 10 revisorer viser, at hensynet til virksomhedens fremtid og dens medarbejdere tilsyneladende vægter højest hos de fleste virksomhedsejere, ligesom hensynet til familien. Så meddelte køberen, at nu ville han gerne komme med en rådgiver, og han havde nogle fornuftige spørgsmål. Der begyndte jeg at få lidt halvkolde fødder, for det ville nok være svært for mig at få mit agentur drejet over på sådan en mand, der ikke havde branchekendskab. Vi havde et agentur, som betød noget med 30% af vores omsætning. Og hvis de (agenturet) sagde, at det kan vi ikke acceptere, så var firmaet jo ikke noget værd. (Poul, maskinfabrik, 25 ansatte) Hensynet til virksomhedens nuværende medarbejdere Du skal tænke igennem, hvor meget det betyder for dig at sikre virksomhedens fremtid og den fortsatte beskæftigelse for de nuværende medarbejdere. I den forbindelse er det væsentligt at tale med den nye køber om, hvordan ham/hun vil drive virksomheden videre. Når 27

28 du fremlægger de enkelte medarbejderes værdi, herunder deres kvalifikationer og ressourcer, er det vigtigt at være opmærksom på, hvordan køberen reagerer. Køber kan forsøge sig med pristaktik og give udtryk for, at medarbejderne intet er værd. Her skal du imidlertid holde dig for øje, at netop dine medarbejdere udgør en væsentlig ressource og værdi for virksomheden. Uden dem var virksomheden ikke det samme værd. Man har et ansvar over for sine medarbejdere. Det vejer meget, synes jeg. Folk er vigtige. Det er menneskemateriale, man har med at gøre. De skal behandles ordentligt. Det er klart, at medarbejderne føler sig som kvæg, der skal sælges. Som køber, der køber man et navn, men man skal også bruge de trækdyr, der muliggør virksomhedens eksistens. Dem er du nødt til at have et godt forhold til. Hvis du har en god sælger, der bærer 50% af omsætningen - eller en montør i en håndværksvirksomhed - hvad vil du gøre hvis han smutter? Kan virksomheden så køre? (Poul, maskinfabrik, 25 ansatte) Familieskifte For de fleste virksomhedsejere er det en gave, hvis sønnen eller datteren har lyst til at overtage virksomheden, så den bliver på familiens hænder. Virksomheden er for mange et livsværk, hvor hele familien ofte er involveret, derfor har det stor betydning, hvis virksomheden forbliver i familien, men det er også en stor udfordring. I dag generationsskiftes stadig færre virksomheder inden for familien, men inden for håndværk og mindre industri er det fortsat udbredt med familiegenerationsskifte. Medarbejderskifte Hvis der ikke findes én i familien, der vil overtage virksomheden, vil mange forsøge at udvælge en potentiel køber blandt medarbejderne i firmaet, hvis det er muligt. Når du har fundet ud af, hvem det skal være, bør du sige det direkte til vedkommende, så han eller hun kan forberede sig på tanken. Alt for ofte ser man eksempler på, at virksomhedsejere i tankerne har udtænkt en fremtidig køber i firmaet, men ikke får det sagt i rette tid. Det er utrolig vigtigt at drøfte tingene grundigt mellem parterne, så I kan begynde generationsskifteprocessen. Du skal overveje, hvordan virksomhedens øvrige medarbejdere skal informeres, så der ikke er nogen tvivl om, hvilke planer virksomheden arbejder efter. 28

29 Da jeg blev ansat, blev jeg allerede spurgt, om jeg kunne tænke mig at overtage virksomheden. Man går jo så og tænker en del over det. Og jeg må indrømme, at jeg blev mere og mere varm på den tanke om at have mit eget. Men det var ikke noget, der blev presset igennem. Jeg kunne gå og tænke over det. (Mogens, ingeniør, 3 ansatte) Jeg har jo sagt til ham den unge mand, jeg har ansat, John, at han kunne overtage. Men jeg tror ikke, han har lyst til det. Og jeg vil gerne fortsætte i 10 år. Men det kan være, han skal have nogle flere år til at tænke sig om, så han føler sig klar til det. Man kan jo også gøre det på lempelige vilkår. (Erik, smed, 4 ansatte) Tredjepart Du bør finde ud af, hvilke kanaler du kan bruge til at finde en køber. Du kan f.eks. finde købere ved at søge i nogle af de store databaser, der samler købere og sælgere af virksomheder. Der findes f.eks. TIC- Marked, som du kan få mere at vide om ved at kontakte dit TIC. Endelig kan du kontakte branchemæssige databanker, der fungerer som TIC-Marked, og få hjælp her. Desuden findes en række virksomhedsmæglere, som er specialister i at finde købere. I de fleste tilfælde vil mæglerens salær afhænge af et vellykket salg. Du skal være klar over betingelserne og gøre det klart, hvilke ønsker du har til en kommende køber. For mange ejere betyder det meget, at virksomheden sælges til en køber, som du vurderer kan drive din forretning videre på et fornuftigt grundlag og sikre fortsat beskæftigelse for de ansatte. Endelig lægger mange virksomhedsejere stor vægt på, at der er god kemi mellem køber og sælger. Dette hænger bl.a. sammen med, at mange virksomhedsejere sælger sig selv med i en periode og dermed opnår de en højere pris for virksomheden. Der var flere interesserede købere, men kemien har også betydning. Når vi skal være der i en periode. Så betyder det også noget, at man kan snakke sammen. Og at der ikke sker så store forandringer i forhold til det, man altid har gjort. (Henrik, el-installatør, 9 ansatte) 29

30 Krav til køberen Du skal overveje, hvor meget det betyder for dig, at det er den rigtige køber, du sælger til, i modsætning til at finde en tilfældig køber. Med den rigtige køber tænkes her på en køber, som du har tiltro til kan sikre virksomhedens økonomiske overlevelse på langt sigt og måske drive forretningen videre i samme ånd som dig. For mange kan det have betydning, at køberen har branchekendskab og ikke mindst, at det er en person, de synes om. Det er en god idé at skrive ned, hvilke krav du stiller til en køber, og hvordan de enkelte krav prioriteres i forhold til hinanden. På den måde bliver det nemmere at finde den rigtige køber og ikke mindst at få professionel hjælp til at finde egnede købere. Du står jo sammen med køberen den dag du skal sige det. Derfor har jeg også lagt vægt på, hvordan det vil være at komme og sige, at Peter har overtaget virksomheden. Og det betyder rent faktisk i det her tilfælde, at vi ikke har solgt virksomheden, til den der bød højest. Vi har haft en mulighed for at overdrage det til anden side, hvor vi kunne have opnået en højere pris. (Jens, oversætter, 16 ansatte) Værdiansættelse Efter en eventuel salgsmodning af virksomheden og overvejelser omkring køberen, skal virksomheden værdiansættes. Der eksisterer ikke en objektiv værdi af en igangværende virksomhed. Når virksomheden skal værdiansættes, må du som udgangspunkt sætte dig i en købers situation. Det er derfor også væsentligt, at du har gjort dig klart, hvilken købertype du vil vælge at satse på. Vi fik en sagkyndig, som handlede med brugte maskiner og værktøj, til at sætte en pris. (Bent, VVS-montør, 12 ansatte) Prisfastsættelse af virksomheden foregår ofte ved, at man skønner, hvad kan vi få for den en sund fornuftig prisfastsættelsesmetode. Det varierer dog alt efter typen af generationsskifte. I familiegenerationsskifter er metoden, hvad skal forældrene have for at kunne blive pensioneret. Hvis de har penge nok, er overvejelsen, hvad skal børnene betale normalt mindst muligt. (Henrik, revisor) 30

31 I dette afsnit vil vi redegøre for forholdene ved de tre typer generationsskifte, hvorefter vi vil komme ind på strategiske og finansielle købertyper samt metoder til værdiansættelse. Hvis der er tale om generationsskifte til familien, rejser der sig særlige problemstillinger, idet der vil være tale om overdragelse mellem interesseforbundne parter. Skatte- og afgiftsmæssigt skal overdragelser ske til handelsværdier. Når der er tale om generationsskifte til børn, hvor der ikke nødvendigvis er den samme interesse til stede for at opnå den højeste pris, kan skattemyndighederne have særlig interesse i at undersøge, om overdragelsesværdierne svarer til handelsværdierne. Når du skal sælge til en medarbejder, er det vigtigt at få værdiansat virksomheden, inden du underskriver en overdragelsesplan, og især hvis du vælger at gennemføre det ledelsesmæssige skifte før det økonomiske. Værdiansættelsen bør indføres i overdragelsesplanen. Ved salg til tredjepart skal du være opmærksom på, at en virksomheds værdi fastsættes ud fra forventninger om fremtidig indtjening. Du skal derfor overveje, hvordan du kan dokumentere virksomhedens indtjening fremover. Dette kan f.eks. ske ved at fremvise resultater for de enkelte medarbejdere, kundeaftaler, en stabil indtjening over en årrække og/eller kopier af konkrete handler i fremtiden. Strategiske og finansielle købertyper Af købertyper skelner man normalt mellem den strategiske køber og den finansielle køber. Den strategiske køber ønsker at købe virksomheden, fordi den passer sammen med (eller ind i) de aktiviteter, som den strategiske køber allerede har. Den strategiske køber besidder typisk selv lederressourcer, kapital og viden. Der kan være tale om en konkurrent, en kunde eller en leverandør. Den finansielle køber fokuserer derimod på virksomhedens afkast og eventuelle muligheder for at afhænde virksomheden senere til en endnu højere pris. Hvis der er tale om en strategisk køber, kan der være mulighed for, at denne kan drage særlig fordel af et køb og dermed, alt andet lige, vil være parat til at betale en relativt høj pris. Du skal dog også overveje, hvilken værdiforøgelse en eventuel salgsmodning kan forventes at tilføre virksomheden. Virksomhedens fremtidige indtjeningsmuligheder og dermed købers mulighed for forrentning af sin investering er naturligvis også af stor betydning for virksomhedens værdiansættelse - ikke mindst i forhold til en finansiel køber. Herudover kan der være priskutymer inden for bestemte brancher, herunder for goodwill mv. 31

32 Når du sammen med din rådgiver eller revisor skal værdiansætte din virksomhed, sker det selvfølgelig ud fra en konkret vurdering af din virksomhed. Metoderne hertil er mange, men der er alligevel nogle som benyttes frem for andre, og vi skal kort redegøre for de mest almindelige her. Discounted Cash Flow-metoden Denne model fokuserer alene på pengestrømmene i din virksomhed. Udgangspunktet for modellen er, at der beregnes en nutidsværdi af de forventede fremtidige pengestrømme i budgetperioden eller efter budgetperiodens udløb. Hertil lægges markedsværdien af aktiver og tilsvarende fratrækkes værdien af den rentebærende gæld. Price-earningmetoden Det regnskabsmæssige resultat ganges med en faktor, hvorefter virksomhedens værdi fremkommer. Metoden kan kun anvendes ved virksomheder, der giver overskud. Beregningerne bør foretages på grundlag af et normalår, dvs. uden ekstraordinære forhold. Metoden giver udtryk for, hvad en tredjemand vil betale for virksomheden. Denne metode er den mest anvendte til værdiansættelse, idet metoden er meget nem at anvende. Kurs-indre-værdi-metoden Modellen tager udgangspunkt i den bogførte egenkapital, og der multipliceres med en faktor, hvorefter værdien af egenkapitalen bestemmes. Metoden har en række svagheder, idet den ikke tager højde for fremtidig vækst mv., men anvendes alligevel ved værdiansættelsen af virksomheder. Har du overvejet følgende: Er der nogen i familien, der har lyst, evner og økonomisk formåen til at købe virksomheden? Er der nogen af dine medarbejdere, der har lyst, evner og økonomisk formåen til at købe virksomheden? Hvis du skal sælge din virksomhed til tredjepart, findes der så interessante købere i dit netværk? Hvilke køberkanaler vil du anvende? 32

33 Hvilken købertype har du i tankerne? Strategisk eller finansiel? Hvordan er indtjeningsmulighederne inden for branchen? Hvad siger udviklingen? Hvilke faktorer fremmer fremtidig indtjening? Hvad er din virksomhed værd? Hvilken metode vil du anvende til at værdiansatte din virksomhed? 33

34 Overdragelsesfasen Denne fase er ret omfattende, og derfor har vi valgt at inddele fasen i tre dele: 1) Forberedelse 2) Udarbejdelse af en ledelsesmæssig overdragelsesplan 3) Valg af model for den økonomiske overdragelse For at få succes med dit generationsskifte anbefaler vi, at du på tankeplanet adskiller den økonomiske og ledelsesmæssige overdragelse, fordi erfaringen viser, at mange virksomhedsejere er tilbøjelige til at undervurdere den ledelsesmæssige overdragelse. Junior er ofte optaget af, hvornår man får ansvar for virksomheden, hvornår man kan begynde at disponere frit. Senior er optaget af, at klamre sig til magten længst muligt. Det er normalt forbundet med betydelige vanskeligheder at få senior til at afgive ansvaret. I nogle tilfælde aftaler man, at senior skal udtræde af virksomheden på et bestemt fastsat tidspunkt i fremtiden. (Karsten, revisor) Forberedelse - økonomisk skifte før det ledelsesmæssige? Hvorvidt du vil gennemføre det økonomiske eller ledelsesmæssige skifte samtidig eller ej, afhænger af situationen. I et familie- eller medarbejdergenerationsskifte er der ofte tale om et glidende generationsskifte, hvor det ledelsesmæssige skifte sker over en periode, enten før, sideløbende med eller efter det økonomiske skifte. Jeg synes selv at vi fik givet firmaet videre på en god måde. Vi lavede en glidende overdragelse. Per, som har overtaget firmaet, fik løbende mere ansvar. Han skulle lære at vænne sig til, at det var ham, der bestemte, og at det var ham, der er ansvarlig for sine dispositioner. Det sidste halve år var det Per, der tog alle beslutningerne. (Michael, maler, 6 ansatte) 34

35 Der er fordele ved at gennemføre det økonomiske skifte før det ledelsesmæssige, idet den yngre generation bliver mere uafhængig og i stand til at disponere frit. Ulempen er, at den ældre generation kan være tilbøjelig til at udtræde af virksomheden, når den ikke længere er økonomisk tilknyttet virksomheden. Fordelen ved at gennemføre det ledelsesmæssige skifte først, er at den yngre generation kan øve sig i at lede virksomheden, inden den selv påtager sig det endelige økonomiske ansvar. Ulempen her kan være, at den ældre generation ikke har bevæggrunde for at fremme processen, idet det fortsat er den ældre generation som er 100% økonomisk ansvarlig. I familiegenerationsskifter er det praksis, at junior arbejder i en anden virksomhed i en periode og derefter, når generationsskiftet nærmer sig, arbejder sammen med senior en periode. Har junior lyst til at overtage virksomheden er det normalt ensbetydende med, at han også har kvalifikationerne. (Niels, revisor) Endelig kan det også være en fordel at gennemføre det sideløbende, så den yngre generation køber sig langsomt ind i virksomheden og i takt hermed får tildelt flere ansvarsområder. Ulempen kan være, at man undervejs bliver uenige om, hvilke dispositioner der bør træffes. Hvis vi skal kunne køre det her, så skal de [forældrene] ikke være økonomisk afhængige af os, for jeg vil have lov til at drage mine egne beslutninger, uden at jeg skal tænke på, om der er nogen, der bliver ramt i den anden ende også. (Henriette, gartner, 10 ansatte) I forbindelse med salg til tredjemand sker det økonomiske skifte enten samtidig med det ledelsesmæssige skifter eller lidt før, idet du her kan vælge at sælge dig selv med i en periode. Fordelen ved at gennemføre ledelsesmæssigt og økonomisk skifte samtidigt er, at du er 100% ude af virksomheden og dermed let kan overdrage ledelsesansvaret. Ulempen kan være, at du ikke får så høj en pris for virksomheden, hvis du ikke tilbyder en glidende ledelsesmæssig overdragelse. 35

36 Fordelen ved at gennemføre det økonomiske skifte først og herefter det ledelsesmæssige er, at du får givet den nye leder bedre forudsætninger for at drive virksomheden i den første svære periode. Ulempen er, at du kan have svært ved at fortsætte som medarbejder i din tidligere virksomhed, ligesom det kan være vanskeligt for den nye ejer at trænge igennem over for medarbejderne, hvis du stadig er til stede. Det var godt, at svigerfar trak sig tilbage. Han kunne se, at Tom ville hurtigt frem. Han ville mere, end svigerfar fysisk magtede. (Tine, maler, 15 ansatte) Den ledelsesmæssige overdragelse For alle tre typer generationsskifte er det vigtigt, at den gamle og nye ejer diskuterer og planlægger, hvordan virksomheden overdrages bedst muligt. I familie- og medarbejderskiftet fylder den ledelsesmæssige overdragelse ganske meget, fordi du ofte overdrager ledelsen over en længere årrække. Sådanne overvejelser er beskrevet nedenfor. Når det drejer sig om salg til tredjemand, udgør den ledelsesmæssige overdragelse ofte en mindre del, derfor er der et meget kort afsnit om dette. Familie- og medarbejderskifte Nedenfor beskrives forholdene ved familie og medarbejdergenerationsskifte. Søg generalistrådgivning Når du skal have gode råd og sparring i forbindelse med den ledelsesmæssige overdragelse, anbefaler vi, at du søger generalist rådgivning, dvs. kontakt rådgivere, der kan tænke bredt og forholde sig til den ledelsesmæssige del af overdragelsesprocessen. Udover revisoren og advokaten kan du benytte generalistrådgivere som f.eks. virksomheds- eller ledelseskonsulenter fra TIC, det lokale erhvervskontor eller råd, Teknologisk Institut eller tilsvarende private konsulenter. Du kan også forsøge at finde generalistrådgivere blandt kollegaer i eller uden for branchen, familiemedlemmer eller blandt erfarne virksomhedsejere, som har været igennem et generationsskifte. I din jagt efter rådgivere skal du især vælge nogle, der er gode til at spørge ind til dine personlige ønsker. Det er meget væsentligt, at du finder en person, som du har tillid til. De bedste rådgivere er dem, der forstår vigtigheden af det menneskelige perspektiv og løbende sørger for at tage hensyn til det. 36

37 Vi har altid haft et meget fornuftigt samarbejde med vores revisor. Han har været meget dygtig til at forberede os på en almindelig overgang til pensionisttilværelsen, kan man sige. Og det er meget væsentligt, at revisoren har det for øje. (Hans, tømrer, 5 ansatte) Sørg for at få noget rigtig god vejledning. Sørg for at spørge så mange mennesker ad som muligt. Få nogle forskellige meninger om de forskellige ting. Er man i tvivl, må man ofre pengene på en 3. mening. (Casper, slagter, 8 ansatte) Egentlig synes jeg at vores revisor har været den, der hele tiden har sagt: I skal lige tænke over, hvad I gør. For det bliver svært, når I ikke længere har jeres virksomhed. Det har han sagt flere gange. Han har været meget realistisk. Han forsøgte at forberede os mentalt på, hvad det indebærer. Det kan man jo ikke vide, før man står i det. Men man kan forberede sig så godt, man nu kan. (Ellen, el-installatør, 9 ansatte) Diskutér interesser fremfor løsninger I første omgang bør du lade være med at fokusere så meget på løsninger for selve generationsskiftet. I bør i stedet diskutere hinandens interesser. Hvis du har planlagt, at en søn, datter eller medarbejder skal overtage virksomheden, er det ligeledes vigtigt at tale meget om hinandens forventninger til selve overdragelsen herunder varigheden af forløbet. Man skal have nogenlunde de samme tanker om forløbet, og hvordan det skal foregå, før man går rigtigt i gang. Det kan godt være, at nogle er indstillede på en hurtig overtagelse, men så skal begge parter bare være enige om det. (Ole, automekaniker, 3 ansatte) Erfaringen viser, at det største problem med et generationsskifte sjældent er at finde en økonomisk model. Til gengæld kan det nemt gå galt pga. personlige uoverensstemmelser mellem parterne. Selvom I har været nok så gode venner, er det straks noget andet, når der kommer penge mellem jer, og det gælder, hvad enten man er i familie med hinanden, eller det er din medarbejder. 37

38 I bør i det hele taget tale meget sammen om hinandens ønsker til virksomhedens udvikling, så der er enighed om de store linjer. Har du/i overvejet følgende: Hvilke ønsker har den yngre generation til virksomhedens fremtid? Hvordan ønsker den yngre generation, at ledelsen skal overdrages? Hvordan vil du helst selv foretage overdragelsen? Hvordan vil I hver især have det med et glidende generationsskifte, hvor begge parter er med i virksomheden over en årrække? Åbenhed En væsentlig forudsætning for succes, når du overdrager din virksomhed til et familiemedlem eller en medarbejder, er åbenhed. I skal sørge for at tale meget med hinanden om generationsskiftet og fornemme, om I har samme indstilling til, hvordan forløbet skal være. Du skal kort sagt dele dine tanker med den anden. I kan ikke tale nok om begge parters ønsker og behov samt konsekvenser af forskellige handlinger. Blandt de 25 virksomheder og 10 revisorer, vi har talt med, er åbenhed parterne imellem nøglen til succes. Jo mere I taler med hinanden om tingene, jo bedre bliver I stand til at undgå uforudsete overraskelser. Min far og jeg kunne ikke blive enige om, hvornår generationsskiftet skulle finde sted. Det lå i luften, at jeg skulle overtage virksomheden, men vi talte aldrig rigtigt om det. (Erik, smed, 4 ansatte) Det er positivt, at generationsskiftet ikke kommer pludseligt, at man i god tid har sat sig ned og tænkt tingene igennem. At man finder styrker og svagheder ved de forskellige konstruktioner. Så man giver sig god tid til at finde den rette løsning. Så bliver hele forløbet positivt. Og så er der ikke noget, der kommer bag på dig. Så får tingene lov til at gro inde i én selv. Og man får stillet de rigtige spørgsmål til hele forløbet, så der ikke kommer nogle chok i forbindelse med processen. (Henning, murer, 75 ansatte) 38

39 Har du overvejet følgende: Er du åben om dine tanker? Hvem taler du med om generationsskiftet? Kender du familiens, juniors eller (medarbejder)køberens tanker? Udarbejd en ledelsesmæssig overdragelsesplan Vi anbefaler, at du laver en plan for den ledelsesmæssige overdragelse. Planen skal først og fremmest fastlægge, i hvilket tempo ledelsen skal overdrages og konkret, hvordan den skal overdrages. Overdragelsesplanen skal desuden tage højde for alle tænkelige forhold, som kan ændre overtagelsestidspunktet. Vi udformede en kontrakt. Det var en I/S kontrakt en samarbejdskontrakt der bl.a. beskrev, hvordan man forholder sig, hvis ikke man er enige, den ene falder bort, osv. Alle de ting, som man juridisk set er nødt til at sikre sig lidt imod. (Poul, automekaniker, 12 ansatte) Det er rimelig vigtigt at få det juridiske i orden. Få det snakket igennem. Og de problemer, der kan komme. Få dem snakket igennem. Jeg tror, vi har været det hele rundt. Vi har sådan opstillet nogle skrækscenarier. Hvad skal vi i de tilfælde? Hvad skal vi huske? Alt det har vi været igennem. (Kristian, ingeniør, 3 ansatte) Hvis du ønsker at lave en juridisk forpligtende kontrakt ved siden af, anbefaler vi, at du kontakter professionelle rådgivere, som kan sikre, at alle væsentlige forhold kommer med i kontrakten. På et tidspunkt bliver der brug for en juridisk rådgiver til at checke kontrakten. Begge parter bør opsøge professionelle rådgivere, som kan sikre, at alle væsentlige forhold kommer med i kontrakten. En overdragelsesplan bør som minimum indeholde: 1) Overtagelsestidspunkt 2) Plan for løbende uddelegering 3) Kompetenceudviklingsplan for junior/medarbejderen 39

40 4) Fordeling af ansvars- og kompetenceområder mellem den ældre og yngre generation 5) Hvad sker der, hvis den ene part ikke overholder aftalen? 6) Hvordan kan du trække dig ud af aftalen? 7) Hvordan vil du kommunikere i forløbet? Fastlæg et overtagelsestidspunkt Du bør så tidligt som muligt fastlægge et tidspunkt for overdragelsen og gerne få dette nedfældet i en skriftlig kontrakt. Det er meget vigtigt at få talt sig til rette om et overtagelsestidspunkt. Ofte er den yngre generation interesseret i at fremskynde processen, mens den ældre ikke har travlt. Hvis ikke I er enige om overtagelsestidspunktet, kan tingene trække i langdrag og udvikle sig til et stridsspørgsmål, som kan ødelægge familiens sammenhold eller mulighederne for at overdrage til en udvalgt medarbejder. Erfaringen viser, at når du begynder at diskutere overtagelsestidspunkt, fremmes modningsprocessen. Du kan bedre forberede dig mentalt, når du har et mere konkret tidspunkt for generationsskiftet. Glidende overdragelse Omtrent samtidig med fastlæggelsen af overtagelsestidspunktet bør I overveje, om I ønsker et glidende generationsskifte, hvor den yngre generation langsomt bliver oplært. Forudsætningen for et succesfuldt glidende generationsskifte er, at især den ældre generation er indstillet på løbende at uddelegere ansvar til den yngre generation. Derfor er det vigtigt at diskutere, præcis hvordan og i hvilket tempo denne proces skal foregå. Jeg har løbende uddelegeret ansvar til Jan, som skal overtage slagtervirksomheden. Det er meningen, at vi igennem en længere årrække skal køre parløb. Vi har indført en overskudsdeling, så Jan får en del af indtjeningen. Dermed er der et fornuftigt forhold mellem ansvar og udbytte. Selvfølgelig er det mig, der bestemmer i sidste ende. Men vi har kørt meget med, at det er Jan, der styrer produktionen. Jeg køber ind, og jeg laver de ting, jeg har lyst til. Men jeg knokler ikke i produktionen og i opskæring og sådan nogle ting. Det styrer Jan. Så han bestemmer ligeså meget som mig. Det føler de ansatte også. Han har fået lov til at have frie hænder. Og nu har jeg jo selv været med til at opdrage ham. Jeg har haft ham i så mange år, så det kører meget fint. (Torben, slagter, 11 ansatte) 40

41 Når I er blevet enige om, hvordan den glidende overgang skal være, vil det være en god idé at lave en overdragelseskontrakt/-plan, der beskriver forløbet, hvordan ansvaret fordeles samt fordeling af beslutningskompetencen parterne imellem. Partnerskab Du skal overveje, om du f.eks. kan drive virksomheden i et reelt partnerskab, hvor begge har lige meget at skulle have sagt. I den forbindelse skal du tænke grundigt over de ledelsesmæssige konsekvenser af et partnerskab med en tidligere medarbejder eller en søn eller datter. Meget kan gå galt, hvis du selv har været vant til at bestemme det hele, og der så pludselig skal være to om alle beslutninger. Du skal jo selv være sikker på, at du kan leve med, at der er én, der skal være medejer af det, som du har gået og arbejdet med, og som du føler er dit. Så skal du kunne slippe det og sige: Nu ejer jeg kun det her. Og nu er der en, der ejer noget af virksomheden. Det er der nok mange, der ikke kan. (Torben, slagter, 11 ansatte) Fortsætte i virksomheden efter overdragelsen Et alternativ til glidende generationsskifte eller partnerskab er at sælge sig selv med nogle år i virksomheden, så medarbejderen, søn eller datter kan få overført den viden og erfaring, du sidder inde med. I den forbindelse skal du gøre op med sig selv, om og hvor længe du er i stand til at fortsætte med at arbejde i virksomheden, når du ikke selv er ved roret længere. Det kan for nogle virksomhedsejere være en god idé at lade sig tilknytte virksomheden på konsulentbasis eller på bestyrelsesplan. Derved fritages du for driftsansvaret, men det er stadig muligt at være med i den strategiske udvikling af virksomheden. Man skal lave nogle aftaler om, hvordan man vil have det med hinanden. Man skal lave en aftale om, hvornår den ældre generation skal sige til og give gode råd. [ ] Vi skulle sørge for, at den gamle generation arbejdede i den virksomhed, vi havde, og efter de tanker, vi havde. At de ikke fortsatte med at drive en virksomhed inde midt i vores virksomhed. At det virkelig var vores linje, der blev fulgt. (Henriette, gartner, 10 ansatte) 41

42 Problemet er, at man pludselig befinder sig på sidelinjen i stedet for på hovedlinjen. Det værste er, at man bliver sat på sidelinjen. (Henrik, el-installatør, 9 ansatte) Har du overvejet følgende: Hvordan vil du have det med at uddelegere betydeligt ansvar til den yngre generation? Hvordan vil du reagere, hvis den yngre generation træffer dristige beslutninger? Vil du kunne lade være med at blande dig i den yngre generations dispositioner? Hvordan vil du have det med, at en medarbejder kræver at være med til at træffe væsentlige beslutninger? Hvordan vil du have det med at fortsætte i virksomheden efter overdragelse til tredjepart? Kompetencer hos den yngre generation Når en medarbejder eller junior skal overtage virksomheden er det nødvendigt at se på, om de besidder de rette kompetencer til at lede virksomheden. Specielt i familiegenerationsskifte kan man let forsømme denne del. I skal på et tidligt tidspunkt tale med hinanden om, hvilke kompetencer der er brug for i fremtiden og vurdere, om junior har disse. Det er imidlertid ikke nok at konstatere, at junior mangler bestemte kompetencer I bør handle og igangsætte uddannelsesforløb. Der findes en række formelle uddannelser for kommende virksomhedsledere, f.eks. Mesteruddannelsen som udbydes i samarbejde med Håndværksrådet, merkonomuddannelser samt lederuddannelser på erhvervsskoler eller AMU-centre. En anden mulighed er at gennemføre interne træningsforløb i virksomheden, hvor junior ansættes som assisterende regnskabschef eller salgschef i tre måneder ad gangen. På den måde kommer junior på rotation og får indblik i alle hjørner af virksomheden. I den forbindelse er det vigtigt at få udarbejdet en kompetenceudviklingsplan, som bør skrives ind i overdragelsesplanen. 42

43 Hvis den yngre generation ikke er klar til at lede virksomheden Du skal desuden tænke grundigt igennem, hvad du gør i tilfælde af, at den yngre generation ikke magter opgaven alligevel. Her er det en god idé at have én eller anden form for nødplan parat. I en generationsskifteproces skal du hele tiden stille dig selv spørgsmålet hvad skal jeg gøre hvis det her går galt? Hvilke alternative løsninger er der?. Du skal konstant tænke konsekvenser af hver en detalje igennem på forhånd, så du undgår ubehagelige overraskelser. Jeg ville undersøge, om mine sønner i fællesskab kunne drive virksomheden videre. Derfor arrangerede jeg det sådan, at de kunne tage til USA sammen for at klare en opgave. På den tur fandt de ud af at de ikke ville kunne drive virksomheden sammen. Nu er det planen, at den ene af mine sønner skal overtage virksomheden. (Claus, bager, 40 ansatte) Der kan være mange forklaringer på, at den yngre generation ikke er klar til at overtage virksomheden på det fastsatte tidspunkt. Dels kan den pågældende mangle den rette ledererfaring eller kvalifikationer, og dels kan opgaven vise sig at være for stor en mundfuld. Endelig kan det være, at den ældre generation ikke i tilstrækkelig grad har uddelegeret ledelsesansvar og beslutninger til den yngre. Det er klart, at så længe den yngre generation ikke ejer virksomheden, vil alle væsentlige beslutninger i sidste ende afhænge af den ældre generation. Det er imidlertid godt at gøre sig klart, at jo bedre du er til at give ansvaret fra sig i overgangsperioden, jo bedre betingelser har den yngre generation for at drive virksomheden alene. Mangler den yngre generation ledererfaring, kan den pågældende overveje at hente de fornødne ledelseskvalifikationer gennem arbejde i en anden virksomhed, og dette skal i så fald føres ind i kontrakten. Man kan tænke sig den konstruktion, som vi laver nu. Når man kommer en 2-3 år hen i forløbet, så finder man ud af, at det kan vi ikke køre i parløb. Altså, hvis nu det utænkelige skulle ske, altså man må jo tænke tanken, så kunne man sige ok, vi er kørt træt i forløbet. Og så kan man så sige: Er det mig, der kører det videre, eller er det Bruno?. Så mener jeg, at så skal den mulighed være der. (Henning, murer, 75 ansatte) 43

44 Løbende kommunikation Man kan ikke tage højde for alle problemer i en overdragelsesplan, men det er vigtigt at blive enige om, hvordan man ønsker at kommunikere med hinanden. En forudsætning for succes er, at parterne diskuterer, hvordan de løbende skal tale sammen om generationsskiftet. Vi anbefaler, at I holder et ugentligt møde, f.eks. den ældre generation (både ejer og medarbejdende ægtefælle) og den yngre generation (begge parter). Desuden er det en god idé løbende at skrive alle aftaler og fælles beslutninger ned. Får I ikke skrevet det aftalte ned, risikerer I at glemme det igen, og der opstår nemt tvivl og misforståelser. I en lang periode holdt vi så møde hver onsdag aften, hvor vi diskuterede: Hvordan går det lige nu, hvad skal vi gøre, hvad kan vi gøre? Her talte vi om problemer med medarbejderne, problemer med arbejdet, kvartalsregnskaber, status på hvad som helst, julefrokoster, sommerfester og den slags. På de møder dér talte vi også om alle de ting, vi godt ville have afklaret. Det var jo sådan noget med lejemål, sådan noget som alle de her papirer vi skulle igennem. Da vi nåede dertil, at nu var beslutningen truffet, at det skulle være 1.7, så var der skrevet noget ned om alle vore overvejelser. (Hanne, maskinværksted, 7 ansatte) Har du overvejet følgende: Hvilke kompentencer mangler junior for at drive virksomheden? Hvad gør I, hvis junior ikke magter ledelsesopgaven? Hvordan vil du sikre en god kommunikation under overdragelsesforløbet? Hvordan vil I sikre enighed om det aftalte? Hvor ofte vil du mødes med den yngre generation og diskutere generationsskiftet? Tredjepart (og familie- og medarbejderskifte) Nedenfor redegøres for forhold, der særligt vedrører salg til tredjepart. Sidste afsnit er relevant for alle typer købere. 44

45 Sælge dig selv med Du skal tage stilling til, om du vil sælge dig selv med nogle år i virksomheden. Det er et godt signal til den nye køber, hvis du selv er villig til at blive i virksomheden en periode og overdrage dine erfaringer til den nye køber. Hvis du derimod signalerer, at du hurtigst muligt vil slippe ud af virksomheden, kan køberen få en mistanke om, at man har nogle gamle lig i lasten. Det er godt at være åben og interesseret i at videregive sine erfaringer til en ny ejer f.eks. konkrete procedurer om, hvordan du behandler de enkelte kunder i virksomheden. Det er ting, som ofte ikke er skrevet ned, og som en ny ejer derfor ikke får kendskab til, med mindre man kan trække på den gamle ejers viden. Du skal tænke igennem, hvor lang tid du tror, du kan holde ud at være i virksomheden under en ny ejer. Og det er ofte ikke så lang tid, som du umiddelbart tror. Erfaringsmæssigt er et halvt eller ét helt år passende. For det første er det for mange selvstændige utrolig svært at være i virksomheden, når de ikke selv er eneleder. For det andet kan det vise sig vanskeligt for den nye ejer at trænge igennem ledelsesmæssigt, hvis den gamle ejer fortsat er i virksomheden. Jeg fortsatte i en overgangsperiode på et år i virksomheden efter salget. Det er vigtigt, at man sørger for, at den nye ejer kommer godt ind i firmaet og, at den gamle ejer får videregivet sin erfaring. Men det var ikke særlig skægt at blive i virksomheden. Så jeg var glad for, at vi kun havde aftalt et år. Det var pludselig ikke det samme mere. Og det er noget, man ikke kan forestille sig. (Max, el-installatør, 25 ansatte) Du skal kort sagt gøre op med dig selv, om du kan fortsætte med at arbejde i virksomheden, når du ikke selv er ved roret. Det er ikke sikkert, du kan det. I så fald må du overveje, hvordan du ellers kan tilbyde køberen din viden og erfaring. En mulighed er at fungere som konsulent for virksomheden i en periode, dvs. blive bedt om at løse særlige opgaver efter behov. Ansættelse af køber før salg Du kan overveje at ansætte en seriøs køber i en periode, så køberen får et bedre indtryk af virksomhedens drift, samtidig med at medarbejderne vænner sig til køberen. Mange virksomhedsejere har gode erfaringer med at lade en kommende køber arbejde i virksomheden i en afgrænset periode, inden den endelige beslutning om salget foretages. På den måde får en ny køber et godt indblik i kulturen og driften af virksomheden, hvilket kan være en gevinst for begge parter. 45

46 Hvis jeg havde været køber til sådan et firma som det her, ville jeg have sagt, at jeg vil godt arbejde her 14 dage eller en måned. Komme hver dag kl. 8 og gå kl. 17. Og tage rundt med sælgerne et par dage per mand. Det er man som køber nødt til at sige OK til. Hvis det er seriøst. Hvis vi er henne, hvor der skal sættes en underskrift. Så vil man som køber lære de medarbejdere at kende, som sælger har siddet og lovprist. Man vil finde ud af, om man kan sammen med dem. Det kan jo godt være, at den virksomhed ikke er rigtig for dig. Så kan medarbejderne også se, hvad man er for én. (Ib, maskinfabrik, 25 ansatte) Information om salget til kunder og medarbejdere Efter overdragelsen skal du tænke grundigt igennem, hvordan du vil informere medarbejdere og kunder om salget og samtidig overtale dem til at blive, hvis de kan tænkes at ville søge væk eller fravælge virksomheden. Det er meget væsentligt at få gjort det på den rigtige måde, så kunde- og medarbejdergrundlaget i virksomheden ikke forsvinder den dag, du selv forsvinder ud af virksomheden. Du bør overveje at lave en informationsplan til kunder og leverandører, f.eks. med en skriftlig præsentation af den nye køber og virksomhedens fremtid. I december måned tog jeg personlig kontakt med vores hovedleverandør og fortalte eksportchefen, at jeg var i færd med at sælge virksomheden. Vi fik en aftale, og da jeg kom derned, sagde den øverste chef: Jeg har læst et memo fra eksportchefen. Jeg ved, hvad det drejer sig om. Da jeg fik det, skrev jeg på tværs: God idé. Han sagde videre: Hvis jeg havde været Dem, havde jeg gjort det for længe siden!. Chefen sagde: Når De tror på idéen, så tror vi også på den. Jeg fik det på skrift og brugte brevet over for de andre leverandører. Dem informerede jeg skriftligt. Vi fik alle med. Det var på grund af brevet fra hovedleverandøren. Så kunne de andre heller ikke sige nej. (Poul, maskinfabrik, 25 ansatte) Har du overvejet følgende: Var det en mulighed at ansætte køber en periode? Vil du sælge dig selv med? Hvordan vil du informere om salget til dine kunder, leverandører og medarbejdere? 46

47 Økonomisk overdragelse af virksomheden Søg viden om økonomiske/skattemæssige generationsskiftemodeller Eftersom den økonomiske overdragelse er ganske kompliceret, anbefaler vi dig, at du sætter dig godt ind i området. Det er vigtigt, at du kan give dine rådgivere et fornuftigt modspil og stille de rigtige kritiske spørgsmål, så du er sikker på, at du får den for dig bedste løsning. Strukturelle overvejelser - generationsskiftemodeller Når din virksomhed skal generationsskiftes, skal du tage stilling til, hvorvidt den skal drives videre i personligt regi eller som et selskab. For en køber er fordelen ved at drive virksomheden i selskabsform, at hæftelsen begrænses. Hvis virksomheden imidlertid har udsigt til en mindre indtægt i startfasen, kan det være en fordel, at virksomheden drives personligt, så man undgår en situation, hvor der hæves løn til beskatning hos personen, medens virksomheden giver underskud som følge af lønudtræk. Sælgers forhold vil imidlertid også spille ind. Ikke mindst det likviditetsmæssige pres, der hviler på virksomheden i generationsskiftesituationen herunder de skatter, som kan blive udløst ved et ikke planlagt salg. Der er forskellige generationsskiftemodeller. I praksis vil disse variere og kan kombineres indbyrdes. Principperne i generationsskiftemodellerne vil blive gennemgået her for at give en idé om modellerne. Et godt råd til andre er, at man i god tid bør sætte sig ind i, hvordan man kan generationsskifte og kigge på de forskellige modeller. Det er nok vores egen fejl, at vi ikke har taget kontakt til folk, som ved noget mere om det. Det var jo også, fordi vi ikke kom med det rigtige modstykke til vores revisor. (Lars, automikaniker, 12 ansatte) Før principperne i de enkelte typer af virksomhedsoverdragelser gennemgås, skal der kort redegøres for skatte- og afgiftsforhold inden for familieforhold. Skat og afgifter inden for familien Testamenter og ægtepagter har central betydning i forbindelse med generationsskifte. Dette gælder generelt i og med, at testamentet eller ægtepagten kan styre fordelingen af aktiver. Dokumenterne har dog også betydning i forhold til de skatte- og afgiftsmæssige spørgs- 47

48 mål. Det er muligt at opnå en række af de fordele, der kan være forbundet med et særeje, uden at der skal skiftes og dermed erlægges afgift ved den førstafdøde ægtefælles død. Dette kan ske ved oprettelse af et såkaldt skilsmissesæreje. Senior har endvidere mulighed for at give afgiftsfrie gaver i levende live til den nærmeste familie. Den nærmeste familie omfatter børn, stedbørn, børnebørn og forældre. I 2001 kan du afgiftsfrit give et beløb på kr Til barn eller stedbarns ægtefælle kan senior samtidig give kr Vi satte goodwill til det lavest mulige, og resten blev givet væk som gave. (Søren, maskinværksted, 7 ansatte) Hvis senior giver gaver udover disse beløb, udgør afgiften for den nære familie 15%. For gaver til stedforældre og bedsteforældre betaler senior en tillægsafgift, der medfører, at den reelle afgift maximalt udgør 36,25%. Hvis senior ønsker at give gaver til fjernere slægtninge, som f.eks. søskende og deres børn og børnebørn, indkomstbeskattes disse med op til ca. 59% (2001) af gavebeløbet i modsætning til arv ved død, hvor der sker afgiftsberigtigelse med 36,25%. Det er meget vigtigt, at man har alt på det rene. Det er jo en katastrofe, hvis man bliver uenige med sine børn. Så man skal passe på, at man ikke blander sig for meget. Man skal lade dem køre på. Det er dem, der bestemmer. Det er jo en balancegang at komme med nogle gode råd, man kommer let til at kritisere. Det kan være vanskeligt at komme med nogle råd. Kommer man med et eller andet, er det så bare for at kritisere, eller er det gode råd? Det er vigtigt, at man forstår at trække sig tilbage. (Lars, automekaniker, 3 ansatte) I tilfælde af død er grundprincippet, at der ved skifte af et bo beregnes arveafgift ud over kr (2001). For den nære familie betales der som ved gave en afgift på 15%, mens arv til ægtefællen er afgiftsfri. Hvis senior ønsker at give en del af et arvebeløb til andre inden for arvekredsen end den nære familie, beregnes der en tillægsafgift på 25% af hele arvebeløbet, således at afgiftsprocenten, som tidligere 48

49 nævnt, ikke vil overstige 36,25% af den sidst modtagne krone. Skattebetaling i forbindelse med overdragelse af en virksomhed er ofte en betydelig udgift. Er finansieringen knap, bør senior i videst muligt omfang udskyde skattebetalingen ved generationsskiftet. Overdragelse af personlig virksomhed Når senior skal overdrage en personligt ejet virksomhed, udløses der beskatning af de aktiver, som afhændes, såfremt man ikke anvender successionsreglerne. Skatten skal således betales i året efter overdragelsen, og kravet til sælgers fremskaffelse af finansiering til denne betaling kan være så stort, at finansiering af overdragelsen ved et gældsbrev til senere afdrag ikke er mulig. Problemstillingen er yderligere blevet forstærket af, at der med skattereformen i 1993 indførtes goodwillbeskatning. Goodwill er som et immaterielt aktiv ofte vanskeligt at få finansieret. Når senior skal have finansieret overdragelsen af personlig virksomhed, kan det derfor være forbundet med vanskeligheder. Succession (familiegenerationsskifte) Når du skal overdrage til familie, kan en skatteudskydelse foretages gennem anvendelse af de såkaldte successionsregler. Reglerne om succession betyder, at når du afstår din virksomhed, beskattes du ikke. Den, der erhverver virksomheden, fortsætter derimod i overdragelsens skattemæssige stilling med hensyn til det overdragne. Junior overtager derved overdragerens skattebyrde, der først kommer til beskatning, når han eller hun gennemfører et salg. Der er mange, der har knækket halsen, for de har betalt det hele i skat. Succession er den gode løsning på det. På et eller andet tidspunkt skal man jo betale skat af det, hvis ikke du lader det køre videre. Det gode ved succession er, at du kan sige: Det gider jeg ikke slås med. Det kan ens børn gøre. (Torben, slagter, 11 ansatte) Det drejede sig jo også om, at jeg skulle overdrage uden at skulle forbløde i skat, fordi det ville jo begrænse driftskapitalen, der ikke var for god i forvejen. (Søren, maskinværksted, 7 ansatte) 49

50 Overdragelse ved succession kan anvendes for: En personlig virksomhed En del af en virksomhed (I/S-andel) Aktie- og anparter, dog minimum 15 % af stemmeværdien pr. gang Når du overdrager ved succession, udløses der ingen umiddelbar skat. Derimod skal der betales gaveafgift af friværdien i virksomheden, hvis virksomheden overgår til næste generation uden betaling. Ved beregningen gives rabat for juniors overtagelse af skattebyrden. Denne rabat beregnes i form af en såkaldt passiv post, der udgør 30% af den avance, som overdragelsen skulle være beskattet af. Du sparer således gaveafgift af ca. halvdelen af den påhvilende skattebyrde. Tilsvarende beregnes en passivpost i relation til den udskudte aktieavanceskat ved overdragelse af aktier. Passivposten udgør i dette tilfælde 20% af aktieavancen. Skatteudskydelse ved anvendelse af successionsreglerne kan også ske ved død. Du kan udlægge en virksomhed, en del af en virksomhed, eller en aktiepost (min. 1% af aktiekapitalen) fra et dødsbo med succession, således at der ikke udløses beskatning. Ved udlægning med succession betales alene den såkaldte boafgift (tidligere arveafgift af det udlagte). I skal aftale indbyrdes senior/junior, hvem der skal betale afgiften, og ud fra en gaveafgiftsmæssig betragtning vil det være en fordel, at afgiften betales af senior. På den måde opnås en besparelse, idet gaveafgiftsbeløbet ikke anses som en gave. Fordelene ved at anvende successionsreglerne er, at du ikke beskattes ved generationsskiftet, generationsskiftet bliver nemt og overskueligt, og at der ikke kræves tilladelse fra myndighederne. Ulemperne er bl.a., at junior skal betale fuld pris for virksomheden, selv om han overtager skattebyrden, og købesummen skal junior betale med personligt beskattede midler. Successiv overdragelse af personlig virksomhed For at reducere det umiddelbare kapitalkrav ved overdragelse af en personligt drevet virksomhed kan du eventuelt overdrage i mindre 50

51 andele. Ved en successiv overdragelse kommer en mindre del til beskatning med heraf følgende mindre kapitalbehov. Jeg har langsomt afdraget mig ind i virksomheden. Selvom jeg synes, det er lang tid at vente på at overtage virksomheden, må man tænke på begge parter. Planen var, at hverken jeg eller far skulle belastes for hårdt økonomisk. (Ole, automekaniker, 3 ansatte) Hvis overdragelsen sker inden for familien, kan du vælge at kombinere overdragelsen med de tidligere omtalte successionsregler og eventuelt gaver. Ved successiv overdragelse opnås, at junior alene mod et likviditetsudtræk til gaveafgift kan blive medejer af en del af virksomheden. Du vil fortsat under I/S-formen have mulighed for at oppebære en løbende indtjening, end om et driftsvederlag naturligvis må deles forholdsmæssigt med junior. Når tidspunktet er nået, hvor du ønsker at udtræde helt, kan det være tilrettelagt således, at junior har haft mulighed for at opspare de fornødne midler gennem sit medejerskab, og derved kan junior købe den sidste del af virksomheden på almindelige vilkår. På den måde kan du frigøre midler til din pension. Den successive overdragelse har som den væsentligste forudsætning, at parterne kan enes om den løbende drift. Det vil være en god idé at regulere det indbyrdes forhold i en I/S-kontrakt, også selv om der er tale om familieforhold. Hvis virksomheden overdrages successivt, kan du anvende successionsreglerne, kapitalkravet er mindre, du har fortsat indflydelse på din virksomheds drift, og endelig kan du bedre planlægge din udtræden af virksomheden. Ulempen kan være, at det viser sig, at samarbejdet mellem dig og junior slet ikke fungerer. Skattefri omdannelse til selskab Hvis der er tale om en personligt ejet virksomhed, kan senior, uden at der kræves særlig tilladelse, omdanne sin virksomhed til et selskab. Du kan foretage omdannelsen efter et særligt regelsæt (lov om skattefri virksomhedsomdannelse), uden at der udløses skat. 51

52 Ét af målene med omdannelsen til et aktieselskab er da, at det kan omdannes skattefrit, så jeg skubber det dér åg væk, jeg også har udskudt skat. Jeg har jo også virksomhedsskatteordningen, så jeg har skubbet ligeså meget foran mig, som den anden ejer har. Min skat er bare ikke blevet udløst endnu. Så det er da klart, at det er derfor, at vi har talt om aktieselskab for ligesom at slippe af med den byrde dér. (Per, tømrer, 18 ansatte) Én mulighed var, at far kunne foretage en skattefri virksomhedsomdannelse til anpartsselskab og efterfølgende sælge anparterne til mig, ved at jeg succederer i hans anskaffelsessum for anparterne. (Peter, maskinværksted, 7 ansatte) I generationsskifter anvender jeg ofte en omdannelse fra personligt ejet selskab til virksomhed efter reglerne for skattefri virksomhedsomdannelse holdingmodellen. Det beror dog altid på en vurdering i det konkrete tilfælde eksempelvis, om der er værdi nok i virksomheden til, at holdingmodellen er den rette. (Thomas, revisor) I generationsskiftesammenhæng kan det være nemmere at håndtere en post aktier eller anparter i stedet for en personligt drevet virksomhed. Den skattefri virksomhedsomdannelse er endvidere den eneste måde at udskyde en beskatning af et opsparet overskud i personlig virksomhed, når virksomhedsordningen har været anvendt. Ved den skattefri virksomhedsomdannelse kan skatten ikke elimineres, men den kan udskydes til et senere tidspunkt. Fordelene ved en skattefri omdannelse er, at det er meget nemt og praktisk, kapitalkravet er begrænset til kr. Desuden kan omdannelsen være et springbræt til mere avancerede generationsskiftemodeller. Overdragelse af virksomhed drevet i selskabsform Overdragelse af aktier Når du overdrager aktier i et selskab fra en person til en anden, berøres selve virksomheden ikke. Du skal opgøre din avance på anparterne eller aktierne ved salget og betale skat, med mindre de tidligere omtalte successionsregler bringes i anvendelse. 52

53 Har senior ejet aktierne under tre år, skal avancen beskattes som kapitalindkomst, og beskatningsprocenten er i dette tilfælde maksimalt 59%. Har senior haft aktierne i mere end tre år, beskattes fortjenesten som aktieindkomst. Dette betyder, at de første kr. beskattes med 28%, mens avance herudover beskattes med 43%. Senior kan sammen med sin ægtefælle opnå at blive beskattet af kr. til den lave sats. Hvis senior er hovedaktionær og ejede dine aktier ved skattereformen den 18. maj 1993, kan senior ved sin avanceopgørelse opnå et ejertidsnedslag. Man er hovedaktionær, hvis man ejer mere end 25% af aktiekapitalen eller råder over mere end 50% af stemmerne. Ejertidsnedslaget udgør 1% pr. ejerår, dog maksimalt 25%. Det betyder, at en aktiepost, der har været ejet i 25 år, ved et salg eller likvidation inden udgangen af 1998 reelt får reduceret skatten fra 43% til 33%. Problemet for køber vil ofte være, at købssummen skal finansieres ved lånte midler. Dette gælder typisk ved overgang til børn. Dette betyder, at midlerne til forrentning og afdrag af købesummen skal fremskaffes fra indtjening i selskabet. Junior har alene mulighed for enten at hæve løn eller udbytte, og købesummen er således med beskattede midler. Jeg var meget opmærksom på, at et firma, der sælges, det vil jo naturligvis ikke give overskud det næste år. Der er nøglemedarbejdere, der går deres vej. Der kommer nye, der skal trænes op. Det koster penge. Og der kan være kunder, der også er usikre. Og konkurrenter vil hurtigt komme efter én og fortælle kunderne, at der nu er uro i rækkerne i det og det firma. Og det kan også skade. Så derfor vil et firma ikke give noget overskud året efter. Og derfor gælder det om at få så mange penge som muligt up front. Og jeg fik så lavet en ordning. Jeg fik en restbetaling, der ikke var afhængig af overskuddet. Det var afhængigt af dækningsbidraget. For så var jeg mere sikker på at få det. [ ]Det gode ved den model, vi har valgt, er at du får de fleste penge up front. Og hvis restbetalingen gøres afhængig af dækningsbidraget, så spiller det ingen rolle, om firmaet giver overskud. Set med sælgers øjne. Det var optimalt for os. (Henning, maskinvirksomhed, 55 ansatte) 53

54 Såfremt du er hovedaktionær, kan du med fordel anvende successionsreglerne i Aktieavancebeskatningslovens 11, hvorefter du kan overdrage aktierne til din nære familie, uden at du beskattes. Det er en meget nem, praktisk og hurtig måde at generationsskifte på. For en køber af aktierne skal købesummen betales med beskattede midler, dvs. op til 59%. Er købet lånefinansieret, har renteudgifterne alene en fradragsværdi på 32%. Fra og med år 2001 har køber mulighed for at anvende en særlig kapitalafkastordning, som svarer til, at der gives fuldt fradrag for renteudgifterne. Det er bl.a. en betingelse, at værdien af de købte aktier er mindst kr. Salg af aktier til udstedende selskab Du kan imødegå det store finansieringsbehov, der kan være ved salg af aktier eller anparter på én gang, ved at overdrage dele af din aktiepost. Skal du overdrage din virksomhed til junior, vil der endvidere være mulighed for at anvende successionsreglerne med henblik på at udskyde avancebeskatningen. Dette kræver dog, at du som minimum skal overdrage 15% af stemmeværdien pr. gang. Du skal betale gaveafgift, som tidligere omtalt, hvis aktierne gives som gave. Hvis overdragelsen tilrettelægges på en sådan måde, at den fremtidige ejer inden for en passende periode bliver indehaver af mellem 25% og 50% af selskabet, vil du, den dag du ønsker at udtræde som medejer og gå på pension, kunne sælge dine aktier til selskabet. Salget af aktier til det udstedende selskab kræver, at der søges en tilladelse hos de lokale skattemyndigheder, for at afståelsen bliver beskattet som et aktiesalg. Tilladelsen vil normalt blive givet, når aktionæren afhænder samtlige sine aktier og reelt opgiver sin indflydelse i selskabet. Fordelen ved at sælge aktierne tilbage til selskabet er, at betalingen erlægges af selskabet, og dermed at renter og afdrag ikke skal erlægges af midler, der har været undergivet den høje marginalbeskatning. Fordelen ved at sælge aktierne tilbage til selskabet er, at finansieringen sker af selskabet. Det har nemlig, såfremt købet er lånefinansieret, fradragsret for renteudgifterne, og så kan senior kombinere salget til selskabet med successionsreglerne. 54

55 Køb af aktier via holdingselskab Aktieombytning Aktieombytningsreglerne giver en aktionær mulighed for at overdrage sine aktier til et andet selskab, når visse betingelser er opfyldt. Som betaling for aktierne får aktionæren aktier eller anparter i det modtagende selskab. Transaktionen udløser ikke skat, men der succederes i den skattemæssige stilling. En ganske ofte anvendt model til forberedelse af et generationsskifte er holdingdannelse ved aktieombytning. Denne model er hensigtsmæssig i tilfælde, hvor der er opsparet mere kapital, end det er nødvendigt for den løbende drift. I grove tilfælde ser modellen sådan ud, at Poul Peter laver et holdingselskab. Mit firma bliver ændret til et holdingselskab. Og så stifter vi et nyt firma. Hver af de to holdingselskaber ejer halvdelen. Og så skylder Poul Peters holdingselskab mit holdingselskab penge. Så skal der gå tre år. Så kan mit holdingselskab sælge resten af anparterne i det nye firma til Poul Peters holdingselskab. Det har været vigtigt for os, at der har været penge nok i firmaet til, at vi kunne klare det hele. Hvis vi skulle have været ude at låne penge, så kunne det godt ske, at det havde været mere kompliceret, og at det havde taget længere tid. (Bjarne, ingeniør, 3 ansatte) Når ombytningen er gennemført, kan de opsparede midler udloddes til holdingselskabet uden beskatning. Dette betyder, at en fremtidig ejer får lettere ved at erhverve aktierne i driftsselskabet. Samtidig kan holdingselskabet sælge aktierne i driftsselskabet uden beskatning efter tre års ejertid. En aktieombytning efter tilladelse fra Ligningsrådet udløser ikke beskatning. Ved et efterfølgende salg af holdingselskabsaktierne beskattes aktionæren, som om det var de gamle aktier, der var blevet solgt. Fordelene ved en aktieombytning er bl.a., at du kan overdrage dine aktier uden beskatning her og nu, samt at virksomheden kan trimmes for overflødig kapital via skattefrie aktieudbytter fra datter- til holdingselskab. 55

56 Skattefri datterselskabsetablering (tilførsel af aktiver) Med de særlige regler om tilførsel af aktiver kan du udskille en driftsaktivitet fra et eksisterende selskab uden beskatning. Betingelsen er, at betalingen sker i form af aktier i det selskab, der modtager driftsaktiviteten. Udskillelsen kan foretages enten til et nyt selskab, der stiftes i forbindelse med udskillelsen, og dermed bliver et datterselskab, eller til et allerede eksisterende selskab. Det er endvidere et krav, at der er tale om en selvstændig driftsaktivitet, der kan fungere selvstændigt efter udskillelsen. Du skal indhente tilladelse fra Told- & Skattestyrelsen. Modellen kan være ganske anvendelig i situationer, hvor et selskab har flere hovedaktiviteter, og hvor én eller flere af disse ønskes videreført, f.eks. af en søn eller datter. Vi har været til nogle seminarer om generationsskifte. Og vi har læst lidt om det. Og revisoren har også hjulpet os. Men det er nødvendigt, at man selv sætter sig ind i det. Det er meget vigtigt. Hvis man ikke selv har nogen føling med det, kan man ikke vurdere, om det er det rigtige. Fordi man konsulterer en ekspert, er det ikke ensbetydende med, at man får det rigtige råd. Hvis man har føling med det, kan man stille de rigtige spørgsmål. (Erik, el-installatør, 9 ansatte) De modtagne selskaber succederer skattemæssigt i de aktiver, der udskilles. Det vil sige, at selskaber ved et efterfølgende salg vil være stillet på samme måde som aktiver solgt fra det oprindelige selskab. Ved salg efter tre års ejertid beskattes aktieavance ikke i selskaber, hvorfor den påhvilende skattebyrde kun er en realitet indtil efter tre år efter udskillelsen. Fordelen ved at benytte denne metode er bl.a., at kapitalkravene til junior ikke er specielt store, og at der ikke sker nogen beskatning. Har du overvejet følgende: Har du styr på virksomhedens økonomiske situation? 56

57 Hvordan vil du optimere din pris? Hvad er dit kendskab til de økonomiske/skattemæssige modeller? Hvor vil du søge mere viden? Få din revisor til at opstille en skitse til relevante modeller med fordele og ulemper Hver part sine rådgivere Vi anbefaler, at køber og sælger har hver sine rådgivere, som bedre kan varetage den enkelte parts interesser. Hvis I benytter den samme revisor, risikerer I, at visse ting tages for givet eller overses, samt at rådgiveren kun er sælgers mand. Virksomheden skal ikke være for dyr at overtage For at gøre det lettere for den yngre generation i et familiegenerationsskifte skal du overveje, hvordan du kan sikre, at virksomheden ikke bliver for dyr at overtage. Det skulle have været købt på en anden måde. Det skulle aldrig have været lavet som aktieselskab. Det er fuldstændig sindssygt at bruge ½ mill. på at købe et aktieselskab, når der er så meget andet at bruge pengene til. Det har sgu kostet nogle penge. Man skulle have købt maskinerne eller købt produktionen og så have lejet resten. Man bør dele det op. Man skal ikke købe det hele på én gang. (Steffen, smed, 17 ansatte) Tilgodese øvrige børn Når virksomheden skal værdifastsættes skal du tænke over, hvordan eventuelt andre børn skal tilgodeses. I denne fase skal du være meget forsigtig, fordi du let kan blive beskyldt for at sælge virksomheden for billigt og dermed forfordele sine øvrige børn. Finansiering Finansiering af virksomhedskøbet kan volde problemer for køber, og her kan du overveje forskellige muligheder, som gør det nemmere at overtage virksomheden økonomisk. Ofte er der tale om metoder, som indebærer, at køberen gradvist overtager virksomheden eller arbejder sig ind i virksomheden. 57

58 I praksis vil der være en række faktorer, som udøver et særligt likviditetspres og kan vanskeliggøre eller forhindre generationsskiftet, hvis den fornødne planlægning ikke har fundet sted. Vi har lavet en model, hvor Jan leverer sin arbejdskraft i en årrække og derved gradvist overtager ejerskabet. (Bjørn, maler, 6 ansatte) Set med seniors øjne er der tre absolutte finansieringsbehov: Skatter, afgifter og omkostninger Pensionering Eventuel ligedeling mellem flere børn Herudover kan der være krav fra leverandører og finansieringskilder i øvrigt samt ikke mindst købers/juniors finansiering af købet. Hvis nogle af arvingerne ikke skal deltage i virksomhedens ledelse og ejerskab, skal disse i stedet have udbetalt deres arv. Hvis virksomheden er seniors væsentligste aktiv, vil der opstå et finansielt pres på virksomheden, hvis der af friværdien skal udredes arv til øvrige arvinger. Arven skal som udgangspunkt udredes ved beskattede udlodninger fra selskabet. Åbenhed over for familien er noget af det vigtigste i et generationsskifte. Det er vigtigt at være åben omkring sine tanker og tage diskussionerne løbende for at undgå misforståelser. Der kan så let opstå familiemæssige gnidninger. Nogle kan føle sig snydt. Det skete, da jeg overtog virksomheden efter min far. Det må man bestræbe sig på at undgå. Jeg har løbende informeret mine sønner om mine tanker. Jeg har skrevet et testamente og lagt vægt på, at virksomheden skal videreføres i familien. Jeg har simpelthen beskrevet mine tanker om virksomheden og dens fremtid i det testamente. (Claus, bager, 40 ansatte) En langvarig opsparing til pensionsformål kan være med til at mindske det finansielle pres på virksomheden, der ellers følger af seniors behov for pensionering efter salget af virksomheden. Sådanne pensionsindbetalinger skal påbegyndes på et tidligt tidspunkt og skal 58

59 normalt strække sig over en længere årrække for at have den fornødne effekt. Budgetter for virksomheden og de relevante personer vil belyse de fornødne likviditetsbehov, således at der er det fornødne grundlag for at finde frem til den rigtige balance mellem virksomhedens fremtidige muligheder og de likviditetsmæssige belastninger, der udløses af generationsskiftet. Planlægning kan mindske likviditetsbehovet i forbindelse med overdragelsen især i relation til den skatte- og afgiftsmæssige belastning. Udbyttepolitik I tilfælde af en glidende ledelsesmæssig overdragelse før en økonomisk kan det være en god idé at lave en udbyttepolitik, som sikrer, at den kommende ejer ikke belastes for hårdt rent økonomisk. En anden mulighed er at lave overskudsdeling. Det hele startede med, at vi for en 6-7 år siden indførte noget der hedder en overskudsdeling. Så Jan fik del i overskuddet, og det gjorde vores førstedame også. Og for Jans vedkommende var det med henblik på, at han godt kunne tænke sig at blive medejer af den her butik. (Torben, slagter, 11 ansatte) Kontant betaling af virksomheden Du skal nøje overveje ulemper ved at kræve betaling med det samme ved salget af virksomheden. Mange virksomhedsejere går ind i et salg med den holdning, at de skal have en pose penge i hånden, når virksomheden er solgt. Det stiller meget store krav til købers likviditet og dennes evne til at finansiere virksomhedskøbet. Lånemulighederne i dag er begrænsede, derfor er det en fordel, hvis køberen kan afdrage virksomheden gradvist eller købe dele af virksomheden først. Kravet om betaling her og nu kan ligeledes medvirke til at så tvivl hos køberen om eventuelle lig i lasten, som sælgeren ønsker at komme ud af hurtigst muligt. Køberen kan vælge at sikre sig ved at lade dele af betalingen for virksomheden falde et år efter den økonomiske overdragelse. Som sælger skal du imidlertid være varsom med at lade resten af betalingen afhænge af overskuddet, især hvis du selv fortsat er i virksomheden. Hvis overskuddet er lavt, får du mindre for virksomheden end forventet. Du bør hellere lade restbetalingen afhænge af dækningsbidraget, som jo kan være højt, selv om overskuddet ikke er så stort. 59

60 Vi ville have alle pengene på bordet. Det havde ikke været sjovt, hvis vi havde fået en lille udbetaling og så måtte vente på resten. Der er jo masser af udgifter. Og hvis man kun får en udbetaling, kan det jo gå sådan, at hvis forretningen køres ned, og de ikke kan betale det, de skal, ja så kan man jo blive nødt til at tage forretningen tilbage. (Carsten, slagter, 6 ansatte) Forhandlingsforløbet ved salg til tredjepart Alternativer til salg Du står stærkere som sælger, hvis du er bekendt med, hvilke alternativer du har til et salg. Det har stor betydning i en salgssituation, om du f.eks. er tvunget til at sælge virksomheden, f.eks. pga. sygdom, eller om du er begyndt i så god tid, at du fortsat har en del år på arbejdsmarkedet. At sælge sin virksomhed til tredjepart kan betragtes som en almindelig forhandling. For at styrke sin forhandlingsposition skal du derfor finde det bedste alternativ til et forhandlingsresultat altså i det her tilfælde et salg. Du skal altså gøre dig klart, hvad det bedste alternativ er til at få solgt virksomheden. Dette kunne være at fortsætte nogle år eller lukke virksomheden. Er det bedste alternativ at lukke virksomheden med tab, er det ikke et særligt godt alternativ, og det påvirker naturligvis din forhandlingsposition. Grundreglen er, at jo mere attraktivt alternativet til en handel er, jo bedre betingelser har du for at få en god handel. Du skal kort sagt gøre op med dig selv, hvor vigtigt det er at få gennemført en handel her og nu, eller hvor lang tid du kan trække perioden. Han havde ikke noget særlig godt alternativ til at sælge. Da han blev syg, gik det ned ad bakke. Virksomheden begyndte at køre med underskud, så han kunne næsten ikke sælge den. Han fik ikke rigtig noget for firmaet, men fik en kontrakt, hvor han er ansat som salgschef i 8 år. (Max, el-installatør, 25 ansatte) Hemmeligholdelse af forhandlinger Udover at finde en køber til virksomheden er noget af det sværeste ved salg til tredjemand at holde forhandlinger med potentielle købere hemmelige. Det er vigtigt for de fleste virksomhedsejere, at forhandlingsforløbet foregår i hemmelighed, så intet siver ud til 60

61 medarbejdere, kunder, leverandører eller konkurrenter, ellers risikerer du, at konkurrenter udnytter chancen til at stjæle medarbejdere eller kunder. Hvis nogle af dine konkurrenter får færden af et salg, kan de sprede rygter i branchen og dermed skabe usikkerhed om virksomhedens fremtid. Medarbejderne kan blive utrygge, hvis de fornemmer, at virksomheden er ved at blive solgt, og så vil de måske søge væk og dermed reducere virksomhedens værdi. Der er lavet en skriftlig aftale omkring fortrolighed med de potentielle købere. Og den proces var vigtig for mig, fordi mægleren sørger for, at det sker hver gang. (Jens, oversætter, 16 ansatte) Jeg var hundeangst for, at mine medarbejdere skulle høre om det. Det er man jo bange for. For hvis det rygtes ude i byen, at firmaet er til salg. Gode medarbejdere kan løbe deres vej. Og kunderne kan i høj grad også. Og kunderne kan blive skræmt væk af konkurrenter. (Henning, maskinvirksomhed, 55 ansatte) Vi lavede en ansættelsesaftale på en overdragelsesperiode, hvor jeg skulle være behjælpelig med alt den viden, jeg havde. [ ] Jeg vil sige, at det er en god måde- for med denne her størrelse virksomhed, der besidder man en masse viden, som man aldrig har skrevet ned. Den kunde skal tackles på den måde. Uden at man har skrevet det ned. Det kan man jo så overgive i en sådan periode. Det er vigtigt for virksomheden, så der ikke er for meget basal viden, der forsvinder ud af huset. (Jes, trykkerivirksomhed, 40 ansatte) Man må ikke gå rundt som skyggedirektør. Det irriterer den nye ledelse, og medarbejderne ved jo ikke, hvem de skal henvende sig til. Og kunderne ved ikke, hvem der kan tegne firmaet. Så derfor skal den gamle direktør hurtigst muligt ud. Han skal hjælpe til i en overgangsperiode som konsulent. Og han skal i øvrigt blande sig så lidt som muligt. Han skal tale, når han bliver spurgt. Ellers ikke. (Henning, maskinvirksomhed, 55 ansatte) 61

62 Værktøjer Forslag til punkter som bør indgå i en overdragelsesplan for familie- og medarbejderskifte: Hvornår er det endelige overtagelsestidspunkt? Hvordan skal virksomheden værdiansættes? Hvilken økonomisk/skattemæssig model vil du/i anvende? Hvordan vil køber finansiere virksomheden? Hvordan skal den ledelsesmæssige overdragelse være? I tilfælde af glidende overdragelse eller partnerskab - hvordan fordeles ansvars- og kompetenceområder mellem parterne i forløbet? Hvordan skal den løbende kommunikation være? Hvilke uddannelsesbehov har junior? Hvilken kompetenceudviklingsplan vil I sætte i gang? Hvordan sikrer I jer i tilfælde af, at den ældre generation pludselig falder bort? Hvad gør du, hvis den yngre generation ikke magter ledelsesopgaven? Hvordan forholder du dig, hvis det ikke lykkes køber at skaffe den fornødne finansiering? Hvornår ønsker den ældre generation at udtræde fysisk af virksomheden? Hvordan vil du/i informere kunder og leverandører om salget? 62

63 Forslag til punkter som bør indgå i en overdragelsesplan for salg til tredjepart: Hvordan skal virksomheden værdiansættes? Hvordan finder du den rigtige køber? Hvilke forholdsregler bør tages under forhandlingsforløbet? Hvordan vil køber finansiere virksomheden? Hvilken økonomisk/skattemæssig model kan I blive enige om? Hvordan skal den ledelsesmæssige overdragelse være? Ønsker du at sælge dig selv med? Ønsker køberen at arbejde i virksomheden i en prøveperiode? Vil du tilknyttes som konsulent eller fortsætte som ansat (direktør) i en årrække? Hvordan forholder du dig, hvis det ikke lykkes køber at skaffe den fornødne finansiering? Hvornår ønsker den ældre generation at udtræde fysisk af virksomheden? Hvordan vil du/i informere kunder og leverandører om salget? 63

64 Let dit generationsskifte -få overblik og succes med dit generationsskifte