Benchmarking af venturemarkedet 2016

Størrelse: px

Starte visningen fra side:

Download "Benchmarking af venturemarkedet 2016"

Gudrun Marcussen
7 år siden
Visninger:

1 Benchmarking af venturemarkedet 2016

2 Benchmarking hvorfor og hvordan? For at følge udviklingen på det danske venturemarked sammenligner vi det danske marked med 15 andre europæiske lande. Vi måler på seks indikatorer for venturekapital, som rummer markedets størrelse, aktivitetsniveau, fokus på virksomheder i tidlige udviklingsfaser og integrationen med udlandet. De seks indikatorer er: Rejst kapital, early stage-investeringer, ventureinvesteringer i indenlandske virksomheder, offentlige investeringer samt ud- og indgående investeringer. Volumenen og sammensætningen af markedet for venturekapital er mål for, hvor velfungerende markedet er. Lande med større og mere diversificerede venturemarkeder har alt andet lige bedre betingelser for værdiskabelse i nye innovative virksomheder. En lav andel af offentlige investeringer vurderes at være et udtryk for markedsmodenhed, idet det private marked i højere grad er selvbærende. Desuden er omfanget af ind- og udgående investeringer også et udtryk for, hvor modent markedet er. Et højt niveau af udenlandske investeringer i Danmark og vice versa indikerer således en høj grad af integration og dermed overførsel af viden og kompetencer mellem de danske og de udenlandske markeder. 7. oktober 2016 / Side 2

3 Danmarks placering er uændret i Europa på kapital under forvaltning 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% Figuren viser rejst kapital i en 10-årig periode I de fleste europæiske lande er kapitalen under forvaltning faldet i 2015, da de senere års kapitalrejsninger ikke kan opveje kapitalen under forvaltning i de fonde, som rejste kapital i starten af 00 erne og som nu endelig er udløbet. Flere af disse fonde har dog ikke været særligt aktive de senere år, hvorfor effekten på investeringsaktiviteten vil være begrænset. 0,00% 7. oktober 2016 / Side 3

4 Danske VC er har forøget deres investeringsaktivitet og fastholder førstepladsen i Europa 0,100% 0,090% 0,080% 0,070% Figuren viser industri statistics for ventureinvesteringer, hvilket vil sige, hvor meget fx danske VC er har investeret Den høje aktivitet skal ses i lyset af, at det i Danmark er de to fonde Novo og Lundbeck, der står for mere end halvdelen af investeringsaktiviteten. 0,060% 0,050% 0,040% 0,030% 0,020% 0,010% 0,000% 7. oktober 2016 / Side 4

5 Andel af investeringer men 4/5 af danske fondes investeringer foretages i udenlandske virksomheder 90% 80% 70% 60% 50% Figuren viser andelen af VC ernes investeringer målt på beløb, som investeres uden for landets grænser. Baggrunden for den høje andel i Danmark er, at Novo og Lundbeck, som står for en betydelig andel af den danske investeringsaktivitet, primært investerer i fx USA. 40% 30% 20% 10% 0% 7. oktober 2016 / Side 6

6 Danske virksomheder er 7. bedst i Europa til at tiltrække kapital 0,07% 0,06% 0,05% 0,04% 0,03% Figuren viser market statistics, dvs. hvor meget der er investeret i virksomheder i det pågældende land. I mindre lande kan det være lidt tilfældigt, hvornår virksomhederne står overfor større kapitalrejsninger. I Danmark var der ingen markante kapitalrejsninger i 2013 og Men i 2015 har fx Trustpilot og Symphogen rejst hhv. 500 og 450 mio. kr. 0,02% 0,01% 0,00% 7. oktober 2016 / Side 7

7 Andel af investeringer Mere end 40 pct. af kapital til danske virksomheder kommer fra udlandet 70% 60% 50% Figuren viser indgående investeringer, andel af samlede investeringer Danmark er det land i Norden, hvor virksomhederne tiltrækker den største andel af kapital fra udlandet. 40% 30% 20% 10% 0% 7. oktober 2016 / Side 8

8 Danske virksomheder er også 7. bedst til at tiltrække kapital i seed- og start up-fasen 0,045% 0,040% 0,035% 0,030% Figuren viser early-stage-investeringer i det pågældende land. Finske virksomheder er bedst i Europa til at tiltrække kapital i de tidlige faser, hvilket hænger sammen med en massiv direkte investeringsaktivitet. 0,025% 0,020% 0,015% 0,010% 0,005% 0,000% 7. oktober 2016 / Side 9

9 på evnen til at tiltrække kapital i ekspansionsfasen er de nr. 8 0,035% 0,030% 0,025% 0,020% Figuren viser later stage-investeringer i det pågældende land. Svenske virksomheder er klart bedst i Europa til at tiltrække kapital i de senere faser en af de virksomheder, som har tiltrukket betydeligt med kapital, er Spotify, som i 2015 fik tilført 0,5 mia. dollar. 0,015% 0,010% 0,005% 0,000% 7. oktober 2016 / Side 10

10 Den direkte offentlige involvering i Danmark er aftagende og lavere end i resten af Norden 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Figuren viser offentlige direkte ventureinvesteringer andel af samlede investeringer I Danmark står det offentlige for cirka 5 pct. af de samlede direkte ventureinvesteringer. I Danmark foregår den offentlige involvering i venturemarkedet i høj grad via kapitalindskud i private venturefonde. 15% 10% 5% 0% 7. oktober 2016 / Side 11

11 7. oktober 2016 / Side 12

Relaterede dokumenter

Benchmark af venturemarkedet 2015

Benchmark af venturemarkedet 2015 Benchmarking hvorfor og hvordan? For at følge udviklingen på det danske venturemarked sammenligner vi det danske marked med 15 andre europæiske lande. Vi måler på seks