Damstahl markedsrapport marts 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -
Markedsrapport Udgave 11, marts 2012 Indhold Rustfrit stål et hurtigt blik Europæisk branchenyt & forretningsklima (PMI) Markedsudvikling: Tyskland Holland Storbritannien Danmark Sverige Norge Råmaterialer Månedens fokus: Rustfrit stål - prognose 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -
Rustfrit stål et hurtigt blik Markedet svækkes efter stærk Q1/12 dog ingen recession i syne Efterspørgsel: Den europæiske efterspørgsel efter rustfrit stål tog noget af i marts efter en flot start på 2012. Der er dog ikke nogen grund til at se for pessimistisk på 2012. Tyskland vil fortsat være vækstmaskinen i Europa, og markedssituationen i de øvrige Damstahl-lande er heller ikke så ringe endda. Disse markeder forventes i 2012 at performe bedre end resten af Europa, især Spanien, Italien og andre sydeuropæiske lande. Lagre: Markedsforholdene for Ni-priserne er ændret som følge af en svagere kinesisk efterspørgsel efter Ni og rustfrit stål. Europæiske købere har reageret på de faldende råvarepriser og er blevet mere tøvende med at afgive nye ordre til lager. Efter en midlertidig lageropbygning i Q1/12 forventes køberne at holde pladelagrene på et forholdsvist lavt niveau i Q2/12. Slutbrugeraktiviteten inden for vigtige industrisegmenter er også stilnet noget af på grund af stagnation i ordreindgangen hos dem. Der er en vis risiko for at 2012 bliver en gentagelse af 2011: et stærkt Q1 og resten af året stabilt om end med lille vækst. Prognose 2012: Det forventes, at den reelle efterspørgsel efter rustfrit stål i Europa vil stige en anelse til en markedsvolumen på 6,0 mio. t (~1% vækst 78% plader). Efterspørgslen i Damstahl-landene vil opleve hurtigere vækst (2-3%) end resten af Europa. Værker: Værkerne forventer en forbedret indtjening i Q1/12 som følge af stigning i råvarepriser og basispriser. Det lykkedes dog ikke for de rustfri pladeværker fuldt ud at opnå succes med de kalkulerede basisprisstigninger i Q1/12 for hele Europa. Værkerne reducerede i december 2011 deres produktion af rustfrit råstål med næsten 30% i forhold til november for at understøtte markedspriserne. I januar 2012 og nok også de to øvrige måneder af Q1/12 vendte de tilbage til et niveau omkring 700.000 t; 200.000 t mere end i december (men samme niveau som januar 2011). Uden for Europa: Der forventes fortsat stærk vækst for det amerikanske rustfri stålmarked (5-10% vækst i 2012), mens Kinas vækst bliver langsommere end i de foregående år (~5% i 2012). Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -
Europæisk branchenyt / forretningsklima Branchenyt Forretningsklima et hurtigt blik - PMI Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -
Europæisk branchenyt Plader: Forventes igen at bringe overskud i Q1/12 - efter tre kvartaler med tab hos de europæiske værker Den europæiske produktion af rustfrit råstål nåede i 2011 7,5 mio. t, en stigning på mindre end 1% i forhold til 2010. Produktionen faldt betydeligt i december 2011 til blot 480 kt (-30% i forhold til november 2011). I januar 2012 vendte produktionen af råstål tilbage til ca. 700 kt. Kvartalsproduktionen forventes at nå op omkring 2,1 mio. t, hvilket er på højde med Q1/11. Dette var sidste års højdepunkt, og det er heller ikke umuligt, at vi også i år vil opleve, at produktionen topper i første kvartal. Værker: De europæiske pladeværker tjente i 2011 kun penge i førte kvartal (baseret på EBIT/salg). De resterende tre kvartaler (inkl. Q4/11), faldt de til et niveau på minus 3-4% beregnet på EBIT/salg. Værkerne forventes igen i Q1/12 at bringe indtjening. Acerinox: Acerinox-gruppen producerede i 2011 ca. 2 mio. t rustfrit stål (smelteproduktion) (-2%), heraf ca. 640 kt i Europa (-6%). Smelteproduktionen steg kun på NAS-værket i USA (+4% til 940 kt). Acerinox Europas omsætning faldt med 9% til 1,4 mia.. Resultat efter skat og afgifter: -26 mio.. Acerinox led under et stagnerende spansk hjemmemarked. På eksportmarkederne har Acerinox Europa fokuseret på kunder og produkter med relativt gode indtjeningsmuligheder. Outokumpu: I 2011 leverede Outokumpu 1,4 mio. t rustfrit stål (+ 6%). Leverancer af koldtvalsede produkter nåede 740 kt (2010: 698 kt), mens produktionen af varmvalset båndstål og quartoplader samlet set steg med 5%. Ikke desto mindre blev det til et tab før skat på hele 253 mio. mod i 2010 143 mio.. Outokumpus kommende partner, Inoxum, kom ud af Q4/11 med et EBITDA-tab på 57 mio. og måtte i samme kvartal gennemføre en lagernedskrivning på ca. 40 mio.. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -
Hvor befinder vi os i den aktuelle forretningscyklus? Status februar 2012 Europa fortsat under 50 Svækkelse i USA Feb-12 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -
Markedsudviklingen i Damstahl-land Resumé: Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland Holland Storbritannien Danmark Sverige Norge Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -
Relevante temaer i Damstahl-land Tyskland, Holland (NY!), Storbritannien Tyskland: De seneste uger er aktiviteten inden for rustfrit stål stilnet noget af, men er dog stadig langt fra svag. Lagerrækkevidden for koldtvalsede plader faldt mod slutningen af Q4/11 i Tyskland til under 60 dage. Efter en midlertidig opfyldning af lagre sluttede lageropbygningsaktiviteten i marts. Hvad angår stangstål er lagrene fortsat på normalt niveau. Maskin- og procesudstyr: Den tyske brancheforening VDMA (Verband deutscher Maschinen- und Anlagenbau) melder om et fald på 9% i ordreindgangen for perioden november 2011 til januar 2012. VDMA håber, at ordreindgangen vil stabiliseres de kommende måneder, men forventer stagnation i forhold til 2011. Bilindustrien: I de første to måneder af 2012 nåede tysk bilproduktion ~950,000 enheder; +3% i forhold til 2011. Februars produktion var dog 3% lavere end februar 2011, hvilket giver en antydning om den forventede svækkelse af markedet i Europa. Analytikere forudser en negativ udvikling i europæisk bilindustri for 2012 (-5%). Edelstahl Service Frankfurt er nu fuldgyldigt medlem af Damstahl- familien og ejet af Damstahl, men agerer fortsat i markedet under sit gamle navn. Holland: Nyt medlem af Damstahl-familien: Damstahl etablerede i oktober 2010 det hollandske firma Damstahl BV som salgskontor. Firmaet ligger i Zwijndrecht og er datterselskab af det tyske Damstahl. Med etableringen af dette firma ønskede Damstahl gennem lokal tilstedeværelse at øge sin service til det stigende antal hollandske kunder. Damstahl udstillede på ESEF-messen i Utrecht tidligere i marts og fik ekstremt positiv feedback fra markedet der. Holland er et marked med store udsving og med stærk import- og eksportaktivitet via havnen i Rotterdam. Den årlige efterspørgsel ligger på ~150,000 t for plader og ~30,000 t for stangstål. Slutbrugere: Den procentvise andel af proces-/projekthandel er blandt de højeste i Europa (olie/gas, kemikalie- og fødevareindustrien). Storbritannien : Siden begyndelsen af marts 2012 er aktiviteten inden for rustfrit stål faldet. De kommende måneder forventes et stabilt marked med lille mulighed for vækst. OBR (Office for Budget Responsibility) har løftet prognosen for 2012 BNP en anelse til 0,8%. Efter at være kommet bedre fra start i 2012 end ventet glider UK ikke ind i recession. Største økonomiske risikofaktorer er forbrugernes manglende købelyst og stigende oliepriser. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -
Relevante temaer i Damstahl-land Skandinavien Danmark: Fortsat positive rustfri forbrugere; de tror på den nære fremtid. Ordreindgangen hos forbrugerne er dog svækket en anelse. Arlas investering i deres mejeri i Taulov vil helt sikkert have en positiv indflydelse på danske forbrugere af rustfrit stål inden for dette segment. Danmarks centralbank har øget sin prognose for 2012-BNP til 1,2% vækst (2013: 1,6%). Dansk økonomi bevæger sig langsomt mod en bedring bortset for boligmarkedet, som fortsat er svagt. Q4/11: BNP steg med 0,2% som følge af forbrugernes øgede købelyst inden for biler og varige forbrugsgoder. Forbrugertilliden oplevede i marts 2012 en bedring for tredje måned i træk. Dog gik det lidt tilbage med ordreindgangen i fremstillingsindustrien. Grundfos opnåede i 2011 en EBIT på 2 mia. DKK (2010: 2,4 mia. DKK) med en omsætning på 21,2 mia. DKK (2010: 19,6 mia.). EBIT som procent af salget faldt fra 12% til 9% i 2011. Sverige: Aktuelt er det svenske marked for rustfrit stål præget af nervøsitet på grund af usikkerhed om prisudviklingen (færre ordre fra grossister) og en generelt stagnerende økonomisk aktivitet. Damstahl Sverige har dog booket sin hidtil største ordre (leverancer til et miljøprojekt i Rusland). Svensk økonomis vækst i Q4/11 var meget ringere end ventet. Som følge af et fald i eksporten blev BNP kun 1,1% højere end i Q4/10. Den svenske centralbank, Riksbanken, forventes at nedskrive rentesatsen yderligere for at stimulere den økonomiske aktivitet. Analytikere spår et fald til 0,75% frem mod september. Svensk industri oplevede i januar 2012 et fald i ordreindgangen på 1,2% i forhold til januar 2012. Størst var faldet i eksportordrer, mens det hjemlige marked forblev stabilt. BE Group: Omsætningen var i Q4/11 på 1,4 mia. SEK, men på grund af lagernedskrivning og døde varer blev driftsresultatet et tab på 19 mio. SEK. BE håber med dette kvartals bedre priser og et iværksat program til at løfte indtjeningen at forbedre sin økonomiske situation. Norge: Trods et fald i råvarepriserne er markedsaktiviteten i Norge fortsat god. Økonomien er stærk og investeringslysten forstærket. Desuden bliver der aktuelt ansat mange nye medarbejder inden for olie- og gasindustrien, hvilket indikerer yderligere vækst for dette segment. Fremstillingsindustrien oplevede en stigning på 1% i perioden november 2011 january 2012 sammenlignet med produktionen for et år siden. Den største stigning var inden for produktion af kapitalgoder (+9%), mens udvinding af olie/gas faldt med 2% og produktionen af forbrugsgoder i samme periode faldt med hele 5%. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -
Damstahl-lande Import af plader vs. 2010 Øget import i alle lande bortsat fra Storbritannien og Holland Import af rustfrit stål - plader Tyskland Storbritannien -1% 3% Plader: Import difference i % 2011 vs. 2010 Danmark 16% Sverige 16% Norge 6% Holland -8% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 10 -
Damstahl-lande Import af stangstål 2011 vs. 2010 Tocifret vækst i alle lande bortset fra Holland Import af rustfrit stål - stangstål Tyskland 13% Stangstål: Import difference i % 2011 vs. 2010 Storbritannien 26% Danmark 22% Sverige 12% Norge 19% Holland 5% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 11 -
Tyskland - Import pr. produkt Over 1,1 mio. t import i 2011 næsten 500.000 t koldtvalsede plader Import af rustfrit stål i Tyskland (i tons) Produkter 2011 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec VV plader & båndplader 13.434 14.823 11.581 19.718 14.111 14.479 13.775 14.231 12.552 17.811 14.199 13.827 KV plader 46.764 49.370 43.610 44.468 43.657 34.956 43.553 31.913 36.742 40.338 31.984 42.114 Rundt stangstål 12.693 16.531 16.890 16.696 15.926 14.763 18.273 9.999 11.730 12.145 9.577 12.557 Flad,4-6- og 8-kt. stål 4.073 3.838 5.107 3.901 3.684 3.909 5.521 3.214 3.886 4.597 3.244 3.574 Smedet stangstål 1.039 1.382 1.097 1.204 1.493 858 1.676 914 1.106 1.524 1.259 973 Vinkel, extruderede profiler 936 1.172 1.156 823 902 935 995 513 903 984 797 635 Sømløse rør 3.208 2.918 3.881 3.909 4.178 3.640 2.773 2.089 3.323 3.110 3.725 3.503 Svejste stålrør (runde) 7.024 10.709 10.654 8.189 11.556 7.552 12.997 7.787 10.888 10.838 9.273 9.264 Svejste stålrør (firkant) 7.269 5.550 3.392 3.155 3.972 1.949 7.214 2.726 3.335 3.274 3.780 4.774 Alle produkter 96.440 106.293 97.368 102.063 99.479 83.041 106.777 73.386 84.465 94.621 77.838 91.221 Produkter 2010 2011 Afvig. hele året hele året hele året VV plader & båndplader 153.397 174.541 14% KV plader 507.612 489.469-4% Rundt stangstål 142.609 167.780 18% Flad,4-6- og 8-kt. stål 47.763 48.548 2% Smedet stangstål 17.107 14.525-15% Vinkel, extruderede profiler 10.296 10.751 4% Sømløse rør 31.224 40.257 29% Svejste stålrør (runde) 102.188 116.731 14% Svejste stålrør (firkant) 45.816 50.390 10% Alle produkter 1.058.012 1.112.992 5% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 12 -
Tyskland - Import pr. land Italien og Frankrig stod hver for mere end 200.000 t i 2011 Import af rustfrit stål* i Tyskland Oprindelsesland 2010 2011 Change FY Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL 2010-2011 i Ton i % Italien 49.844 69.155 46.023 55.373 220.395 68.620 65.997 59.150 56.973 250.740 14% Frankrig 52.799 61.128 45.151 48.517 207.595 64.277 55.324 48.989 45.101 213.691 3% Spanien 42.514 55.520 40.319 37.242 175.595 28.657 21.012 22.818 27.584 100.071-43% Finland 22.286 29.508 24.947 22.534 99.275 32.821 30.975 25.523 29.348 118.667 20% Benelux 20.684 23.452 20.540 17.280 81.956 21.411 21.516 22.923 24.356 90.206 10% Sverige 12.145 13.762 10.055 10.485 46.447 13.042 12.532 11.411 18.106 55.091 19% Holland 9.262 10.647 11.049 11.529 42.487 13.227 10.058 10.641 8.998 42.924 1% Tjekkiet 10.733 8.122 7.942 8.725 35.522 6.778 5.745 8.541 7.214 28.278-20% Indien 6.261 6.759 5.870 5.638 24.528 9.202 11.064 9.248 5.662 35.176 43% Slovenien 4.412 5.307 5.493 4.653 19.865 6.490 7.146 7.418 5.853 26.907 35% Østrig 3.937 4.982 4.661 4.853 18.433 4.348 6.261 5.954 6.156 22.719 23% USA 3.676 3.557 2.952 3.696 13.881 3.997 3.626 2.336 2.561 12.520-10% Taiwan 2.153 4.804 2.106 3.729 12.792 6.480 7.700 5.638 5.681 25.499 99% Kina 2.642 2.836 3.100 3.277 11.855 5.184 8.050 4.025 2.499 19.758 67% Ukraine 1.396 3.833 3.270 2.374 10.873 4.426 5.719 5.073 4.547 19.765 82% Schweiz 2.042 2.433 2.223 1.894 8.592 2.765 2.810 2.386 1.935 9.896 15% England 1.524 1.758 2.150 2.301 7.733 2.139 1.710 1.827 2.212 7.888 2% Polen 768 1.522 1.262 1.769 5.321 2.247 1.583 1.738 1.427 6.995 31% Sydkorea 613 1.197 1.234 734 3.778 918 770 427 592 2.707-28% Japan 856 1.348 716 701 3.621 656 1.250 848 1.855 4.609 27% Sydafrika 279 50 76 2.149 2.554 653 1.813 6.362 2.681 11.509 351% Øvrige 1.256 1.508 977 1.173 4.914 1.763 1.922 1.352 2.339 7.376 50% TOTAL 252.082 313.188 242.116 250.626 1.058.012 300.101 284.583 264.628 263.680 1.112.992 5% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 13 -
Tyskland - rustfrit stål markedsvolumenindeks Topper i første halvdel af 2011 lettere nedadgående tendens i fjerde kvartal Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec 2009 2010 2011 Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 14 -
Holland - Import pr. produkt Inkluderet er ikke Outokumpus leverancer til Europa via Holland (gennem deres lokation i Terneuzen) Import af rustfrit stål i Holland (i tons) Produkter 2011 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec VV plader & båndplader 1.795 4.253 4.484 2.451 4.497 1.967 1.742 2.043 3.070 3.194 2.183 2.723 KV plader 14.450 20.281 18.807 15.853 16.269 15.135 10.906 9.455 18.323 16.819 8.796 11.670 Rundt stangstål 1.144 1.468 1.557 1.873 2.080 2.103 2.107 2.150 2.528 2.182 1.986 1.479 Flad,4-6- og 8-kt. stål 508 447 510 434 469 588 275 545 461 419 387 172 Smedet stangstål 432 264 171 187 300 182 162 219 300 221 339 273 Vinkel, extruderede profiler 229 239 209 256 316 285 239 177 211 204 145 210 Sømløse rør 766 1.099 850 907 999 1.491 622 375 457 477 602 442 Svejste stålrør (runde) 1.670 1.945 1.848 1.596 1.972 1.933 1.532 1.987 1.478 1.707 1.405 835 Svejste stålrør (firkant) 725 900 647 965 1.130 375 512 977 802 842 729 280 Alle produkter 21.719 30.896 29.083 24.522 28.032 24.059 18.097 17.928 27.630 26.065 16.572 18.084 Produkter 2010 2011 afvigelse hele året hele året hele året VV plader & båndplader 47.127 34.402-27% KV plader 184.962 176.764-4% Rundt stangstål 17.266 22.657 31% Flad,4-6- og 8-kt. stål 5.984 5.215-13% Smedet stangstål 4.802 3.050-36% Vinkel, extruderede profiler 2.557 2.720 6% Sømløse rør 10.112 9.087-10% Svejste stålrør (runde) 18.253 19.908 9% Svejste stålrør (firkant) 10.050 8.884-12% Alle produkter 301.113 282.687-6% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 15 -
Holland - Import pr. land Bemærk: kun en lille del af Hollands import forbliver i landet Import af rustfrit stål* i Holland 2010 2011 Change FY Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL 2010-2011 i Ton i % Finland 99.491 120.206 111.540 121.042 452.279 122.008 102.667 107.151 106.720 438.546-3% Spanien 15.797 21.237 12.974 18.673 68.681 19.968 11.781 10.648 13.186 55.583-19% Tyskland 11.430 10.693 12.924 11.958 47.005 11.740 10.976 9.702 8.162 40.580-14% Italien 10.956 11.033 9.466 11.740 43.195 13.691 11.007 7.271 6.526 38.495-11% Benelux 5.685 8.239 10.474 11.937 36.335 9.100 13.276 8.110 9.472 39.958 10% Sydafrika 6.737 4.158 7.189 2.979 21.063 4.755 4.561 4.598 4.908 18.822-11% Taiwan 4.411 5.603 4.528 5.686 20.228 5.822 5.715 7.716 4.176 23.429 16% Sverige 4.255 4.615 3.749 4.300 16.919 2.729 2.374 1.967 1.949 9.019-47% Frankrig 2.166 4.969 3.895 3.616 14.646 4.927 4.687 1.977 4.169 15.760 8% Kina 3.041 2.400 4.104 2.505 12.050 3.391 5.728 4.165 2.198 15.482 28% Indien 2.050 1.505 1.787 2.518 7.860 1.345 2.500 3.276 2.657 9.778 24% Japan 526 888 730 613 2.757 603 608 303 354 1.868-32% USA 569 975 931 80 2.555 836 541 1.400 946 3.723 46% England 455 732 552 672 2.411 616 874 397 396 2.283-5% Brasilien 178 198 479 487 1.342 481 251 483 437 1.652 23% Sydkorea 427 278 137 48 890 346 233 109 164 852-4% Schweiz 253 180 228 219 880 231 249 233 166 879 0% Ukraine 15 170 102 141 428 120 69 387 196 772 80% Danmark 5 104 62 224 395 10 22 12 16 60-85% Polen 97 58 82 67 304 214 242 104 128 688 126% Øvrige 234 172 447 316 1.169 773 919 797 515 3.004 157% TOTAL** 69.287 78.207 74.840 78.779 301.113 81.698 76.613 63.655 60.721 282.687-6% ** ekskl. Finland * Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 16 -
Holland rustfrit stål markedsvolumenindeks Et marked med ekstreme udsving 150% 140% 130% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indikation af tendens Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec 2010 Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 2011 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 17 -
Storbritannien - Import pr. produkt Importen steg i 2011 med 5% til ~290,000 t Import af rustfrit stål* i Storbritannien (i tons) Produkter 2011 2012 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan VV plader & båndplader 5.377 5.611 6.331 4.659 5.764 4.579 4.398 4.245 4.089 4.038 4.461 3.497 6.440 KV plader 11.164 10.144 10.936 9.642 11.413 9.663 7.793 7.755 7.938 11.287 10.919 9.469 12.714 Rundt stangstål 4.060 4.486 4.833 4.560 4.101 5.065 4.975 3.852 4.602 4.732 4.592 2.914 5.049 Flad,4-6- og 8-kt. stål 287 452 510 453 957 476 435 340 382 437 495 296 394 Smedet stangstål 298 353 566 351 353 300 352 257 373 520 528 580 679 Vinkel, extruderede profiler 317 346 244 170 236 336 201 164 200 174 192 141 216 Sømløse rør 998 816 603 637 818 925 640 994 837 917 947 668 1.036 Svejste stålrør (runde) 2.578 2.538 2.523 1.875 2.081 2.252 2.279 2.445 2.558 2.678 2.367 1.641 2.637 Svejste stålrør (firkant) 341 1.348 1.214 365 477 513 865 1.018 294 996 583 471 925 Alle produkter 25.420 26.094 27.760 22.712 26.200 24.109 21.938 21.070 21.273 25.779 25.084 19.677 30.090 Produkter 2010 2011 afvigelse hele året hele året hele året VV plader & båndplader 60.720 57.049-6% KV plader 119.044 118.123-1% Rundt stangstål 42.125 52.772 25% Flad,4-6- og 8-kt. stål 3.871 5.520 43% Smedet stangstål 3.418 4.831 41% Vinkel, extruderede profiler 2.571 2.721 6% Sømløse rør 8.205 9.800 19% Svejste stålrør (runde) 24.805 27.815 12% Svejste stålrør (firkant) 8.586 8.485-1% Alle produkter 273.345 287.116 5% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 18 -
Storbritannien - Import pr. land Bedring i markedet i Q4 Stærk januar 2012 Import af rustfrit stål* i the Storbritannien 2010 2011 Change FY 2012 Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL 2010-2011 January i Ton i % i Ton Tyskland 14.317 13.350 15.743 12.166 55.576 15.465 12.902 11.826 13.338 53.531-4% 5.774 Spanien 8.299 12.179 9.022 9.019 38.519 10.807 11.559 10.393 13.417 46.176 20% 4.834 Italien 9.201 10.757 7.457 9.658 37.073 9.944 7.139 8.265 8.199 33.547-10% 3.140 Finland 7.803 7.486 6.372 4.275 25.936 8.806 6.884 4.896 5.694 26.280 1% 3.609 Sverige 5.140 5.771 4.757 5.051 20.719 6.170 6.433 4.509 4.962 22.074 7% 2.037 Benelux 5.360 5.746 5.205 4.058 20.369 6.767 7.110 5.499 3.892 23.268 14% 2.021 Holland 2.987 4.550 3.223 3.752 14.512 3.975 4.235 2.591 4.165 14.966 3% 1.889 Sydafrika 2.941 4.159 4.337 1.792 13.229 2.204 1.769 1.645 2.356 7.974-40% 928 Frankrig 1.790 3.244 3.894 3.306 12.234 2.656 3.134 3.115 3.542 12.447 2% 1.062 Taiwan 2.071 2.273 1.963 1.950 8.257 3.285 3.044 3.518 2.829 12.676 54% 1.592 Tjekkiet 991 1.062 1.149 1.323 4.525 1.637 1.026 1.560 1.823 6.046 34% 676 Østrig 827 978 1.017 1.053 3.875 952 946 1.242 1.629 4.769 23% 468 Kina 857 940 918 742 3.457 1.019 1.659 878 795 4.351 26% 310 Indien 675 609 619 733 2.636 1.038 936 891 760 3.625 38% 298 USA 464 694 648 713 2.519 918 1.217 598 886 3.619 44% 290 Slovenien 762 557 609 552 2.480 350 405 215 275 1.245-50% 149 Japan 469 277 341 260 1.347 223 239 215 275 952-29% 152 Irske Republik 246 290 328 220 1.084 230 121 180 85 616-43% 63 Ukraine 282 138 210 396 1.026 541 407 453 342 1.743 70% 236 Schweiz 242 205 217 280 944 427 419 351 291 1.488 58% 22 Portugal 123 245 174 289 831 144 304 192 177 817-2% 104 Norge 71 300 137 248 756 275 197 175 303 950 26% 164 BAHRAIN - 233-413 646 1.076 632 642 130 2.480 284% - Danmark 77 79 96 73 325 68 67 74 66 275-15% 12 Øvrige 184 88 94 104 470 297 237 358 309 1.201 156% 260 TOTAL 66.179 76.210 68.530 62.426 273.345 79.274 73.021 64.281 70.540 287.116 5% 30.090 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 19 -
Storbritannien - rustfrit stål markedsvolumenindeks God begyndelse på 2012 både for stangstål og plader 150% 140% 130% Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) 120% Ø 2010 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Indikation af tendens 2009 2010 2011 2012 Jan Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 20 -
Danmark - Import pr. produkt Samlet vækst for hele 2011 = 17% Mængden er steget for alle produkter bortset fra profiler Import af rustfrit stål i Danmark (i tons) Produkter 2011 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec VV plader & båndplader 1.051 913 1.238 1.086 1.100 951 910 955 1.057 1.055 848 795 KV plader 5.299 4.668 5.878 4.544 4.298 4.683 5.092 5.109 4.924 4.475 4.940 3.870 Rundt stangstål 1.478 1.232 1.449 1.186 1.132 1.270 968 1.271 1.248 1.152 1.241 1.174 Flad,4-6- og 8-kt. stål 110 117 167 125 144 167 127 116 164 192 141 161 Smedet stangstål 147 210 176 89 104 78 131 134 86 113 142 99 Vinkel, extruderede profiler 120 98 88 133 134 145 134 136 142 125 101 139 Sømløse rør 176 160 257 154 173 174 155 171 138 162 210 185 Svejste stålrør (runde) 936 1.048 1.103 750 788 884 1.054 1.057 996 911 1.372 1.444 Svejste stålrør (firkant) 469 537 1.547 614 1.272 1.317 674 528 595 990 903 526 Alle produkter 9.786 8.983 11.903 8.681 9.145 9.669 9.245 9.477 9.350 9.175 9.898 8.393 Produkter 2010 2011 afvigelse hele året hele året hele året VV plader & båndplader 10.702 11.959 12% KV plader 51.058 57.780 13% Rundt stangstål 12.029 14.801 23% Flad,4-6- og 8-kt. stål 1.330 1.731 30% Smedet stangstål 1.212 1.509 25% Vinkel, extruderede profiler 1.679 1.495-11% Sømløse rør 1.427 2.115 48% Svejste stålrør (runde) 9.871 12.343 25% Svejste stålrør (firkant) 7.874 9.972 27% Alle produkter 97.182 113.705 17% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 21 -
Danmark - Import pr. land Et marked med god performance: 17% vækst i 2011 Import af rustfrit stål* i Danmark Oprindelsesland 2010 2011 Change FY Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL 2010-2011 i Ton i % Tyskland 2.941 5.524 5.236 5.564 19.265 5.671 5.778 5.727 5.003 22.179 15% Sverige 4.186 4.946 5.088 4.775 18.995 6.098 4.837 4.782 4.802 20.519 8% Frankrig 3.031 3.857 4.412 4.105 15.405 4.859 4.078 3.951 4.142 17.030 11% Italien 2.548 3.355 3.980 3.722 13.605 3.847 3.491 3.974 5.090 16.402 21% Taiwan 2.506 1.643 2.397 2.669 9.215 2.772 1.892 2.952 2.024 9.640 5% Finland 646 2.387 2.605 3.153 8.791 2.760 2.945 3.336 2.785 11.826 35% Spanien 934 1.526 1.268 1.435 5.163 1.807 1.407 1.329 1.439 5.982 16% Indien 609 588 449 795 2.441 966 838 618 674 3.096 27% Holland 178 183 242 426 1.029 683 732 359 238 2.012 96% England 185 128 257 91 661 605 871 178 541 2.195 232% Kina 251 108 112 60 531 173 77 110 82 442-17% Benelux 9 95 215 191 510 176 77 286 201 740 45% USA 4 145 241 61 451 8 18 141 14 181-60% Slovenien 27 80 90 68 265 47 72 100 45 264 0% Norge 83 28 30 74 215 86 43 61 41 231 7% Østrig 8 25 35 67 135 25 38 24 79 166 23% Slovakiet 18 32 31 33 114 28 28 11 5 72-37% Schweiz 24 16 22 41 103 7 45 20 93 165 60% Ukraine 25 5 32 17 79 11 53 15 20 99 25% Øvrige 72 40 41 56 209 43 175 98 148 464 122% TOTAL 18.285 24.711 26.783 27.403 97.182 30.672 27.495 28.072 27.466 113.705 17% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 22 -
Danmark - rustfrit stål markedsvolumenindeks Q4/11 import under 2010-niveau Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Plader Poly. (Plader) Stangstål Poly. (Stangstål) Indikation af tendens 30% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt 2009 2010 2011 Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 23 -
Sverige - Import pr. produkt Øgede mængder for koltvalsede plader og rundt stangstål Fald i import af bl.a. varmvalsede plader Import af rustfrit stål i Sverige (i tons) Produkter 2011 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec VV plader & båndplader 1.154 1.020 994 830 2.075 1.116 833 2.774 1.907 3.273 1.261 666 KV plader 8.235 8.451 9.569 10.500 12.924 8.742 8.271 7.887 7.798 8.939 10.831 10.203 Rundt stangstål 930 1.552 1.849 1.295 1.496 1.626 1.190 1.072 1.146 1.541 1.829 1.484 Flad,4-6- og 8-kt. stål 104 261 302 170 206 277 165 145 212 239 394 195 Smedet stangstål 55 114 33 19 47 40 26 44 42 36 46 18 Vinkel, extruderede profiler 86 164 140 205 268 384 165 221 188 356 259 336 Sømløse rør 193 120 189 195 117 188 103 98 130 184 129 146 Svejste stålrør (runde) 764 677 772 821 878 638 507 736 1.012 1.056 957 682 Svejste stålrør (firkant) 222 455 350 462 528 288 124 188 341 218 385 260 Alle produkter 11.743 12.814 14.198 14.497 18.539 13.299 11.384 13.165 12.776 15.842 16.091 13.990 Produkter 2010 2011 afvigelse hele året hele året hele året VV plader & båndplader 20.150 17.903-11% KV plader 89.109 112.350 26% Rundt stangstål 13.932 17.010 22% Flad,4-6- og 8-kt. stål 2.642 2.670 1% Smedet stangstål 656 520-21% Vinkel, extruderede profiler 2.597 2.772 7% Sømløse rør 2.362 1.792-24% Svejste stålrør (runde) 8.691 9.500 9% Svejste stålrør (firkant) 5.417 3.821-29% Alle produkter 145.556 168.338 16% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 24 -
Sverige - Import pr. land Importen steg i 2011 med 16% til næsten 170.000 t Import af rustfrit stål* i Sverige 2010 2011 Change FY Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL 2010-2011 i Ton i % Spanien 5.749 9.324 11.801 9.680 36.554 10.728 14.312 11.181 13.024 49.245 35% Finland 5.941 9.892 7.460 8.075 31.368 10.733 13.185 11.656 14.868 50.442 61% Tyskland 3.802 6.519 4.591 4.374 19.286 4.857 4.739 4.270 4.972 18.838-2% Italien 2.691 4.654 3.021 4.248 14.614 4.002 4.545 3.404 4.946 16.897 16% Danmark 2.783 3.218 2.634 3.309 11.944 3.412 3.209 2.924 3.283 12.828 7% USA 1.380 4.395 3.255 2.005 11.035 984 1.756 534 14 3.288-70% Sydafrika 3.374 1.780 1.930 785 7.869 877 1.001 410 494 2.782-65% Frankrig 576 1.520 952 763 3.811 706 1.240 1.337 1.821 5.104 34% Benelux 243 425 711 579 1.958 871 413 178 602 2.064 5% England 253 807 341 143 1.544 177 225 163 225 790-49% Holland 282 571 139 275 1.267 196 217 153 223 789-38% Østrig 135 164 144 136 579 74 231 229 280 814 41% Indien 52 201 116 153 522 131 4 65 30 230-56% Tjekkiet 22 275 106 74 477 95 57 37 40 229-52% Japan 45 171 113 62 391 107 183 88 205 583 49% Slovenien 85 75 71 121 352 148 158 149 87 542 54% Polen 243 52 19 28 342 45 110 10 41 206-40% Canada 115 158 39 29 341 45 185 72 86 388 14% Taiwan 218 39 25 20 302 204 50 103 295 652 116% Mexico - - 54 225 279-267 107-374 34% Norge 43 39 39 83 204 160 148 116 173 597 193% Øvrige 115 136 172 94 517 203 100 139 214 656 27% TOTAL 28.147 44.415 37.733 35.261 145.556 38.755 46.335 37.325 45.923 168.338 16% * Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 25 -
Sverige - rustfrit stål markedsvolumenindeks Væsentlig nedgang i markedet hen mod slutningen af 2011 Ø 2010 = 100% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Indikation af tendens Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec 2009 2010 2011 Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 26 -
Norge - Import pr. produkt Hele året 2011: +9% Januar/februar 2012 betydeligt over samme periode sidste år Import af rustfrit stål i Norge (i tons) Produkter 2011 2012 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Jan Feb VV plader & båndplader 299 425 437 417 472 548 297 250 534 435 547 333 423 511 KV plader 1.200 1.009 1.176 1.007 1.571 1.082 680 1.244 1.400 1.182 1.427 1.483 1.457 1.329 Rolled Bars 355 390 388 332 484 448 369 421 500 620 549 412 520 408 Smedet stangstål 58 74 86 70 80 36 45 90 60 144 85 47 118 159 Vinkel, extruderede profiler 73 87 125 112 80 121 60 85 123 112 77 117 0 0 Sømløse rør 139 102 283 120 704 326 528 246 192 301 337 230 344 298 Svejste stålrør (runde) 460 398 423 480 664 480 236 476 421 425 411 337 665 498 Alle produkter 2.584 2.485 2.918 2.538 4.055 3.041 2.215 2.812 3.230 3.219 3.433 2.959 3.527 3.203 Produkter 2010 2011 afvigelse hele året hele året hele året VV plader & båndplader 4.680 4.994 7% KV plader 13.164 14.461 10% Rolled Bars 4.585 5.268 15% Smedet stangstål 890 875-2% Vinkel, extruderede profiler 934 1.172 25% Sømløse rør 2.683 3.508 31% Svejste stålrør (runde) 5.513 5.211-5% Alle produkter 32.449 35.489 9% Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 27 -
Norge - Import pr. land Sverige og Finland stod for 52% af al import i 2011 Import af rustfrit stål* i Norge 2010 2011 Change FY 2012 Oprindelsesland Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL 2010-2011 January February i Ton i % i Ton Sverige 3.237 3.044 2.543 3.065 11.889 2.549 3.224 2.483 3.711 11.967 1% 1.183 1.035 Finland 1.508 1.447 1.596 2.231 6.782 1.545 1.713 1.284 1.788 6.330-7% 853 686 Tyskland 730 787 939 837 3.293 808 902 1.054 967 3.731 13% 256 265 Danmark 448 629 410 589 2.076 312 459 615 552 1.938-7% 234 373 Italien 410 445 386 548 1.789 528 503 295 398 1.724-4% 395 150 Frankrig 334 351 292 578 1.555 696 507 227 308 1.738 12% 91 112 England 328 434 329 290 1.381 237 239 268 285 1.029-25% 72 130 Taiwan 224 485 141 305 1.155 668 768 1.086 876 3.398 194% 386 385 Tjekkiet 122 46 113 296 577 67 509 195 118 889 54% 3 20 Spanien 169 60 154 135 518 116 104 125 80 425-18% 12 43 Indien 52 32 73 161 318 65 121 123 123 432 36% 31 7 Kina 25 1 129 63 218 127 235 125 82 569 161% 34 32 Benelux 57 125 8 24 214 42 20 43 16 121-43% 17 - Japan 31 3 56 71 161 31 179 213 85 508 216% 5 22 Holland 18 47 32 48 145 55 71 28 85 239 65% 49 52 Østrig 15 59 35 26 135 24 33 24 74 155 15% 11 18 Øvrige 72 65 53 53 243 117 47 69 63 296 22% 37 16 TOTAL 7.780 8.060 7.289 9.320 32.449 7.987 9.634 8.257 9.611 35.489 9% 3.669 3.346 * Varmtvalsede plader, koldtvalsede blader, rundt stangstål, profiler, svejste og sømløse rør Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 28 -
Norge - rustfrit stål markedsvolumenindeks Store udsving skyldes projekters indflydelse på det norske marked Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Indikation af tendens Plader Stangstål Poly. (Plader) Poly. (Stangstål) Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb Apr Jun Aug Okt Dec Feb 2009 2010 2011 2012 Kilder: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 29 -
Råmaterialer Nikkel Krom Molybdæn Skrot Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 30 -
Råmaterialer - Nikkel og Krom Faldende Ni-priser / forventet stigning på FeCr-priser NIKKEL, LME Ni Efter en stærk begyndelse på 2012 vendte priserne i februar tilbage på et niveau under den psykologisk vigtige grænse på 20.000 $/t. I midten af marts var prisniveauet fortsat under 19.000 $/t. Markedsforholdene har igen ændret sig siden begyndelsen af året. Den midlertidigt bedrede efterspørgsel fra de rustfri stålværker i Europa og USA fik modvægt af et svagere kinesisk rustfrit stålmarked. Markedet i Kina er stille og køberne forsøger at reducere deres lagre af rustfrit stål. Den svagere nikkelpris har også ført til usikkerhed i Europa, hvilket vil få en negativ indflydelse på værkernes købsaktivitet i Q2/12. LME Ni-lagre er øget en smule med ca. 5,000 t begyndelsen af 2012. Udbud: Den aktuelle månedlige Ni-produktion overstiger nu 140.000 t. Priser mellem 15 og 20.000 $/t er fortsat gunstige nok til at producere med høj kapacitet. Dertil kommer, at et antal nye projekter er blevet skudt i gang de seneste år, og de er nu i en udvidelsesfase. Mængden af kinesisk nikkelråjern (NPI) er faldet noget de seneste uger, men de fleste producenter kan stadig konkurrere med primær Ni på det nuværende Ni-prisniveau. Projekter: First Quantum Minerals Ltd genoptog ultimo december 2011 produktionen i den australske Ravensthorpe-mine (tidligere ejet af BHPBilliton) som blev indstillet i 2009. First Quantum forventes at producere op mod 36.000 t indeholdt nikkel i år. NPI (nikkelråjern): Inden udgangen af sit tiende produktionsår vil Indonesien begrænse udenlandsk ejerskab i mineprojekter til 49% for at få landets naturressourcer under statskontrol. Særligt fokus er der på at indskrænke Kinas indflydelse på nikkeludvinding. KROM: FeCr-kontraktprisen mellem de sydafrikanske leverandører og de europæiske værker er aftalt til 1.15 US$ pr. lb for Q1/12. Sydafrikas elforsyningsselskab, ESKOM, og FeCr-smelteværkerne, har aftalt en lukning af ca. 30% af alle smelteværker i Sydafrika indtil udgangen af maj. Kontraktprisen for Q2/12 forventes at stige igen på grund af dette lavere udbud (måske opstår der endda mangel). Aktører i markedet forventer en prisstigning på mindst 10-15 cents pr. lb. Glencore / Xstrata: Den adviserede fusion bliver kontrolleret af EU. Glencore og Xstrata bekræfter efter dialog med EU-kommissionen at ville samarbejde med EU s myndigheder. Det oplyses, at Eurofer forbereder en protest mod denne fusion. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 31 -
Råmaterialer - Molybdæn and rustfrit stålskrot Øget efterspørgsel fører til stigende priser for FeMo og 18/8-skrot MOLYBDÆN: Produktionen af primær-mo nåede i 2011 ~250 kt (> +10 % i forhold til 2010). Efterspørgslen (baseret på primær Mo ekskl. skrot) var i 2011 lidt under dette niveau. Momarkedet forventes også at vokse i 2012, men dog på et noget lavere niveau. Forskellen mellem Mo Oxide (noteret på LME) og ikke-noteret FeMo er fortsat for lille til aktuelt at gøre en Mo-omstilling gunstig. Prisniveauerne ligger på henholdsvis 34-35 US$/kg (65-70% FeMo) og ~33 US$/kg (15 US$/lb). Den polske kobberproducent KGHM Polska Miedz har opkøbt det canadiske mineselskab Quadra FNX for 2,83 mia. US$ i en venlig akkvisition. Quadra fremstiller i sin Robinson-mine. KGHM har også købt Quadra Gorda s kobber-molybdæn-projekt i Chile. Handlen forudsætter accept af 2/3 af Quadras aktionærer, hvilket nu er til kontrol hos det canadiske industriministerium. Den kinesiske producent JDC planlægger i 2012 at fremstille 16.000 t Mo-metaller, 32.400 t ristede koncentrater (Mo-indhold: 57%), og 14.500 t FeMo (indhold: 60%). Dette svarer til en stigning på ~20% i forhold til 2011. JDC har planer om at bygge en ny produktionslinje til Fe-Mo (20.000 t/år) og til molybdænsurt salt (6.500 t/år). RUSTFRIT STÅLSKROT: Efterspørgslen fra de euroæiske og amerikanske rustfrit stålværker efter 18/8 skrot er fortsat robust. Den faldende Ni-pris kan dog få en negativ indflydelse på efterspørgslen efter rustfrit stålskrot i Q2/12, hvis værkerne reducerer produktionen som følge af mindre ordrer fra grossister. Der er en risiko for, at værkerne fra og med Q2/12 vil mindske deres købsaktivitet hos skrotforhandlere. Tilgængeligheden faldt efter Ni-prisfaldet i marts 2012. Dette er en normal reaktion for små skrothandlere efter en justering af råvareprisen. De spekulerer på en kommende stigning i råvarepriserne og tilbageholder materiale for noget tid. Dette vender oftest i en lavprissituation tilbage til et normalt niveau efter en/to måneder, fordi disse små skrothandlere skal have finansieret deres forretning og behøver indtægterne fra skrot. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 32 -
Månedens fokus: Prognose 2012 Reel efterspørgsel efter rustfrit stål 2012 Kvartalsvis udvikling af udbud/efterspørgsel til og med Q4/12 (globalt) Europa: Slutforbrugersegmenter for rustfrit stål 2012 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 33 -
Rustfrit stål: Vækst i reel efterspørgsel 2010-2012 2012-væksten i Europa bliver lavere end gennemsnittet globalt (+4%) % af førkriseniveauet (2011) 95% 150% 102% +70kt +620kt +140kt EUROPA KINA AMERICAS 121% +1.300kt 134% +260kt 112% +220kt Blå = Dif. 2009-2010 Petroleum = Dif. 2010-2011 Chili = Prognose 2012 HELE VERDEN ØVRIGE* ØVRIGE ASIEN * inkl. Indien Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 34 -
t inmilion Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Q4/1 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Kvartalsvis udvikling af udbud/efterspørgsel til og med Q4/12 (globalt) 2012 kan ligne en gentagelse af 2011 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 Udbud 5.0 Efterspørgsel 4.5 Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 35 -
Prognose for 2012 Slutforbrugersegmenter i Europa Slutforbrug vil fortsat vokse i 2012. Men: væksten vil blive lavere end i 2011. Særligt er segmenterne inden for industri og bilindustri gået ned i gear. Konstruktion: byggeaktiviteten er stadig ringere end forventet i nogle europæiske lande. Boligmarkedet er stadig svagt i Danmark, Storbritannien, Spanien og Italien, mens efterspørgslen i den tyske bygge- og konstruktionssektor i 2011 steg i stærk kontrast til den europæiske tendens i øvrigt, og der forventes også en moderat stigning i 2012. Det europæiske aktivitetsniveau ligger p.t. på omkring 85% af niveauet i 2005. Investeringer i privat byggeri vil stige yderligere, mens offentlige investeringer er uændret. Euroconstruct, som er en sammenslutning af analytikere inden for byggeri og konstruktion fra 19 europæiske lande, spår 2012 som endnu et år med negativ vækst. Der er dog berettiget håb om, at rustfrit i sin egenskab af at være et modemateriale vil klare sig bedre end markedet generelt. Forbrugsgoder: Forbrugerne har gennem de seneste måneder udvist større optimisme over hele Europa. Købelysten er også lige nu relativt høj. Forbrugerne tror, at den værste del af den europæiske gældskrise er ovre og forventer øgede indtægter. Europa er dog generelt et mættet marked, en vækst på blot 1-2% forekommer realistisk for 2012. Industrien: Fremstillingsindustrien har været de rene arbejdsheste for væksten i 2010 og 11 en stor del af industrien med 2-cifrede vækstrater i undersegmenter som olie/gas-, kemikalie- og fødevareindustrien. Særligt har eksport til BRIC-landene (Brasilien, Rusland, Indian og Kina), øvrige Asien og Latinamerika stimuleret denne regelmæssige forretning. Ordreindgangen er dog aftaget betragteligt siden Q4/2011 og er nu under niveauet for samme periode i 2011. Derfor forventes her et stagnerende sluftorbrug for i år. Transportindustrien: Der er stor risiko for, at bilindustrien vil være årets bundprop. Analytikere i branchen forventer et voldsomt fald i produktionen på mindst ~5%). Årets første produktionstal indikerer også, at vi kan vente et svagt marked i 2012.. Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 36 -
Damstahl 2012, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 37 -