SÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende lån nr under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s. svenske MTN-program

Transkript

1 SÆRLIGE BETINGELSER vedrørende lån nr under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s svenske MTN-program For lånet gælder de Almindelige Betingelser for MTN-programmet af 29. maj 2009 samt de nedenfor angivne betingelser. De Almindelige Betingelser for Bankernes MTN-program fremgår af Bankernes Basisprospekt for MTN-programmet dateret den 29. maj Begreber, som ikke er defineret i disse Særlige Betingelser, har samme betydning som i de Almindelige Betingelser. Fuldstændige oplysninger om den Udstedende Bank og udbuddet findes kun i Basisprospektet og de til enhver tid offentliggjorte tillægsprospekter samt disse Særlige Betingelser under ét. Basisprospektet findes på OPLYSNINGER OM LÅN Lånetype Lån nr NBF Polen 2011 er valutaindekseret obligationer med en løbetid fra 20. august 2009 til 20. september Obligationernes afkast afhænger af valutakursudviklingen i polske zloty ( PLN ) over for danske kroner ( DKK ). Obligationerne er ikke rentebærende men betaler et afkast i form af en kursgevinst på Tilbagebetalingsdagen, samt en årlig Kuponbetaling i løbetiden. Denne MTN er ikke kapitalbeskyttet. Som angivet i Basisprospektet er tilbagebetaling af investerede beløb derfor afhængig af udviklingen i Referenceaktivet/-aktiverne, og investorer risikerer at miste en del af eller hele det investerede beløb i tilfælde af en for investoren negativ udvikling. Referenceaktivet Valutakrydset mellem PLN og DKK ( ) som angiver antallet af DKK pr. PLN, jf. definitionen af Referenceaktivet. Beregning af afkast NBF Polen 2011 har en årlig Kuponbetaling, som afhænger af valutakursudviklingen i. bliver observeret på Lånedatoen den 20. august 2009 og på Observationsdagene den 6. september 2010 og den 6. september Den årlige Kuponbetaling beregnes som værdien af en Bonuskupon, gange Værdiudviklingen i * Stykstørrelse. Bonuskuponen er indikativt fastsat til 3,75 pct. og Værdiudviklingen i beregnes som den relative ændring i mellem Lånedatoen og hver af de to Observationsdage. Investorerne vil modtage en årlig Kuponbetaling, hvis er uændret mellem Lånedatoen og hver af de enkelte Observationsdage. Hvis styrkes mellem Lånedatoen og hver af de enkelte Observationsdage, vil Kuponbetalingen være større end den indikative Bonuskupon på 3,75 pct. 1 (17)

2 Tilsvarende vil en svækkelse mellem Lånedatoen og hver af de enkelte Observationsdage af medføre en Kuponbetaling, som er mindre end 3,75 pct. Ved en styrkelse af forstås, at der skal bruges flere DKK til at købe én PLN. Ved en svækkelse af forstås, at der skal bruges færre DKK til at købe én PLN. Bonuskuponen er indikativt fastsat til 3,75 pct. på baggrund af markedsforholdene den 27. juli Den endelige Bonuskupon fastsættes på Prisfastsættelsesdagen den 17. august 2009 på baggrund af de på tidspunktet gældende markedsforhold. Er det ikke muligt at fastsætte Bonuskupon på Prisfastsættelsesdagen til mindst 2,75 pct., aflyses udstedelsen. Obligationernes Indfrielseskurs (defineret som Tilbagebetalingsbeløb divideret med Kapitalbeløb gange 100) afhænger ligeledes af Værdiudviklingen i. Indfrielseskursen beregnes som 100 gange Værdiudviklingen i mellem Lånedatoen og Observationsdagen den 6. september En styrkelse af PLN over for DKK i perioden mellem Lånedatoen og Observationsdagen den 6. september 2011 vil medføre en Indfrielseskurs, som er større end 100,00. Modsat vil en svækkelse af PLN overfor DKK i samme periode medfører en Indfrielseskurs, som er mindre end 100,00. Dette betyder i værste fald at Indfrielseskursen bliver 0,00, såfremt PLN skulle blive værdiløse overfor DKK på Observationsdagen den 6. september I dette tilfælde vil investorerne have mistet hele det investerede beløb, samt det manglende afkast ved en alternativ placering af det investerede beløb. En mulig alternativ investering kan være en dansk statsobligation med tilnærmelsesvis samme løbetid som NBF Polen Den årlige effektive rente før skat for en sådan investering ligger den 27. juli 2009 på ca. 1,75 pct. p.a. Eksempler på obligationernes Indfrielseskurs er vist i nedenfor tabel 1. Tabel 1: Værdiudvikling i ( i pct.) Kuponbetaling 1 pr. obligation Bonuskupon (Indikativ): 3,75 pct. Bonuskupon (Minimum): 2,75 pct. Kuponbetaling 2 pr. obligation Bonuskupon (Indikativ): 3,75 pct. Bonuskupon (Minimum): 2,75 pct. Indfrielseskurs Årlig effektiv rente før skat i pct. Bonuskupon (Indikativ): 3,75 pct. Bonuskupon (Minimum): 2,75 pct ,00 0,00 0,00 0,00 0, ,00-19,23-19, ,00-12,94-13, ,00-7,09-7, ,00-1,60-2, ,00 3,59 2, ,00 8,53 7, ,00 13,24 12, ,00 17,76 16, ,00 22,11 20,88 Kilde: Nordea Eksempler på beregning af Indfrielseskurs Eksempler på beregning af obligationernes Indfrielseskurs er vist i nedenfor Eksempel 1 og Eksempel 2. Bemærk at udviklingen i Bonuskupon og Indfrielseskurs i Tabel 1 og Eksemplerne 1 og 2 er beregnet på baggrund af teoretiske udviklingsscenarier for. Den faktiske udvikling kan vise sig at være anderledes. Forventninger til fremtiden kan ikke anvendes som en pålidelig faktor for det fremtidige afkast. 2 (17)

3 Eksempel 1 og Eksempel 2 er begge illustreret nedenfor i Figur 1, som beskriver teknikken bag obligationerne. Eksempel 1: På Lånedatoen bliver 0 observeret til 1,75, hvilket betyder, at der skal betales 1,75 DKK for én PLN. På Observationsdag 1 observeres 1 til 2,00. PLN er således styrket med ca. 14 pct. over for DKK. Dette betyder, at Kuponbetaling 1 til betaling på Kuponbetalingsdag 1 kan beregnes som: 1 2,00 Kuponbetaling1 = * Bonuskupon *Stykstørrelse = * 3,75 pct.*10.000,00 = DKK 429,00 1,75 0 På Observationsdag 2 bliver 2 observeret til 2,10, hvilket betyder, at Kuponbetaling 2 til betaling på Kuponbetalingsdag 2 kan beregnes som: 2 2,10 Kuponbetaling 2 = * Bonuskupon *Stykstørrelse = * 3,75 pct.* = DKK 450,00 1,75 0 Obligationernes Indfrielseskurs kan herefter beregnes som: Indfrielseskurs = 2 0 2,10 *100 = *100 = 120,00 1,75 I Eksempel 1 er Kuponbetaling 1, Kuponbetaling 2 og Indfrielseskursen beregnet på baggrund af den indikative Bonuskupon på 3,75 pct., hvilket giver en årlig effektiv rente før skat på 13,14 pct. Såfremt Bonuskuponen fastsættes til minimumsværdien på 2,75 pct. bliver den årlige effektive rente før skat på 12,07 pct. Eksempel 2: På Lånedatoen bliver 0 observeret til 1,75, hvilket betyder, at der skal betales 1,75 DKK for én PLN. På Observationsdag 1 observeres 1 til 1,50. PLN er således svækket med ca. 14 pct. over for DKK. Dette betyder, at Kuponbetaling 1 til betaling på Kuponbetalingsdag 1 kan beregnes som: 1 1,50 Kuponbetaling1 = * Bonuskupon *Stykstørrelse = * 3,75 pct.* = DKK 321,00 1,75 0 På Observationsdag 2 bliver 2 observeret til 1,00, hvilket betyder, at Kuponbetaling 2 til betaling på Kuponbetalingsdag 2 kan beregnes som: 2 1,00 Kuponbetaling 2 = * Bonuskupon *Stykstørrelse = * 3,75 pct.* = DKK 214,00 1, (17)

4 Obligationernes Indfrielseskurs kan herefter beregnes som: Indfrielseskurs = 2 0 *100 = 1,00 *100 1,75 = 57,14 I Eksempel 2 er Kuponbetaling 1, Kuponbetalling 2 og Indfrielseskursen beregnet på baggrund af den indikative Bonuskupon på 3,75 pct., hvilket giver en årlig effektiv rente for obligationer på -20,79 pct. Såfremt Bonuskuponen fastsættes til minimumsværdien på 2,75 pct. bliver obligationernes årlige effektive rente -21,38 pct. Figur 1. Opbygning af NBF Polen 2011 Udstedelseskurs 100,00 1,00 Omkostning 99,00 Nulkuponobligation og terminskontrakt Udstedelse august 2009 Styrkelse af PLN over for DKK efter 1 år medfører høj kuponbetaling Kuponbetaling Kuponbetaling 1 september 2010 Eksempel 1 Svækkelse af PLN over for DKK efter 1 år medfører lav kuponbetaling Kuponbetaling 1 september 2010 Eksempel 2 Nulkuponobligation og terminskontrakt Kuponbetaling Kuponbetaling Nulkuponobligation og terminskontrakt Indfrielse september 2011 Eksempel 1 Svækkelse af PLN over for DKK efter 2 år medfører lav kuponbetaling og indfrielseskurs Styrkelse af PLN over for DKK efter 2 år medfører høj kuponbetaling og indfrielseskurs Kuponbetaling Indfrielse september 2011 Eksempel 2 Figuren illustrerer alene den teoretiske konstruktion af obligationen ved at opdele den i delkomponenter. Obligationen består af to dele, en nulkuponobligation og en terminskontrakt. Disse to dele sikrer, at obligationens årlige Kuponbetalinger og Indfrielseskurs bliver som beskrevet tidligere. Kilde: Nordea. 4 (17)

5 Historisk afkast Figur 2 herunder viser i perioden fra den 27. juli 2004 til den 27. juli Den historiske udvikling kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for det fremtidige afkast. Figur Kilde: Nordea Dette afsnit indeholder et kort resumé og en kort beskrivelse af visse betingelser af relevans for dette Lån og relevante referenceaktiver, og det er udelukkende ment som en hjælp for investoren, når denne skal læse og forstå de betingelser, der gælder for Lånet. Betingelserne i deres helhed fremgår af de Almindelige Betingelser og Særlige Betingelser, der gælder for Lånet, og dette resumé udgør ikke en del af lånebetingelserne. RISIKOFAKTORER Almindelige risici En investering i Lånet er forbundet med visse risici. Potentielle investorer opfordres derfor til at sætte sig ind i oplysningerne om risici i afsnittet Risikofaktorer på side i Basisprospektet. Risici i forbindelse med strukturerede MTN Som angivet i Basisprospektet er afkaststrukturen for strukturerede MTN til tider kompleks og kan indeholde matematiske formler eller sammenhænge, som kan være svære for investoren at tilegne sig og sammenligne med andre investeringsmuligheder. Forholdet mellem afkast og risiko kan være svært for en lægperson at bedømme. Afkaststrukturen kan til tider indeholde løftestangseffekter, som medfører, at selv små ændringer i udviklingen i referenceaktiver kan få meget store konsekvenser for lånets værdi og afkast. Den historiske udvikling for tilsvarende investeringer skal ikke ses som en indikation af et kommende afkast. For visse referenceaktiver findes der ingen oplysninger om den historiske udvikling, hvilket f.eks. er tilfældet med visse fonde. Specifikke risici i forbindelse med lånet Ud over de risici, der er angivet på side i Basisprospektet, er dette Lån navnlig forbundet med følgende risici. 5 (17)

6 Afkastrisiko Kursen på obligationerne vil i perioden mellem Lånedatoen og Tilbagebetalingsdagen primært være afhængig af valutakursudviklingen i. Stigninger og fald i kursudviklingen i vil påvirke obligationskursen i henholdsvis gunstig og ugunstig retning, og medfører derfor risiko for kurstab, da investorerne har den fulde valutakursrisiko på Kuponbetalinger og Indfrielseskurs. Såfremt der har været en negativ kursudvikling i i perioden fra Lånedato til Observationsdag 2, obligationerne således blive indfriet til en kurs mindre end 100,00 ved udløb, og investor vil således realisere et kurstab som udgør forskellen mellem anskaffelseskursen på 100 og Indfrielseskursen. Ligeledes kan ændringer i det polske og danske, renteniveau påvirke Indfrielseskursen. 6 (17)

7 ANDRE OPLYSNINGER Emissionsinstitut: Udbud: Nordea Bank Danmark A/S Offentligt udbud Ikke konsortium ISIN-kode: DK Supplerende Salgsrestriktioner: Tidsplan: Nej Tegning foregår fra den 10. august 2009 kl til den 14. august 2009 kl begge dage inklusive (Tegningsperioden). Nordea Bank Danmark A/S forbeholder sig ret til at tilbagekalde tegningsindbydelserne senest den 14. august 2009 kl Tegningsblanketten skal være Nordea Bank Danmark A/S i hænde senest den 14. august 2009 kl Likvider skal være tilgængelige på en i tegningsblanketten anført kreditorkonto pr. Lånedatoen. Tildeling af obligationer til den enkelte investor vil blive meddelt via investors kontoførende institut og/eller VP Securities A/S efter fastsættelsen af Kapitalbeløbet den 17. august Samlede omkostninger: I forbindelse med udstedelsen af denne type Lån har den Udstedende Bank omkostninger til bl.a. produktion, distribution, børsnotering og risikostyring. For at dække disse omkostninger beregner den Udstedende Bank sig provision. Provisionen er indregnet i prisen og andrager samlet 1,00 pct. af kursværdien af et Kapitalbeløb på nominelt DKK ,-. Omkostningsfordelingen opgjort på pro anno-basis er som følger: Tegningsprovision til tegningssteder og arrangør af emissionen Omkostninger til notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S, registrering i VP Securities A/S samt til Emissionsinstituttet 0,42 pct. 0,06 pct. Udarbejdelse af markedsføringsmateriale 0,02 pct. I alt årlig omkostning i pct. (ÅOP) 0,50 pct. Note: Beregnet ud fra en antagelse om, at der tegnes og udstedes et Kapitalbeløb på nominelt DKK 50 mio. Kilde: Nordea. Investorer bør være opmærksomme på, at forskellige markedsaktører har forskellige forudsætninger for at påvirke priserne på de finansielle instrumenter, som indgår i produkterne. 7 (17)

8 Kurtage: Anvendelse af låneprovenu: Skatteaspekter: Kurtage udgør 0 pct. af det samlede beløb. Som angivet på side 87 i Basisprospektet. Se Bilag A til disse Særlige Betingelser. Beskrivelsen i Bilag A gør det ikke ud for skatterådgivning. Beskrivelsen er ikke udtømmende, men beregnet som generel oplysning om visse gældende regler. Fordringshavere skal selv bedømme de eventuelle skattemæssige konsekvenser og derefter rådføre sig med skatterådgivere. Ret til at annullere emission samt justering af vilkår for emissionen: Ud over den ret til at annullere en emission, som følger af de Almindelige Betingelser, forbeholder den Udstedende Bank sig ret til at annullere emissionen, hvis det samlede tegnede beløb bliver mindre end nominelt DKK Bliver tegningen mindre end nominelt DKK , vil emissionen blive aflyst. Såfremt der afgives tegningsordrer for mere end i alt nominelt DKK , forbeholder den Udstedende Bank sig retten til at foretage reduktion i tildelingen af obligationerne med henblik på at opnå en hensigtsmæssig spredning blandt investorerne således, at det samlede udstedte beløb udgør minimum nominelt DKK Den Udstedende Bank forbeholder sig endvidere ret til med øjeblikkelig virkning at lukke for tegningen såfremt de samlede tegningsordrer når nominelt DKK Hvis der ikke af Beregningsagenten på Prisfastsættelsesdagen kan fastsættes en Bonuskupon på mindst 2,75 pct., vil emissionen ligeledes blive aflyst. I de ovennævnte tilfælde vil dette blive meddelt via NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Som angivet i Basisprospektet skal alle investorer under hensyntagen til deres egen finansielle situation bedømme, om det er hensigtsmæssigt at investere i gældsbreve. Alle investorer bør især have tilstrækkelig viden og erfaring til at foretage en formålstjenlig vurdering af de relevante MTN, af fordelene og ulemperne ved en investering i de relevante MTN og af de oplysninger, som gives eller henvises til i Basisprospektet, eventuelle tillæg til Basisprospektet og de Særlige Betingelser for MTN. 8 (17)

9 SÆRLIGE BETINGELSER Udstedende Bank: Lån: Tranche: Lånedato: Tilbagebetalingsdag: Kapitalbeløb: Tilbagebetalingsbeløb: Nordea Bank Finland Abp Lånet har nummer 5023 og består af en serie, som benævnes NBF Polen Serien består af én tranche. Fastsat til den 20. august Hvis denne dag ikke er en Bankdag, en Bankdag i henhold til Bankdagskonventionen. Fastsat til den 20. september Hvis denne dag ikke er en Bankdag, en Bankdag i henhold til Bankdagskonventionen. Kapitalbeløbet vil blive fastsat den 17. august 2009 og meddeles snarest derefter via NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Summen af Kapitalbeløb og Tillægsbeløb Tilbagebetalingsbeløbet afrundes nedad til nærmeste beløb deleligt med 0,01 pct. af Kapitalbeløbet. Pris: DKK ,00 pr. Stykstørrelse, hvilket vil sige kurs 100,00. Stykstørrelse: Nominelt beløb DKK ,00 Valuta: Gældsbrevenes plads i prioritetsordenen: Type MTN: Danske kroner DKK Ikke-efterstillede Ikke kapitalbeskyttet NBF Polen 2011 er Strukturerede MTN af typen strukturerede valutaobligationer. Afkastkonstruktion: Betingelser vedrørende rentebetaling Yderligere betingelser, hvor det er relevant, som er gældende for MTN med Realrente: Strukturerede MTN Ikke relevant Ikke relevant 9 (17)

10 Yderligere betingelser, hvor det er relevant, som er gældende for Strukturerede MTN: Kuponbetaling Årlig betaling pr. obligation der beregnes af Beregningsagenten Kuponbetaling 1 og beregnes af Beregningsagenten som: Kuponbetaling 1 = Værdiudvikling 1 * Bonuskupon * Stykstørrelse Kuponbetaling 2 beregnes af Beregningsagenten som: Kuponbetaling 2 = Værdiudvikling 2 * Bonuskupon * Stykstørrelse (Værdiudvikling * Bonuskupon) afregnes med 6 decimaler. Kuponbetalingen sker henholdsvis den 20. september 2010 og 20. september 2011 (herefter hver en Kuponbetalingsdag ). Såfremt en Kuponbetalingsdag ikke er en Bankdag, udskydes Kuponbetalingen til den efterfølgende Bankdag. Kuponbetalingen beregnes uden hensyntagen til rentekonvention, og justeres ikke såfremt rentebetaling udskydes til en efterfølgende Bankdag. Det vil sige Kuponbetalingen er givet ved ovenstående beregning uanset tidspunktet for betalingen. Bonuskupon Bonuskuponens størrelse vil blive endeligt fastsat af Beregningsagenten på Prisfastsættelsesdagen på baggrund af de på Prisfastsættelsesdagen gældende markedsforhold. Bonuskuponen er indikativt fastsat til 3,75 pct. på baggrund af markedsforholdene den 27. juli Såfremt markedsforholdene på Prisfastsættelsesdagen ikke gør det muligt for Beregningsagenten at fastsætte en Bonuskupon på mindst 2,75 pct., vil udstedelsen blive aflyst. Senest på Lånedatoen vil størrelsen på Bonuskuponen blive meddelt via NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Referenceaktiv(er): Valutakrydset mellem PLN og DKK ( ) som angiver antallet af danske kroner ( DKK ) pr. polske zloty ( PLN ). 0 er værdien af på Lånedatoen 1 er værdien af på Observationsdag 1 2 er værdien af på Observationsdag 2 Tillægsbeløb: Kapitalbeløb * Værdiudvikling 2 Værdiudvikling i : På Observationsdag 1 beregnes Værdiudvikling 1 som: 10 (17)

11 Værdiudvik ling = På Observationsdag 2 beregnes Værdiudvikling 2 som: Værdiudvik ling = beregnes som: EURDKK = EURPLN Hvor EURDKK (antal DKK pr. EUR) og EURPLN (antal PLN pr. EUR) aflæses af Beregningsagenten på Vurderingstidspunktet på den pågældende Observationsdag. afrundes af Beregningsagenten til fire decimaler efter de almindelige afrundingsregler. Vurderingstidspunkt: Observationsdag i : Henviser til Referenceaktivet på det tidspunkt, hvor den officielle valutakurs (Spotkurs) for offentliggøres af Den Europæiske Centralbank.(ECB) Dette sker normalt ca. kl CET på ECB s hjemmeside og på det finansielle informationssystem Reuters side ECB37. (referencekilden) Observationsdag i er følgende datoer: Observationsdag i Dato august september september 2011 Såfremt den enkelte Observationsdag i ikke er en Offentliggørelsesdag, udskydes Observationsdag i til den efterfølgende Offentliggørelsesdag under hensyntagen til bestemmelserne om Forstyrrelse Valuta. Offentliggørelsesdag: Prisfastsættelsesdag Forstyrrelse Valuta: En dag hvor Den Europæiske Centralbank (ECB) har planlagt at offentliggøre en valutakurs for. Fastsat til den 17. august Hvis denne dag ikke er en Bankdag, en Bankdag i henhold til Bankdagskonventionen. Med ændring af bestemmelserne i bilag 2 til de Almindelige Betingelser gælder følgende for denne MTN: Afbrydelse med hensyn til Referenceaktivet foreligger, hvis nogen af følgende hændelser efter den Udstedende Banks vurdering indtræffer: (i) Hvis der ikke findes nogen Spot- eller terminskurs for Referenceaktivet; (ii) Hvis offentliggørelse af valutakursen på den anførte referencekilde for Referenceaktivet, mangler eller er utilgængelige eller ikke længere 11 (17)

12 offentliggøres på den anførte referencekilde; eller (iii) Hvis et eller flere af landene hvor de valutaer, som indgår i Referenceaktivet er officiel valuta, træffer beslutning om at overgå til euro som officiel valuta i perioden fra Lånedatoen til Tilbagebetalingsdagen, vil Beregningsagenten ved beregning af Indfrielseskursen anvende den af den Europæiske Centralbank offentliggjorte konverteringskurs som spotkurs for den valuta i Referenceaktivet, det måtte omhandle. (iv) Enhver anden Forstyrrelse Valuta, hvor det efter Udstedende Banks skøn ikke vil være muligt at fastsætte Spotkursen for Referenceaktivet. Hvis Forstyrrelse Valuta efter den Udstedende Banks vurdering indtræffer på en Observationsdag, skal den Udstedende Bank fastsætte værdien af indenfor 5 Offentliggørelsesdage på baggrund af de tilgængelige oplysninger, som den Udstedende Bank vurderer, er relevante for beregningen af eller en anden relevant værdi. Korrigering: Med ændring af bestemmelserne i bilag 2 til de Almindelige Betingelser gælder følgende for denne MTN: Hvis en eller flere af de aflæste valutakurser for korrigeres inden 2 Bankdage efter aflæsningen på den relevante Observationsdag, bliver korrektionen indarbejdet af den Udstedende Bank ved beregningen af Kuponbetaling. Hvis korrektionen sker senere end 2 Bankdage efter den relevante Observationsdag får korrektionen ingen indflydelse. Den Udstedende Banks afgørelser er, bortset fra åbenbare fejl, endelige og bindende. Obligationsejerne skal i intet tilfælde kunne gøre ansvar gældende for fastsættelsen af mod hverken Arrangør, Udstedende Bank, Beregningsagenten eller andre. 12 (17)

13 Lovændring: (a) I tilfælde af at det i henhold til en ændring i lovgivning, bekendtgørelser, forskrifter eller lignende eller myndighedsbeslutninger eller en ændring i anvendelsen heraf, eller påbud om moratorium, valutarestriktioner, embargo, blokade eller boykot af centralbanker, den svenske eller finske stat eller en overstatslig sammenslutning som De Forenede Nationer eller Den Europæiske Union efter den Udstedende Banks vurdering bliver ulovligt eller væsentligt sværere eller i betydelig grad vil skade den Udstedende Banks ry at udstede og eje strukturerede MTN, eller hvis det skulle blive ulovligt eller væsentligt sværere for den Udstedende Bank eller anden eller væsentligt sværere eller i betydelig grad vil skade den Udstedende Banks ry at eje, erhverve eller sælge Referenceaktiver eller indgå derivatinstrumenter vedrørende Referenceaktiver, som kan erhverves for at sikre den Udstedende Banks eksponering under Lånet (som f.eks. aktier, som udgør en del af Referenceaktiverne), kan den Udstedende Bank bestemme, at det Påvirkede Referenceaktiv skal erstattes af Erstatningsreferenceaktiver, eller alternativt justere beregningen af Tillægsbeløbet. (b) Hvis den Udstedende Bank vurderer, at det ikke vil medføre et rimeligt resultat at erstatte det Påvirkede Referenceaktiv eller tilpasse den gældende beregning, kan den Udstedende Bank foretage en førtidig beregning af Tillægsbeløbet og/eller afkastet og fastsætte Tillægsbeløbet og/eller afkastet. Når den Udstedende Bank har fastsat Tillægsbeløbet og/eller afkastet, underretter den Udstedende Bank Fordringshaverne om Tillægsbeløbets og/eller afkastets størrelse samt om, hvilken rentesats der fremover er gældende for Lånet. Den Udstedende Bank forrenter Kapitalbeløbet med markedsrenten. Tilbagebetalingsbeløbet med rente tilbagebetales på Tilbagebetalingsdagen. (c) Den Udstedende Bank foretager alle de tillæg og tilpasninger til de Almindelige Betingelser og Særlige Betingelser, som den Udstedende Bank finder er nødvendige i forbindelse med en Lovændring. Øgede Risikostyringsomkostnin ger: Følgende bestemmelser, som gengives fra 5.2 i de Almindelige Betingelser, gælder for denne MTN. (a) Såfremt ændringer i lovgivning, bekendtgørelser, forskrifter eller lignende eller myndighedsbeslutninger eller ændringer i anvendelsen heraf eller nogen anden hændelse eller omstændighed, som ikke direkte kan tilskrives den Udstedende Banks forringede kreditvurdering, efter den Udstedende Banks vurdering indebærer, at den Udstedende Banks omkostninger ved at eje, erhverve eller sælge Referenceaktiver eller indgå, bibeholde eller afslutte derivatinstrumenter vedrørende Referenceaktiver for at sikre den Udstedende Banks eksponering i forbindelse med Lånet stiger i et for den Udstedende Bank ikke uvæsentligt omfang; eller såfremt den Udstedende Banks omkostninger til risikostyring skulle stige, af en anden grund end 13 (17)

14 ovenfor angivet, i et ikke uvæsentligt omfang efter den Udstedende Banks vurdering, kan den Udstedende Bank bestemme, at de Påvirkede Referenceaktiver skal erstattes med Erstatningsreferenceaktiver, eller alternativt justere beregningen af Tillægsbeløbet. (b) (c) Hvis den Udstedende Bank vurderer, at det ikke vil medføre et rimeligt resultat at erstatte Referenceaktivet eller tilpasse den gældende beregning, kan den Udstedende Bank foretage en førtidig beregning af Tillægsbeløbet og/eller afkastet og fastsætte Tillægsbeløbet og/eller afkastet. Når den Udstedende Bank har fastsat Tillægsbeløbet og/eller afkastet, underretter den Udstedende Bank Fordringshaverne om Tillægsbeløbets og/eller afkastets størrelse samt om, hvilken rentesats der fremover er gældende for Lånet. Den Udstedende Bank forrenter Kapitalbeløbet med markedsrenten. Tilbagebetalingsbeløbet med rente tilbagebetales på Tilbagebetalingsdagen. Den Udstedende Bank foretager alle de tillæg og tilpasninger til de Almindelige Betingelser og de Særlige Betingelser, som den Udstedende Bank finder er nødvendige i forbindelse med Øgede Risikostyringsomkostninger. Afbrydelse af Risikostyring (a) (b) I tilfælde af at det, efter den Udstedende Banks vurdering, og efter at Banken har truffet rimelige foranstaltninger, bliver væsentligt sværere eller umuligt at eje, erhverve, genskabe, ombytte, opløse eller sælge Referenceaktiver eller indgå transaktioner eller handle instrumenter til risikostyring i forbindelse med Referenceaktiver, som erhverves for at sikre den Udstedende Banks eksponering/leveringsforpligtelse under Lånet (som f.eks. aktier, der udgør en del af Referenceaktiverne), kan den Udstedende Bank bestemme, at de Påvirkede Referenceaktiver skal erstattes af Erstatningsreferenceaktiver, eller alternativt tilpasse beregningen af Tillægsbeløbet. Hvis den Udstedende Bank vurderer, at det ikke vil medføre et rimeligt resultat at erstatte det Påvirkede Referenceaktiv eller tilpasse den gældende beregning, kan den Udstedende Bank foretage en førtidig beregning af Tillægsbeløbet og/eller afkastet og fastsætte Tillægsbeløbet og/eller afkastet. Når den Udstedende Bank har fastsat Tillægsbeløbet og/eller afkastet, underretter den Udstedende Bank Fordringshaverne om Tillægsbeløbets og/eller afkastets størrelse samt om, hvilken rentesats der fremover er gældende for Lånet. Den Udstedende Bank forrenter Kapitalbeløbet med markedsrenten. Tilbagebetalingsbeløbet med rente tilbagebetales på Tilbagebetalingsdagen. 14 (17)

15 Betingelser vedrørende førtidig indfrielse/ tilbagebetaling Generelle Betingelser vedrørende MTN Forvaltningsinstitut: Beregningsagent: Ikke relevant Ikke relevant Nordea Bank Danmark A/S Nordea Bank Danmark A/S Clearing: Børsnotering: Bankdag: Lovvalg: VP Securities A/S Obligationerne er godkendt til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S med første handelsdag den 20. august En dag, bortset fra lørdag, søndag eller anden almindelig helligdag, hvor banker og kapitalmarkedspladser er åbne i Danmark. Dansk ANSVAR Den Udstedende Bank bekræfter hermed, at ovenstående supplerende betingelser er gældende for Lånet sammen med de Almindelige Betingelser, og forpligter sig til i forbindelse dermed at erlægge betaling. Helsingfors, den 7. august 2009 Nordea Bank Finland Abp 15 (17)

16 BILAG A SKATTEMÆSSIGE ASPEKTER Dette Bilag A udgør et bilag til og er en del af de Særlige Betingelser. Skatteaspekter: Dette afsnit, der beskriver Nordeas opfattelse af gældende skatteregler pr. 1. august 2009, gælder alene investorer, der er fuldt skattepligtige til Danmark. Fuldt skattepligtige investorer er navnlig personer, der har bopæl i Danmark, eller som opholder sig i landet i mindst 6 måneder, samt selskaber, fonde m.v. som er registreret i Danmark, eller hvis ledelse har sæde i Danmark. Nedenstående oplysninger er af generel karakter, hvor særregler og detaljer ikke omtales. Andre investorer eller investorer, som er i tvivl om deres skattemæssige forhold, bør konsultere egne professionelle rådgivere. Skattemæssigt betragtes valutaindekserede obligationer som en obligation i fremmed valuta, idet afkastet knytter sig til udviklingen i forholdet mellem to valutaer. Personer: Ved investering i valutaindekserede obligationer medregnes hele afkastet som kapitalindkomst, og kurstab kan fradrages. Gevinst og tab beskattes som hovedregel ved realisation, dvs. ved salg eller indfrielse. Hvis årets samlede gevinst/tab på fordringer og gæld i fremmed valuta er mindre end eller lig med DKK 1.000, er beløbet skattefrit/ikke fradragsberettiget. Midler omfattet af virksomhedsskatteordningen må ikke anvendes til køb af nærværende valutaindekserede obligation. Selskaber, fonde m.v.: Ved investering i valutaindekserede obligationer medregnes hele kursgevinsten inkl. indekstillæg i den skattepligtige indkomst, og der er fradrag for kurstab. Der gælder ikke her en bagatelgrænse på DKK Gevinst og tab beskattes normalt ved realisation. Investering for Pensionsmidler: Investering i valutaindekserede obligationer kan tillige foretages for pensionsmidler. Afkastet vil være omfattet af pensionsafkastbeskatningsloven, hvilket betyder, at afkastet opgjort efter lagerprincippet beskattes med 15 pct. Indberetning: Besiddelse, overdragelse og indfrielse af obligationerne indberettes af den pågældende depotbank til de danske skattemyndigheder i henhold til gældende regler herom. Denne beskrivelse udgør ikke skatterådgivning. Beskrivelsen er ikke udtømmende, men beregnet som generel oplysning om visse gældende regler. Fordringshavere skal selv bedømme de skattemæssige konsekvenser, som kan forekomme, og derefter rådføre sig med skatterådgivere. 16 (17)

17 Tegningsblanket Nordea Bank Finland Abp Valutaindekseret obligationslån i DKK 20. august 2009/20. september 2011 NBF Polen 2011 ISIN-kode: DK Tegningsperiode 10. august 2009 kl august 2009 kl Nordea Bank Finland Abp forbeholder sig ret til at tilbagekalde tegningsindbydelserne senest den 14. august 2009 kl Dette kan dog tidligst ske første tegningsdag efter kl Tilbagekaldelse af tegningsindbydelserne vil blive meddelt via NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Tegning Tegning kan ske i eget kontoførende institut. I henhold til beskrivelsen i de Særlige Betingelser af 7. august 2009 køber jeg/vi: NBF POLEN 2011 (DK ) nominelt DKK obligationer til kurs 100,00. Obligationerne [ ] Registreres i eksisterende VP-depot. VP-depot nr. Pengeinstitut [ ] Registreres i nyt VP-depot Betaling Betaling sker den 20. august Beløbet: [ ] trækkes fra min/vor konto. Reg. nr. Konto nr. [ ] betales kontant Navn og adresse (med blokbogstaver) CPR/CVR nr. (i henhold til lov om skattekontrol) Navn: Adresse: Post nr./by: Forbehold Købet af obligationerne er betinget af, at Nordea Bank Finland Abp underskriver de fornødne dokumenter og at de i de Særlige Betingelser nævnte betingelser for udstedelse er opfyldt. Underskrift Dato: Underskrift: Fremsendt gennem Dato: Filialens stempel: 17 (17)