strategiske mål for Ansvarlig Investering og anvisninger for hvordan de opnås.

Transkript

1 Plitik Dkumentnavn Plitik fr ansvarlig investering 16. ktber 2018 Ikrafttrædelse Bestyrelsen fr Velliv Freningen har på møde den 24. ktber 2018 vedtaget denne plitik. Plitikken revideres løbende g ved væsentlige ændringer, dg mindst en gang årligt. 1 (5) Side Frmål I denne plitik fastlægges Velliv Freningens verrdnede strategiske mål fr Ansvarlig Investering g anvisninger fr hvrdan de pnås. Frtrligt Ansvarlig Direktinen 1 Plitikkens mråde Denne plitik mhandler Velliv Freningens mål g praksis fr Ansvarlige Investeringer. Plitikken hviler på samme principper sm Velliv Freningens plitik fr samfundsansvar. Velliv Freningen investerer glbalt, hvrfr plitikken søger at indarbejde primært internatinale principper g retningslinjer i Velliv Freningens investeringspraksis med henblik på at påvirke prteføljeselskaberne til at følge disse retningslinjer herunder: - FNs Glbal Cmpact - FNs Retningslinjer fr Menneskerettigheder g Erhverv - OECDs Retningslinjer fr Multinatinale Virksmheder Velliv Freningen ønsker at følge: - Vejledning fr Ansvarlige Investeringer (Erhvervsstyrelsen, 2018) - Anbefalinger fr Aktivt Ejerskab (Kmitéen fr Gd Selskabsledelse, 2016) Endvidere baserer Velliv Freningen sin investeringspraksis på: - Det FN støttede Principles fr Respnsible Investments, PRI 2 Risici inden fr mdømme, knkurrencekraft g afkastskabelse Såfremt Velliv Freningens praksis g Plitik fr Ansvarlig investering vurderes at være utilstrækkelig af medlemmer eller andre, vil Velliv Freningen først g fremmest løbe en væsentlig mdømmemæssig risik. Det kan medføre at der stilles spørgsmålstegn ved m Velliv Freningen er i stand til at generere det bedst mulige afkast til medlemmerne.

2 2 (5) Side 3 Strategiske mål fr Plitik fr Ansvarlig Investering Det er Velliv Freningens mål at skabe det bedst mulige afkast til dets medlemmer. Det strategiske frmål med Plitik fr Ansvarlige Investeringer er at understøtte dette mål ved at bidrage til en vedvarende værdiskabelse i de prteføljeselskaber sm Velliv Freningen investerer i, g herunder at sikre, at værdiskabelsen sker ved størst mulig hensyntagen til miljø g samfund. Frudsætningen herfr skabes, når Velliv Freningen udøver aktivt ejerskab ved sine direkte investeringer, samt ved at have indsigt i prcessen fr ansvarlige investeringer i Velliv. Prteføljeselskaber skal håndtere deres miljømæssige, sciale g gvernancerelaterede (ESG) risici, skal sikre en ansvarlig virksmhedsadfærd i verensstemmelse med internatinale principper fr samfundsansvar g skal sikre sig at være til gavn fr samfundet i sin helhed. 4 Metde g prcesbeskrivelse Mnitrering af investeringsprteføljen g samarbejdspartnere Velliv Freningen mnitrerer løbende sine investeringer g de samarbejdspartnere, der investerer på Velliv Freningens vegne. Mnitreringen, udføres ved tredjeparts research g screening, der skal identificere prteføljeselskabers eventuelle brud på internatinale principper g retningslinjer fr ansvarlig virksmhedsadfærd. Mnitreringen skal gså bidrage til vurderingen af det enkelte prteføljeselskabs ESG risici, samarbejdspartneres ESG beredskab g endeligt risiken i den samlede investeringsprtefølje. Mnitreringen af Vellivs praksis fretages af direktinen på baggrund af ffentligt tilgængelig rapprtering, der udarbejdes i Velliv. Dialg Velliv Freningen går via en samarbejdspartner eller frvaltere i dialg med de prteføljeselskaber, hvr mnitreringen viser en uhensigtsmæssig adfærd. Frmålet med dialgen er at bidrage til en dkumentatin eller en direkte påvirkning af et prteføljeselskab fr at frebygge g/eller afbøde en kritisabel adfærd. Velliv Freningen går gså i dialg med de samarbejdspartnere, der investerer på Velliv Freningens vegne. Et i frhld til aktivklasse g investeringsstil

3 3 (5) Side tilstrækkeligt ESG beredskab er et udvælgelseskriterie fr samarbejdspartnere. Velliv Freningens krav indarbejdes i aftaler med samarbejdspartnere. Stemmeafgivelse Stemmeafgivelse er et centralt element i udøvelsen af Velliv Freningens aktive ejerskab. Velliv Freningen afgiver stemmer på de prteføljeselskabers generalfrsamlinger, hvr Velliv Freningen i frhld til ressurceanvendelsen har meningsfyldte behldninger. Her vurderer Velliv Freningen, m prteføljeselskabernes struktur g strategi understøtter en vedvarende værdiskabelse f.eks. ved en passende aflønningsplitik, ledelsessammensætning, virksmhedskultur g implementering af risiksystemer samt kapitalstruktur g udbyttebetaling. Der skal stemmes i verensstemmelse med Velliv Freningens medlemmers interesser. Velliv Freningen fretrækker ikke at bringe sig i en psitin sm insider i de prteføljeselskaber, der investeres i. Eksklusin Bryder et prteføljeselskab med internatinale principper g retningslinjer fr ansvarlig virksmhedsadfærd, vil Velliv Freningen ultimativt på frhånd afhlde sig fra afhlde sig fra at investere i eller efterfølgende ekskludere det pågældende selskab fra Velliv Freningens investeringsprteføljer. Eksklusinslisten er tilgængelig på Velliv Freningens hjemmeside, g pdateres t gange årligt. Fr eksterne fnde kan Velliv Freningen ikke kræve efterlevelse af eksklusinslisten. Her vil Velliv Freningen i stedet vurdere samarbejdspartnerens samlede ESG-beredskab fr at afgøre, m den pågældende fnd er egnet til at indgå i den samlede investeringsprtefølje. Velliv Freningen vil sikre, at der er verensstemmelse mellem eksklusinslisterne fr Velliv Freningen g fr Velliv. Udvalgte psitiner Internatinale retningslinjer g principper Velliv Freningen baserer sin praksis på nedenstående principper g retningslinjer, g fretrækker, at prteføljeselskaber g Velliv Freningens samarbejdspartnere følger lignende: FNs Glbal Cmpact FNs Retningslinjer fr Menneskerettigheder g Erhverv

4 4 (5) Side Det FN støttede Principles fr Respnsible Investments, PRI (Velliv Freningen er ikke medlem) OECDs Retningslinjer fr Multinatinale Virksmheder OECDs Respnsible Business Cnduct fr Institutinal Investrs Våben Velliv Freningen ønsker ikke at investere i prteføljeselskaber, der prducerer kernevåben eller illegale våbentyper sm eksempelvis anti-persnel miner eller klyngebmber. Klimafrandring Klimafrandringer g de afledte effekter heraf udgør en investeringsrisik g en risik fr samfundet i sin helhed. Velliv Freningen ønsker derfr ikke at investere i prteføljeselskaber, hvr ver 30% af msætningen stammer udvinding eller salg af kul. Velliv Freningen vil i stigende grad stille krav til prteføljeselskaber g Velliv Freningens samarbejdspartneres stillingtagen til risici, der er afledte af klimafrandringer. Skrøbelige g knfliktramte lande Velliv Freningen investerer ikke i statsbligatiner, der er udstedt af regimer, der er underlagt brede sanktiner, g Velliv Freningen følger et frsigtighedsprincip i frhld til bligatiner, sm er udstedt af særligt skrøbelige eller knfliktramte lande. Yderligere frventer Velliv Freningen, at prteføljeselskaber udviser særlig frsigtighed, når de udøver deres virksmhed i disse lande. 5 Mnitrering g kntrller Plitikken understøttes af interne handlingsplaner g arbejdsprcesser. Velliv Freningen mnitrerer løbende sine investeringer g de samarbejdspartnere (inklusiv Velliv), der investerer på Velliv Freningens vegne. Herunder er der prcesser på plads fr at sikre, at eksklusinslisten efterleves, g at stemmer afgives fr de udvalgte behldninger. 6 Rapprtering Denne plitik ffentliggøres på Velliv Freningens hjemmeside. Ligeledes ffentliggør Velliv årligt aktiviteter, der relaterer sig til denne plitik herunder stemmeaktivitet g den samlede investeringsprtefølje fr aktier. Årligt ffentliggøres de væsentligste aktiviteter i årsrapprten.

5 5 (5) Side 7 Rller g ansvar Velliv Freningens bestyrelse gdkender årligt Plitik fr Ansvarlig Investering, sm i det daglige frankres hs direktinen. Direktinen vil mdtage den halvårlige vurdering af "Plitik fr ansvarlige investeringer i Velliv s effekt, g m plitikken er tilstrækkeligt efterlevet g kmmunikeret. I tillæg hertil vil nøglepersnen fr risikstyring i Velliv Freningen fretage en tilsvarende vurdering fr Velliv Freningen g rapprterer resultatet til direktinen. Cmpliancefunktinen vurderer mindst én gang årligt, m mnitrering g kntrller er egnede til at sikre, at plitikken verhldes. 8 Delegatinsadgang Direktinen eller den til hvem pgaven er delegeret varetager udmøntningen af plitikken. 9 Referencer Lvgivning Lv m Finansiel Virksmhed 158. Årsregnskabslven 99a Referencer til andre plitikker g retningslinjer Plitik fr samfundsansvar