Udsteder. Kommuninvest
|
|
- Johan Astrup
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Informationsmateriale 20. januar 2006 Udsteder Kommuninvest To udstedelser af Aktieindekserede Obligationer 2006/2011 relateret til 1) FTSE Norex 30 og 2) Norden Aktivt Indeks Arrangør
2 Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...1 Ansvar for informationsmaterialet... 1 Arrangørens erklæring... 1 Vigtige oplysninger til investorerne... 2 Kort beskrivelse af obligationerne...3 Beskrivelse af væsentlige risikoforhold...3 Andre risici...4 Obligationsbetingelser Generelle vilkår for begge udstedelser...5 Specielle vilkår - KI Norex...8 Specielle vilkår - KI Norden Skattemæssige forhold...13 Oplysninger om Tegning m.v Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v For Underliggende Aktieindeks gælder følgende Oplysninger om Kommuninvest Oplysninger vedrørende de anvendte Underliggende Aktieindeks Tegningsblanket... KI Norex...29 Tegningsblanket... KI Norden...31
3 Ansvar og erklæringer Ansvar for informationsmaterialet Vi erklærer herved, at oplysningerne i informationsmaterialet os bekendt er rigtige, og at informationsmaterialet os bekendt ikke er behæftet med undladelser, der vil kunne forvanske det billede, som informationsmaterialet skal give, herunder at alle relevante oplysninger i bestyrelsesprotokoller, revisionsprotokoller og andre interne dokumenter er medtaget i informationsmaterialet. Örebro, den 20. januar 2006 Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ) (Udsteder) Arrangørens erklæring I vor egenskab af arrangør skal vi hermed bekræfte, at vi har fået forelagt alle de oplysninger, vi har anmodet om, og som vi har skønnet nødvendige, fra Udsteder og dennes revisor. De udleverede eller oplyste data, herunder de data, som ligger til grund for regnskabsoplysninger, oplysninger om markedsforhold m.v., har vi ikke foretaget en egentlig efterprøvelse af, men vi har foretaget en gennemgang af oplysningerne, og har sammenholdt de nævnte oplysninger med de i informationsmaterialet indeholdte informationer, og har herved ikke konstateret ukorrektheder eller manglende sammenhæng. Arrangør påtager sig intet ansvar for Kommuninvests opfyldelse af dets forpligtelser over for rettighedshavere, og eventuelle tvister mellem Kommuninvest og rettighedshaverne eller mellem rettighedshaverne indbyrdes er Arrangør uvedkommende. Ved begrebet rettighedshavere forstås i dette informationsmateriale indehavere af registrerede ejerrettigheder i Værdipapircentralen A/S over hovedstol i forbindelse med de udstedte obligationer. København, den 20. januar 2006 Danske Bank A/S (Arrangør) 1
4 Vigtige oplysninger til investorerne Investering i obligationerne kan medføre en risiko for tab, og det anbefales investorerne at søge uafhængig rådgivning i relation til juridiske, regnskabs- og skattemæssige aspekter, som relaterer sig til investorernes individuelle forhold. Obligationerne er underkastet de til enhver tid gældende regler om udbud, markedsføring og omsætning af værdipapirer i hvert enkelt lands nationale lovgivning. Udsteder og Arrangør påtager sig intet ansvar i så henseende. 2
5 Kort beskrivelse af obligationerne I dette informationsmateriale beskrives de to aktieindekserede obligationer: KI Norex og KI Norden, som udstedes af Kommuninvest i Sverige. Begge obligationer giver investor mulighed for at deltage i eventuelle stigninger i de Underliggende Aktieindeks (se definition i afsnittene Specielle vilkår - KI Norex og Specielle vilkår - KI Norden), uden at investor risikerer hele det investerede beløb. Om KI Norex KI Norex udstedes til kurs 105 og indfris efter 5 år til en kurs, der indekseres med indikativt 100 % af en eventuel stigning i aktieindekset FTSE Norex 30. Obligationerne vil ikke blive indfriet til en kurs, der ligger under 100 eller over en maksimal indfrielseskurs på 150. Deltagelsesgraden i stigninger på det Underliggende Aktieindeks fastsættes endeligt på baggrund af markedsforholdene i løbet af perioden frem til den 23. februar Såfremt der ikke kan opnås en Deltagelsesgrad på minimum 100 %, aflyses udstedelsen. KI Norex indekseres efter det Underliggende Aktieindeks FTSE Norex 30, der består af 30 aktier fra Sverige, Danmark, Norge eller Finland. Se i øvrigt afsnittet Specielle vilkår - KI Norex. Om KI Norden KI Norden udstedes til kurs 105 og indfris efter 5 år til en kurs, der indekseres med indikativt 100 % af en eventuel stigning i det Underliggende Aktieindeks Norden Aktivt Indeks (NAI). Obligationerne vil ikke blive indfriet til en kurs, der ligger under 100 eller over en maksimal indfrielseskurs på 150. Deltagelsesgraden i stigninger på det Underliggende Aktieindeks fastsættes endeligt på baggrund af markedsforholdene i løbet af perioden frem til den 23. februar Såfremt der ikke kan opnås en Deltagelsesgrad på minimum 100 %, aflyses udstedelsen. NAI er et aktieindeks bestående af aktier, som indgår i porteføljen af nordiske aktier i fonden Danske Fund - Nordic (Fonden). Fonden er børsnoteret på fondsbørsen i Luxembourg og forvaltes af Danske Capital. Fonden investerer i dag i nordiske aktier, der skal være børsnoterede på en eller flere af de officielle børser i Sverige, Danmark, Norge eller Finland. Se i øvrigt afsnittet Specielle vilkår - KI Norden. For nærmere beskrivelse af beregningsmekanismen for de to obligationer samt yderligere oplysninger om indeksene henvises der til afsnittene Specielle vilkår - KI Norex, Specielle vilkår - KI Norden og Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v. Beskrivelse af væsentlige risikoforhold Det, en investor særligt skal være opmærksom på ved investering i aktieindekserede obligationer, er de risici, der er forbundet med denne obligationstype. Da hver af obligationerne er knyttet til et Underliggende Aktieindeks, vil ændringer i indeksene have væsentlig betydning for, i hvilket omfang en investor vil opnå et afkast af sin investering, som modsvarer en alternativ investering på købstidspunktet. For begge obligationer gælder, at såfremt det Underliggende Aktieindeks eksempelvis er faldet ved obligationernes udløb, vil obligationerne blive indfriet til kurs pari, og investor har således mistet såvel overkursen på obligationerne på 5,00 procentpoint, som afkast i perioden af investeringen. Ved et fald i det Underliggende Aktieindeks ved obligationens udløb modtager investor således DKK 100 i alt for hver obligation a DKK
6 For begge obligationer gælder, at såfremt det Underliggende Aktieindeks ved obligationernes udløb er steget så meget, at maksimum for Indfrielseskursen på 150 rammes, vil yderligere stigninger i det Underliggende Aktieindeks ikke komme investor til gavn. Såfremt ændringen i det Underliggende Aktieindeks er positiv ved obligationens udløb, vil det samlede indfrielsesbeløb være større end DKK 100, dog maksimalt DKK 150 for hver obligation a DKK 100. For begge obligationer gælder, at såfremt Sponsor ophører med at beregne Underliggende Aktieindeks, kan Udsteder med 30 kalenderdages varsel førtidsindfri obligationerne til markedskurs. For KI Norden kan det samme gøre sig gældende i tilfælde af, at Fonden skifter Benchmark. Se herom i afsnittet Justering af indeks. Under afsnittene Specielle vilkår - KI Norex og Specielle vilkår - KI Norden er for hver obligation givet eksempler på, hvorledes forskellige ændringer i det Underliggende Aktieindeks vil påvirke investors afkast. Andre risici: En anden risiko er prisdannelsen i det sekundære marked. I perioden mellem obligationernes Udstedelsesdato og Indfrielsesdagen vil den teoretiske værdi af obligationerne afhænge af en række forhold, herunder renteniveauet i danske kroner, niveauet af de Underliggende Aktieindeks og volatiliteten af de Underliggende Aktieindeks. Sælges obligationerne før udløb vil kursen alene være afhængig af markedsforholdene på salgstidspunktet. Der er tillige ingen sikkerhed for, at kursdannelsen på Københavns Fondsbørs A/S er identisk med de teoretisk beregnede priser, og obligationernes teoretiske værdi kan således ikke før udløb beregnes ved kun at betragte værdien af de Underliggende Aktieindeks. Investor har ligeledes en kreditrisiko på Kommuninvest. Udsteders langfristede gældsforpligtelser er tildelt den højeste opnåelige kreditrating på Aaa af Moodys Investors Service, samme rating som Kongeriget Danmark har hos Moodys Investors Service. 4
7 Obligationsbetingelser Generelle vilkår for begge udstedelser Udsteder Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ) Drottninggatan 2/Fenixhuset Box 124 SE Örebro Sverige Udstedelsesdato 24. februar 2006 Notering Valuta Stykstørrelse og registrering Amortisering Udstedelseskurs Kuponrente Indfrielse Obligationerne søges optaget til notering på Københavns Fondsbørs A/S med første noteringsdag den 24. februar 2006, uanset om tegningen lukkes inden den 17. februar 2006, jf. afsnittet Tegning. Obligationerne udstedes i danske kroner (DKK). Obligationerne registreres mod betaling i Værdipapircentralen A/S i andele a DKK 100. Der udstedes ingen fysiske papirer. Stående lån. Obligationerne indfris på Indfrielsesdagen. 105 franko kurtage Obligationerne bærer ikke kuponrente. Obligationerne indfris den 24. februar 2011 (Indfrielsesdagen). Tilbagebetaling sker gennem det kontoførende institut via Værdipapircentralen A/S. Indfrielseskursen beregnes af Beregningsagenten, jf. afsnittet Indfrielseskurs under afsnittene Specielle vilkår - KI Norex og Specielle vilkår - KI Norden. Beregningsagentens afgørelser er, bortset fra åbenbare fejl, endelige og bindende. I forbindelse med fastsættelse af Indfrielseskursen aflæser Beregningsagenten værdien af Underliggende Aktieindeks på de under Indeks startdag og Indeks slutdag nævnte tidspunkter, medmindre der foreligger en Markedsforstyrrelse (som defineret i afsnittet Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v.). Indfrielseskursen vil blive meddelt som beskrevet under afsnittet Meddelelser. Er Indfrielsesdagen for hovedstolen ikke en Bankdag (dvs. en dag hvor banker i Danmark er åbne), vil betaling blive udskudt til den nærmest følgende Bankdag. Obligationsejerne vil ikke have krav på rente eller andre beløb i anledning af sådan udskudt betaling. Se også afsnittet Opsigelighed nedenfor. Beregningsagent Danske Bank A/S Holmens Kanal København K 5
8 Opsigelighed Obligationerne er uopsigelige for såvel Udsteder som obligationsejerne i hele løbetiden, bortset fra situationen hvor Udsteder har misligholdt sine forpligtelser, som angivet under afsnittet Misligholdelse. Hvis det Underliggende Aktieindeks ophører, vil Udsteder førtidsindfri obligationerne med 30 kalenderdages varsel til en af Beregningsagenten fastsat markedskurs. Se herom i afsnittet Justering af indeks. For KI Norden har Udsteder yderligere en adgang til at førtidsindfri obligationerne til markedskurs i situationen, hvor der sker ændring af Benchmark. Se herom under Specielle vilkår KI Norden. Ved førtidsindfrielse til markedskurs forstås den af Beregningsagenten fastsatte værdi af obligationerne, som i løbetiden vil afhænge af blandt andet prisen på de finansielle instrumenter, som afdækker Udsteders risiko og omkostninger til Udsteder ved at førtidsindfri obligationerne, herunder Udsteders omkostninger ved at retablere en tilsvarende finansiering. Meddelelse om evt. førtidsindfrielse gives i henhold til afsnittet Meddelelser. Retsstilling Misligholdelse Obligationerne er en almindelig, usikret fordring på Udsteder. Enhver obligationsejer er berettiget til at erklære obligationslånet forfaldent til umiddelbar betaling såfremt: a) Udsteder undlader at betale hovedstol på obligationerne, og sådan betalingsundladelse fortsætter mere end 30 kalenderdage efter Indfrielsesdagen; b) Udsteder i øvrigt ikke overholder øvrige vilkår for nærværende obligationslån i indtil 60 kalenderdage, efter skriftlig rekomsejere til Udsteder med anmodning om overholdelse af disse manderet meddelelse er fremsendt af en eller flere obligationsamme vilkår. En indfrielse i henhold til b) vil ske til en af Beregningsagenten fastsat markedskurs. Omsættelighed Forældelse Force majeure Obligationerne er at betragte som omsætningspapirer lydende på ihændehaveren. Obligationerne kan ikke noteres på navn. Der gælder ingen indskrænkninger i obligationernes omsættelighed. For investorer med tilhørsforhold til andre retsområder end Danmark tages dog forbehold for sådanne retsområders lovgivning. Forældelsesfristen for hovedstolen er 20 år fra Indfrielsesdagen. Udsteder, Arrangør og Beregningsagent er ikke ansvarlige for eventuel skade påført rettighedshavere over obligationerne som følge af lovforskrifter, myndighedsforanstaltninger eller lignende, indtruffet eller truende krig, oprør, borgerlige uroligheder, terror, sabotage, naturkatastrofer, strejker, lockout, boykot og blokade, 6
9 uanset om Udsteder, Arrangør og/eller Beregningsagent selv måtte være part i en sådan konflikt, herunder at denne kun rammer dele af Udsteders, Arrangørs og/eller Beregningsagents funktioner, forudsat at der ikke foreligger selvstændigt ansvar for disse. Udsteder, Arrangør og Beregningsagent er ej heller ansvarlige for eventuel skade ved for sen betaling forårsaget af ovennævnte hændelser. Meddelelser Lovvalg og værneting Alle meddelelser vedrørende obligationerne vil blive afgivet til Københavns Fondsbørs A/S. Obligationerne er underlagt dansk ret, og eventuelle søgsmål med relation til obligationerne skal anlægges ved Sø- og Handelsretten i København. 7
10 Obligationsbetingelser Specielle vilkår - KI Norex Beløb Den initiale udstedelse udgør mindst nominelt DKK Såfremt der tegnes mindre end dette beløb, kan Arrangør i samråd med Udsteder annullere tegningen. Udstedelsen kan senere forhøjes. Der er ikke fastsat nogen øvre grænse for udstedelsens størrelse. Se endvidere afsnittet Tegning. Lånet lukkes for yderligere udstedelse den 10. februar Underliggende Aktieindeks FTSE Norex 30 indekset er det Underliggende Aktieindeks for KI Norex. For yderligere beskrivelse af aktieindekset FTSE Norex 30 se afsnittet Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v. Indeks startdag Indeks slutdag Indeks ændring FTSE Norex 30 Værdien af det Underliggende Aktieindeks på Vurderingstidspunktet på Udstedelsesdato. Værdien af det Underliggende Aktieindeks på Vurderingstidspunktet den 10. februar Indeksændring FTSE Norex 30 beregnes af Beregningsagenten som den forholdsmæssige ændring mellem værdien af Indeks startdag og Indeks slutdag. Matematisk kan Indeksændring FTSE Norex 30 beskrives således: Indeksslutdag Indeks Indeksstartdag startdag FTSE Norex 30 Deltagelsesgrad Indikativ 100 % som Deltagelsesgraden kunne fastsættes ud fra markedsvilkårene den 4. januar Deltagelsesgrad er udtryk for, hvor stor en del af Indeksændring FTSE Norex 30, som investor modtager på Indfrielsesdagen. Den endelige Deltagelsesgrad fastsættes af Beregningsagenten ud fra markedsvilkårene omkring Udstedelsesdato, og fastsættes i løbet af perioden senest den 23. februar Såfremt der ikke kan opnås en Deltagelsesgrad på mindst 100 % annulleres udstedel- sen. Indfrielseskurs 100 plus 100 multipliceret med Deltagelsesgrad multipliceret med Indeksændring FTSE Norex 30. Indfrielseskurs for obligationerne vil dog mindst være kurs 100 og maksimalt kurs 150. Matematisk kan Indfrielseskurs beskrives således: MIN [50 %; MAX [0; Deltagelsesgrad Indeksændring FTSE Norex 30 ]]
11 Fondskode Papirnavn Omkostninger DK KI Norex Udstedelsen vil være forbundet med en række omkostninger, herunder diverse markedsføringsudgifter, samt udgifter til notering på Københavns Fondsbørs A/S, og registrering i Værdipapircentralen A/S. De endelige omkostninger og størrelsen af udstedelsen er ikke kendt på forhånd. Nedenfor angives de procentuelle omkostninger udfra en anslået udstedelse på DKK 100 millioner: Tegningsprovision til Arrangør: ca. 0,674 % p.a. Markedsføringsomkostninger, herunder annoncering, brochurer og trykning af disse: ca. 0,20 % p.a. Omkostninger til indekslicens: ca. 0,006 % p.a. Omkostninger til notering på Københavns Fondsbørs A/S samt registrering i Værdipapircentralen A/S i Danmark: ca. 0,02 % p.a. Tabellen herunder viser, hvorledes afkastet i procent på obligationerne KI Norex ud- vikler sig med ændringerne i FTSE Norex 30 indekset ved køb til Udstedelseskurs. Indeksændring Årlig Indeksændring FTSE FTSE Norex 30 (over løbetiden) Norex 30 *) Indfrielseskurs Fortjeneste i DKK pr. obligation a DKK 100 **) Årlig effektiv rente før skat -5 % -1,02 % 100,00-5,00-1,02 % 0 % 0,00 % 100,00-5,00-1,02 % 5 % 0,98 % 105,00 0,00 0,00 % 10 % 1,92 % 110,00 5,00 0,98 % 15 % 2,83 % 115,00 10,00 1,92 % 20 % 3,71 % 120,00 15,00 2,83 % 25 % 4,56 % 125,00 20,00 3,71 % 30 % 5,39 % 130,00 25,00 4,56 % 35 % 6,19 % 135,00 30,00 5,39 % 40 % 6,96 % 140,00 35,00 6,19 % 45 % 7,71 % 145,00 40,00 6,96 % 50 % 8,45 % 150,00 45,00 7,71 % 55 % 9,16 % 150,00 45,00 7,71 % 60 % 9,86 % 150,00 45,00 7,71 % *) Årlig Indeksændring FTSE Norex 30 Indeks slutdag. er beregnet over hele obligationens løbetid og ikke kun frem til **) På baggrund af markedsvilkårene den 4. januar 2006 er Deltagelsesgrad fastsat indikativt til 100 %. Udstedelseskursen er 105. Hvis Indeksændring FTSE Norex 30 under disse forudsætninger eksempelvis er positiv med 20 % i obligationens løbetid, realiserer investor en gevinst på DKK 15,00 pr. obligation a DKK 100, svarende til en årlig forrentning på 2,83 % p.a. Hvis Indeksændring derimod er negativ, modtager investor hovedstolen ved udløb, svarende til en årlig negativ forrentning på 1,02 % p.a. 9
12 Obligationsbetingelser Specielle vilkår - KI Norden Beløb Den initiale udstedelse udgør mindst nominelt DKK Såfremt der tegnes mindre end dette beløb kan Arrangør i samråd med Udsteder annullere tegningen. Udstedelsen kan senere forhøjes. Der er ikke fastsat nogen øvre grænse for udstedelsens størrelse. Se endvidere afsnittet Tegning. Lånet lukkes for yderligere udstedelse den 10. februar Underliggende Aktieindeks Norden Aktivt Indeks (NAI) er det Underliggende Aktieindeks for KI Norden. Ved NAI forstås: NAI er lig Aktieporteføljeindeks minus Outperformance Fee (Se definitioner af Aktieporteføljeindeks og Outperformance Fee nedenfor) For yderligere beskrivelse af aktieindekset NAI se afsnittet Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v. Aktieporteføljeindeks (API) Aktieporteføljeindeks (API) består til enhver tid af den underliggende aktieportefølje i Danske Fund - Nordic (fondskode: LU ) (Fonden). Beregningsagent for API (Beregningsagent API ) er Danske Capital. API er således Fondens beholdning af aktier. Andre aktiver eller finansielle instrumenter, som måtte indgå i Fonden, indgår ikke i beregningen af API. Beregningsagenten API fastsætter på Indeks startdag og Indeks slutdag værdien af API. Indeksændring API beregnes som den forholdsmæssige ændring mellem værdien af Indeks startdag og Indeks slutdag for API. Indeks startdag Værdien af NAI på Vurderingstidspunktet på Udstedelsesdatoen. Indeks slutdag Værdien af NAI på Vurderingstidspunktet den 10. februar Indeksændring- NAI Indeksændring NAI beregnes som den forholdsmæssige ændring mellem værdien af Indeks startdag og Indeks slutdag for API med fradrag af Outperformance Fee. Matematisk kan Indeksændring NAI beskrives således: Indeksslutdag Indeks Indeks startdag startdag API Outperformance Fee 10
13 Outperformance Fee Outperformance Fee udgør en tredjedel af forskellen mellem Indeksændring API og Indeksændring FTSE Norex 30. Outperformance Fee kan ikke være negativ. Se også afsnittet Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v. for yderligere oplysninger om Outperformance Fee. Deltagelsesgrad Indikativ 100 % som Deltagelsesgraden kunne fastsættes ud fra markedsvilkårene den 4. januar Deltagelsesgrad er udtryk for, hvor stor en del af Indeksændring- NAI, som investor modtager på Indfrielsesdagen. Den endelige Deltagelsesgrad fastsættes af Beregningsagenten ud fra markedsvilkårene omkring Udstedelsesdato, og fastsættes i løbet af perioden, frem til den 23. februar Såfremt der ikke kan opnås en Deltagelsesgrad på mindst 100 % annulleres udstedelsen. Indfrielseskurs 100 plus 100 multipliceret med Deltagelsesgrad multipliceret med Indeksændring NAI. Opsige- Særlig lighed Indfrielseskursen for obligationerne vil dog mindst være kurs 100 og maksimalt kurs 150. Matematisk kan indfrielseskursen beskrives således: MIN [50 %; MAX [0; Deltagelsesgrad Indek- sændring NAI ]] Udover den opsigelighed der er beskrevet under Generelle vilkår for begge udstedelser, har Udsteder ret til at førtidsindfri obligationerne med 30 kalenderdages varsel til en af Beregningsagenten fastsat markedskurs, såfremt Danske Fund - Nordic skifter Benchmark. Se herom i afsnittet Justering af indeks. Fondskode Papirnavn Omkostninger DK KI Norden Udstedelsen vil være forbundet med en række omkostninger, herunder diverse markedsføringsudgifter, samt udgifter til notering på Københavns Fondsbørs A/S, og registrering i Værdipapircentralen A/S. De endelige omkostninger og størrelsen af udstedelsen er ikke kendt på forhånd. Nedenfor angives de procentuelle omkostninger udfra en anslået udstedelse på DKK 100 millioner: Tegningsprovision til Arrangør: ca. 0,68 % p.a. Markedsføringsomkostninger, herunder annoncering, brochurer og trykning af disse: ca. 0,20 % p.a. Omkostninger til notering på Københavns Fondsbørs A/S samt registrering i Værdipapircentralen A/S i Danmark: ca. 0,02 % p.a. 11
14 Tabellen herunder viser, hvorledes afkastet i procent på obligationerne KI Norden udvikler sig med ændringerne i Norden Aktivt Indeks ved køb til Udstedelseskurs. Indeksændring NAI (over løbetiden) Årlig Indeksændring NAI *) Indfrielseskurs Fortjeneste i DKK pr, obligation a DKK 100 **) Årlig effektiv rente før skat -5 % -1,02 % 100,00-5,00-1,02 % 0 % 0,00 % 100,00-5,00-1,02 % 5 % 0,98 % 105,00 0,00 0,00 % 10 % 1,92 % 110,00 5,00 0,98 % 15 % 2,83 % 115,00 10,00 1,92 % 20 % 3,71 % 120,00 15,00 2,83 % 25 % 4,56 % 125,00 20,00 3,71 % 30 % 5,39 % 130,00 25,00 4,56 % 35 % 6,19 % 135,00 30,00 5,39 % 40 % 6,96 % 140,00 35,00 6,19 % 45 % 7,71 % 145,00 40,00 6,96 % 50 % 8,45 % 150,00 45,00 7,71 % 55 % 9,16 % 150,00 45,00 7,71 % 60 % 9,86 % 150,00 45,00 7,71 % *) Årlig Indeksændring NAI er beregnet over hele obligationens løbetid og ikke kun frem til Indeksslutdag. **) På baggrund af markedsvilkårene den 4. januar 2006 er Deltagelsesgrad fastsat indikativt til 100 %. Udstedelseskursen er 105 %. Hvis Indeksændring NAI under disse forudsætninger eksempelvis er positiv med 20 % i obligationens løbetid, realiserer investor en gevinst på DKK 15,00 pr. obligation a DKK 100, svarende til en årlig forrentning på 2,83 % p.a. Hvis Indeksændring NAI derimod er negativ, modtager investor hovedstolen ved udløb, svarende til en årlig negativ forrentning på 1,02 % p.a. 12
15 Skattemæssige forhold Skattemæssige forhold for danske investorer Nedenstående beskrivelse gælder for fuldt skattepligtige danske investorer samt investorer, der betaler pensionsafkastskat. Fuldt skattepligtige investorer er navnlig personer, der har bopæl i Danmark, eller som opholder sig her i mindst 6 måneder, samt selskaber, fonde m.v. som er registreret i Danmark, eller hvis ledelse har sæde i Danmark. Andre investorer eller investorer, som er i tvivl om deres skattemæssige forhold, bør konsultere advokat eller revisor. Nedenstående oplysninger er af generel karakter, hvor særregler og detaljer ikke omtales. Skattemæssig definition af obligationen Kursgevinster og tab Personer Skattemæssigt betragtes obligationerne som strukturerede obligationer, hvor indfrielseskursen reguleres i forhold til det underliggende aktieindeks. Kursgevinst og tab opgøres efter lagerprincippet. Det indebærer bl.a. at urealiserede kursgevinster og tab opgøres år for år. Kursgevinst er skattepligtig, mens tab kun kan modregnes i tilsvarende gevinster på visse strukturerede obligationer udstedt 4. maj 2005 eller senere, eller i gevinster på finansielle kontrakter. Tab kan dog fratrækkes i det omfang tabet ikke overstiger tidligere års beskattede nettogevinster på finansielle kontrakter eller visse strukturerede obligationer udstedt 4. maj 2005 eller senere. Uudnyttet tab kan fremføres til modregning i følgende års gevinster. Skattepligtige kursgevinster, samt tab der kan fratrækkes, medregnes i kapitalindkomsten. Der kan investeres i obligationen for midler omfattet af virksomhedsskatteordningen. Selskaber, fonde m.v. Investering for pensionsmidler Kursgevinst og tab medregnes i selskabsindkomsten. Investering i strukturerede obligationer kan tillige foretages af investorer, der betaler pensionsafkastskat, f.eks. livsforsikringsselskaber og midler på pensionsopsparingskonti i pengeinstitutter. Pensionsafkast beskattes med 15 pct. og opgøres efter lagerprincippet. Det indebærer, at urealiseret kursgevinst og -tab løbende skal medregnes. Obligationen er ikke omfattet af reglen om, at der maksimalt må investeres for 20 pct. af opsparingens værdi i værdipapirer fra samme udsteder. 13
16 Beskatning af udenlandske investorer Investorer, der ikke er fuldt skattepligtige i Danmark og ikke driver virksomhed fra et fast driftssted her i landet eller deltager i en sådan virksomhed, er ikke skattepligtige i Danmark af afkastet af strukturerede obligationer. For udenlandske investorer afhænger beskatningen af reglerne i det land, hvor investor er hjemmehørende. Investorer hjemmehørende i udlandet bør derfor konsultere advokat eller revisor. Besiddelsen af strukturerede obligationer kan ikke i sig selv begrunde dansk skattepligt. Hvis investor har fast driftssted i Danmark, og derfor er begrænset skattepligtig til Danmark, kan der gælde samme regler som for danske investorer, hvis investeringen har tilknytning til den danske del af virksomheden. Indberetning af oplysninger til skattemyndighederne Besiddelse, indfrielse og overdragelse af obligationerne indberettes til de danske skattemyndigheder i henhold til gældende regler herom. 14
17 Oplysninger om Tegning m.v. Beslutning Anvendelse af provenu Tegning Obligationerne udstedes af Kommuninvest under en generel bemyndigelse af den 25. august Obligationslånets provenu vil blive anvendt til finansiering af Udsteders generelle virksomhed. Nettoprovenuet udgør 100 % af det udstedte nominelle beløb. Tegningen foregår fra den 23. januar 2006 til den 17. februar 2006, begge dage inklusive (Tegningsperioden). Til brug for tegningen skal der for hver obligation anvendes en separat tegningsblanket. Størrelsen af de initiale obligationsudstedelser vil blive fastsat ved Tegningsperiodens udløb, og vil blive meddelt via Københavns Fondsbørs A/S. Udstedelsen vil dog minimum udgøre DKK for hver af de to obligationer. Udsteder og Arrangør kan beslutte at lukke for tegningen, når dette minimumsbeløb er tegnet, dog tidligst 1. tegningsdag kl Udsteder og Arrangør forbeholder sig retten til at foretage reduktion og tildele obligationerne efter Udsteders og Arrangørs frie skøn ud fra et ønske om at opnå en hensigtsmæssig spredning. Udsteder og Arrangør forbeholder sig i øvrigt retten til at aflyse udstedelserne, skulle der indtræffe en begivenhed, der skønnes at kunne indvirke på udstedelserne. En sådan aflysning skal dog ske senest den 22. februar 2006 kl Tegningssteder Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 Telefon København K Telefax Tegningsordrer kan endvidere indleveres gennem samtlige Danske Bank og BG Bank afdelinger i Danmark eller gennem eget kontoførende institut. Betalingsdag Obligationsudstedende institut Salgsrestriktioner Arrangør Afregning af obligationerne sker med 3 børsdages afvikling mod registrering i Værdipapircentralen A/S. Den første udstedelse afvikles dog med valør den 24. februar 2006 mod registrering i Værdipapircentralen A/S, uanset om tegningen lukkes inden den 17. februar 2006, jf. afsnittet Tegning. Danske Bank A/S Holmens Kanal København K Obligationerne er underkastet de til enhver tid gældende regler om udbud, markedsføring og omsætning af værdipapirer i hvert enkelt lands nationale lovgivning. Udsteder og Arrangør påtager sig intet ansvar i så henseende. Danske Bank A/S Holmens Kanal København K 15
18 Beskrivelse af Underliggende Aktieindeks m.v. FTSE Norex 30 FTSE Norex 30 er et markedsværdivægtet prisindeks, som beregnes af FTSE. FTSE er et selskab ejet af The Financial Times og London Stock Exchange. Selskabets eneste formål er at udarbejde og beregne indeks samt at levere andre lignende data. I indekset indgår 30 af de største og mest omsatte aktier noteret på en eller flere officielle børser i Sverige, Danmark, Norge eller Finland. Indeksets sammensætning justeres hvert år i april og oktober af en komite sammensat af FTSE og de nordiske børser. Indekset er sammensat ud fra alle de aktier, der indgår i FTSE All-World Index Nordic Region. Af disse aktier medtages kun aktier, der opfylder en række kriterier, heriblandt at mindst 40 % af den samlede markedsværdi har været omsat i den foregående 6 måneders periode. De 30 aktier med den største markedsværdi udgør herefter indeksets sammensætning. Indekset blev fastsat med en startværdi på pr. den 31. august At FTSE Norex 30 er et markedsværdivægtet indeks betyder, at det er selskabernes aktuelle markedsværdi, der danner baggrund for beregningen af indekset. FTSE Norex 30 er et prisindeks, hvor udbetalte dividender ikke medregnes i indekset. Investering i indekset vil derfor over tid give et lavere afkast end en direkte investering i de underliggende 30 aktier, der indgår i indekset. De 10 største aktier i indekset pr. den 6. januar 2006: 1. Nokia OYj 2. Telefonaktiebolaget LM Ericsson 3. Nordea Bank AB 4. Danske Bank A/S 5. Norsk Hydro ASA 6. Statoil ASA 7. Svenska Handelsbanken 8. Skandinaviska Enskilda Banken AB 9. Volvo AB 10. Telia Sonera AB For yderligere oplysninger, henvises der endvidere til internetsiden: Sponsor: FTSE 16
19 Udviklingen i FTSE Norex i perioden 8. januar januar FTSE Norex 30 indekset Indeksværdi /09/ /05/ /01/ /09/ /05/ /01/ /05/ /01/ /09/ /05/ /01/ /09/ /05/ /01/ /09/2003 dato Norden Aktivt Indeks Norden Aktivt Indeks (NAI) er et indeks, som beregnes af Danske Capital (Beregningsagent NAI ), på basis af porteføljen af aktier i Fonden. Fonden er børsnoteret i Luxembourg og forvaltes af Danske Capital. Danske Capital er en division af Danske Bank A/S. Fonden investerer i dag i nordiske aktier, der skal være børsnoterede på en eller flere af de officielle børser i Sverige, Danmark, Norge eller Finland. Det er op til Fondens bestyrelse at træffe beslutning om en eventuel fremtidig ændring af rammen for Fondens investeringer. Fondens portefølje er sammensat med udgangspunkt i FTSE Norex 30, som er Fondens referencegrundlag (Benchmark). Danske Capital vil med aktiv kapitalforvaltning søge at opnå et højere afkast end Benchmark, og Fondens beholdning af aktier vil derfor ikke nødvendigvis være identisk med Benchmark. Samnernes løbetid indenfor den ramme, som Fondens bestyrelse har mensætningen af aktier i Fonden ændrer sig således i obligatiomå udgøre mere end 10 % af Fondens formue, og summen af de fastlagt. Denne ramme fastlægger ligeledes at ingen enkelt aktie aktier, som udgør mere end 5 % af formuen, må ikke overstige 40 % af den samlede formue. De 10 største aktier i API pr. den 6. januar 2006: 1. Telefonaktiebolaget LM Ericsson B 2. Nokia OYj 3. Norsk Hydro AS 4. Danske Bank A/S 5. Nordea Bank AB 6. Fortum OYj 7. Telenor AS 8. Svenska Handelsbanken A 9. Foreningssparbanken AB 10. Statoil ASA 17
20 For yderligere oplysninger om Danske Fund Nordic henvises til internetsiden hvor der gives yderligere oplysninger om Fonden og dens sammensætning. På denne internetside findes ligeledes Fondens prospekt. NAI er et prisindeks, hvor udbetalte dividender ikke medregnes i indekset. Investering i indekset vil derfor over tid give et lavere afkast end en investering direkte i de underliggende aktier, der indgår i indekset. Danske Capital modtager for sin aktive forvaltning et Outperformance Fee. Outperformance Fee afregnes kun, hvis Danske Capital ved deres aktive styring af porteføljen har skabt et bedre afkast (Merafkast) i forhold til Benchmark på den aktieportefølje, hvorpå API måles. Outperformance Fee reducerer således Merafkastet med en tredjedel. Indeksændring API Indeksændring NAI Værdien af API fastsættes med en startværdi på 100,00 på Indeks startdag af Beregningsagent API. Værdien af API offentliggøres herefter dagligt af Beregningsagent API via Reuterskoden.DANCAPAPI. Værdien af NAI indeks offentliggøres dagligt via Reuterskoden.DANCAPNAI og kan oplyses ved henvendelse til Danske Bank eller BG Bank. Sponsor: Danske Capital fratrukket eventuel Outperformance Fee er lig For Underliggende Aktieindeks gælder følgende: Handelsdag En dag, hvor der er åbent for handel i værdipapirer på børser eller andre markeder underliggende de Underliggende Aktieindeks, medmindre handelen på den pågældende dag er planlagt at slutte før normal åbningstids udløb, eller der foreligger en Markedsforstyrrelse (som defineret nedenfor). Vurderingsdage Den 24. februar 2006 og den 10. februar Er en Vurderingsdag ikke en Handelsdag, defineres den pågældende Vurderingsdag som den næstfølgende Handelsdag. Vurderingstidspunktet Markedsforstyrrelse Indeksets værdi ved de relevante børsers eller markeders lukning på de relevante Vurderingsdage. En Markedsforstyrrelse foreligger, hvis handlen inden for den sidste halve time før Vurderingstidspunktet indstilles eller begrænses, eller er indstillet eller begrænset (forårsaget af kursudsving større end grænser fastsat af den pågældende børs eller af andre årsager) i (i) værdipapirer, der udgør mere end 20 % af det relevante Underliggende Aktieindeks eller (ii) nogen børs, hvor futures og optioner på det relevante Underliggende Aktieindeks handles, i sådanne futures eller optioner, og hvis Beregningsagenten bedømmer, at en sådan indstillen eller begrænsning er væsentlig. 18
21 Til brug for afgørelse af, hvorvidt Markedsforstyrrelse foreligger på noget tidspunkt, hvis handel i et værdipapir inkluderet i det relevante Underliggende Aktieindeks i væsentligt omfang suspenderes eller begrænses på sådant tidspunkt, skal omfanget, i hvilket det relevante Underliggende Aktieindeks er forstyrret, beregnes som forholdet mellem (i) den andel af værdien af indekset, der kunne henføres til det pågældende papir og (ii) den samlede værdi af indekset, i begge tilfælde umiddelbart før suspensionens eller begrænsningens indtræden. Når Beregningsagenten har konstateret, at en Markedsforstyrrelse foreligger på en dag, der ellers havde været en Vurderingsdag, vil dette straks blive meddelt til Københavns Fondsbørs A/S. Forekommer en Markedsforstyrrelse på en dag, der ellers havde været en Vurderingsdag, sker sådan fastsættelse i stedet på den næstfølgende Handelsdag, hvor ingen Markedsforstyrrelse foreligger, medmindre Markedsforstyrrelse foreligger på hver af de fem Handelsdage umiddelbart efterfølgende den dag, der, hvis ikke Markedsforstyrrelse havde foreligget, havde været en Vurderingsdag. I så fald (i) bliver den femte af disse Handelsdage Vurderingsdagen, uanset Markedsforstyrrelsen og (ii) Beregningsagenten fastsætter værdien af det relevante Underliggende Aktieindeks pr. Vurderingstidspunktet på denne femte Handelsdag i overensstemmelse med den formel og metode for beregning af værdien af indekset, der sidst var i kraft, jf. afsnittet Justering af indeks nedenfor, umiddelbart før Markedsforstyrrelsens indtræden på grundlag af børs- eller markedskursen (eller, hvis handel med det pågældende værdipapir i væsentligt omfang er suspenderet eller begrænset, sit bedste skøn over den børs- eller markedskurs, der ellers ville have rådet, hvis sådan suspension eller begrænsning ikke var indtrådt) pr. Vurderingstidspunktet på denne femte Handelsdag for hvert værdipapir i førnævnte indeks. Justering af indeks For KI Norex gælder: Hvis indekset FTSE Norex 30 enten (i) ikke beregnes og offentliggøres af den, der var Sponsor på datoen for dette informationsmateriale, men beregnes og offentliggøres af en efter Beregningsagentens bedømmelse tilfredsstillende efterfølger, eller (ii) er erstattet af et andet indeks, der efter Beregningsagentens bedømmelse benytter den samme eller en i al væsentlighed ens formel og metode for beregning af FTSE Norex 30 indekset, som den der benyttedes pr. 20. januar 2006, vil dette nye indeks eller denne Sponsor træde i stedet for det hidtidige FTSE Norex 30 indeks eller den hidtidige Sponsor. Hvis enten (i) Sponsor på eller før nogen Vurderingsdag foretager en væsentlig ændring af formel, eller metode for beregning af FTSE Norex 30 indeks, eller på nogen anden måde væsentligt forandrer førnævnte indeks (bortset fra modifikationer indeholdt i sådan formel, eller metode for at opretholde indekset i anledning af ændringer i aktiesammensætning, aktiernes kapitalforhold, eller 19
22 andre begivenheder af en tilsvarende rutinemæssig karakter), eller (ii) Sponsor på nogen Vurderingsdag ikke beregner og meddeler FTSE Norex 30 indekset, vil Udsteder med 30 kalenderdages varsel begære KI Norex førtidsindfriet til en af Beregningsagenten fastsat markedskurs jf. afsnittet Opsigelighed. For KI Norden gælder Ved ophør af Aktieindekset NAI: Hvis enten Sponsor eller en efter Beregningsagentens bedømmelse tilfredsstillende efterfølger før eller på nogen Vurderingsdag ikke beregner og offentliggør Aktieindekst NAI længere som følge af indeksets permanente ophør, vil Udstederen med 30 kalenderdages varsel begære obligationerne førtidsindfriet til en af Beregningsagenten fastsat markedskurs jf. afsnittet Opsigelighed. Ved ændring af Benchmark for Danske Fund-Nordic: Ændres Benchmark for Danske Fund - Nordic af Fondens bestyrelse fra FTSE Norex 30 til et andet (i) lignende nordisk indeks eller (ii) ikke-lignende nordisk indeks, beregnes der ikke længere Outperformance Fee til Danske Capital: (i) Lignende nordisk indeks Ændres Benchmark til et andet indeks end FTSE Norex 30, som Beregningsagenten vurderer som et lignende nordisk indeks fortsætter obligationen til Indfrielsesdagen, men uden beregning af Outperformance Fee til Danske Capital. Danske Capital er således ikke berettiget til at modtage Outperformance Fee for perioden, fra datoen for skiftet af Benchmark og indtil Indfrielsesdagen for obligationerne (begge dage inklusive). Det endelige Outperformance Fee, der i denne situation skal betales til Danske Capital på Indfrielsesdagen for obligationerne KI Norden, beregnes med udgangspunkt i forskellen mellem værdien af API og FTSE Norex 30 på den sidste dag, hvor FTSE Norex 30 anvendes som Benchmark for Fonden. (ii) Ikke-lignende nordisk indeks Ændres Benchmark af Fondens bestyrelse fra FTSE Norex 30 til et andet indeks, som Beregningsagenten vurderer som ikkelignende nordisk indeks, vil Udsteder førtidsindfri obligationerne med 30 kalenderdages varsel fra datoen for skiftet af Benchmark. Førtidsindfrielsen sker til markedskurs. Markedskursen beregnes og fastsættes af Beregningsagenten med udgangspunkt i blandt andet værdien af NAI og værdien af FTSE Norex 30 på den sidste dag, hvor FTSE Norex 30 anvendes som Benchmark for Fonden. 20
23 For begge obligationer gælder Hvis det relevante Underliggende Aktieindeks bliver korrigeret af dets Sponsor, dog senest på det sidste Vurderingstidspunkt, har Beregningsagenten ret til at foretage den nødvendige justering af Indfrielseskursen. Hvis noget væsentligt indtræffer i relation til en aktie, som indgår i det relevante Underliggende Aktieindeks, som ifølge Beregningsagentens vurdering kan få indvirkning på ovenstående indeks, har Beregningsagenten ret til at foretage de justeringer, som ifølge Beregningsagentens opfattelse er nødvendige. Der kan ikke foretages ændringer i beregningen af værdien af ovenstående indeks efter den sidste Vurderingsdag. Ansvar, for beregning af værdien af det relevante Underliggende Aktieindeks for de udbudte obligationer kan i intet tilfælde af obliten, FTSE, fondsbørser eller andre gationsejerne gøres gældende mod Udsteder, Beregningsagen- markeder. 21
24 Oplysninger om Kommuninvest Adresse Registreringsnummer Selskabsstruktur og Formål Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ) Drottninggatan 2/Fenixhuset Box 124 SE Örebro Sverige Registreret ved Patent- och Registreringsverket under nummer Kommuninvest Ekonomisk Förening er en økonomisk forening, hvis medlemmer i øjeblikket består af 170 kommuner og 6 landsting i Sverige og hvis formål, det er at opnå langsigtede gode vilkår for medlemmernes investeringsfinansiering. Kommuninvest Ekonomisk Förening ejer samtlige aktier i både Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ), hvis formål det er at drive kreditvirksomhed og Kommuninvest Fastighet AB, hvis opgave det er at eje og forvalte den ejendom fra hvilken kreditvirksomheden drives. Medlemmerne af Kommuninvest Ekonomisk Förening hæfter solidarisk og ubegrænset for samtlige Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ)s forpligtelser. Års- og delårsrapporter samt Vedtægter Revisorer (de sidste 3 år) Års- og delårsrapporter samt vedtægter udleveres på forlangende ved henvendelse til Udsteder. Disse er endvidere tilgængelige via Internettet på adressen For ekstrakt af nøgletal fra årsrapport for 2004 henvises til afsnittet efter Bestyrelse og Direktion herunder. For 2002 og 2003: Johan Baeckström Auktoriserad revisor KPMG P.O. Box SE Stockholm, Sverige og For 2002: Hans Lindén Auktoriserad revisor, udpeget af Svenska Finansinspektionen Öhrlings Coopers & Lybrand AB SE Stockholm, Sverige For 2003: Kaj Gustafsson Auktoriserad revisor, udpeget af Svenska Finansinspektionen Ernst & Young AB SE Örebro, Sverige 22 For 2004 Klas Wiberg Auktoriserad revisor Ernst & Young AB SE Stockholm, Sverige
25 og Margareta Edin Auktoriserad revisor, udpeget af Svenska Finansinspektionen Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB SE Stockholm, Sverige Rating Retstvister Seneste udvikling Obligationerne er ikke specifikt ratede, men Udsteders udestående langfristede gældsforpligtelser er tildelt ratingen Aaa af Moody's Investors Service. Kommuninvest er ikke involveret i retstvister eller voldgiftssager, som kan få væsentlig betydning for Kommuninvests mulighed for at opfylde sine forpligtelser i forbindelse med obligationerne. Kommuninvest er heller ikke bekendt med, at sådanne sager skulle være på vej til at blive anlagt. Der er ikke siden offentliggørelsen af halvårsrapport for første halvår 2005 (delårsrapport 30. juni 2005) indtruffet begivenheder, der væsentligt påvirker Udsteder. Udsteders seneste årsrapport og halvårsrapport kan ses på følgende internetadresse: Udsigterne for 2006 Der henvises til Udsteders seneste års- og halvårsrapporter, som kan ses på følgende internetadresse: Bestyrelse og BESTYRELSE: Direktion Formand: Sören Gunnarsson, Landstingsstyrelsens ordförande, Örebro läns landsting Næstformand: Robert Stenram, F d vice VD, Föreningssparbanken, London Petter Skouen, Verkställande direktör, Kommunalbanken, Oslo Göran Mattsson, Kommunchef, Askersund Lorentz Andersson, landshövding, Västerbottens län, Umeå Ellen Bramness Arvidsson, Chefekonom Försäkringsförbundet, Stockholm Anna von Knorring, Deputy Director, State Treasury, Helsingfors Suppleanter: Nils Häggström, Kommunfullmäktigeledamot, Umeå Kerstin Ryding, Ekonomichef, Sandviken DIREKTION: Thomas Åkelius, Verkställande direktör Tomas Werngren, Vice verkställande direktör Malin Gillberg, Personalchef Maria Viimne, Upplåning Harriet Forsell-Söderberg, ställföreträdande finanschef 23
26 Ekstrakt fra årsrapport for 2004 (side 43 Fem år i sammandrag) som findes på Internetadressen: under punktet Årsredovisning 2004: Kommuninvest i Sverige AB RESULTAT-OCH BALANSRÄKNINGAR RESULTATRÄKNING (tkr) Räntenetto Provisionskostnader Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Allmänna administrationskostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa kostnader Rörelseresultat Bokslutsdispositioner, netto Skatter Årets resultat BALANSRÄKNING (tkr) Kassa Belåningsbara statsskuldförbindelser Utlåning till kreditinstitut Utlåning Aktier i intresseföretag Obligationer och andra räntebärande värdepapper Inventarier Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder till kreditinstitut Upplåning från medlemskommuner Emitterade skuldebrev Övriga skulder Summa skulder Obeskattade reserver Eget kapital Summa skulder och eget kapital
27 NYCKELTAL Tillväxt Utlåning (förändring i %) 3,4 16,0 16,7 18,1 16,2 Räntenetto (förändring i %) 20,0-8,6 26,0 35,3 9,2 Konsolidering Eget kapital + obeskattade reserver i % av balansomslutningen 0,33 0,33 0,31 0,28 0,35 Resultatmått Förvaltningskostnader i % av Utlåning 0,104 0,102 0,108 0,105 0,099 Förvaltningskostnader i % av 0,079 0,081 0,092 0,080 0,084 balansomslutning Effektivitet Förvaltningskostnader/an-ställd (tkr) Förändring (%) -0,3-7,5-2,0 19,6 6,8 Utlåning/anställd (tkr) Förändring (%) -2,7-2,1-4,9 12,8 16,1 Räntabilitet Rörelseresultat efter skatt i % av genomsnittligt eget kapital 7,55 6,47 13,28 10,61 7,97 Intäkts-/kostnadsrelation (IK) Räntenetto + övriga rörelseintäkter i relation till summa kostnader 1,5 1,4 1,6 1,5 1,4 Övriga uppgifter Antal anställda
28 Oplysninger vedrørende de anvendte Underliggende Aktieindeks Udsteder har indgået licensaftale med FTSE for FTSE Norex 30 indeks og har derved blandt andet forpligtet sig til at inkludere følgende i informationsmaterialet: FTSE Norex 30 Index: FTSE is a trade mark of the London Stock Exchange Plc and The Financial Times limited and is used by the FTSE International Limited (FTSE) under license. Norex 30 is trade marks of FTSE. Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ) is licensed by FTSE to use the FTSE Norex 30 Index for certain purposes in respect of the bond named KI Norex based on the FTSE Norex 30 Index. The FTSE Norex 30 Index is calculated in accordance with a standard set of ground rules established by FTSE in conjunction with the Institute and Faculty of Actuaries and all rights in and to the FTSE Norex 30 Index vest in FTSE and/or its licensors. All information is provided for reference only. Neither FTSE nor its licensors shall be responsible for any error or omission in the FTSE Norex 30 In- dex. 26
29 Denne side er med vilje blank 27
30 28 Denne side er med vilje blank
31 KI Norex Kommuninvest i Sverige AB Aktieindekserede obligationer i DKK 2006/2011 Relateret til udviklingen i FTSE Norex 30 Tegningsblanket Tegningsperiode: 23. januar 17. februar 2006 (begge dage inklusive) Tegning I henhold til omstående informationsmateriale tegner jeg/vi aktieindekserede obligationer 2006/2011 udstedt af Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ) (Obligationerne) til en Udstedelseskurs på 105. Nominelt beløb skal være deleligt med DKK 100. Angiv nominelt tegningsbeløb DKK (Deleligt med DKK 100) Fondskode og papirnavn Udstedelseskurs og Deltagelsesgrad Kuponrente Obligationerne Udsteder og Arrangør (Danske Bank A/S) forbeholder sig i øvrigt retten til at aflyse udstedelsen, skulle der indtræffe en begivenhed, der skønnes at kunne indvirke på udstedelsen. En sådan aflysning skal dog ske senest den 22. februar 2006 kl Danske Bank kan i samråd med Kommuninvest annullere udstedelsen, såfremt der tegnes under nominelt DKK DK KI Norex 105 franko kurtage. Angående Deltagelsesgrad henvises til informationsmaterialet. Obligationerne bærer ingen kuponrente Registreres i eksisterende depot Registreres i nyt depot Depot nr. CD ident: Betaling Hæves på min/vores konto den 24. februar 2006 Navn på pengeinstitut: Konto nr. Navn og Adresse (med blokbogstaver) CPR-/CVR-nr.: Navn: Adresse: Postnr.: By: Underskrift Dato: Underskrift: / Tegningssted Danske Bank A/S, Corporate Actions Telefon Holmens Kanal 2-12 Telefax København K Tegningsordrer kan endvidere indleveres gennem Danske Bank og BG Bank afdelinger i Danmark eller gennem eget kontoførende institut.
32
33 KI Norden Kommuninvest i Sverige AB Aktieindekserede obligationer i DKK 2006/2011 Relateret til udviklingen i Norden Aktivt Indeks Tegningsblanket Tegningsperiode: 23. januar 17. februar 2006 (begge dage inklusive) Tegning I henhold til omstående informationsmateriale tegner jeg/vi aktieindekserede obligationer 2006/2011 udstedt af Kommuninvest i Sverige Aktiebolag (publ) (Obligationerne) til en Udstedelseskurs på 105. Nominelt beløb skal være deleligt med DKK 100. Angiv nominelt tegningsbeløb DKK (Deleligt med DKK 100) Fondskode og papirnavn Udstedelsesskurs og Deltagelsesgrad Kuponrente Obligationerne Udsteder og Arrangør (Danske Bank A/S) forbeholder sig i øvrigt retten til at aflyse udstedelsen, skulle der indtræffe en begivenhed, der skønnes at kunne indvirke på udstedelsen. En sådan aflysning skal dog ske senest den 22. februar 2006 kl Danske Bank kan i samråd med Kommuninvest annullere udstedelsen, såfremt der tegnes under nominelt DKK DK KI Norden 105 franko kurtage. Angående Deltagelsesgrad henvises til informationsmaterialet. Obligationerne bærer ingen kuponrente Registreres i eksisterende depot Registreres i nyt depot Depot nr. CD ident: Betaling Hæves på min/vores konto den 24. februar 2006 Navn på pengeinstitut: Konto nr. Navn og Adresse (med blokbogstaver) CPR-/CVR-nr.: Navn: Adresse: Postnr.: By: Underskrift Dato: Underskrift: / Tegningssted Danske Bank A/S, Corporate Actions Telefon Holmens Kanal 2-12 Telefax København K Tegningsordrer kan endvidere indleveres gennem Danske Bank og BG Bank afdelinger i Danmark eller gennem eget kontoførende institut.
Udsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer relateret til canadiske dollar KICAD08 2007/2008
Informationsmateriale 8. marts 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer relateret til canadiske dollar KICAD08 2007/2008 Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Ansvar for
Læs mereUdsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer. relateret til. valutakrydset EUR/USD 2008/2009 KI USD09
Informationsmateriale 10. marts 2008 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer relateret til valutakrydset EUR/USD 2008/2009 KI USD09 Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Ansvar
Læs mereUdsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer. relateret til. ny tyrkiske lira 2007/2008 KI TRY08G
Informationsmateriale 18. maj 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer relateret til ny tyrkiske lira 2007/2008 KI TRY08G Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Ansvar
Læs mereUdsteder. Kommuninvest. Valutaindekserede obligationer relateret til ny tyrkiske lira KITRY /2008
Informationsmateriale 8. marts 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer relateret til ny tyrkiske lira KITRY08 2007/2008 Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Ansvar for
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 1. august 2006 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0 % Kommuninvest Islandske Kroner 2009 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 7. februar 2006 Udsteder Kommuninvest Aktieindekserede Obligationer 0 % Kommuninvest Danske Aktier II 2011 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereDB CAPPED FLOATER 2019
DB C A PPED F LOAT ER 2019 2 DANSKE BANK DANSKE BANK 3 DB CAPPED FLOATER 2019 Danske Bank tilbyder nu en obligation med variabel rente og en løbetid på 5 år kaldet DB Capped Floater 2019. Obligationen
Læs mereAktieindekserede obligationer 2001/2006. Kina
Aktieindekserede obligationer 2001/2006 Kina Ansvar for prospektet Nærværende prospekt er udarbejdet af KommuneKredit. Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt er rigtige, og at prospektet
Læs mereMetal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010
Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Råvarer har længe været et område i vækst, og der er en stigende opmærksomhed rettet mod råvarer som investeringsobjekt. Det skyldes blandt
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 7. februar 2006 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0,05 % Kommuninvest Højrente Valuta II 2008 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 15. december 2006 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0 % Kommuninvest Bedst-af-3 VALUTA Basis 2009 0 % Kommuninvest Bedst-af-3 VALUTA Super 2009 Informationsmateriale
Læs mereAktieindekserede obligationer. Sikker investering i det nordiske opsving
Aktieindekserede obligationer Sikker investering i det nordiske opsving Norden et unikt vækstcenter I Danske Bank vurderer vi, at den positive udvikling i Norden vil fortsætte. Derfor tilbyder vi to forskellige
Læs mereUdsteder. kommuninvest. Aktieindekserede Obligationer 2004/2009. relateret til. CECEEUR og Dow Jones EURO STOXX 50 SM
24. november 2004 Udsteder kommuninvest Aktieindekserede Obligationer 2004/2009 relateret til CECEEUR og Dow Jones EURO STOXX 50 SM Arrangør INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer... 1 Ansvar for prospektet...
Læs mereInformationsmateriale 5. november 2007. 0% KommuneKredit Dollar 2010. Informationsmateriale
Informationsmateriale 5. november 2007 0% KommuneKredit Dollar 2010 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved, at oplysningerne i Informationsmaterialet
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 12. December 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0 % Kommuninvest US Dollar Basis 2010 0 % Kommuninvest US Dollar Extra 2010 Informationsmateriale Ansvar og
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 26. april 2006 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0,05 % Kommuninvest Latinamerika 2008 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mere0% KommuneKredit EUR/USD Basis 2007 0% KommuneKredit EUR/USD Super 2007 Valutaindekserede obligationer
Prospekt 12. februar 2004 0% KommuneKredit EUR/USD Basis 2007 0% KommuneKredit EUR/USD Super 2007 Valutaindekserede obligationer Ansvar og erklæringer Ansvar for Prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne
Læs mereKommuninvest Kort Valuta 2008
Kommuninvest Kort Valuta 2008 Obligationen arrangeres af Nordea og udstedes af svenske Kommuninvest. Udstedelseskursen er 100. Obligationen har tegningsperiode fra 24. september til 12. oktober 2007. Investering
Læs mereInformationsmateriale. Udsteder. Kommuninvest. Aktieindekserede Obligationer 2008/2011 (KI S&P B 11] relateret til. Standard & Poors 500.
Informationsmateriale Udsteder Kommuninvest Aktieindekserede Obligationer 2008/2011 (KI S&P B 11] relateret til Standard & Poors 500 Arrangør ANSVAR OG ERKLÆRINGER Ansvar for informationsmaterialet Vi
Læs mereInformationsmateriale 11. november 2008. KK Kurvestejler 2013 ISIN Kode: DK0030119920. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S
Informationsmateriale 11. november 2008 KK Kurvestejler 2013 ISIN Kode: DK0030119920 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 12. april 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0 % Kommuninvest BRIK Valuta 2009 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 12. april 2007 Udsteder Kommuninvest Aktieindekserede obligationer 0 % Kommuninvest Alternativ Energi SI 2008 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 12. december 2007 Udsteder Kommuninvest Valutaindekserede obligationer 0 % Kommuninvest Højrente Valuta III 2009 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 26. april 2006 Udsteder Kommuninvest Aktieindekserede Obligationer 0 % Kommuninvest Tyske Aktier 2011 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereSEK 1.500 mio. Fastforrentet obligationslån 2010-2013. Seniorkapital. ISIN Kode: DK0030233705
Informationsmateriale (obligationsvilkår) 5. februar 2010 SEK 1.500 mio. Fastforrentet obligationslån 2010-2013 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030233705 Arrangør: Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark, Filial
Læs mereKommuneKredit Valuta 2011
KommuneKredit Valuta 2011 Obligation fra KommuneKredit relateret til udvikling i kursen på engelske pund, samt svenske og norske kroner mod euro Danske Bank udbyder en ny valutaindekseret obligation, der
Læs mereAlternativ Energi 2009. invester i fremtidens energi
Alternativ Energi 2009 invester i fremtidens energi Alternativ Energi Foto udlånt af Vestas Wind Systems A/S Alternativ energi har længe været et område i vækst, og der er stor opmærksomhed rettet mod
Læs mereKommuneKredit. Renteindekseret obligationslån med hovedstolsgaranti 22. oktober 2007/22. oktober 2012
Informationsmateriale KommuneKredit Renteindekseret obligationslån med hovedstolsgaranti 22. oktober 2007/22. oktober 2012 Serie Fondskode Udløbsdato Salgs- Kurs 1 KK CMS EUR DK0030064688 22. oktober 2012
Læs mereInformationsmateriale 7. november 2008. KK Skandinaviske Valutaer 2010 ISIN Kode: DK0030119250. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S
Informationsmateriale 7. november 2008 KK Skandinaviske Valutaer 2010 ISIN Kode: DK0030119250 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle
Læs mereDKK Fastforrentet obligationslån 2009/2010. Seniorkapital. ISIN Kode: DK
Informationsmateriale 20. januar 2009 DKK 615.000.000 Fastforrentet obligationslån 2009/2010 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030152111 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer
Læs mereInformationsmateriale 20. August 2009. Valutaindekserede Obligationer 2009/2011. "KommuneKredit Valuta 2011" ISIN Kode: DK0030180674
Informationsmateriale 20. August 2009 Valutaindekserede Obligationer 2009/2011 "KommuneKredit Valuta 2011" ISIN Kode: DK0030180674 Informationsmateriale Arrangør: Danske Bank A/S Forside Indholdsfortegnelse
Læs mereR E S U M É. Eksportfinans ASA. Valutaindekserede obligationer. 0 % Eksportfinans BRL/DKK Extra % Eksportfinans BRL/DKK Super 2009
Eksportfinans ASA Valutaindekserede obligationer 0 % Eksportfinans BRL/DKK Extra 2009 0 % Eksportfinans BRL/DKK Super 2009 Vigtige oplysninger til investorerne Investering i obligationerne kan medføre
Læs mereKommuneKredit Aktietrappe 2012 Deltag i det europæiske aktiemarked - med løbende fastlåsning af afkastet
KommuneKredit Aktietrappe 2012 Deltag i det europæiske aktiemarked - med løbende fastlåsning af afkastet Få del i stigende aktiekurser på det europæiske aktiemarked samt mulighed for at fastlåse allerede
Læs mereKommuneKredit Klima 2012
1/8/04 = Indeks 100 KommuneKredit Klima 2012 Den økonomiske krise har sat sit præg på de globale aktiemarkeder, og selskaber relateret til udviklingen af klimateknologi er ikke gået ram forbi. Kombinationen
Læs mereInformationsmateriale 26. juni 2009 KOMMUNINVEST AB
Informationsmateriale 26. juni 2009 KOMMUNINVEST AB Valutaindekserede obligationer 0 % Kommuninvest Valuta TRIO 2012 A NSVAR OG ERKLÆRINGER Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved, at oplysningerne
Læs mereUdsteder. Kommuninvest. Udstedelse af aktieindekserede obligationer 2008/2011. Kommuninvest Finans 2011. relateret til. en kurv af aktier inden for
Informationsmateriale 19. juni 2008 Udsteder Kommuninvest Udstedelse af aktieindekserede obligationer 2008/2011 Kommuninvest Finans 2011 relateret til en kurv af aktier inden for den europæiske finansielle
Læs mereDKK 1.000.000.000. Variabel forrentet obligationslån 2010-2013. Seniorkapital. ISIN Kode: DK0030251798
Informationsmateriale (obligationsvilkår) 4. juni 2010 DKK 1.000.000.000 Variabel forrentet obligationslån 2010-2013 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030251798 Arrangør: Skandinaviska Enskilda Banken, Danmark,
Læs mereJyske Banks tillæg til Garanti Invest SydEuropa 2018
Jyske Banks tillæg til Garanti Invest SydEuropa 2018 Jyske Banks tillæg til Garanti Invest SydEuropa 2018 Dette faktablad er Jyske Banks tillæg til markedsføringsmaterialet fra Garanti Invest om SydEuropa
Læs mereEndelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter. serie 50D (inkonverterbare stående obligationer
Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter D, G og I af 24. maj 2012, i serie 50D (inkonverterbare stående obligationer i EUR) Obligationsvilkår Udsteder
Læs mereAktieindekserede Obligationer
Informationsmateriale 3. januar 2006 Aktieindekserede Obligationer 0 % KommuneKredit Danske Aktier 2011 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved,
Læs mereGarantiobligationer. og skat. GARANTI INVEST» for en sikkerheds skyld
Garantiobligationer og skat GARANTI INVEST» for en sikkerheds skyld Indhold Beskatning 4 Frie midler 4 Børneopsparing 6 Pensionsmidler 6 Virksomhedsskatteordning 7 Selskabsbeskatning 8 Sådan beregnes skattegrundlaget
Læs mereObligationsvilkår. Obligationernes anvendelse og udstedelsestidspunkt. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S i serie 01D, 05D, 02D og 03D (konverterbare annuitetsobligationer i DKK) Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag
Læs mereRåvareindekserede Obligationer
Informationsmateriale 6. august 2007 Råvareindekserede Obligationer 0 % KommuneKredit Industrimetaller 2009 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet Vi erklærer herved,
Læs mereAktierelateret Obligation
Informationsmateriale 1. november 2005 Aktierelateret Obligation 0 % KommuneKredit Dow Jones EURO STOXX 50 Index 2005/2015 Informationsmateriale Ansvar og erklæringer Ansvar for Informationsmaterialet
Læs mereFinansministeriet STATSOBLIGATIONER. 0,1 pct. inflationsindekseret lån 2023 (DGBi 2023)
Finansministeriet STATSOBLIGATIONER 0,1 pct. inflationsindekseret lån 2023 (DGBi 2023) STATSOBLIGATIONER April 2012 INFLATIONSINDEKSEREDE STATSOBLIGATIONER 24. maj 2012 åbnes en ny serie inflationsindekserede
Læs mereVilkår for Nordens Konvertible Obligationer I A/S
Vilkår for Nordens Konvertible Obligationer I A/S 4.4.1 Selskabet udsteder med virkning fra de Konvertible Obligationers faktiske udbetaling op til 1.800 Konvertible Obligationer af DKK 10.000 svarende
Læs mereUdsteder. Kommuninvest
Informationsmateriale 13. november 2006 Udsteder Kommuninvest Udstedelse af strukturerede obligationer Kl 3i1 Arrangør Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...1 Ansvar for informationsmaterialet...
Læs mereR E S U M É. Eksportfinans ASA. Ejendomsindekserede obligationer. 0 % Eksportfinans Tyske Ejendomme 2012
Eksportfinans ASA Ejendomsindekserede obligationer 0 % Eksportfinans Tyske Ejendomme 2012 Vigtige oplysninger til investorerne Investering i obligationerne kan medføre en risiko for tab og det anbefales
Læs mereAfkast op til. - over 3 år. Invester med sikkerhed Skandinaviske Aktier er investering i aktier med sikkerhedsnet.
58 Afkast op til % - over 3 år Invester med sikkerhed Skandinaviske Aktier er investering i aktier med sikkerhedsnet. De penge, man investerer, er man sikker på at få igen og samtidig få en pæn gevinst,
Læs mereObligationsvilkår. udløbsår, samme pålydende rente og samme antal årlige terminer. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S i serie 51D, 55D, 52D og 53D (konverterbare annuitetsobligationer i euro) Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag
Læs mereAlmindelige forretningsbetingelser for rådgivning og individuel formue og porteføljepleje.
Finanshuset Demetra Fondsmæglerselskab A/S Almindelige forretningsbetingelser for rådgivning og individuel formue og porteføljepleje. Nærværende almindelige forretningsbetingelser gælder i ethvert forhold
Læs mereer optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 er optaget til handel (noteret) på et eller flere regulerede markeder for værdipapirhandel. Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter
Læs mereFinansrådets og Børsmæglerforeningens standardvilkår for lån af aktier
Finansrådets og s standardvilkår for lån af aktier 21. januar 2002 hst Pkt. 1,0. Standardvilkår Pkt. 1,1. Nærværende standardvilkår (herefter Vilkårene) skal gælde for aktielån mellem parterne i det omfang,
Læs mereAktieudvidelse i Formuepleje Merkur A/S
OMX Den Nordiske Børs København A/S Nikolaj Plads 6 1067 København K Århus, den 22. oktober 2007 Aktieudvidelse i I henhold til 3 i generelle bestemmelser og 22 vedrørende oplysningsforpligtelser for udstedere
Læs mere3. januar 2013 SUPPLERENDE INFORMATION
3. januar 2013 SUPPLERENDE INFORMATION Aktieindekserede obligationer SEB Kinesiske Aktier 2017 Nærværende tekst er udarbejdet som et dansk supplement til det engelske prospekt på de aktieindekserede obligationer
Læs mereNykredit åbner to nye obligationstyper
Meddelelse til Københavns Fondsbørs Nykredit åbner to nye obligationstyper 3. september 2003 Resume Nykredit åbner to nye obligationstyper. De to nye obligationstyper er: 30-årig fastforrentet, konverterbar
Læs mereInformationsmateriale 23. oktober 2009. KK EURTRY 2012 ISIN Kode: DK0030189626. Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S
Informationsmateriale 23. oktober 2009 KK EURTRY 2012 ISIN Kode: DK0030189626 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår 13
Læs mereEndelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer. kapitalcenter. D, G og I af 24. maj 2012, i serie 91D
Endelige vilkår til prospekt for udbud af realkreditobligationer udstedt ud af kapitalcenter D, G og I af 24. maj 2012, i serie 91D (inkonverterbare stående obligationer i DKK) Obligationsvilkår Udsteder
Læs mereJB Eurostoxx Airbag 2010
JB Eurostoxx Airbag 2010 Omslag_JB_eurostoxx.indd 1-2 13-05-2008 15:31:44 Strukturerede Løsninger 16.05.2008 Investering i europæiske aktier JB Eurostoxx Airbag 2010 er et godt alternativ for investorer,
Læs mereEndeligevilkårforprospektforudbudaf realkreditobligationerinykreditrealkredita/s iserie73d(konverterbareannuitetsobligationer
Endeligevilkårforprospektforudbudaf realkreditobligationerinykreditrealkredita/s iserie73d(konverterbareannuitetsobligationer idkkmedmulighedforopsatamortisationimaksimalt 10år) Obligationsvilkår Udsteder
Læs mereObligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes i Kapitalcenter D i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond.
Læs mereObligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes i kapitalcenter D i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond.
Læs mereKK STOXX 2015 - KØB NU OG SÆLG PÅ TOPPEN EN AKTIERELATERET OBLIGATION
KK STOXX 2015 - KØB NU OG SÆLG PÅ TOPPEN EN AKTIERELATERET OBLIGATION ALM. BRAND BANK KK STOXX 2015 er en obligation, hvor afkastet er afhængigt af kursudviklingen på aktierne i 50 af de største virksomheder
Læs mereKurvestejler 2018 Investering i udviklingen i svenske renter med hovedstolsbeskyttelse
Kurvestejler 2018 Investering i udviklingen i svenske renter med hovedstolsbeskyttelse Nordea tilbyder nu en renteindekseret obligation med en løbetid på knap fem år kaldet Kurvestejler 2018. Obligationens
Læs mereINFRASTRUKTUR. Infrastruktur 2007/2011. Aktieindekseret obligation. Det med småt... Aktieindekseret obligation knyttet til
Hvem står bag? Udsteder af obligationerne er KommuneKredit. KommuneKredit er en forening oprettet ved lov af 19. marts 1898 og er under tilsyn af Indenrigsministeriet. KommuneKredits formål Omkostninger
Læs mereSÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende lån nr. 5022. under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s. svenske MTN-program
SÆRLIGE BETINGELSER vedrørende lån nr. 5022 under Nordea Bank AB (publ) s og Nordea Bank Finland Abp s svenske MTN-program For lånet gælder de Almindelige Betingelser for MTN-programmet af 29. maj 2009
Læs mereObligationsvilkår DLR Kredit A/S DKK 1.000.000.000 Usikret Seniorgæld med variabel rente og forfaldstid 1. juli 2018
Obligationsvilkår DLR Kredit A/S DKK 1.000.000.000 Usikret Seniorgæld med variabel rente og forfaldstid 1. juli 2018 Side 2 1 Indledning 1.1 De DKK 1.000.000.000 usikret seniorgæld obligationer med forfaldsdato
Læs mereNASDAQ OMX Copenhagen A/S. 22. november 2010
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 22. november 2010 Ændring i Endelige vilkår for prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S i serie 50D (inkonverterbare stående obligationer i
Læs mereKina & Japan Super 2003/2008. relateret til. Nikkei 225. FTSE Xinhua China 25
14. november 2003 Kina & Japan Super 2003/2008 relateret til Nikkei 225 og FTSE Xinhua China 25 ANSVAR OG ERKLÆRINGER Ansvar for Prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne i prospektet os bekendt
Læs mereKommuneKredit 30-2 Kurvestejler 2017
Informationsmateriale den 13. april 2012 KommuneKredit 30-2 Kurvestejler 2017 ISIN Kode: DK0030299565 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser
Læs mereINFORMATIONSMATERIALE. 16. januar DKK % Fast forrentet obligationslån 2009/2010. Seniorkapital
INFORMATIONSMATERIALE 16. januar 2009 DKK 1.000.000.000 3% Fast forrentet obligationslån 2009/2010 Seniorkapital ISIN Kode: DK0030152384 Arrangør: Danske Bank A/S Indholdsfortegnelse Indholdsfortegnelse...
Læs mereMarkedsføringsbrochure gældende fra og med 2. januar 2017 Seneste opdatering: 21. december Valutaobligationer
Markedsføringsbrochure gældende fra og med 2. januar 2017 Seneste opdatering: 21. december 2016 Valutaobligationer INDIA Rente og mulig kursgevinst Hvis du er villig til at påtage dig en valutarisiko,
Læs mere40.000.000.000 PPROGRAM FOR STRUKTUREREDE OBLIGATIONER
Endelige Vilkår (Oversættelse af engelsk version. I tvivlsspørgsmål er den engelske version gældende) BARCLAYS BANK PLC (Registreret som aktieselskab i England og Wales) BARCLAYS CAPITAL (CAYMAN) LIMITED
Læs mereK Ø B E N H A V N S I N T E R B A N K M A R K E D S T A N D A R D R E G L E R F O R D A N S K E P E N G E I N S T I T U T T E R
N O T A T K Ø B E N H A V N S I N T E R B A N K M A R K E D S T A N D A R D R E G L E R F O R D A N S K E P E N G E I N S T I T U T T E R TOMORROW NEXT INTEREST RATE SWAP T/N IRS i danske kroner 1. april
Læs mereEndelige vilkår til Prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S ny serie 48D, fondskode DK000976334-4
Til Københavns Fondsbørs Endelige vilkår til Prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S ny serie 48D, fondskode DK000976334-4 9. december 2005 Nykredit knytter en ny obligationsserie
Læs mereSERIEVILKÅR SERIEVILKÅR FOR KOMMUNEKREDIT 0,125% STÅENDE LÅN Fastforrentede inkonverterbare obligationer (herefter Obligationerne )
SERIEVILKÅR FOR KOMMUNEKREDIT 0,125% STÅENDE LÅN 2023 Fastforrentede inkonverterbare obligationer (herefter Obligationerne ) Udsteder Lovgrundlag Udsteders CVR-nr. 22128612 Udsteders LEI-nr. Udsteders
Læs mereNASDAQ OMX Copenhagen A/S. 14. maj 2013
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 14. maj 2013 Ændring i Endelige vilkår for prospekt for udbud af realkreditobligationer i Nykredit Realkredit A/S i serie 50D (inkonverterbare stående obligationer i EUR)
Læs mereKommuneKredit 50 Europæiske Aktier II 2017
Informationsmateriale den 31. marts 2015 KommuneKredit 50 Europæiske Aktier II 2017 ISIN Kode: DK0030361464 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser
Læs mereKommuneKredit 100 Europæiske Aktier 2019
Informationsmateriale den 30. juni 2014 KommuneKredit 100 Europæiske Aktier 2019 ISIN Kode: DK0030343801 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser
Læs mereer undtaget af Nykredits begrænsning af en uhensigtsmæssig påvirkning af udtrækningsrisikoen Udsteder og hæftelsesgrundlag
Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes i kapitalcenter G i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond.
Læs mereDB EUROSTOXX Banks Sprinter 2017
DB EUROSTOXX Banks Sprinter 2017 Denne brochure bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Investering i produktet er en kompleks beslutning, som vil være forbundet med risici. Vi anbefaler derfor,
Læs mereEndelige Vilkår. for Lån 7007 Valuta MIX STANDARD og Lån 7007 Valuta MIX MEGA. Valutaindekserede obligationer 2010/2013
Endelige Vilkår for Lån 7007 Valuta MIX STANDARD og Lån 7007 Valuta MIX MEGA Valutaindekserede obligationer 2010/2013 Obligationer med afkast knyttet til en kurv af emerging markets valutaer Endelige vilkår
Læs mereAmerikanske Renter Efterår 2019 Investering i udviklingen i amerikanske renter med hovedstolsbeskyttelse
Markedsføringsmateriale af 22. august 2014 Amerikanske Renter Efterår 2019 Investering i udviklingen i amerikanske renter med hovedstolsbeskyttelse Nordea tilbyder nu en renteindekseret obligation med
Læs mereKommuneKredit Olie 2016
Informationsmateriale den 6. juni 2014 KommuneKredit Olie 2016 ISIN Kode: DK0030341862 Arrangør: Nordea Bank Danmark A/S INDHOLDSFORTEGNELSE Ansvar og erklæringer 3 Obligationsbetingelser 4 Generelle vilkår
Læs mereHjælp til årsopgørelsen 2017
Hjælp til årsopgørelsen 2017 Beregning af gevinster og tab på lagerbeskattede investeringsbeviser, indekserede obligationer, valutaobligationer, certifikater og beviser. Her kan du læse, hvordan du til
Læs mereINFORMATIONSMATERIALE
INFORMATIONSMATERIALE Fastforrentede obligationer 2009/2010 DKK 1.000.000.000 Seniorkapital ISIN: DK0030168547 Arrangør: Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer...3 Obligationsvilkår...4 Øvrige oplysninger...9
Læs mereSÆRLIGE BETINGELSER. vedrørende lån nr. 5018. under Nordea Bank AB (publ)'s og Nordea Bank Finland Abp's. svenske MTN-program
SÆRLIGE BETINGELSER vedrørende lån nr. 5018 under Nordea Bank AB (publ)'s og Nordea Bank Finland Abp's svenske MTN-program For lånet gælder de Almindelige Betingelser for MTN-programmet af 4. juni 2008
Læs mereDanske Bank Råvarer 2013 Nye råvareindekserede obligationer Danske Bank udbyder to nye obligationer, hvor kursen følger udviklingen i et underliggende råvareindeks. Der er fastsat et loft for afkastet
Læs mereFinansieringsInstituttet for Industri og Håndværk A/S. TeleTech aktieindekserede obligationer 2000/2005
FinansieringsInstituttet for Industri og Håndværk A/S TeleTech aktieindekserede obligationer 2000/2005 Indekseres med stigningen i et sammensat indeks af Telecom, IT og Internet relaterede aktier Side
Læs mereObligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag. Obligationernes anvendelse og udstedelsestidspunkt
Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes af Nykredit Realkredit A/S (herefter Nykredit). Obligationerne udstedes i Kapitalcenter D i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond.
Læs mere0 % KommuneKredit NOK/DKK Basis % KommuneKredit NOK/DKK Super 2006 Valutaindekserede obligationer
Prospekt 15. maj 2004 0 % KommuneKredit NOK/DKK Basis 2006 0 % KommuneKredit NOK/DKK Super 2006 Valutaindekserede obligationer Ansvar og erklæringer Ansvar for Prospektet Vi erklærer herved, at oplysningerne
Læs mereHjælp til årsopgørelsen
Hjælp til årsopgørelsen 2016 2014 Beregning af gevinster og tab lagerbeskattede investeringsbeviser, indekserede obligationer, valutaobligationer, certifikater, og aktiebeviser beviser. og struktureret
Læs merexxxxx Danske Invest Mix-afdelinger
Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende
Læs mereAKTIEOPTIONSPLAN af 2. juli 2007. for COMENDO A/S
Bilag 1 Vilkårene for udstedelsen af tegningsoptionerne, nominelt DKK 320.575, jf. vedtægternes 6.4, er følgende: AKTIEOPTIONSPLAN af 2. juli 2007 for COMENDO A/S CVR-nr. 26 68 56 21 Indholdsfortegnelse
Læs mereVilkår for udstedelsen af obligationer. i de i 1 anførte fondskoder.
Vilkår for udstedelsen af obligationer i de i 1 anførte fondskoder. 1 Udstedelsen af obligationer, der optages til notering på Københavns Fondsbørs, sker i serier som angivet nedenfor: Fondskode Serie-
Læs mereInformationsmateriale 30. april 2008
Informationsmateriale 30. april 2008 PLUS Trekløver 2010 Arrangør: BI Asset Management Fondsmæglerselskab A/S ISIN kode: DK0030102447 KommuneKredit 1. udkast 8.4. 2008 Indholdsfortegnelse Ansvar og erklæringer
Læs mereNordea Kredit fastsætte kuponrenten på basis af en tilsvarende 6 måneders pengemarkedsrentesats. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Basisprospekt for særligt dækkede realreditobligationer (SDRO) af 8. oktober 2007 - opdaterede endelige vilkår 5. marts 2008 Obligationsvilkår for annuitetsobligationer med variabel rente (CIBOR) og mulighed
Læs mereUdbud af aktier i Danske Bank A/S
Må ikke offentliggøres, publiceres eller distribueres i Australien, Canada, Hong Kong, Japan, Sydafrika eller USA. Dette materiale er ikke et tilbud om salg af værdipapirer i USA. Værdipapirer må ikke
Læs mereObligationsvilkår. Udsteder og hæftelsesgrundlag
Obligationsvilkår Udsteder og hæftelsesgrundlag 1 Obligationerne udstedes i Kapitalcenter D i fælleshæftende serier med fælles seriereservefond. Nykredit og serierne i kapitalcenter D hæfter for forpligtelser
Læs mereDebitor: Svendborg Kommune DKK ,00 GÆLDSBREV. erkender at skylde KommuneKredit eller ordre: J. nr. K-479 CVR Kontrakt nr.
GÆLDSBREV Debitor: Svendborg Kommune erkender at skylde KommuneKredit eller ordre: DKK 16.053.050,00 J. nr. K479 CVR 29189730 Kontrakt nr. Aftalelån Variabel rente (model C) 6MDKKCIBOR 0,03 procentpoint
Læs mere