CBS, 5. december 2012 Koncernchef Peter Engberg Jensen, Nykredit

Ledelse i en brydningstid d CBS, 5. december 2012 Koncernchef Peter Engberg Jensen, Nykredit

Agenda 1 En krises faser 2 Krise og sektorreaktioner 3 Krise og kriseledelse 4 3 Lessons learned 2

1 En krises faser Boblen bristede 30% 25% 20% Subprime lån i forhold til USA s BNP Importantly, we see no serious broader spillover to banks or thrift institutions from the problems in the subprime market May 17, 2007 Chairman Ben S. Bernanke 15% Tale på the Federal Reserve Bank of Chicago s 43. årlige konference om Bank Structure and Competition, Chicago, Illinois. 10% 5% 0% Kilde:www.federalreserve.gov/newsevents/speech/2007speech.htm Kilde: www.data360.org 3

1 En krises faser Hvad kendetegner en krise ud fra en ledelsesvurdering? Overraskelse Trussel for virksomheden Trussel for systemet Trussel for samfundet Korte beslutningsprocesser nødvendige Kompleksitet Behov for transformation for overlevelse else 4

1 En krises faser Krisens forløb - highlights Tilpas- ning til ny virkelighed Positiv og lemminge -effekt De første Begyndelsen Nedsmeltningen Brandslukningen Ny regulering Statsfinansiel krise i EU Tid 2007 2007 2008 Sep. 2008 Okt. 2008 2009-2009- 2010-2011- 2012- Begivenheder Northern Rock Roskilde Bank US sub- Bear Lehman prime Stearns Brothers Trelleborg Bankpakke I BASEL III udspil Afviklinger og konsolideringer EU hjælpepakke til Græken -land Strategiske tiltag Finans? Makro Regulering 5

Agenda 1 En krises faser 2 Krise og sektorreaktioner 3 Krise og kriseledelse 4 3 Lessons learned 6

2 Krise - og sektorreaktioner Krisen og reaktioner Langsom erkendelse Fra de andre til systemet til den enkelte Nedsmeltning likviditet Genoprettelse kapital Systemskifte på finansmarkederne Ny regulering Proaktivitet som ny finansmarkeds disciplin 7

2 Krise - og sektorreaktioner Finanskrisen - overordnet tidslinje Makroøkonomisk krise Finanskrise v1.0 15. september 2008 Lehman Brothers går konkurs. Merrill Lynch overtages af Bank of America. 25. august 2008 Roskilde Bank overtages af Nationalbanken 6. februar 2011 Amagerbanken overtages af Finansiel Stabilitet Finanskrise v2.0 2010-2012+ Gældkrise i Sydeuropa 17. marts 2008 Bear Sterns overtaget af JP Morgan Senior funding for credit institutions Subordinated funding for credit institutions Funding for industrial i companies Præmie for forsikring mod konkurs målt i Credit Default Swaps (CDS) Kilde: Bloomberg CDS 8

2 Krise - og sektorreaktioner ECB udlån og indskud på deposit i mia. eur. 1250 1000 750 500 250 0-250 -500-750 -1000 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Langfristede udlån Kortfristede udlån Indskud på deposit Source: Reuters EcoWin Kilde: Reuters EcoWin, 10-dages glidende gns. 9

2 Krise - og sektorreaktioner Øget regulering MiFID II Ansvarlig långivning Bankmodpart rating Crisis Manage ment Certifice ring af medarb. Ny hybridkapital SIFI NSFR -RTL problem Risikomærkning Kapital -krav LCR -kort likviditet Solvens II (dansk frontrunning) Leverage ratio 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 10

2 Krise - og sektorreaktioner Kilde: ECOFIN, 2. maj 2012 11

2 Krise - og sektorreaktioner Kilde: ECOFIN, 2. maj 2012 12

2 Krise - og sektorreaktioner Krisen og reaktioner Langsom erkendelse Fra de andre til systemet til den enkelte Nedsmeltning likviditet Genoprettelse kapital Systemskifte på finansmarkederne Ny regulering Proaktivitet som ny finansmarkeds disciplin 13

Agenda 1 En krises faser 2 Krise og sektorreaktioner 3 Krise og kriseledelse 4 3 Lessons learned 14

3 Krise - og kriseledelse Kriseledelse - Nykredit Før-krise beslutninger I-krise beslutninger Fra reaktiv til proaktiv Ny virkelighed 15

3 Krise - og kriseledelse Strategi som fastlagt i 2008/2009 Koncernstrategi 2013 Ambitioner Nykredits målsætninger for 2013 Valg Strategiske valg og prioriteringer Forretningsprincipper Måden vi organiserer og udfører vores arbejde 1. Nykredit er en ledende aktør i den finansielle sektor i Danmark 2. Nykredit hviler og udvikler sig på to stærke ben - bank og realkredit 3. Nykredit har de mest tilfredse kunder blandt de ledende landsdækkende aktører 4. Nykredit er blandt de mest attraktive og krævende arbejdspladser i Danmark Danmark er primært geografisk fokus En selvstændig distribution er en strategisk nødvendighed Totalkredit-samarbejdet er strategisk vigtigt Det kræver bank at drive realkredit Derfor skal vi også positioneres som bank Tænk nyt Kunden over alt Gennemsigtighed Ressource- mobilitet Balanceret rentabel forretning 16

3 Krise - og kriseledelse Strategiudvikling da krisen brød ud En telefonopringning down under Bestyrelse i Forstædernes Bank henvendte sig til os - Ønskede at blive knyttet til stor aktør - Sikre adgang til likviditet og kapital 15. september 2008 - Vores købstilbud - Handelsbankens køb af Lokalbanken - Lehman Brothers bryder sammen 17

3 Krise - og kriseledelse I- krise beslutninger Kilde: Børsen 30.10.2009 ALM på daglig basis Salg af Nykredit Forsikring Lobbyarbejde 18

3 Krise - og kriseledelse Proaktivitet sikring af fremtidig realkredit RTL i særskilt kapitalcenter Reducerer krav til ekstra sikkerhed Bidragsforhøjelser og ny prisstruktur Imødegå stigende kapitalomkostninger Privatudlån via Totalkredit Bidragsforhøjelse på nyudlån i Nykredit 2-lags belåning på privat Reducerer behovet for supplerende sikkerhed 19

3 Krise - og kriseledelse Ny virkelighed ik -Kapital Ultimo 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Kapitalbehov 70 Egenkapital 57 59 62 64 66 68 70 Basisindtægter 10,00 Fonds (risikofri) 0,5 Driftsomkostninger 5,0 Tab 2,0 Forretningsresultat 3,5 Beholdning 05 0,5 Ansvarlig lån 1,0 Resultat før skat 3,0 Skat 0,8 Resultat efter skat 2,3 ROE (før skat) 5,5 4,5 Rating & ansvarlig kap.? 20

3 Krise - og kriseledelse Ny virkelighed Kapital Legitimitet Kommunikation Vi er stærkere, men har færre frihedsgrader 21

Agenda 1 En krises faser 2 Krise og sektorreaktioner 3 Krise og kriseledelse 4 3 Lessons learned 22

4 Lessons learned Lessons learned Samfundet Lemmingeeffekt Vendingens uforudsigelighed Psykologi i økonomi Politisk reaktion største risiko for Nykredit Virksomhed Ingen er usårlige Sorte svaner Vær agil Som leder Ændre organisation med det samme Skaffe sig tid Kommunikation Internt Eksternt Realitetssans personligt og for virksomheden 23

4 Lessons learned Beredskabet 24

4 Lessons learned Lessons learned Samfundet Lemmingeeffekt Vendingens uforudsigelighed Psykologi i økonomi Politisk reaktion største risiko for Nykredit Virksomhed Ingen er usårlige Sorte svaner Vær agil Som leder Ændre organisation med det samme Skaffe sig tid Kommunikation Internt Eksternt Realitetssans personligt og for virksomheden 25

4 Lessons learned Tilbageblik: Før verden gik af lave Kilde: Jyllands-Posten, arkiv, 18.02.2006 26

Ledelse i en brydningstid