Likviditetsrisiko 2% Rente Aktiebonus 2011 % Rente +Aktiebonus 2011 Beskatning Generelt Privatpersoner Selskaber, fonde mv.

Transkript

1 % Re 2% Rente +Aktiebonus

2 2% Rente + Aktiebonus 2011 Den Jyske Sparekasse udbyder nu 2% Rente + Aktiebonus 2011, hvor renten afhænger af de løbende udsving i de europæiske aktier. 2% Rente + Aktiebonus 2011 er et alternativ til traditionelle indlånskonti og obligationsinvesteringer og samtidig en anden måde at eksponere sig i aktier, hvor du kender din risiko på forhånd. 2% Rente + Aktiebonus 2011 udnytter de store udsving, der præger det europæiske aktiemarked i øjeblikket, og giver mulighed for et attraktivt afkast, såfremt udsvingene bliver mindre i de næste tre år. Det europæiske aktiemarked har i den sidste tid været gennem en turbulent periode bl.a. på baggrund af de anstrengte kreditmarkeder og usikre vækstudsigter frem for alt i USA. Dette har betydet, at der også på de europæiske aktier er forekommet meget store kursudsving sammenlignet med de seneste fem-seks år. Samtidig er aktierne attraktivt prisfastsat, hvis man ser på virksomhedernes aktiekurs i forhold til deres indtjening. Hvordan beregnes renten? 2% Rente + Aktiebonus 2011 giver dig mulighed for at få en særdeles attraktiv rente på dine penge. Du kan læse nedenfor, hvordan renteberegningen foretages, og du er naturligvis velkommen til at kontakte os for at få uddybet betingelserne. Renten på 2% Rente + Aktiebonus 2011 består af to dele, nemlig en minimumsrente samt en attraktiv tillægsrente, der afhænger af udviklingen i det europæiske aktiemarked, som måles i forhold til udsvingene i DJ EURO STOXX 50- aktieindekset i perioden fra 1. maj 2008 til 1. marts Indekset er nærmere beskrevet i faktaboks 2. Minimumsrenten er 2 pct. om året og tilskrives hvert år 31. marts, første gang 31. marts 2009 og sidste gang 31. marts Tillægsrenten beregnes som en udgangsrente på 55 pct.*, hvorfra der fratrækkes de månedlige afkast på DJ EURO STOXX 50-aktieindekset, der er negative. De månedlige afkast beregnes med udgangspunkt i lukkekursen den 1. i hver måned, kaldet observationsdatoen. Tillægsrenten bliver tilskrevet 2% Rente + Aktiebonus 2011 ved udløb 31. marts Aktiemarkederne indregner i øjeblikket en betydelig vækst- afmatning i kurserne. Viser det sig imidlertid, at den amerikanske økonomi kommer hurtigt på fode igen, og den europæiske økonomi holder sig på sporet, kan aktiemarkederne vise sig at have været relativt billigt prisfastsat i disse dage. Dette vil med stor sandsynlighed betyde, at aktiemarkederne vil bevæge sig ind i en væsentlig mere stabil periode, hvor kursudsvingene vil mindskes væsentligt i forhold til den nuværende situation. Den amerikanske centralbank har allerede med kraftige rentesænkninger og store likviditetsindsprøjtninger demonstreret, at den vil gøre sit til at forsøge at stabilisere de finansielle markeder. Den Jyske Sparekasse forventer, at de løbende kursudsving normaliseres i løbetiden, og derfor mener vi, at 2% Rente + Aktiebonus 2011 er et attraktivt produkt. Skulle den finansielle uro mod forventning fortsætte, er du garanteret mindst 2 pct. i rente om året. Dette produkt henvender sig til investorer, hvis investeringshorisont modsvarer løbetiden på 2% Rente + Aktiebonus 2011 på tre år, og som deler Den Jyske Sparekasses forventning om, at den nuværende uro og de store udsving på de finansielle markeder vil afdæmpes i fremtiden. Du kan oprette 2% Rente + Aktiebonus 2011 frem til og med 21. april * Udgangsrenten på 55 pct. er beregnet ud fra gældende markedsvilkår og fastsættes endeligt ud fra markedsvilkårene 23. april Er det ikke muligt at opnå en udgangsrente på 45 pct., aflyses udbuddet af 2% Rente + Aktiebonus 2011.

3 Tabel 1: Eksempel på renteberegning Observationsdato Lukkekurs Månedligt afkast Negative afkast Observationsdato Lukkekurs Månedligt afkast Negative afkast , , ,63% ,27 1,02% , ,87% ,16 0,72% ,3626-2,43% -2,43% ,88-0,59% -0,59% , ,33% ,01 2,54% , ,10% ,22 0,85% , ,92% -1,92% ,36 1,11% , ,58% -0,58% ,09 3,14% , ,09% ,38-2,60% -2,60% , ,38% -2,38% ,78-0,71% -0,71% , ,92% ,66 3,66% , ,99% -0,99% ,62 1,70% ,7881-3,03% -3,03% ,92 4,50% ,5257 1,31% ,85 0,24% , ,03% ,97 3,95% , ,26% -2,26% ,06 1,59% , ,56% ,94-1,70% -1,70% , ,64% ,82-0,31% -0,31% sum -19,48% Den Jyske Sparekasse gør opmærksom på, at forventninger til fremtiden ikke kan tages som udtryk for en pålidelig indikator for den fremtidige udvikling. Kilde: Egne beregninger I ovenstående tabel ses, at de månedlige negative afkast udgør -19,48 pct. Dermed vil tillægsrenten i ovenstående eksempel blive beregnet som 55 pct*. fratrukket summen af negative måneders afkast (55 pct.* + (- 19,48 pct.)) = 35,52 pct. Dermed vil minimumsrenten og tillægsrenten udgøre 5,87 pct. + 35,52 pct. = 41,39 pct. svarende til en årlig forrentning på 12,73 pct. Tabel 2: Afkastscenarier Negative månedlige afkast Årlig minimumsrente Tillægsrente* Årlig forrentning -60 pct. 2 pct. 0 pct. 2,00 pct. -50 pct. 2 pct. 5 pct. 3,65 pct. -40 pct. 2 pct. 15 pct. 6,79 pct. -30 pct. 2 pct. 25 pct. 9,77 pct. -20 pct. 2 pct. 35 pct. 12,59 pct. -10 pct. 2 pct. 45 pct. 15,28 pct. 0 pct. 2 pct. 55 pct. 17,86 pct. Den Jyske Sparekasse gør opmærksom på, at forventninger til fremtiden ikke kan tages som udtryk for en pålidelig indikator for den fremtidige udvikling. Kilde: Egne beregninger Tabellen viser, hvorledes den endelige opgørelse af afkastet på 2% Rente + Aktiebonus 2011 vil afhænge af summen af de negative måneders afkast med udgangspunkt i de gældende markedsvilkår beskrevet i brochuren. Sidste kolonne beskriver det årlige procentuelle afkast med udgangspunkt i summen af de årlige rentetilskrivninger samt den endeligt opnåede tillægsrente. Såfremt 2% Rente + Aktiebonus 2011 var oprettet på de gældende markedsvilkår beskrevet i brochuren, ville den mindste årlige forrentning have været 2,0 pct. mens den højeste årlige forrentning ville have været 13,84 pct. Den gennemsnitlige årlige forrentning ville have været 5,41 pct. Disse historiske forrentninger er målt i fra starten af 2000 og frem til 27. februar 2008.

4 Risikofaktorer Afkastrisiko Såfremt summen af de månedlige negative afkast for DJ EURO STOXX 50-aktieindekset overstiger 55 pct.*, vil 2% Rente + Aktiebonus 2011 blive forrentet med 2 pct. om året uden nogen tillægsrente. Nedenfor er de væsentligste økonomiske faktorer beskrevet, som kan påvirke DJ EURO STOXX 50-aktieindekset frem til udløb 31. marts Figur 1: Den historiske udvikling i DJ EURO STOXX 50-aktieindekset E F G H I J K L M N O P 1 2 Indeksniveau 3 x DJ EuroStoxx 50 Index 21 Dato Kilde: Bloomberg Den Jyske Sparekasse 29gør opmærksom på, at den historiske udvikling ikke kan tages som udtryk for en pålidelig indikator for den fremtidige udvikling Usikkerhedsmomenter 32 og risici 33 Vi går et spændende år i møde med mange åbne spørgsmål: Rammes USA af en kraftig økonomisk nedtur? Hvor dyb er krisen på 34 det amerikanske boligmarked? 35 Fortsætter den globale kreditkrise? Disse er alle usikkerhedsmomenter, som kan mindske risikovilligheden hos investorerne og sende aktiekurserne længere ned. Kommer der en generel økonomisk nedtur i USA, vil det være med til at trække den økonomiske vækst ned i mange andre områder. Vi anser en kraftig lavkonjunktur i USA for at være det største usikkerhedsmoment for det afkast, der kan opnås ved investering i 2% Rente + Aktiebonus Som et alternativ til 2% Rente + Aktiebonus 2011 vil du kunne købe en dansk statsobligation med tre års løbetid, der i dag (11. marts 2008) giver en effektiv rente på 3,50 pct. På nær den nedenfor beskrevne kreditrisiko er investors risiko begrænset til en sådan alternativforrentning i produktets løbetid. Produktets markedsværdi er følsom over for flere forskellige faktorer, herunder blandt andet DJ EURO STOXX 50-aktieindeksets afkast, volatilitet, renteudviklingen og valutakurser. Følsomheden i markedsværdien på det underliggende DJ EURO STOXX 50-aktieindeks vil ikke være lineær med værdien af produktet. Som investor vil du derfor ikke modtage det samme afkast, som hvis du investerer direkte i DJ EURO STOXX 50- aktieindekset. Kreditrisiko Investors kreditrisiko vil være den sammen som ved traditionel indlån i Den Jyske Sparekasse. Konkret gælder det, at Den Jyske Sparekasse er omfattet af Indskydergarantifonden i tilfælde af konkurs mv. Fonden dækker navnenoterede indskud i Den Jyske Sparekasse efter fradrag af indskyderens eventuelle lån og andre forpligtelser over for Den Jyske Sparekasse med indtil kr. pr. indskyder, jf. lov om Garantifonden for indskydere og investorer. Indskud ud over den nævnte dækning kan være tabt i tilfælde af Den Jyske Sparekasses konkurs mv. Investor skal derfor være opmærksom på, at dele af indskuddet samt forrentningen kan gå tabt, hvis Den Jyske Sparekasse får finansielle problemer. Visse særlige indlån dækker Indskydergarantifonden fuldt ud. Det vil sige, at selvom indlånet overstiger kr., bliver sådanne indlån dækket af Indskydergarantifonden uden fradrag af indskyderens eventuelle lån og andre forpligtelser. Særlige indlån er blandt andet pensionsmidler og børneopsparingskonti.

5 Likviditetsrisiko 2% Rente + Aktiebonus 2011 er et indskud og ikke et frit omsætteligt værdipapir. 2% Rente + Aktiebonus 2011 kan ophæves i perioden frem til udløb 31. marts Såfremt du ønsker dette, vil 2% Rente + Aktiebonus 2011 blive ophævet til gældende markedsværdi fratrukket en dekort på 2 pct. Markedsværdien af indlånet kan falde betydeligt under værdien ved oprettelsen, og en ophævelse før tid kan derfor eventuelt medføre et tab. Beskatning Generelt Indlånet beskattes efter kursgevinstlovens regler om finansielle kontrakter. Finansielle kontrakter beskattes efter et lagerprincip. Det betyder en løbende årlig beskatning, idet værdien skal opgøres ultimo hvert år, således at gevinst/tab i forhold til forrige ultimoopgørelse eller en eventuel værdi ved oprettelse indgår i indkomstopgørelsen årligt. Ved ophævelse af indlånet sker opgørelsen i forhold til seneste ultimoopgørelse eller eventuelt værdien ved oprettelse, hvis oprettelsen er sket inden for samme år. Skattebehandlingen afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og kan ændre sig fremover. Vi anbefaler derfor, at investor i tvivlstilfælde søger rådgivning hos revisor eller lignende angående den skattemæssige betydning for netop dem. Privatpersoner Gevinster beskattes som kapitalindkomst. Tab kan fradrages i det omfang, der i de foregående år har været gevinster på indlånet eller på andre finansielle kontrakter. Fradraget sker i så fald i kapitalindkomsten i det år, hvor tabet konstateres og ikke nødvendigvis realiseres. Har der ikke været gevinster i de foregående år, kan tabet modregnes i senere gevinster på indlånet eller på andre finansielle kontrakter. Vi anbefaler ikke, at midler omfattet af virksomhedsskatteordningen anvendes til oprettelse af indlån. Selskaber, fonde mv. Gevinster indgår i selskabsindkomsten, og tab modregnes i selskabsindkomsten i det år, hvor tabet konstateres. Der er ikke som for privatpersoner tabsbegrænsningsregler. Vi anbefaler ikke, at midler omfattet af virksomhedsskatteordningen anvendes til oprettelse af indlån. Investering for pensionsmidler Afkastet vil være omfattet af lov om beskatning af visse pensionskapitaler mv., hvilket betyder, at afkastet opgjort efter ovennævnte lagerprincip beskattes med 15 pct. Indlånet er ikke underlagt 20 pct.-placeringsbegrænsningen for en enkelt udsteder. Faktaboks 1: Teknikken bag 2% Rente + Aktiebonus 2011 Modpart til afdækning Løbende forrentning og forrentning ved udløb Markedsrente Den Jyske Sparekasse Løbende forrentning og forrentning + indlån ved udløb Indlån Kunde

6 Faktaboks 2: DJ EURO STOXX 50-aktieindekset DJ EURO STOXX 50 er et aktieindeks skabt af Deutsche Boerse AG og Dow Jones & Company. Indekset omfatter 50 af de største børsnoterede virksomheder fra eurolandene Belgien, Finland, Frankrig, Grækenland, Holland, Irland, Italien, Luxembourg, Portugal, Spanien, Tyskland og Østrig. Faktaboks 3: Omkostninger I forbindelse med indlånet afdækker Den Jyske Sparekasse den tillægsforrentning, der tilskrives 2% Rente + Aktiebonus 2011 Den Jyske Sparekasse køber afdækningen hos en modpart i det finansielle marked og betaler markedsrenten 3 måneders CIBOR, der i dag (11. marts 2008) er 4,8083 pct., for afdækningen, der dækker den løbende forrentning og forrentningen ved udløb. 2 Faktaboks 4: Overblik Indskudsperiode Frem til og med 21. april 2008 (indtil denne dato kan det indskudte beløb trækkes tilbage, hvorved det aftalte indlån ikke erhverves) Minimumsindskud kr. Rentetilskrivning og udløb Hver 31. marts, første gang 31. marts 2009 og sidste gang 31. marts 2011 Minimumsrente 2 pct. om året Maksimumsrente 2 pct. om året plus en tillægsrente på 55 pct.* tilskrevet 31. marts 2011 Renten afhænger af Udsvingene i DJ EURO STOXX-aktieindekset Ophævelse før udløb Til gældende markedsværdi fratrukket en dekort på 2 pct., hvilket kan medføre tab Du kan følge 2% Rente + Aktiebonus 2011, herunder den aktuelle markedsværdi, på vores hjemmeside Du er også meget velkommen til at kontakte os: Billund Rådhuspladsen Billund Tlf Bording Bredgade Bording Tlf Egtved Aftensang Egtved Tlf Engesvang Gl. Kongevej Engesvang Tlf Esbjerg Torvegade Esbjerg Tlf Filskov Amtsvejen 14 A 7200 Grindsted Tlf Give Nytorv Give Tlf Grindsted Borgergade Grindsted Tlf Hedensted Bytorvet Hedensted Tlf Horsens Løvenørnsgade Horsens Tlf Ikast Østergade Ikast Tlf Jelling Gorms Torv Jelling Tlf Juelsminde Rousthøjs Allé Juelsminde Tlf Sdr. Omme Hovedgaden Sdr. Omme Tlf Thyregod Borgergade 4 Thyregod, 7323 Give Tlf Vejle Havnepladsen Vejle Tlf Ølgod Gartnerpassagen Ølgod Tlf Århus Marselis Boulevard Århus C Tlf Dette tegningsmateriale er udarbejdet af Den Jyske Sparekasse. Vi opfordrer interesserede til at sætte sig grundigt ind i betingelserne for 2% Rente + Aktiebonus 2011, inden aftale om indskud indgås med Den Jyske Sparekasse.