Endelige Vilkår. for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA. Aktieindekserede obligationer 2010/2014

Transkript

1 Endelige Vilkår for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA Aktieindekserede obligationer 2010/2014 Obligationer med afkast knyttet til en kurv af 15 af verdens førende virksomheder

2 Endelige vilkår for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA Handelsbankens Aktieindeksobligationer Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA emitteres under Svenska Handelsbanken AB s (publ) MTN-program dateret den 29. april Lånenes nominelle beløb fastsættes den 27. april Handelsbanken forbeholder sig ret til at forhøje og, gennem tilbagekøb med tilhørende amortisering, sænke disse beløb. Fuld information om Handelsbanken og udbuddene kan fås gennem Grundprospektet og nærværende Endelige Vilkår. Grundprospektet er tilgængeligt på En sammenfatning på dansk kan erhverves ved henvendelse i Handelsbankens filialer i Danmark eller på TEGNINGSPERIODE/ TEGNINGSSTED: MINDSTE TEGNINGSBELØB: PRIS/EMISSIONSKURS FOR LÅN 7006 VERDEN TOP 15- STANDARD: PRIS/EMISSIONSKURS FOR LÅN 7006 VERDEN TOP 15- MEGA: KURTAGE: Tegningsperioden er 6. april 2010 til og med 23. april 2010 via Handelsbankens filialer i Danmark. Nominelt DKK med stykstørrelse på DKK % af nominelt beløb. 110 % af nominelt beløb. Beløbet afregnes franko. UDSTEDELSESDAG: Den 3. maj INDFRIELSESDAG: Den 2. maj AFKAST: Indfrielsesbeløbet afregnes på Indfrielsesdagen og afhænger af udviklingen i en kurv af 15 underliggende aktier ( Aktiekurven ). Indfrielsesbeløbet består af obligationens, MTN ( Medium Term Note ), nominelle beløb samt et Tillægsbeløb. Tillægsbeløbet beregnes som det nominelle beløb multipliceret med stigningen i Aktiekurven multipliceret med Deltagelsesgraden samt et betinget minimumsafkast. Stigningen i Aktiekurven er den procentuelle forskel mellem den fastsatte Slutværdi og Startværdi. Den procentuelle stigning for hver Aktie beregnes som det aritmetiske gennemsnit af Aktiens lukkekurs på hver Vurderingsdag divideret med Aktiens Startværdi. Udviklingen for de fem Aktier med bedst procentuel udvikling (selv negativ) for obligationens løbetid fastsættes til 40 %. Minimumsafkastet indebærer at hvis ingen Aktie på noget tidspunkt i løbet af obligations løbetid er faldet 50 % eller mere i forhold til Aktiens Startværdi, fastsættes Tillægsbeløbet som minimum til det nominelle beløb multipliceret med 20 % multipliceret med Deltagelsesgraden. Deltagelsesgraden fastsættes endeligt den 27. april Deltagelsesgraden afhænger af markedsforholdene pr. denne dato, herunder rente-, valuta- og volatilitetsniveauer. Tillægsbeløbet kan ikke blive negativt. Slutværdien for hver Aktie i Aktiekurven fastsættes som den gennemsnitlige værdi af 5 observationer den 11. kalenderdag i hver måned fra og med december 2013 til og med april Formålet med dette er at minimere risikoen for at eventuelle ekstreme negative værdier i slutningen af aktieindeksobligationens løbetid skal påvirke Aktiens Slutværdi for meget. Indfrielsesbeløbet er eksemplificeret i nedenstående tabel ved hjælp af antagede værdier for Deltagelsesgrad og Aktiekurvens udvikling. Afkastet udgør forskellen mellem det udbetalte Indfrielsesbeløb og prisen for obligationen inklusiv kurtage. Der er i eksemplerne antaget en investering på nominelt DKK I afsnittet Indfrielsesbeløb nedenfor præsenteres formlerne for beregning af Tillægsbeløbet. Den historiske udvikling for Aktiekurven de seneste 5 år vises i grafen på side 9. Side 2

3 Eksempel på Indfrielsesbeløb for Aktieindeksobligationen Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA Aktiekurvens STANDARD 3) MEGA 3) Aktiekurvens udvikling 1) beregnede udvikling 2) Afkast pr. år Indfrielsesbeløb Afkast pr. år Indfrielsesbeløb 80% 66,7% 8,8% kr 17,1% kr 60% 53,3% 7,2% kr 13,9% kr 40% 40,0% 5,5% kr 10,5% kr 20% 26,7% 3,8% kr 6,7% kr 0% 20,0% 2,9% kr 4) 4,7% kr 4) -20% 20,0% 2,9% kr 4) 4,7% kr 4) -40% 20,0% 2,9% kr 4) 4,7% kr 4) -60% -26,7% 0,0% kr -2,4% kr 1) Gennemsnitsberegning under forudsætning af at alle Aktier har samme procentvise udvikling 2) Udviklingen for de fem Aktier i aktiekurven, der udvikler sig bedst, fastsættes til 40 % 3) Den indikative Deltagelsesgrad per 16. marts 2010 er 60 % for STANDARD og 160 % for MEGA 4) Med forudsætning om at ingen Aktie på noget tidspunkt gennem løbetiden er faldet 50 % eller mere i forhold til Aktiens Startværdi Såfremt kun minimumsdeltagelsesgraderne på 50 % for Lån 7006 Verden Top 15- STANDARD og 145 % for Lån 7006 Verden Top 15-MEGA opnås, er Indfrielsesbeløbene eksemplificeret i nedenstående tabel. Aktiekurvens STANDARD 3) MEGA 3) Aktiekurvens udvikling 1) beregnede udvikling 2) Afkast pr. år Indfrielsesbeløb Afkast pr. år Indfrielsesbeløb 80% 66.7% 7.5% 13,333 kr 15.6% 19,667 kr 60% 53.3% 6.1% 12,667 kr 12.7% 17,733 kr 40% 40.0% 4.7% 12,000 kr 9.5% 15,800 kr 20% 26.7% 3.2% 11,333 kr 6.0% 13,867 kr 0% 20.0% 2.4% 11,000 kr 4) 4.1% 12,900 kr 4) -20% 20.0% 2.4% 11,000 kr 4) 4.1% 12,900 kr 4) -40% 20.0% 2.4% 11,000 kr 4) 4.1% 12,900 kr 4) -60% -26.7% 0.0% 10,000 kr -2.4% 10,000 kr 1) Gennemsnitsberegning under forudsætning af at alle Aktier har samme procentvise udvikling 2) Udviklingen for de fem Aktier i aktiekurven, der udvikler sig bedst, fastsættes til 40 % 3) Minimumsdeltagelsesgrad 4) Med forudsætning om at ingen Aktie på noget tidspunkt gennem løbetiden er faldet 50 % eller mere i forhold til Aktiens Startværdi BØRSNOTERING: RISICI: Lånet vil blive registreret på listen Strukturerede obligationer på NASDAQ OMX Copenhagen A/S. Kreditrisiko - udstederrisiko Aktieindeksobligationerne Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA udstedes af Handelsbanken. Handelsbanken hæfter for opfyldelse af forpligtelserne knyttet til obligationerne, herunder udbetaling af Indfrielsesbeløb. Investering i de udbudte obligationer er således forbundet med en kreditrisiko på Handelsbanken. Uafhængige kreditvurderingsbureauer udarbejder ratings på banker og andre selskabers evne til at opfylde deres finansielle forpligtelser. Handelsbanken har en høj kredit rating: AA- fra Standard & Poor s og Aa2 fra Moody s. Der findes ingen bank i Norden, som har en højere kredit rating end Handelsbanken. En investering i Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD eller Lån 7006 Verden Top 15- MEGA er ikke dækket af statsgarantien, der administreres af "Det Private Beredskab for danske banker. Markedsrisiko Henover løbetiden påvirkes en aktieindeksobligation af flere faktorer, hvilket blandt Side 3

4 andet kan være det underliggende aktivs udvikling, restløbetid, forventede fremtidige volatilitet, markedsrenter, og eventuelle aktieudbytter. Indfrielsesbeløbet på minimum kurs 100 gælder alene på Indfrielsesdatoen. Henover løbetiden kan værdien være lavere end det nominelle beløb. Eftersom en aktieindeksobligation garanterer tilbagebetaling af det nominelle beløb, hvis markederne falder, påtages en risiko der modsvarer den rente som alternativt vil kunne opnås, hvis pengene i stedet var placeret i et rentebærende aktiv. Likviditetsrisiko og risiko ved salg før udløb I visse perioder kan det være svært eller umuligt at købe eller sælge en aktieindeksobligation. Dette kan være tilfældet ved illikviditet i markedet, kraftige kurssvingninger eller hvor handlen på en relevant markedsplads lukkes eller pålægges restriktioner for en vis periode. Selv tekniske fejl, eksempelvis kommunikationsnedbrud, kan forstyrre handlen. Handelsbanken er ikke forpligtet til at etablere et sekundært marked for handel med obligationerne. Eventuel handel med obligationerne i perioden frem til Indfrielsesdatoen vil derfor være præget af den aktuelle udbuds- og efterspørgselssituation. Der er i perioden frem til Indfrielsesdatoen ingen sikkerhed for, at priserne stillet på NASDAQ OMX Copenhagen A/S modsvarer en teoretisk beregnet værdi ( indre værdi ) på obligationerne. Obligationerne egner sig dermed bedst for investorer, som har en investeringshorisont, der som minimum modsvarer obligationernes løbetid. For investor opnås det fulde afkastpotentiale ved at beholde obligationerne til udløb. Investor bør således betragte obligationerne som en Køb og Behold investering. Overkurs Risikoen er større i aktieindeksobligationer som købes til overkurs, eftersom der kun er sikkerhed for det nominelle beløb. Såfremt udviklingen i Aktiekurven har været neutral eller negativ, vil investor få tilbagebetalt det nominelle beløb, dvs. kurs 100. Således er der en risiko for, at investor taber forskellen mellem emissionskursen og kurs 100. Specifikke risici vedrørende forskellige aktieindeksobligationer: Såvel Handelsbanken som andre aktører udsteder aktieindeksobligationer. Forskellige aktieindeksobligationer kan være koblet til samme aktiemarked men være konstrueret meget forskelligt. Det bør derfor bemærkes, at sammenligneligheden mellem forskellige aktieindeksobligationer på det samme marked ofte er begrænset. For at få et helhedsbillede af Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15- MEGA bør man derfor læse Grundprospektet og nærværende Endelige Vilkår. LÅNEBELØB: Lånenes nominelle beløb fastsættes den 27. april 2010 og baseres på de totale nominelle beløb, som tegnes. Der vil være begrænsning for modtagelse af ordrer for samlet nominelt DKK 250 millioner for hver af udstedelserne. Handelsbanken forbeholder sig dog retten til at øge eller yderligere begrænse denne volumen. Handelsbanken forbeholder sig ydermere retten til, efter fastsættelsen af lånenes nominelle beløb at forhøje og gennem tilbagekøb med tilhørende amortisering sænke disse beløb frem til 2. marts En eventuel forhøjelse vil ske til markedskurs. Lånebeløbene vil blive anvendt i den løbende forretning. TILDELING OG VILKÅR FOR EMISSIONENS GENNEMFØRSEL: Tildelingen bestemmes af Handelsbanken og sker i den rækkefølge, som tegningsblanketterne registreres i. Hvis tildelingen ikke kan ske i den rækkefølge, som tegningsblanketterne er blevet registreret i, på grund af samtidig registrering, forbeholder Handelsbanken sig retten til at bruge lodtrækning for at bestemme tildelingen. Bekræftelse på tildelingen meddeles snarest muligt efter emissionens gennemførelse. Ingen garanti for tildeling kan gives. Handelsbanken forbeholder sig retten til at annullere emissionen, hvis det totale tegnede beløb for hver af udstedelserne er mindre end DKK Handelsbanken annullerer emissionen, hvis Deltagelsesgraden ikke kan fastsættes til minimum 50 % for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og minimum 145 % for Lån 7006 Verden Top 15-MEGA. Endvidere forbeholder Handelsbanken sig retten til at annullere emissionen, såfremt der er omstændigheder, som ifølge Handelsbanken kan påvirke emissionens Side 4

5 gennemførsel. Hvis emissionen annulleres efter, at likviderne er debiteret investor, tilbagebetaler Handelsbanken det debiterede beløb på den på tegningsblanketten angivne konto. Underretning om at indstille emissionen eller anden ændring af vilkårene meddeles skriftligt til de berørte investorer hurtigst muligt efter, at Handelsbanken er blevet bekendt herom. Tildelingsproceduren kan også være berettiget til ansatte i Handelsbanken, dog uden særlig fortegningsret som følge af ansættelsesforholdet. Tildelingen sker i sådanne tilfælde i henhold til Finanstilsynets forskrifter og Fondsmæglerforeningens regler. Handelsbanken bekræfter hermed, at de Endelige Vilkår er gældende for dette lån sammen med Almene Vilkår for Handelsbankens MTN-program dateret den 29. april 2009 og forpligter sig til at betale Indfrielsesbeløbet. Handelsbanken bekræfter, at der siden den 9. marts 2010 ikke har været væsentlig negative forandringer i Handelsbankens fremtidsudsigter. Stockholm den 25. marts 2010 Svenska Handelsbanken AB (publ) Side 5

6 Supplerende lånevilkår for Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD og Lån 7006 Verden Top 15-MEGA INDFRIELSESBELØB: Med Indfrielsesbeløb forstås det beløb, som skal indfries til fordringshaverne på Indfrielsesdatoen. Indfrielsesbeløbet udgøres af MTNs nominelle beløb og et Tillægsbeløb. Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD Tillægsbeløbet for MTN Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD udgør, med justering nedenfor, det højeste af (i) (ii) (iii) MTNs nominelle beløb DG 7006STANDARD 1/15 (SL AT&T ST AT&T)/ST AT&T + 1/15 (SL China Mobile ST China Mobile)/ ST China Mobile + 1/15 (SL Coca-Cola ST Coca-Cola)/ ST Coca-Cola + 1/15 (SL Exxon Mobil ST Exxon Mobil)/ ST Exxon Mobil + 1/15 (SL IBM ST IBM)/ST IBM + 1/15 (SL Johnson & Johnson ST Johnson & Johnson)/ ST Johnson & Johnson + 1/15 (SL Microsoft ST Microsoft)/ ST Microsoft + 1/15 (SL Nestlé ST Nestlé)/ ST Nestlé + 1/15 (SL Novartis ST Novartis)/ ST Novartis + 1/15 (SL Procter & Gamble ST Procter & Gamble)/ST Procter & Gamble + 1/15 (SL Roche ST Roche)/ST Roche + 1/15 (SL Royal Dutch Shell ST Royal Dutch Shell)/ST Royal Dutch Shell + 1/15 (SL Toyota Motor ST Toyota Motor)/ST Toyota Motor + 1/15 (SL Vodafone ST Vodafone)/ST Vodafone + 1/15 (SL Wal-Mart ST Wal-Mart)/ST Wal-Mart; og MTNs nominelle beløb 0,2 DG 7006STANDARD, forudsat at ingen Aktie på noget tidspunkt i løbet af MTNs løbetid er faldet 50 % eller mere i forhold til Aktiens Startværdi; og nul. Justering: For de fem Aktier der opnår den højeste kursstigning fastsættes stigningen til 40 % hvilket betyder, at de fire højeste beregninger (SL [Aktie] ST [Aktie])/ST [Aktie] erstattes med 0,4. Med DG 7006STANDARD forstås Deltagelsesgraden for Lån 7006 Verden Top 15- STANDARD som fastsættes endeligt af Handelsbanken den 27. april Lån 7006 Verden Top 15-MEGA Tillægsbeløbet for MTN Lån 7006 Verden Top 15-MEGA udgør, med justering nedenfor, det højeste af (i) MTNs nominelle beløb DG 7006MEGA 1/15 (SL AT&T ST AT&T)/ST AT&T + 1/15 (SL China Mobile ST China Mobile)/ ST China Mobile + 1/15 (SL Coca-Cola ST Coca-Cola)/ ST Coca-Cola + 1/15 (SL Exxon Mobil ST Exxon Mobil)/ ST Exxon Mobil + 1/15 (SL IBM ST IBM)/ST IBM + 1/15 (SL Johnson & Johnson ST Johnson & Johnson)/ ST Johnson & Johnson + 1/15 (SL Microsoft ST Microsoft)/ ST Microsoft + 1/15 (SL Nestlé ST Nestlé)/ ST Nestlé + 1/15 (SL Novartis ST Novartis)/ ST Novartis + 1/15 (SL Procter & Gamble ST Procter & Gamble)/ST Procter & Gamble + 1/15 (SL Roche ST Roche)/ST Roche + 1/15 (SL Royal Dutch Shell ST Royal Dutch Shell)/ST Royal Dutch Shell + 1/15 (SL Toyota Motor ST Toyota Motor)/ST Toyota Motor + 1/15 (SL Vodafone ST Vodafone)/ST Vodafone + 1/15 (SL Wal-Mart ST Wal-Mart)/ST Wal-Mart; og Side 6

7 (ii) (iii) MTNs nominelle beløb 0,2 DG 7006MEGA, forudsat at ingen Aktie på noget tidspunkt i løbet af MTNs er faldet 50 % eller mere i forhold til Aktiens Startværdi; og nul. Justering: For de fem Aktier der opnår den højeste kursstigning fastsættes stigningen til 40 % hvilket betyder, at de fire højeste beregninger (SL [Aktie] ST [Aktie])/ST [Aktie] erstattes med 0,4. Med DG 7006MEGA forstås Deltagelsesgraden for Lån 7006 Verden Top 15-MEGA som fastsættes endeligt af Handelsbanken den 27. april Med ST [Aktie] forstås Startkurs for den respektive Aktie. Med SL [Aktie] forstås Slutkurs for den respektive Aktie. Med Aktie forstås: AT&T, AT&T Inc. med ISIN-kode US00206R1023 og Bloomberg-kode T UN Equity, China Mobile, China Mobile Limited med ISIN-kode HK og Bloombergkode 941 HK Equity, Coca-Cola, The Coca-Cola Company med ISIN-kode US og Bloombergkode KO UN Equity, Exxon Mobil, Exxon Mobil Corporation med ISIN-kode US30231G1022 og Bloombergkode XOM UN Equity, IBM, International Business Machines Corporation med ISIN-kode US og Bloomberg-kode IBM UN Equity, Johnson & Johnson, Johnson & Johnson med ISIN-kode US og Bloomberg-kode JNJ UN Equity, Microsoft, Microsoft Corporation med ISIN-kode US og Bloomberg-kode MSFT UQ Equity, Nestlé, Nestlé AG med ISIN-kode CH og Bloomberg-kode NESN VX Equity, Novartis, Novartis AG med ISIN-kode CH og Bloomberg-kode NOVN VX Equity, Procter & Gamble, The Procter & Gamble Company med ISIN-kode US og Bloomberg-kode PG UN Equity, Roche, Roche Holding AG med ISIN-kode CH og Bloomberg-kode ROG VX Equity, Royal Dutch Shell, Royal Dutch Shell Plc med ISIN-kode GB00B03MLX29 og Bloomberg-kode RDSA NA Equity, Toyota Motor, Toyota Motor Corporation med ISIN-kode JP og Bloomberg-kode 7203 JT Equity, Vodafone, Vodafone Group Plc med ISIN-kode GB00B16GWD56 og Bloomberg-kode VOD LN Equity, samt Wal-Mart, Wal-Mart Stores, Inc med ISIN-kode US og Bloomberg-kode WMT UN Equity. For yderligere information om Aktier, henvises til respektive selskabers websider. Webadresser findes på side 9. Vurderingsdag for Startværdi er den 28. april Startværdi er den respektive Akties lukkekurs på aktuel Aktiebørs den 27. april 2010, med undtagelse af China Mobile og Toyota Motor for hvilke Startværdi fastsættes den 28. april Vurderingsdag for Slutværdi er den sidste Vurderingsdag. Slutværdi beregnes som det aritmetiske gennemsnit af den respektive Akties lukkekurs på den aktuelle Aktiebørs for hver Vurderingsdag. Vurderingsdag er den 11. kalenderdag i hver måned, første gang december 2013 og sidste gang april Med Aktiebørs for den respektive Aktie forstås (i) den børs eller autoriseret Side 7

8 markedsplads hvor, efter Handelsbankens vurdering, hver aktie ved hvert tidspunkt hovedsageligt handles eller (ii) den børs eller markedsplads som efter Handelsbankens vurdering for hver aktie er mere hensigtsmæssig i forhold til omsætningen. Med Options- eller terminsbørs forstås, for den underliggende Aktie, den eller de børser, hvor optioner eller terminskontrakter med relation til Aktiekurven, efter Handelsbankens vurdering, ved hvert tidspunkt hovedsageligt handles. RETNINGSLINIER FOR JUSTERINGER: Hvis en begivenhed skulle indtræffe før eller på Vurderingsdagen for Slutværdien, som (i) påvirker Aktien, såsom nyemission, fondsemission, aktiesplit, omstempling, uddeling af aktier eller rettigheder uden vederlag eller anden ekstraordinær uddeling, nedsættelse af aktiekapital med tilbagebetaling til aktieejerne, tvangsindløsning, bindende accept af aktieejere på at et offentligt købstilbud godtages, fusion, ekspropriation, likvidation, konkurs eller anden lignende hændelse eller som (ii) væsentligt ændrer Handelsbankens evne til at risikoafdække det aktuelle lån skal Handelsbanken, hvis det anses for nødvendigt af banken, beslutte, om en tilsvarende justering i henhold til sædvanlige metoder til justering af derivater udstedt i svenske indeks eller i henhold til den omregningsmetode, der ifølge Handelsbanken er mere præcis med hensyn til den særlige omstændighed, eller træffe andre foranstaltninger, som banken finder det hensigtsmæssigt, for i videst muligt omfang at tilsikre, at de finansielle forudsætninger, som gjaldt umiddelbart forud for denne begivenhed bibeholdes. Hvis en begivenhed som beskrevet ovenfor i (i) og (ii) indtræffer, og en justering finder sted med det resultat, at det totale antal underliggende aktier reduceres, skal Handelsbanken, hvis banken anser det for nødvendigt, beslutte hvorvidt denne erstatter enhver sådan aktie, som ikke længere er underliggende, med en ny aktie, således at det originale antal totale underliggende aktier bevares. En sådan ny aktie skal, så vidt det er muligt i overensstemmelse med Handelsbankens bedømmelse, opfylde de kriterier som ifølge banken er relevante med henblik på den specifikke hændelse. Et eksempel på et sådan kriterium er, at den nye aktie tilhører samme sektor som den erstattede aktie, har et udstedende selskab med samme internationale position og kreditværdighed som udstedende selskab af den erstattede aktie, har et udstedende selskab, som tilhører samme geografiske område som udstedende selskab af den erstattede aktie samt har samme forventet volatilitet som den erstattede aktie. Ved erstatning af aktier ifølge ovenstående skal Handelsbanken beslutte, om der skal foretages øvrige justeringer, som banken anser som nødvendige i forbindelse med en sådan erstatning. RENTEKONSTRUKTION: Variabelt afkast. INDFRIELSESDAG: Den 2. maj 2014 MTN: MULTIPLER/VALØR: Obligation. Lånet repræsenteres af MTN i valør nominelt DKK eller hele multipler deraf. ISIN-KODER: Lån 7006 Verden Top 15-STANDARD: DK Lån 7006 Verden Top 15-MEGA: DK DATARETTIGHED; FORTROLIGHED: MYNDIGHEDSPÅBUD MM. OMKOSTNINGER VED UDSTEDELSEN: Handelsbanken forbeholder sig ret til efter anmodning at indhente oplysninger fra Værdipapircentralen A/S/Euroclear Danmark på hver konto som indgår i VP, nemlig (i) Fordringshaverens navn, personnummer eller andet identifikationsnummer samt postadresse, (ii) gæld og obligationer med dets nominelle beløb. Handelsbanken kan ikke uautoriseret give tredjemand detaljer om Fordringshaverne. Hvis forudsætningerne for opfyldelse af Indfrielsesbeløb på grund af myndighedspåbud, ændret lovgivning, domstolsafgørelse eller lignende er bortfaldet eller ændret betragteligt eller anden væsentlig ændring i et underliggende marked indtræffer, afgør Handelsbanken om og i givet fald, hvordan opfyldelse skal ske mellem parterne. De endelige omkostninger er ikke kendt ved nærværende Endelige Vilkårs underskrivelse, og de her anførte udstedelsesomkostninger er derfor estimerede. De estimerede årlige omkostninger i forbindelse med en udstedelse på DKK 100 mio. er som følger: Side 8

9 Omkostninger til registrering i Værdipapircentralen A/S samt notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S: ca. 0,01 % p.a. Tegningsprovision til kontoførende institutter: ca. 0,50 % p.a. Markedsføringsudgifter, herunder bl.a. annoncering, brochure, udarbejdelse, trykning af Endelige Vilkår og Arrangørens provision: ca. 0,75 % p.a. I alt ca. 1,26 % p.a. INFORMATION: Handelsbanken skal straks efter fastsættelse offentliggøre Startværdi, Slutværdi, Deltagelsesgraden og Tillægsbeløbet. Udvikling i Aktiekurv seneste 5 år, Indeks= februar 05 februar 06 februar 07 februar 08 februar 09 februar 10 Bemærk venligst, at den historiske udvikling ikke er en garanti for den fremtidige udvikling. Ved placering i denne obligation kan forskellen mellem Emissionskursen og det nominelle beløb tabes. WEBADRESSER: Side 9

10 Skattemæssige forhold GENERELT: I det følgende gives en beskrivelse af de danske skatteregler, der har betydning i forbindelse med køb, besiddelse eller salg af de udbudte obligationer. Beskrivelsen omfatter alene skatteforhold i Danmark og ikke udenlandske skatteregler. Det anførte tilsigter ikke at være en fuldstændig eller udtømmende beskrivelse af alle skattemæssige forhold. Beskrivelsen omfatter ikke investorer, for hvilke der gælder særlige skatteregler, herunder investorer, der er pengeinstitutter, fondshandlere eller næringsskattepligtige. Beskrivelsen er baseret på den lovgivning, der var gældende pr. 1. marts Nuværende og potentielle investorer opfordres til at søge rådgivning hos egne skatterådgivere med hensyn til skattemæssige konsekvenser af at investere i, eje, forvalte og overdrage obligationerne. SKATTEMÆSSIGE FORHOLD FOR DANSKE INVESTORER: Fuldt skattepligtige personer er navnlig personer, der har bopæl i Danmark, eller som opholder sig her i landet minimum seks måneder, samt selskaber, fonde m.v. som er registreret i Danmark, eller hvis ledelse har sæde i Danmark. SKATTEMÆSSIG STATUS: Aktieindekserede obligationer behandles skattemæssigt som finansielle kontrakter. PERSONER: Ved investering i obligationerne beskattes eventuelle kursgevinster løbende som kapitalindkomst efter lagerprincippet. Tab kan fradrages i det omfang tabet ikke overstiger tidligere års skattepligtige nettogevinster på strukturerede obligationer eller andre finansielle kontrakter. Yderligere tab kan modregnes i årets nettogevinster på andre strukturerede obligationer eller finansielle kontrakter. Yderligere tab kan herefter overføres til ægtefællen eller fremføres til modregning i efterfølgende års nettogevinster på strukturerede obligationer eller finansielle kontrakter. Kursgevinster og kurstab opgøres i forhold til de årlige kursreguleringer. Virksomhedsskatteordningen kan finde anvendelse ved investering i obligationerne, men de skattemæssige konsekvenser afhænger i høj grad af individuelle forhold. Investorer, der investerer gennem virksomhedsskatteordningen bør derfor søge individuel rådgivning. SELSKABER OG FONDE: PENSIONSMIDLER: Hele kursgevinsten beskattes, og kurstab er fradragsberettiget. Gevinst og tab beskattes efter lagerprincippet. Investorer med pensionsmidler omfattet af pensionsafkast-beskatningsloven kan ligeledes deltage. Afkastet vil i så fald ligeledes være omfattet af pensionsafkastbeskatningsloven. Hele kursgevinsten/-tabet indgår i beskatningsgrundlaget. Opgørelsen sker efter lagerprincippet, hvilket medfører, at urealiseret kursgevinst/-tab løbende skal medregnes. Afkast beskattes med 15 % i pensionsafkastskat. UDENLANDSKE INVESTORER: Udenlandske investorer, der ikke er fuldt skattepligtige i Danmark og ikke driver virksomhed her i landet eller deltager i en sådan virksomhed, er ikke skattepligtige af afkastet af obligationerne i Danmark. For udenlandske investorer afhænger beskatningen af de lokale regler i det land, hvor investor er hjemmehørende. Investorer hjemmehørende i udlandet bør derfor konsultere egne professionelle rådgivere. Besiddelsen af obligationerne kan ikke i sig selv begrunde dansk skattepligt. Hvis investor har fast driftssted i Danmark, og derfor er begrænset skattepligtig til Danmark, kan der gælde samme regler som for danske investorer, hvis investeringen har tilknytning til den danske del af virksomheden. Side 10