Sammenskrivning af det anmeldte tekniske grundlag m.v. for livsforsikringsvirksomhed

Transkript

1 Finanstilsynet Åhusgade København 0 Sammenskivning af det anmeldte tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed I henhold til 2, stk. 8, jf. 2, stk. 9, i bekendtgøelse om anmeldelse af det tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed skal livsfosikingsselskabet hvet å inden udgangen af juni indsende en sammenskivning af selskabets samlede gældende anmeldte tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed til Finanstilsynet. Det sammenskevne tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed skal inkludee alle anmeldelse af det tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed, de i henhold til 20, stk. 1, i lov om finansiel viksomhed e indsendt til Finanstilsynet inden udgangen af det foegående å. Det sammenskevne tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed må ikke indeholde tidligee anmeldte egle og satse, de ikke længee e gældende ved udgangen af det foegående å. Ved livsfosikingsselskabe fostås: livsfosikingsaktieselskabe, tvægående pensionskasse og filiale af udenlandske selskabe, de ha tilladelse til at dive livsfosikingsviksomhed efte 11 i lov om finansiel viksomhed. Bevdato 13. juni 2019 Livsfosikingsselskabets navn Pensionskassen Famakonome Offentlig tilgængelighed Det sammenskevne samlede anmeldte tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed e offentlig tilgængeligt, medminde livsfosikingsselskabet hé angive, at gundlaget m.v. indeholde dele, de i henhold til bekendtgøelsens 5, stk. 2, ikke e offentlig tilgængelige, og tillige indsende et eksta eksempla af det sammenskevne tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed til Finanstilsynet, hvo disse dele e udeladt, jf. bekendtgøelsens 2, stk. 9, Sammenskevet gældende anmeldt teknisk gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed Livsfosikingsselskabet skal angive en sammenskivning af det samlede anmeldte tekniske gundlag m.v. fo livsfosikingsviksomhed, jf. bekendtgøelsens 2, stk. 8 og 9. Se bilag Navn Angivelse af navn Pete Damgaad Jensen Administeende diektø undeskift Navn Angivelse af navn Steen Ragn Ansvashavende aktua Dato og undeskift Digitalt signeet af Medabejde Steen Ragn Dato: :13:11 +02'00' Finanstilsynet Finanstilsynet - Åhusgade København 0 - Telefon Fax

2 Pensionskassen fo Famakonome Teknisk Gundlag - Janua 2019 Indhold 1. Tegningsgundlag 2. Makedsvædigundlag 3. Anvendte gundfome 4. Helbedsegle 5. Fipolicebeegning, genkøb samt oveføelse 6. Gaantie og betingelse 7. Beegning og anvendelse af ealiseet esultat 8. Genfosiking 9. Konto- og bonusbeegninge 10. Bonusegle Bilag 1: Satse til bonusbeegning Bilag 2: Risikotillæg Dette tekniske gundlag dække alle Pensionskassens fosikinge. Gundlaget indeholde alle gældende anmeldelse indsendt fø denne indsendelse. Gundlaget følge G82-modellen jf. Beetning fa Fosikingstilsynet (nu Finanstilsynet) om tilsynets viksomhed i ået 1982, afdeling II, side 2-51, med senee ændinge. Indholdet af disse beetninge e tillige gengivet i den øde mappe G82. Definitione, notation og beegningsteknik fa dette gundlag e anvendt uændet, hvo intet andet e nævnt, og vil ikke væe gengivet i dette tekniske gundlag. 1. Tegningsgundlag Guppe A: Gundlag: Kønsopdelt G82-gundlag med teknisk ente 4,50% og dødelighed efte G82M- og G82K-intensitetene, invaliditet efte GA82M- og GA82K-intensitetene og en administationsbelastning på 3% af indbetalingene. Omfattet: Guppe B: Gundlag: Alle odninge nytegnet i peioden indtil Bidagsstigninge og bonus efte fo disse odninge indgå i guppe C. Kønsopdelt G82-gundlag med teknisk ente 3,00% og dødelighed efte G82M- og G82K-intensitetene, invaliditet efte GA82M- og GA82K-intensitetene og en administationsbelastning på 9,75% af indbetalingene. Omfattet: Alle odninge nytegnet i peioden fa og med til Bidagsstigninge og bonus efte fo disse odninge indgå i guppe C. Guppe C: Gundlag: Omfattet: Unisex G18-gundlag med teknisk ente 0,00%, dødelighed efte G18K-intensitetene, invaliditet efte GA82K-intensiteten og en administationsbelastning på 9,75% af indbetalingene. Alle odninge nytegnet i peioden fa og med samt guppe A s og B s bidagsstigninge og bonus fa og med hhv

3 1.1 Risikopaamete G82 mandlig fosiket Dødelighed, individuel, G82M (x) = 0, Invaliditet, GA82M ai (x) = 0, ( x28) 5, ,038x 4, ,060x 11( x15) Bøneintensitet, C82M c ( x) 0,1510 fo x>15 Waisensandsynlighed w = 5% Paametene e identiske med standadgundlaget. G82 kvindelig fosiket Dødelighed, individuel, G82K (x) = 0, Invaliditet, GA82K ai (x) = 0, ( x24) 5, ,038x 4, ,060x 7( x12) Bøneintensitet, C82K c ( x) 0,1310 fo x > 12 Waisensandsynlighed w = 30% Paametene e identiske med standadgundlaget. G18 kvindelig fosiket Dødelighed, individuel, G18K 4, ,049x (x) = 0, Hvo livsbetingede ydelse educees med en fakto 0,002t, t = max[0; fødselså 1955 Invaliditet, GA82K ai 4, ,060x (x) = 0, ( x24) 7( x12) Bøneintensitet, C82K c ( x) 0,1310 fo x > 12 Waisensandsynlighed w = 30% Fo odninge i guppe A og B egnes efte faktiske køn. I odninge i guppe C egnes fosiket som kvinde. 1.2 Rente Den tekniske ente i udgø 4,50% i guppe A, 3,00% i guppe B og 0,00% i guppe C. Opgøelsesenten e identisk med den tekniske ente. 1.3 Administation Af alle indbetalinge (bidag og indskud) efte fadag af evt. abejdsmakedsbidag ske de et fadag på 3,00% i guppe A - dog ikke fo bidagsandele indbetalt uafbudt siden decembe 1986, og 9,75% i guppe B og C. Oveføelse i fobindelse med jobskifte (se afsnit 5) belastes ikke. 5%point gå til sælige bonushensættelse kaldet Medlemskapital. De sælige bonushensættelse initialisees 31. decembe 2017 med hvet enkelt medlems bonusfodelingskonto i den udstækning denne konto ikke e bugt til at styke gaantien. Hvis administationsesultatet e utilstækkeligt kan Medlemskapitalen opbygges af oveskud på øvige elemente. Medlemskapitalen udbetales samtidigt med ydelsene jf. bonusegulativet samt ved udtæden. De sælige bonushensættelse e kollektive, idet de købes ydelse fo hensættelsen heunde isikoydelse på det anmeldte omegningsgundlag. De sælige bonushensættelse a conto foentes i ået med depotenten efte skat og ligestilles med egenkapitalfoentningen en gang om ået, nå egnskabet e godkendt.

4 2 Livsfosikingshensættelsen Opgøelse af livsfosikingshensættelse tage udgangspunkt i egnskabsbekendtgøelsens De samlede livsfosikingshensættelse opgøes til: hvo Livsfosikingshensættelse = GY + FDB e + Risikomagen GY: Vædien af de foventede gaanteede ydelse fatukket foventede pæmie. GY fastsættes ifølge beskivelsen i pkt FDB e: Vædien af bonusetten (Bonuspotentialet) efte fadag af Risikomagen. FDB e fastsættes ifølge beskivelsen i pkt Risikomagen: Tillæg jf. Regnskabsbekendtgøelsens 66 stk. 3. Denne fastsættes ifølge beskivelsen i pkt Fotjenstmagen e pt. sat til Gaanteede ydelse I opgøelsen af vædien af gaanteede ydelse indgå sandsynlighedsvægtede gaanteede ydelse og aftalte pæmie (nedenfo betegnet cash flow), hvo sandsynlighedsvægtene e fastsat ud fa bedste skøn fo intensitete fo død, invaliditet, ovegang til fipolice og genkøb (oveføsel/udtædelse), såfemt medlemmet ha mulighed fo dette. Medlemmets skift mellem tilstande kan beskives ved en Makovmodel, jf. nedenstående diagam. Ovegang til fipolice kan alene ske fa tilstanden Aktiv (pæmiebetalende), mens ovegangen til genkøb alene kan ske fa tilstanden Aktiv elle F_Aktiv (Aktiv i fipolice). Modellen indegne ikke eaktiveing fa invalidetilstanden elle genoptagelse af pæmiebetaling fa fipolicetilstanden. hvo ag fa,g e ovegangsintensiteten fa Aktiv elle Aktiv_F til Genkøb

5 ai ad id μ a,fa fipolice ai fipolice ad fipolice id e ovegangsintensiteten fa Aktiv elle Aktiv_F til Invalid e ovegangsintensiteten fa Aktiv elle Aktiv_F til Død elle Død_F e ovegangsintensiteten fa Invalid elle Invalid_F til Død elle Død_F e ovegangsintensiteten fa Aktiv til Aktiv_F Intensitetene til bedste skøn femgå af afsnit Nedenfo gives en oveodnet matematisk beskivelse af cash flow-modellen, hvo fokus e på at skabe oveblik og foståelse fem fo en pæcis matematisk beskivelse af alle detalje, heunde gundfome. Indegningen af ovegang til fipolice og genkøb give anledning til en opdeling af betalingsstømmene i flee elemente. Det udnyttes, at ovenstående model kan opskives som to 4-tilstandsmodelle: en 3-tilstandsmodel udvidet med genkøb, hvo medlemmet ikke e i fipolice, og en 3-tilstandsmodel udvidet med genkøb, hvo ydelsene e nedskaleet elativt til, at medlemmet e ovegået til fipolice på et givet tidspunkt med de beegnede ovegangssandsynlighede.,, Genkøb Aktiv Invalid,, Død, Aktiv Fipolice Endvidee udnyttes, at cash flow fo ydelse beegnes på gundfomsniveau, hvofo ydelsene e konstante. I 4-tilstandsmodellen (3-tilstandsmodellen udvidet med genkøb) beegnes enheds cash flow fo ydelsen til ethvet tidspunkt t. Disse betegnes som â, a og a. Multipliceet med niveauet fo ydelsen, C gf b, henholdsvis pæmien, C medlemmet e i elle ovegå til, indikeet ved topskiften, a, i, d og g. Cash flow i tilstand Aktiv 4-tilstandsmodel gf p +,a 0,t +,i 0,t +,d 0,t, få vi cash flow p. gundfom fo den tilstand På beegningstidspunktet (tidspunkt 0) i tilstanden Aktiv beegnes enheds cash flow et som: +,a â0,t til tid t

6 aˆ p 0, t 1, a 0, t aa gf gf gf 0, 1 1, 1 1, 1 1,, gf gf p t p t t p t t p t t G C C aa ai ad ag t b p 0, 1 1, 1 1, 1 gf gf 0, 1 1, 1 p t p t t p t t ai ii id p t p t t ad dd gf hvo 1 gf : Indikato funktion, de optæde med vædien 1, nå de fofalde en betaling fo den pågældende gundfom. Indikatofunktionen afhænge af udløb og stattidspunkt. p u,v : Sandsynligheden fo at blive i en tilstand (x=y) elle skifte tilstand (x<>y) én gang i xy peioden u til v. gf gf G C, C : Genkøbsvædien til tid t. t b p Føste ække dække situationen, hvo medlemmet foblive Aktiv, og de fofalde en betaling til tid t. Anden ække dække situationen, hvo medlemmet ha væet Aktiv fem til t-1, skifte tilstand mellem t-1 og t (til Invalid, i, Død, d, elle Genkøb,g), hvoved de udløses en ovegangsbetaling til tid t. Tedje ække dække situationen, hvo medlemmet fem til tidspunkt t-1 ha skiftet tilstand til Invalid (og blive de), og enten foblive i tilstanden til tid t elle skifte til tilstand Død mellem t-1 til t, hvo de udløses en ny ovegangsbetaling til tid t. Fjede ække dække situationen, hvo medlemmet e ovegået til tilstand Død fem til tid t-1. G gf gf C, C, samt at Genkøb Det udnyttes, at Genkøb (g) alene medføe en ovegangsbetaling t b p og Død e teminaltilstande. Enheds cash flow et e geneelt beskevet. I paksis vil indikatofunktionen 1 gf kun ha vædien 1 ét sted. I beegningene nedenfo udskilles genkøbs cash flow et, og de definees et enheds cash flow uden genkøb, som a +,a 0,t, hvo: a aˆ p 0, t 1 p t 1, t G C, C, a, a gf gf 0, t 0, t aa ag t b p +,a a0,t indgå i ydelses cash flow et, Y t, nedenfo, og den sandsynlighedsvægtede genkøbsvædi indgå i genkøbs cash flowet S t. Cash flow i tilstand Invalid 4-tilstandsmodel: Fo medlemmet, de e i tilstand Invalid til tid 0, gælde: 0,, i t ii 0, 1 1, 1 0, 1 1, 1 aˆ p 0, t p t p t t ii id gf p t p t t id dd gf Cash flow i tilstand Død 4-tilstandsmodel: Fo medlemmet, de e i tilstand Død til tid 0, gælde:

7 aˆ p 0, t 1, d 0, t dd gf Pæmie cash flow 4-tilstandsmodel: Enheds cash flow et fo pæmien til tid t i 4-tilstandsmodellen betegnes a p t, a 0, t aa 0, 1 pæmie -,a a 0,t. Det e givet ved: De betales kun pæmie, hvis medlemmet e Aktiv og ikke ha opnået pæmieophøsalde. Sæligt ved. samleve/ægtefælledækning samt bønepension Bønepension i tilstandene Invalid elle Død beegnes efte samme pincippe som ovenfo. I beegningen af enheds cash flow indgå mode- og fadeskabsintensitete jf. afsnit Det samlede cash flow inkl. fipolice: Det samlede cash flow (opgjot p. medlem p. gundfom) bestå af 4 elemente: Et ydelses cash flow i 4-tilstandsmodellen, dvs. hvo sandsynligheden fo ikke at have genkøbt e indegnet, og hvofa vædien af ydelsene e fatukket fa det tidspunkt, fipolicetilstanden indtådte, og tillagt den educeede fipoliceydelse. t +, +, Y t = C b a 0,t C b (1 ρ(u))a u,t f,f(u)du 0 NB: Ovenstående udtyk omskives i paksis, så det sidste led alene afhænge af pæmien. Beegningen ske som nævnt på gundfomsniveau. Dette e en appoksimativ tilgang, da ydelsene ved ovegang til fipolice i paksis fastlægges af elationene mellem gundfomene fo den samlede police. Et pæmie cash flow, hvoi sandsynligheden fo at væe Aktiv e indegnet, og hvofa vædien af de pæmie, de botfalde, nå fipolicen indtæde e fatukket,, B t = C p a t C p a u,t f,f(u)du Et genkøbs cash flow, hvo den ved ovegangen beegnede genkøbsvædi e fatukket eduktionen i genkøbsvædien, de e sket ved tidligee ovegang til fipolice. 0 t S t = p (0, t 1)p (t 1, t)(1 K) ( G t (C b, C b ) +, NPV1. oden (C b (1 ρ(u))a u,t f,f(u)du ; C p a u,t 0 t 0 t, f,f(u)du )) Et omkostnings cash flow, bestående af ovenstående pæmie cash flow multipliceet med et pæmieomkostningsfadag, β, samt et cash flow, de løbe så længe medlemmet e i live og ikke ha genkøbt multipliceet med et stykgeby (geby) og en maginal (γ)af 1 odens hensættelsen O t = βc p a 0,t, βc p a u,t, f,f(u)du + p t <>,, f, f (geby + γ 1. odens hens ) t 0

8 Øvig notation ρ(u):fipolicebøken til tid u, dvs. den fakto de udtykke, hvo meget ydelsen falde, hvis medlemmet ovegå til fipolice til tid u. Faktoen ρ(u) kan beegnes som foholdet mellem 1.odens hensættelsen og nutidsvædien af de femtidige ydelse beegnet på 1. odens gundlaget til tid u. f,f(u): Tætheden fo det stokastiske tidspunkt, hvo medlemmet ovegå fa Aktiv-tilstanden til Fipolice. Fo cash flow opgjot til tid t integeees op til t. K: e det anmeldte kusvæn p t <>,, f, f : e sandsynligheden fo, at policen til tid t hveken e genkøbt i tilstand Aktiv elle i tilstand fipolice (g, g f) elle indtådt i tilstanden død (d, d f) +, +, +, Fo aktuelle medlemme beegnes C b a 0,t, C b a 0,t og C b a 0,t og omkostnings cash flow et educees til O t = p (t 1, t)(geby + γ 1. odens hens ). Øvige cash flowelemente botfalde. Hensættelsene Hensættelsene til de gaanteede ydelse, GY, opgøes jf. 66 stk. 1 som nutidsvædien af bedste skøn af de foventede ålige cash flow: hvo GY = ( (NPV(Y x ) + NPV(S x ) + NPV(O x ) NPV(B x ) )) x Bestand +IBNS + Estatningshensættelse NPV(Y x ) e nutidsvædien af ydelses cash flow fo medlem x p. gundfom. NPV(S x ) e nutidsvædien af genkøbs cash flow fo medlem x p. gundfom. NPV(O x ) e nutidsvædien af omkostnings cash flow fo medlem x p. gundfom. NPV(B x ) e nutidsvædien af pæmie cash flow fo medlem x p. gundfom. Nutidsvædien e beegnet, jf. afsnit IBNS e hensættelsene til de indtufne, men endnu ikke anmeldte elle opgjote skade. Se afsnit 2.2. Estatningshensættelse e hensættelsen til de indtufne, anmeldte og opgjote skade, som afvente udbetaling. Se afsnit 2.2. Medlemme i pæmiefi dækning opgøes unde antagelse om staks begyndende pæmiebetaling. Elementene, som indgå i opgøelsen af omkostnings cash flow, femgå af afsnit

9 2.1.2 Bonuspotentiale Bonuspotentialet fø eduktion af Risikomagen (FDB f) e summen af de individuelle (IB f) og kollektive bonuspotentiale (KB f) fø eduktion af Risikomagen: FDB f = IB f + KB f Det individuelle bonuspotentiale fø eduktion af Risikomagen opgøes jf. 67 stk. 1 på følgende vis: IB f = Maks (0; Vhensæt x eto - (NPV(Y x gf )+NPV(S x gf )+NPV(O x gf ) gf x Bestand NPV(B x gf )) ) Opgøelsen af vædien af den etospektive hensættelse Vhensæt x eto femgå af afsnit Det kollektive bonuspotentiale fø eduktion af Risikomagen e fastsat i oveensstemmelse med pensionskassens pincippe fo fodeling af oveskud. Bonuspotentialet efte eduktion af Risikomagen (FDB e) fastsættes på følgende vis: FDB e = maks(fdb f Risikomagen ; 0) Risikomagen Risikomagen, jf. 66 stk. 3, fastsættes efte kommissionens delegeede foodning (EU) 2015/35 af 10. oktobe 2014 atikel 37: hvo Risikomagen = CoC SCR RU(t) (1 + t+1 ) t+1 CoC udgø en kapitalomkostningssats, som e fastsat til 6% SCR RU(t) betegne solvenskapitalkavet til tid t, hvo aktivene e valgt, så kapitalkavet minimees. t+1 betegne diskonteingsenten til tid t+1, jf. afsnit De benyttes en simplifikation til beegning af SCR RU(t) t 0 SCR k RU (t) = SCR RU (0) BE Net k (t) BE Net (0) hvo

10 BE k Net (t) e et mål fo bedste skøn ove afløbet af (netto) livsfosikingshensættelsene, hvo k = {Suppleende opspaing; Øvige odning}. BE k Net (t) sættes til det støste beløb af GY k (t) og 1.o Vhensæt en,k 1.o t på ethvet femtidig tidspunkt, hvo Vhensæt en,k t angive den samlede hensættelse på tegningsgundlaget, fo k = {Suppleende opspaing; Øvige odning}. BE Net (0) e et mål fo bedste skøn fo de samlede (netto) livsfosikingshensættelse på opgøelsestidspunktet. BE Net (0) sættes til det støste beløb af den samlede GY(0) og den samlede 1.o en Vhensæt 0 på opgøelsestidspunktet idet de e summeet ud ove k. Simplifikationen kan begundes i, at femtidige SCR(t) uden makedsisiko (SCR_RU) kan foventes at udvikle sig i takt med afløbet af livsfosikingshensættelsene. Det samlede SCR RU(t) femkomme ved at summee ove k. Fotjenstmagen e pt. sat til Elemente som indgå i omkostningsbetalingsstømmen I henhold til afsnit indgå følgende elemente i opgøelsen af omkostningsbetalingsstømmen: m geby m m e det stykgeby, som medlemskabet give anledning til, e den omkostningsbelastning, som den etospektive hensættelse give anledning til, e den omkostningsbelastning, som bidaget elle BFD-bidaget give anledning til Opgøelse af vædien af etospektive hensættelse fo hve fosiking Vædien af den etospektive hensættelse fo hvet medlem, x, på tid t opgøes som: eto 2.o en Vhensæt x,t = Hensæt x,t hvo 2.o en Hensæt x,t e hensættelsen på 2.oden inkl. endnu ikke anvendt bonus Gundlagselemente i hensættelsesgundlaget Dødsintensitet Dødeligheden fo aktive og fo invalide med køn k i hele alde x modellees ved Finanstilsynets dødelighedsmodel som: hvo k x,2017 k k x,2019 = x,2017 (1 R k x ) 3/2 = 0,5 exp (β k 1 1 (x 1) + β k 2 2 (x 1) + β k k 3 3 (x 1)) x 1, ,5 exp (β k 1 1 (x) + β k 2 2 (x) + β k k 3 3 (x)) x,2017

11 hvo R x k betegne Finanstilsynets levetidsfobedinge, x,2016 betegne Finanstilsynets centale benchmaksdødelighede og basisfunktionene i (x) e givet som 1 (x) = {(x x) 20 0 x x 1 x 1 < x < x x x fo i = 1,2,3 og x i = 20*(2+i) He e, 1 2 og paamete, de estimees ud fa data i en Poisson egessionsmodel, jf. 3 Regnskabsbekendtgøelsen bilag 1 n. 54. Fo t>2019 e dødeligheden givet ved Paametene ses nedenfo: k k x,t = x,2019 (1 R k x ) t 2019 Dødsintensitet 2019 Unisex ß1 ß2 ß3 1,0655-0, Invalideintensitet Invalideintensiteten e opgjot på Gompetz-Makeham fomel. Paametene ses nedenfo. Invalideintensitet 2019 Unisex A B C 0, , ,06 Ovenstående satse svae til 30% af G Administationsomkostninge Paametene ses nedenfo. Omkostninge 2019 Geby m ß m γ m 204 0,80% 0%

12 Diskonteingsente EIOPA s standad entekuve med VA-tillæg benyttes til opgøelse af livsfosikingshensættelsene. Diskonteing ske ved diskettids diskonteing med ét åige betalingsintevalle. Betalinge vedøende pensionsafkastskat (PAL-skat) indegnes som et fadag i diskonteingsenten femfo at udgøe et eksplicit cash flow. Dette e en appoksimativ tilgang. De ses bot fa odninge, som e fitaget fo PAL-skat Sandsynlighede vedøende kollektive gundfome Samleve og Giftemålssandsynlighede: Pensionskassen ha ikke kollektiv ægtefællepension Bønesandsynlighede: Fadeskabsintensiteten e givet på fomen: 2 x28 11 x15 c x 0,1510 fo x 15 0 fo x 15 Modeskabsintensiteten e givet på fomen: c y 2 y24 7 y12 0,1310 fo y 12 0 fo y Adfædsvaiable Fipolice- og genkøbsintensitetene femgå af tabellen nedenfo fo alde Fo alde<20 sættes intensitetene lig vædien i alde 20. Fo alde>65 sættes intensitetene lig vædien i alde 65. Alde Fipolice Genkøb 20 0, , , , , , , , , , , , , , , , , ,015101

13 29 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , IBNS Metode til opgøelse af hensættelse fo ikke-fædigekspedeede ansøgninge om invalidepension og bidagsfitagelse (IBNS-hensættelse) e som følge. IBNS hensættelsen opgøes hvet kvatal som en fakto ganget med 1. odens hensættelsen.

14 Faktoen e fastsat ud fa histoiske skade, med valø i tidligee egnskabså, og de e benyttet seneste 5 å ved fastsættelsen af faktoen. Faktoen fastholdes igennem ået og opdatees ved åsskiftet. P e faktoen opgjot til 0,042 %. Skønsmæssigt fodeles IBNS-hensættelsene med 29/30 som pensionshensættelse og 1/30 som estatningshensættelse. 3. Anvendte gundfome Pensionskassen anvende kun følgende gundfom ud ove de i G82 nævnte: K 9496: Kollektiv bøneente med udbetaling fa fosøgeens død, invaliditet elle aldespensioneing med ophøende isiko. Gundfomen e identisk med K 945 botset fa at de ikke kan ske udbetaling ved invaliditet mellem alde x+n og x+m: n a a m a Dx ad ai Dxn Dx ad Dxm K 949 ( x, n, m, ) ( x x x x x a ) S d S d a S xm D 0 x Dx n Dxn Dxn Gundfomene anvendes i følgende kombination: Guppe B og C A udløb isikooph. (IP, BP,aa) udløb bøn AP K 211 IP K 415 IP K 419 IS K 315 BP K 949 WR K ¼ ¼ ¼ ¼ Alle passive beegnes ved lineæ intepolation ud fa tabelle i hele alde. Passivene og aktivene beegnes, som om ydelse og bidag fofaldt kontinuet. 4. Helbedsegle Medlemme optages uden afgivelse af helbedsoplysninge. Medlemme e de te føste månede omfattet af en kaensegel. Medlemme, de optages i pensionskassen som følge af en ansættelse, de i al væsentlighed skyldes nedsat abejdsevne, såsom fleksjob, skånejob elle lignende, optages i en odning med ingen elle meget begænset isikodækning. Det samme gælde fo medlemme, hvis ehvevsevne på optagelsestidspunktet af det offentlige e skønnet nedsat med mindst 2/3 af den fulde ehvevsevne, elle hvis de på optagelsestidspunktet e beettiget til offentlig føtidspension på gund af nedsat abejdsevne. En odning med begænset isikodækning indeholde alene bøne-, invalide- og aldespension på baggund af de faktisk indbetalte bidag.

15 5. Fipolicebeegning, genkøb samt oveføelse Ved bidagsfi dækning ha medlemmet et til uændede isikodækning i op til 12 månede, såfemt hensættelsen e tilstækkelig. Unde bidagsfi dækning femskives hensættelsen månedsvis med fadag af den nødvendige isikopæmie. Dækningen ophøe senest i den måned, hvoi hensættelsen ultimo måneden e negativ. Ved ophø af bidagsbetaling og efte endt bidagsfi dækning omegnes medlemskabet til hvilende (fipolice). Beegningen ske ved en foholdsmæssig nedsættelse af ydelsene svaende til kapitalvædien af de botfaldne bidag på tegningsgundlaget. Genkøb e begænset i henhold til pensionsegulativet. Udtædelsesgodtgøelsen må ikke ovestige den kapitaliseede vædi af en ålig ydelse på k Fo medlemme, de e optaget inden den 1. janua 1996, gælde dog, at udtædelsesgodtgøelsen ikke må ovestige den ålige oveenskomstmæssige buttoløn i sidste lønklasse, jf. oveenskomsten nævnt i pensionsegulativets 1, stk. 1, n. 1. Ved genkøb udbetales elle oveføes en vædi svaende til medlemmets pensionshensættelse opgjot på tegningsgundlaget med fadag af Kusvæn og Geby. De beegnes altid på det kollektive gundlag uanset medlemmets alde ved genkøbet. Kusvænet e en eduktionsfakto, som udgø foholdet mellem pensionskassens nettofomue og pensionshensættelsene incl. solvensmagenkav opgjot efte egnskabseglene. Faktoen kan ikke væe ove 1. Faktoen opgøes af pensionskassens aktua og evisoe og kan føst finde anvendelse efte anmeldelse til Finanstilsynet. Geby e et ekspeditionsgeby på k. 0 k. (2018). Beløbet fastsættes hvet å af bestyelsen ud fa lønudviklingen i sektoen og anmeldes til Finanstilsynet. Geby kan dog ikke ovestige 7% af det udbetalte beløb. Pensionskassen ha tilsluttet sig til Aftale om oveføsel af pensionsodninge mellem selskabe i fobindelse med en abejdstages ovegang til anden ansættelse (obligatoiske og fivillige odninge) af 1. febua 1993 [joboveføselsaftalen] med senee ændinge samt Aftale om pensionsoveføelse ved viksomhedsomdannelse m.v. af 2. apil Ved oveføelse i jobskiftesituatione følges definitionene og eglene i jobskifteaftalen. 6. Gaantie og betingelse Pensionskassens gaantie omfatte kun ydelse defineet i fohold til medlemmets opspaing og femtidige uændede bidag. Gaantien gælde ikke enkeltelemente i gundlaget. Medlemmene med odninge i guppe A ha et gaanteet tilsagn, de e defineet som tilsagnet p. 31. decembe 1996 beegnet efte de med guppe A makeede paamete. Medlemmene med odninge i guppe B ha et gaanteet tilsagn, de e defineet som tilsagnet p. 31. decembe 1999 beegnet efte de med guppe B makeede paamete. Fo guppe A og B gælde at gaantien aldig kan foøges efte gundlaget A hhv. B. Såfemt bidaget nedsættes elle aldessummen udtages, nedsættes gaantien svaende til eduktionen af tilsagnet. Ydelse i guppe C gaantees kun fo et kalendeå ad gangen. Pensionskassen kan dog kun nedsætte ydelse, såfemt nytegningsgundlaget fo pensionskassen ændes som følge af lovmæssige indgeb elle nedenstående betingelse e opfyldt. De betingede ydelse skal nedsættes såfemt en elle flee af følgende foudsætninge opfyldes:

16 1. Det ealiseede afkast efte skat set ove en 3-åig peiode ligge unde gundlagsenten. 2. Den konstateede dødelighed elle invaliditetshyppighed i pensionskassen set ove en 3-åig peiode afvige til ugunst fo pensionskassen set i fohold til gundlagets foudsætninge 3. De konstateede fohold set ove en 3-åig peiode vedøende bøn afvige til ugunst fo kassen set i fohold til gundlagets foudsætninge 4. Gundlagets foudsatte omkostningspocent e lavee end gennemsnittet af livsfosikingsselskabes og pensionskasses omkostningspocent (jf. nøgletallene i egnskabsbekendtgøelsen) fo de sidste 3 å. 5. Gundlagsenten ovestige nyinvesteingsafkastet efte skat af lange statsobligatione (10 åige) målt som gennemsnit ove 25 på hinanden følgende bøsdage. Ved en nedsættelse af ydelsene tages de udgangspunkt i ækvivalenspincippet, idet medlemmets hensættelse ikke kan nedsættes. Ændingen kan kun omfatte den elle de foudsætninge, de e bistet. Ændingen i gundlagets paamete svae til de faktiske konstateede afvigelse incl. en magen svaende til fastsættelsen af et betyggende nytegningsgundlag fo betingede tilsagn. Magenen fo invaliditet og positive dødsisici udgø 10 % af intensiteten og fo negative isici (longevity) anvendes et nyt gundlag svaende til 95 % af seneste bedste skøn ove bestandsdødeligheden tillagt en magen til foventede levetidsfobedinge, hvo den støste fobedingseffekt målt ove de seneste 15 hhv. 30 å indegnes fo de yngste. Magenen fo tegningsenten e en nedunding til næmeste kvate pocentsats. Ændingen anmeldes til Finanstilsynet, og alle beøte undeettes. Ændingen gennemføes heefte ved føstkommende åsskift. Ændingen ved. n. 5, nyinvesteingsafkastet, suspendees dog i det tilfælde, at betingelse n. 5 e udløst i løbet af et å, men ikke e opfyldt fo kalendeåets sidste 25 bøsdage. Bidagsstigninge og bonus medføe kun gaanteede ydelse svaende til nytegningsgundlaget C. Medlemmene med odninge i guppe A og B vil således have en gaanti, de svae til summen af de ovennævnte fastfosne gaantie fa ovegangstidspunktet og en gaanti efte nytegningsgundlaget i guppe C fo de ydelse, som e ehvevet på dette gundlag fo bidagsstigninge og indskud efte ovegangstidspunktet. Fo medlemme i guppe A og B kan den samlede bonus p. medlemskab anvendes til at styke gaantiene på gundlaget i guppe A og B. Denne anvendelse vil gå foud fo anden anvendelse. Ved gundlagsændinge vil de udove et eventuelt gaanteet tilsagn altid blive beegnet et tilsagn på nytegningsgundlaget, som på ændingstidspunktet fastsættes til (notation fa afsnit 3): Y nytegning = (V gaanti + Bnetto nytegning akt nytegning ) / pas nytegning hvo V gaanti e hensættelsen svaende til det ovenfo beskevne gaanteede tilsagn og tilhøende bidag: V gaanti = Y gaanti pas gaanti - Bnetto gaanti akt gaanti og som deefte beegnes efte eglene fo nytegnede fosikinge. Medlemmets pensionshensættelse vil blive beegnet efte de espektive gaantie.

17 7. Beegning og fodeling af ealiseet esultat Beegningen e og fodelingen af det ealiseede esultat fastsættes i det til enhve tid gældende bonusegulativ. 8. Genfosiking Pensionskassen holde alle isici fo egen egning. 9. Konto- og bonusbeegninge Botset fa femegning unde bidagsfi dækning jf. afsnit 5 ske alle taiffeinge v.h.a. ækvivalenspincippet og hensættelsene på tegningsgundlaget bestemmes pospektivt. Fo hvet medlemskab beegnes tilsvaende en etospektiv hensættelse ved månedsvis femegning, som summen af følgende elemente: Hensættelse pimo måneden Indbetaling Udbetaling Administation Risikopæmie ved død Risikopæmie ved invaliditet Rente Resevesping Residual Rentebonus Risikobonus-død Risikobonus-invalidtet Administationsbonus Guppelivspæmie Negativt bonustilskud Indbetalingene e efte AM-bidag men fø administationsfadag. Alle bidag ha positivt fotegn. Udbetalingene e fø skat og afgift, men genkøb e efte fadag af administationsgeby. Alle udbetalinge ha negativt fotegn. Administationsbeløbene beegnes som minus post x sats fo indbetalingspostene bidag, eguleing, indskud og oveføsel, hvo satsene e gengivet i afsnit 1, 0 fo indbetalingsposten joboveføsel samt udbetalingspostene, de dække løbende pensione og summe, de ikke e nævnt unde næste punkt minus min[post x 0,07; Geby], hvo post e en af udbetalingspostene udtædelse, oveføsel, joboveføsel og Geby følge af afsnit 5. Administationsbeløbene e således alle negative (med minde de fx. anvendes et negativt indskud elle en negativ eguleing). Risikopæmie død (medlem) egnes ved ad (x)(saldo-s ad )/12 hvo ad e dødsintensiteten på gundlaget, Saldo e specificeet unde punktet Gundlagsente og S ad e buttoisikosummen ved død. Alle støelse e opgjot pimo måneden. Risikopæmien ved død blive således negativ, nå den foventede udgift ved død ovestige opspaingen og omvendt. Risikopassivene opgøes eksakt i fohold til om de egnes fa høje elle venste.

18 Risikopæmie invaliditet egnes analogt til isikopæmie død med ovegangen ad estattet af ai. Risikopæmien ved invaliditet e altid negativ. Gundlagsenten egnes p måned efte satsene gengivet i afsnit 1 som saldo x ((1+sats) 1/12-1) + (løbende nettobetalinge +isikopæmie) x ((1+sats) 1/24-1) saldo e hensættelsen pimo måneden incl. indbetalinge (type eguleing, indskud, oveføsel og joboveføsel), udbetalinge (type Aldessum, Invalidesum, Dødsfaldssum, Ugiftesum, Engangspension, Udtædelsesgodtgøelse, Oveføelse og Joboveføsel), administation (type eguleing, indskud, oveføsel og genkøbsgeby) samt esevesping. løbende nettobetalinge e summen af bidag, administation af bidag samt udbetalinge af typen (invalidepension, aldespension, ægtefællepension og bønepension). isikopæmie e summen af 1. odens isikopæmiene. Resevespinget ved død, død-medfosiket, invalid-midletid, invalid-vaig og aldespension egnes som V + minus V -, dvs. som foskellen mellem hensættelsen umiddelbat efte skaden og hensættelsen umiddelbat inden. Da pensionskassene individualisee ved aktualiseing vil esevespinget typisk indeholde en kombineet udgift til skaden på medlemmet og individualiseingen (Fx. sum af ovegang til aktuel IP og botfald af ægtefælleeseve). Ved aldespension kan de kun væe indeholdt individualiseing. Resevespinget ved negativ opfyldning e minus saldoen ved ophø af medlemskab pga bidagsfi dækning ha opbugt al opspaing. Resevesping kan væe såvel positive som negative. Residualen beegnes som foskellen mellem 1. odens eseven ultimo måneden beegnet pospektivt afundet til to decimale og 1. odens eseven pimo måneden incl. samtlige kontoposteinge på 1. oden. Såfemt medlemmet e bidagsfit dækket sættes esidualen til 0. Rentebonus beegnes som summen af peiodens 1. odens ente divideet med 1. odens satsen gange bonussats. Rentebonus vil som hovedegel væe positiv. Meente fiholdt beegnes som det fiholdte beløb gange bonussats. Risikobonus ved død beegnes som minus summen af peiodens isikopæmie ved død-medlem gange bonussats. Risikobonus ved død kan væe både positiv og negativ. Risikobonus ved invaliditet beegnes som minus summen af peiodens isikopæmie ved invaliditet gange bonussats. Risikobonus invaliditet e som hovedegel positiv Administationsbonus beegnes som minus summen af peiodens 1. odens administation divideet med 1. odens satsen gange bonussats. Administationsbonus vil som hovedegel væe positiv. Guppeliv beegnes som minus peiodens guppelivspæmie, jf. satsbilag. Guppeliv e tegnet via FG og e defo ikke en del af pensionskassens fosikingstekniske gundlag.

19 Negativt bonustilskud skal tilsike, at de ikke tilskives negativ bonus på medlemskabet. Negativt bonustilskud egnes som minus summen af ente-, isiko- samt administationsbonus og guppeliv. 10. Bonusegle 1 Almindelige bestemmelse Stk. 1. I henhold til vedtægten og pensionsegulativet fodeles Pensionskassens oveskud efte bestemmelsene i nævæende bonusegulativ. Bestemmelsene i pensionskassens aftalegundlag, heunde dette bonusegulativ, gå foud fo kontibutionsbekendtgøelsens bestemmelse. Stk. 2. Pensionskassens ealiseede esultat opgøes efte kontibutionsbekendtgøelsens bestemmelse fø skat. Fo at sike, at fodelingen ske efte kollektive og solidaiske pincippe, opgøes de kun et samlet ealiseet esultat, som dække alle gundlagselemente fo alle pensionsodninge. Stk. 3. Egenkapitalen og MedlemsKapital (MedlemsKapital e pensionskassens navngivning af sælige bonushensættelse) tilskives så vidt muligt et beløb svaende til at egenkapitalen og MedlemsKapital fø skat - e blevet foentet med nøgletal 1 med et tillæg af 0,5% af pimo hensættelsen fo de ubetingede gaantie og 0,2% af pimo hensættelsen fo de betingede gaantie. Dette beløb kan væe såvel positivt som negativt. Tillægget nedsættes, hvis de ikke e plads til det i et positivt ealiseet esultat. Stk. 4. Resten af oveskuddet tilfalde medlemmene som fosikede. Den andel af åets oveskud, de skal tilskives det enkelte medlem som bonus, fastsættes af pensionskassens bestyelse efte aktuaens indstilling. Stk. 5. Det esteende oveskud henlægges til kollektivt bonuspotentiale. Stk. 6. Reglene fo bonusfodelingen kan ændes af bestyelsen efte aktuaens indstilling og med anmeldelse til Finanstilsynet. Alleede fodelt bonus i fom af nettoindskud på pensionshensættelsene kan ikke beøes ved ændinge. 2 Bonusguppe Stk. 1. Beettiget til at deltage i bonusfodelingen e ethvet medlem af pensionskassen samt øvige pensionsmodtagee. Stk. 2. Bonusbeettigede opdeles i bonusguppe, de kan afgænses objektivt. Ved opdelingen skal de føst og femmest ske en ligestilling af de foskellige tegningsgundlags elemente. Ubetingede ydelse søges ligestillet med betingede ydelse ved et fadag i bonus, de svae til en vædifastsættelse af ydelsesgaantiene. Stk. 2. Bonusopdelingen og -fodelingen mellem disse guppe foetages folods af bestyelsen efte aktuaens indstilling og med anmeldelse til Finanstilsynet. 3 Bonusbeløb Bonusbeløbet opgøes månedligt på basis af de af bestyelsen fastsatte bonussatse. Alle bonussatse kan afhænge af tegningsgundlagene, og af om de opbygges MedlemsKapital.

20 4 Beegning af bonusbeløb Stk. 1. Det samlede bonusbeløb opgøes ud fa elementene entebonus, fosikingsisikobonus og administationsbonus. De enkelte bonuselemente kan væe positive, nul elle negative. Såfemt det samlede bonusbeløb i foegående måned efte anvendelse ikke va nul, femføes dette til den eftefølgende måneds opgøelse af bonusbeløb og medegnes i opgøelsen af bonuselementene nævnt i føste pkt. i denne paagaf. Stk. 2. Såfemt medlemmet e omfattet af guppefosikinge, fadages det samlede bonusbeløb pæmie til peiodens guppefosikinge. 5 MedlemsKapital Stk. 1. Medlemmene deltage i opbygning af MedlemsKapital. MedlemsKapital e pensionskassens navngivning af sælige bonushensættelse. Stk. 2. MedlemsKapital-beløbet opgøes månedligt på basis af de af bestyelsen fastsatte MedlemsKapital-satse. MedlemsKapital-satsene kan afhænge af tegningsgundlagene. Stk. 3. MedlemsKapital-satsene fastsættes af bestyelsen fo højst et å ad gangen efte indstilling fa den ansvashavende aktua. Indstillingen ske på basis af pensionskassens budgette. Stk. 4. Det samlede MedlemsKapital-beløb opgøes ud fa elementene henlæggelse til MedlemsKapital og foentning af MedlemsKapital. De enkelte elemente kan væe positive, nul elle negative. Såfemt det samlede MedlemsKapital-beløb i foegående måned efte anvendelse ikke va nul, femføes dette til den eftefølgende måneds opgøelse af MedlemsKapital-beløb og medegnes i opgøelsen af MedlemsKapital-elementene nævnt i dette punkt. Stk. 5. Henlæggelse til MedlemsKapital opgøes som en pocentandel af bidagene. Stk. 6. Foentning af MedlemsKapital svae til foentningen af egenkapitalen. 6 Udtædelsesgodtgøelse Stk. 1. Eventuelt positiv bonus tillægges til udtædelsesgodtgøelsen mens eventuelt negativ bonus fadages i udtædelsesgodtgøelsen. Stk. 2. MedlemsKapital udbetales i fobindelse med udtædelse, hvis pensionskassens kapitalfohold tillade det. En beegnet foeløbige foentning i løbet af ået svaende til åets kontoente, udbetales i fobindelse med udtædelse 7 Anvendelse af bonus (ej anmeldelsespligtigt) 8 Fastsættelse af bonuspaamete Bestyelsen fastsætte efte aktuaens indstilling og med anmeldelse til Finanstilsynet bonuspaamete foud fo hve bonuspeiode. Bonuspaamete fo ikke-påbegyndte peiode kan ændes af bestyelsen efte aktuaens indstilling og med anmeldelse til Finanstilsynet. 9 Ikafttæden Dette egulativ tæde i kaft den 1. janua 2018 og gælde fo bonus optjent fa og med janua 2018.

21 Bilag 1: Satse til bonusbeegning Paagaf 2019 Bonusgundlag bonuseg. 4,5%-gundlag min. Bidag 6, stk k. min. eseve fo guppeliv(hvilende) k. max. fo engangspensione k. Guppeliv (p. md) Bonuseg. 130 k. Kontoente Fo de bonusbeettigede fosikinge fastsættes kontoenten fo et å ad gangen. Kontoenten udgø nedenstående. Å Gundlag Kontoente fø PAL Kontoente efte PAL 2019 G18 4,72% 4,00% 2019 G99 3,54% 3,00% Risiko ved død på 2. oden 2. odens dødeligheden fo eventuelle og aktuelle fosikinge bestemmes ved BCx10 x A 10, hvo A, B og C, de gælde fo både mænd og kvinde, følge af skemaet nedenfo: 2019 Dødsintensitet Dødsintensitet Dødsintensitet Alde < 60 Alde Alde >81 A B C A B C A B C 0 4,45 0, ,1 0, ,1 0,042 Risiko ved invaliditet på 2. oden 2. odens invaliditeten fo eventuelle fosikinge bestemmes ved BCx10 x A 10, hvo A, B og C, de gælde fo både mænd og kvinde, følge af skemaet nedenfo: 2019 Invalideintensitet A B C 0,0003 4, ,06 Omkostninge Åligt stykgeby: 204 k. Administation af indbetalinge 0,80%. Udtædelse Udtædelse ha ingen fadag, svaende til et geby på 0 % af hensættelsen og 0 k. stykgeby. Bilag 2: Risikotillæg

22 Risikotillægget til egenkapitalen jf. kontibutionsbekendtgøelsen udgø af 0,5% af pimo hensættelsen fo de ubetingede gaantie og 0,1% af pimo hensættelsen fo de betingede gaantie.